Грузинов: Имущество предприятия

    Имущество предприятия - это совокупность материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих предприятию  и предназначенных для осуществления  его деятельности.

   В состав материальных активов входят: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция.

   К финансовым активам относятся: кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, расчетные документы в пути, страховые полисы, вложения в государственные  или частные ценные бумаги, потребительский  кредит, паи и долевые вклады в  другие предприятия.

   Нематериальные  активы включают: патенты на изобретения, товарные марки и знаки, фирменные  наименования, репутацию предприятия, пакеты документов, ноу-хау и иные виды интеллектуальной собственности, авторские права на пользование  ресурсами.

   Имущество предприятия первоначально создается  за счет имущества, переданного ему  учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается  в процессе производственной и хозяйственной  деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться  и т.п. Обычно имущество предприятия  обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие  отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

   При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами процедурами  может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после  этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество  вещные права или обязательственные  права в отношении предприятия. По российскому законодательству учредители и участники предприятия имеют обязательственные права в отношении хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов. На имущество государственных и муниципальных унитарных предприятий, а также дочерних обществ учредители имеют права собственности или иные вещные права.

   При реализации предприятия как единого  имущественного комплекса его стоимость  определяется на основе инвентаризации в соответствии с методическими  указаниями Министерства финансов РФ об инвентаризации имущества и финансовых обязательств от 13 июня 1995 г.

   Сафронов: Обычно имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам, принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

   Состав  имущества предприятия

   Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления  хозяйственной деятельности.

   Обычно  в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

   К числу материально-вещественных элементов  относятся:

   - земельные участки;

   - здания;

   - сооружения;

   - машины;

   - оборудование;

   - сырье;

   - полуфабрикаты;

   - готовые изделия;

   - денежные средства.

   Нематериальные  элементы создаются в процессе жизнедеятельности  предприятия. К ним относятся: репутация  фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы  производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут  быть проданы или переданы.

   Имущество предприятия является предметом  изучения различных дисциплин: право  исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности  и обязательств; в анализе хозяйственной  деятельности рассматривается эффективность  использования различных видов  имущества предприятия; в бухгалтерском  учете отражается движение имущества  и основных источников его формирования. В курсе экономики предприятия  имущество рассматривается как  хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает успешную деятельность предприятия.

   Капитал предприятия

   Капитал предприятия можно рассматривать  с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать  капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

   Капитал - одна из фундаментальных экономических  категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество.

Принято различать  основной капитал, представляющий часть  капитальных средств, участвующую  в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал, участвующий  и полностью расходуемый в  течение одного цикла. Райзберг Б.А., Современный экономический словарь.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.:ИНФРА-М, 2005.-с.164.

   В структуре источников образования  активов выделяют собственный и  заемный капитал.

   Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Заемный капитал представляет собой  часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства  вернуть поставщику, банку, другому  заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные  стоимости такого имущества

   Собственный капитал - представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

   Собственный капитал - это капитал, принадлежащий  самой компании, фирме, равный разнице  между суммарными активами фирмы  и ее обязательствами. Величина собственного капитала и его доля в общем  объеме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности фирмы.

   В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал - капитал, созданный на предприятии сверх  того, что было первоначально авансировано собственниками.

   Инвестированный капитал включает номинальную стоимость  простых и привилегированных  акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости  акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе  российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капталом (в части  полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом или  фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

   Накопленный капитал находит свое отражение  в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный  капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования  отдельных составляющих накопленного капитала -- чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. - 2005. - № 1.- с. 98-99.

   Все источники формирования собственного капитала можно разделить на внутренние и внешние. Внутренние источники включают в себя:

   · Чистую прибыль предприятия.

   · Амортизационные отчисления

   · Фонд переоценки имущества

   · Доходы от сдачи имущества в аренду

   К внешним источникам формирования собственного капитала относят:

   · Выпуск акций

   · Безвозмездную финансовую помощь

   · Активы, передаваемые предприятию бесплатно  в порядке благотворительности

   Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

   1. Простотой привлечения, так как  решения, связанные с увеличением  собственного капитала (особенно  за счет внутренних источников  его формирования) принимаются собственниками  и менеджерами предприятия без  необходимости получения согласия  других хозяйствующих субъектов.

   2. Более высокой способностью генерирования  прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании  не требуется уплата ссудного  процента во всех его формах.

   3. Обеспечением финансовой устойчивости  развития предприятия, его платежеспособности  в долгосрочном периоде, а соответственно  и снижением риска банкротства.

   Вместе  с тем ему присущи следующие  недостатки:

   1. Ограниченность объема привлечения,  а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

   2. Высокая стоимость в сравнении  с альтернативными заемными источниками  формирования капитала.

   3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2006. - С.198.

   Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую  финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может  обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов  в периоды благоприятной конъюнктуры  рынка) и не использует финансовые возможности  прироста прибыли на вложенный капитал.

   Привлечение заёмных средств - довольно распространённая практика. С одной стороны, это  фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии  кредиторов и обеспечивающий повышение  рентабельности собственных средств.

   С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств  широко практикуется при агрессивной  политике финансирования. Величина и  эффективность использования заёмных  средств - одна из главных оценочных  характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие  субъекты, использующие кредит, находятся  в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность  кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -4-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2005.-с. 74-75

   В финансовой отчетности предприятий  Российской Федерации к собственному капиталу относится весь раздел баланса  «Капитал и резервы», за вычетом  непокрытых убытков прошлых лет  и отчетного года. К ним относятся  статьи:

   * Уставный капитал.

   * Добавочный капитал.

   * Резервный капитал.

   * Целевые финансирования и поступления.

   * Нераспределенная прибыль прошлых  лет и отчетного года.

   Уставный  капитал - зафиксированный в уставе акционерного общества его исходный, начальный капитал в денежном измерении, образуемый за счет выручки  от продажи акций, частных вложений учредителей, государственных вложений. Райзберг Б.А., Современный экономический словарь.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.:ИНФРА-М, 2005.-с.418.

   Уставный  капитал - это минимальное количество денежных средств, которое должно отражаться как вложенный капитал, и его  размер, как правило, равен номинальной  или объявленной стоимости выпущенных акций. Уставный капитал -это часть собственного капитала компании.

   Таким образом, уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в  имущество при создании предприятия  для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как  правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость  зданий, сооружений, оборудования.

   Содержание  категории «уставный капитал» зависит  от организационно-правовой формы предприятия:

   · для государственного предприятия - стоимостная оценка имущества, закрепленного  государством за предприятием на праве  полного хозяйственного ведения;

   · для товарищества с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников;

   · для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость акций  всех типов;

   · для производственного кооператива - стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

   · для арендного предприятия - сумма  вкладов его работников;

   · для предприятия иной формы, выделенного  на самостоятельный баланс, - стоимостная  оценка имущества, закрепленного его  собственником за предприятием на праве  полного хозяйственного ведения. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-с. 80.

   Взнос в уставный капитал может осуществляться не только в виде денежных средств, но и в имущественной форме, в  виде строений, земли, а также объектов интеллектуальной собственности: патентов, лицензий, проектов. Уставный капитал  создает материально- вещественную, денежную, научно-техническую, информационную основу деятельности созданной организации. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами..

   Уставный  капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации  предприятия, а любые корректировки  размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной  стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение  части прибыли и др.) допускаются  лишь в случаях и порядке, предусмотренных  действующим законодательством  и учредительными документами.

   В бухгалтерском балансе по статье «Уставный капитал» показывается сумма  уставного (складочного) капитала на начало и конец отчетного периода, зафиксированного в учредительных документах.

   Уставный  капитал создается за счет средств, полученных от продажи акций, вложенных  частных и государственных капиталов, патентов, лицензий и т. п.

   Особое  место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главная задача которого состоит  в покрытии возможных убытков  и снижении риска кредиторов в  случае ухудшения экономической  конъюнктуры.

   Резервный капитал- часть собственного капитала компании, образуемая за счет ежегодных отчислений от прибыли, представляющая резерв денежных средств. Райзберг Б.А., Современный экономический словарь.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.:ИНФРА-М, 2005.-с.338.

   Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал.

   Резервный фонд служит для социального развития предприятия, покрытия потерь, а также  для выплаты дивидендов и пополнения капитала в случае недостаточности  получаемой прибыли.

   Прибыль - основной источник формирования резервного капитала (фонда). Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также  его уставными документами. Резервные  фонды создаются добровольно  и формируются исключительно  в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой  предприятия, независимо от организационно-правовой формы его собственности.

   В соответствии со ст. 35 Закона об акционерных  обществах российские акционерные  общества формируют резервный капитал  в размере, предусмотренном уставом  общества, но не менее 15 % от суммы уставного  капитала. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс.2-е изд. испр.М.:ИНФРА-М, 2006.-с. 94

   Резервный капитал общества формируется путем  обязательных ежегодных отчислений до достижения размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных  отчислений предусматривается уставом  общества, но не может быть менее 5 % от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

   Резервный капитал не может быть использован  для иных целей, кроме покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

   Сумма, выплачиваемая при погашении  облигаций, состоит из двух частей: номинальной стоимости и процентов.

   Порядок создания и использования резервного фонда по учредительным документам определяется предприятиями самостоятельно.

   Остатки неиспользованных средств резервного капитала переходят на следующий  год.

   Следующий элемент собственного капитала -- добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и другое.

   Добавочный  капитал может быть использован  на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен  между учредителями предприятия  и на другие цели. При этом порядок  использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов  отчетного года. Нормативными документами  запрещается использование его  на цели потребления.

   По  статье «Добавочный капитал» отражается движение собственных средств, в  виде прироста стоимости имущества  организации в результате его  дооценки в соответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества, в результате осуществления капитальных вложений, полученного эмиссионного дохода. В случае погашения задолженности по взносам в уставный (складочный) капитал, выраженный в иностранной валюте, положительные курсовые разницы отражаются также по этой статье. Ефимова О.В. "Финансовый анализ", М., "Бухучет", 2006.-с. 78

   В состав добавочного капитала включаются:

   * сумма от дооценки внеоборотных активов;

   * эмиссионный доход акционерного  общества (в сумме, полученных  сверх номинальной стоимости  размещенных акций, за вычетом  расходов по их продаже);

   * имущество, безвозмездно полученное  от других организаций;

   * суммы начисленного износа по  основным средствам с применением  индексов-дефляторов;

   * часть нераспределенной прибыли  в размере, направляемом на  капитальные вложения, и другие  поступления.

   У большинства предприятий добавочный капитал занимает наиболее высокую  долю в составе собственного капитала.

   Уменьшение  добавочного капитала происходит в  результате: уценки основных средств; списания сумм дооценки, при безвозмездной передаче объектов основных средств; списания объектов основных средств по причине невозможности их использования; направления средств добавочного капитала, при увеличении в установленном порядке уставного капитала; погашения убытка, выявленного по результатам работы организации за год.

   В хозяйствующих субъектах возникает  еще один вид собственного капитала -- нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль -- чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

   Нераспределенная  прибыль - это остаток прибыли, оставшейся в распоряжении организации после  образования и отчисления в резервный  капитал и фонд социальной сферы. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. - 2005. - № 3.- с. 72 - 78. Действующее законодательство предоставляет право хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью. Данная статья включает:

   * нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

   * нераспределенную прибыль (непокрытый  убыток) отчетного года.

   По  статье «Нераспределенная прибыль  прошлых лет» показывается остаток  прибыли, оказавшийся в распоряжении акционерного общества по результатам  работы за прошлый год. Использование  нераспределенной прибыли прошлых  лет происходит путем направления  ее суммы на следующие цели:

   * пополнение резервного капитала;

   * увеличение уставного капитала;

   * на выплату доходов учредителям  общества. Списание непокрытого  убытка прошлых лет осуществляется  путем направления на его погашение:

   * прибыли отчетного года;

   * средств резервного капитала;

   * целевых взносов учредителей.

   По  статье «Нераспределенная прибыль  отчетного года» показывается ее сумма как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов. В бухгалтерском балансе нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между конечным финансовым результатом и причитающейся  к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей в бюджет (включая санкции за несоблюдение правил налогообложения) за счет прибыли. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.-с. 51. Часть чистой прибыли отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия.

   Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для  определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.

   Источниками финансирования целевых фондов являются безвозмездно полученные ценности, а  также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной  с содержанием объектов социально-культурного  и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся  на полном бюджетном финансировании.