Инновационный менеджмент. 19

Зачетные  задачи 

№ 1

Используя формулу дисконтирования, определите величину приведенного дохода от инвестиций за два года, если в первом году получено 11млн.руб., во втором – 198 млн.руб. Годовая  ставка дисконта 37%.

Решение:

; 

 тыс.руб. 
 

 руб. 
 

Величина приведенного дохода составляет: 80292 тыс.руб. + 99млн.руб. = 99080292 руб. 
 

№ 2

Определите  сумму средств к погашению  краткосрочного кредита в размере 999 млн.руб. через 21 день при годовой ставке процента 80%.

Решение:

млн.руб.

S – наращенная сумма кредита

P- первоначальная сумма кредита

t – количество дней

K- продолжительность года (365 дней)

i – процентная ставка 

№ 3

Определите  сумму депозитного вклада в размере 12 млн.руб. через  3 года при ежегодном начислении 120%.

Решение:

55200000 руб.

P – первоначальная сумма депозита

m – срок вклада

i – процентная ставка

S – наращенная сумма (сума вклада с процентами) 

№ 4

Определите  сумму депозитного вклада под 100% годовых в размере 88 тыс.руб. через 4 года при полугодовом начислении процентов

Решение:

тыс.руб.

P – первоначальная сумма депозита

n – срок вклада

S – наращенная сумма (сума вклада с процентами)

j – процентная ставка

m – количество начислений процентов в году. 

№ 5

Определите сумму  средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн.руб. через 25 дней. Годовая ставка процента 60%.

Решение:

 млн. руб. 

S – наращенная сумма кредита

P- первоначальная сумма кредита

t – количество дней

K- продолжительность года (365 дней)

i – процентная ставка 

№ 6

Определите  сумму депозитного вклада в размере 122 тыс.руб. через 2 года при ежегодном  начислении 20% годовых.

Решение:

170800 руб.

P – первоначальная сумма депозита

m – срок вклада

i – процентная ставка

S – наращенная сумма (сума вклада с процентами) 

№ 7

Определить  значение коэффициента текущей ликвидности, если: наиболее ликвидные активы равны 1000 тыс.руб., быстрореализуемые активы равны 1400 тыс.руб., медленно реализуемые активы равны 2000 тыс.руб.,  наиболее срочные обязательства равны 2500 тыс.руб., краткосрочные пассивы равны 300 тыс.руб.

Решение:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные  средства / Текущие обязательства =        ( 1000+1400+2000) / 300+2500 =1,6 
 

№ 8

Определить  значение коэффициента текущей ликвидности, если: постоянные пассивы равны 14397 тыс.руб., наиболее ликвидные активы равны 1000 тыс.руб., быстро реализуемые  активы равны 1400 руб., медленно реализуемые активы равны 2000 руб., труднореализуемые активы равны 12704 тыс.руб.

Решение:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные  средства / Текущие обязательства =        ( 1000+1400+2000) / 14397 =0,3 
 
 
 
 

№ 9

Компании  А предлагают осуществить капиталовложения в перспективный проект, который   характеризуется следующими показателями: 

 

Определите  срок окупаемости  инвестиционного  проекта.

Решение:

       ПО = ИЗ/ЧДП

      ПО -  период  окупаемости

       ИЗ – сумма инвестиционных  затрат на реализацию проекта

      ЧДП – среднегодовая сумма  чистого денежного потока за  период эксплуатации проекта

1. Найдем среднегодовую сумму чистого денежного потока (ЧДП):
2. ЧДП=(1500+500+4500+2050+8000)/5=8005 тыс.руб.
3. ПО = 7000/8005 = 0,9 года

 
 

№ 10

Первоначальные  вложения составили 2 млн.руб., а планируемый  ежегодный доход – 300 тыс.руб. Рассчитайте  срок окупаемости инвестиций.

Решение: 

Т = И / Д 

И –  сумма инвестиционных затрат

Д –  сума чистого денежного потока 

Т = 2000000/300000 = 6,7 лет 

№ 11

Компания  А располагает альтернативными  вариантами инвестиционных проектов, для оценки которых необходимо определить срок окупаемости. Сделайте соответствующие  выводы.

 

Решение:

T - срок окупаемости

n- последовательное число периодов (лет), в течение которых инвестиционный взнос остается непокрытым

n+1 – период в который инвестиционные затраты покрываются

- часть суммы чистой прибыли  периода n+1, необходимая для покрытия инвестиционных затрат

- общая сумма чистой прибыли 

Т (А) = года

Т(Б) = лет

Для компании предпочтительным является проект А. 

№ 12

Рассчитать  среднюю норму прибыли инвестиционного  проекта поданным, приведенным в  таблице.

Решение: 

СНП = (ЧП / И) х 100%

СНП –  средняя норма прибыли

ЧП –  средняя арифметическая общей суммы  доходов за весь срок действия проекта

И –  исходные капиталовложения в проект 

1) ЧП = (20000+35000+2000+70000) / 4 = 31750 руб.

2) И  = 300000/ 2 = 150000 руб.

3) СНП  = (31750/150000) х 100% = 0,212 ( 21,2%). 

№ 13

Компания  А располагает двумя альтернативными  вариантами инвестиционных проектов для  оценки которых необходимо определить среднюю норму прибыли. Данные, характеризующие  эти проекты, приведены в таблице. Сделайте соответствующие выводы.  

 

Решение:

СНП = (ЧП / И) х 100%

СНП –  средняя норма прибыли

ЧП –  средняя арифметическая общей суммы доходов за весь срок действия проекта

И –  исходные капиталовложения в проект

СНП (А) =  ((9000х5)/5) + !19000/2) = 0,947 (94,7%)

СНП (В) = (46000/5) + (14000/2) = 1,314 (131,4%)

Т.о., проект В является предпочтительным. 
 
 
 

№ 14

Компания  А предполагает инвестировать средства в размере 8 млн.руб.  в проект, который по прогнозам финансовых специалистов  принесет ей в ближайшие 4 года соответственно (млн.руб.): 5, 3, 4, 1. выгоден ли этот проект, если ставка дисконтирования равна 20%?

Решение оформите в таблице, сделайте выводы. 

Решение:

 

Приведенная стоимость  будущих поступлений = Объем денежного потока – Сумма  инвестиций  в проект = 9045 – 8000 = 1045 руб. Это означает выгодность проекта. 

№ 15

Компания  А располагает двумя альтернативными  вариантами инвестиционных проектов, для оценки которых необходимо определить ожидаемую сумму чистой приведенной стоимости поступлений. Данные, характеризующие проекты, приведены в таблице. По результатам расчетов сделайте соответствующие выводы. 

 

Решение:

Результаты дисконтирования поступлений 

 

ПС= ТС – И

ПС- приведенная  стоимость

ТС- текущая  стоимость будущих поступлений  инвестиционного проекта

И –  сумма капиталовложений 

ПС проекта  А = ( 8201 – 8000) = 201 тыс.руб.

ПС проекта  Б = (12460 – 16000) = - 3540 тыс.руб.

Следовательно проект А для компании является выгодным.  

№ 16

Имеются три сопоставимых инвестиционных проекта  с денежными потоками, указанными в таблице.

 

Решение: 

Соотношение чистой текущей стоимости проекта  и компонент аннуитетов

 
 

ПС = ТС – И

ТС –  текущая стоимость будущих поступлений

И –  сумма капиталовложений, направляемых на реализацию проекта

 

Dt – объем денежного потока

i – коэффициент дисконтирования

n – срок действия проекта

Ставка  дисконтирования 10% 
 

проект  А:

 

проект  Б:

 
 

проект  В:

 

Компонент аннуитета инвестиционного проекта

проект  А:

проект  Б:

проект  В:

Компонент аннуитета денежного потока

ТС = ПС+И

проект  А:

ТС = 200+417,205=617,205

проект  Б:

ТС = 200+350,338=550,338

проект  В:

ТС = 200+ 313,146=513,146

Ставка  дисконтирования 70%

Проект А:

Проект Б:

Проект В:

Компонент аннуитета  инвестиционного проекта

Проект Б:

Проект А:

Проект В:

Компонент аннуитета  денежного потока

Проект А:

ТС = 200+67,352=267,352

Проект Б:

ТС = 200+71,219=271,319

Проект В:

ТС = 200+66,029=266,029

Аналогично рассчитываем по ставке дисконтирования 90%. 
 

№ 17

Компания  предполагает инвестировать 7650 тыс.руб. в проект, прогнозируемые доходы которого в ближайшие 3 года составляют соответственно 1, 4 и 5 млн. руб. Приемлем ли данный инвестиционный проект, если его минимальная норма прибыли составляет 14%?

Произведите необходимые расчеты, оформите вычисления в виде таблицы. 

Решение:

 

ИД = Текущая  стоимость / Прибыль ожидаемая 

ИД = 8191 / 10000 = 0,82

Т.е. ИД меньше  1, то это означает невыгодность  данного проекта. 

№ 18

Компания  А предполагает инвестировать 12 млн.руб. в проект, прогнозируемый доход от которого на ближайшие три года составляет 5 млн. руб., 3 млн.руб. и 4 млн.руб. Приемлем ли данный проект, если ставка дисконтирования 15%.

Решение:

Решение:

 

Приведенная стоимость  будущих поступлений = Объем денежного потока – Сумма инвестиций  в проект = 9253 - 12000 = -2747 руб. Это означает невыгодность проекта. 

№ 19

Компания, располагающая инвестиционным капиталом  в размере 250 млн.руб. собирается вложить  эти средства  в проекты, характеристика которых приведена в таблице. Рассчитайте индекс доходности и определите рейтинг проектов по первоочередности вложений.

 

Решение:

1. Рассчитаем  индекс доходности по формуле:

ИД = ТС / И

ТС –  текущая стоимость будущих поступлений

И –  первоначальные капиталовложения