Инвестиции в 2010 году

Как известно, перспективы  привлечения иностранных инвестиций в экономику той или иной страны зависят, наряду с прочими факторами, от наличия у нее тех или иных конкурентных преимуществ.

Динамика поступлений  иностранных инвестиций показывает, что иностранцев в настоящее  время привлекает политическая и  экономическая стабильность России, а также повышение ее долгосрочного  кредитного рейтинга.

Объем иностранных  инвестиций в экономику России в  первом квартале 2012 года составил 44,3 миллиарда  долларов. По сравнению с первым кварталом прошлого года приток иностранных  инвестиций в страну вырос в 3,4 раза. Накопленный иностранный капитал  в российской экономике вырос  на 13,3 процента и составил 301,1 миллиарда  долларов. При этом доля прямых иностранных  инвестиций составила 39,9 процента.

По итогам всего  прошлого года объем иностранных  инвестиций в российскую экономику  составил 114,7 миллиарда долларов. Этот показатель на 40,1 процента превысил объем  иностранных инвестиций в 2010 году.

Таблица 1. Объем  иностранных инвестиций в экономику  России, млн. долл. США

Данные таблицы1 показывают, что общий объем иностранных инвестиций в экономику России ежегодно растет.

Приведенные цифры, с одной  стороны, дают основания для оптимизма: в целом произошел значительный рост притока иностранных инвестиций.

     В 2011г. иностранные инвестиции поступили в 77 субъектов Российской Федерации. Поступление по субъектам Российской Федерации происходило неравномерно, так на 13 из них приходилось 87,0% общего объема поступления, в том числе на Москву - 57,7%.

        В  2011г. по сравнению с 2010г. наибольший рост доли поступления иностранных инвестиций в общем их объеме наблюдался в Вологодской области - с 0,1% до 0,9%, Республике Хакасия - с 0,0% до 0,5%, Республике Татарстан - с 2,7% до 3,6%, Москве - с 50,4% до 57,7%; значительное ее снижение имело место в Сахалинской области - с 7,0% до 4,4%, Санкт-Петербурге - с 6,8% до 4,5%, Ленинградской области - с 1,5% до 0,6%, Чукотском автономном округе - с 0,6% до 0,0%.

       В 2-3 раза выросли объемы поступления иностранных инвестиций в Республику Адыгея, Липецкую область, Республику Башкортостан, Красноярский край, Ульяновскую область; в 5 раз - Еврейскую автономную область, Тамбовскую область; Курскую - в 7,1 раза; Вологодскую область - в 15,6 раза; Ханты-Мансийский автономный округ - Югра - в 18,2 раза; Республику Хакасия - в 19,4 раза; Орловскую область - в 24,9 раза (Приложение 11).

         В то же время в ряде территорий  наблюдается значительное сокращение  поступления иностранных инвестиций. Так, в Республике Марий Эл  поступление иностранного капитала  составило 8,1% от уровня 2010г., Республике Дагестан - 6,5%, Магаданской области - 6,2%, Чукотском автономном округе - 5,4% (Приложение 11).

По типам поступлений  иностранных инвестиций в субъектах  Российской Федерации также наблюдается  значительная дифференциация.

        Значительное  увеличение поступления прямых иностранных инвестиций наблюдалось в Чукотском автономном округе - с 52 тыс. до 24467 тыс.долларов США (в 470,5 раза), Орловской области - с 2576 тыс. до 65131 тыс.долларов США (в 25,3 раза), Курской области - с 2478 тыс. до 17167 тыс.долларов США (в 6,9 раза), Ульяновской области - с 7682 тыс. до 44478 тыс.долларов США (в 5,8 раза), Еврейской автономной области - с 2941 тыс. до 16161 тыс.долларов США (в 5,5 раза), Липецкой области - с 58458 тыс. до 177679 тыс.долларов США (в 3,0 раза), Воронежской области - с 11424 тыс. до 30663 тыс.долларов США (в 2,7 раза), Свердловской области - с 88018 тыс. до 204212 тыс.долларов США (в 2,3 раза).

        Вместе  с тем, поступление прямых иностранных  инвестиций в 2010г. в Смоленскую  область составило 19,3% от уровня  предыдущего года, Иркутскую область  - 14,7%, Саратовскую область - 9,1%, Республику  Бурятия - 7,3%, Республику Дагестан - 6,5%, Магаданскую область - 0,0%.

           На конец 2011г. в экономике России накоплены инвестиции из 156 стран мира. На долю стран-основных инвесторов (Кипр, Нидерланды, Люксембург, Китай, Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Ирландия, Франция) приходилось 78,9% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 73,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Объем накопленных  иностранных инвестиций в экономике  России по основным странам-инвесторам

 
Накопленный на конец 2011г. капитал из:

Кипра был сосредоточен в российской экономике, в основном, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в финансовой деятельности; в производстве кокса и нефтепродуктов; в строительстве; в транспорте и связи; производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака; (87,9% от общего объема накопления из данной страны);

Нидерландов - в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды; транспорте и связи; в производстве кокса и нефтепродуктов; в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (92,9%);

Люксембурга - в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий добыче полезных ископаемых; транспорте и связи; финансовой деятельности; в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (97,2%);

Китая - в производстве кокса и нефтепродуктов; в транспорте и связи (95,3%);

Германии - в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в производстве кокса и нефтепродуктов; в добыче полезных ископаемых; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака; государственном управлении и обеспечении военной безопасности, социальном страховании; в производстве транспортных средств и оборудования (82,8%);

Соединенного  Королевства (Великобритании) - в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в производстве кокса и нефтепродуктов; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в транспорте и связи; в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды; в производстве транспортных средств и оборудования; в финансовой деятельности; в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака; в добыче полезных ископаемых (91,7%);

Ирландии - в транспорте и связи; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; добыче полезных ископаемых (92,7%);

Франции - в производстве кокса и нефтепродуктов, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; производстве транспортных средств и оборудования; в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в финансовой деятельности; транспорте и связи (87,1%);

Японии - в добыче полезных ископаемых; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (91,1%);

Виргинских (Британских) островов - в организациях, осуществляющих деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг; в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; в производстве кокса и нефтепродуктов; в строительстве; в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий; в финансовой деятельности (83,8%).

В 2011г. в экономику России поступили инвестиции из 127 стран мира.

         Значительное увеличение поступления  иностранного капитала в 2011г. по сравнению с 2010г. наблюдалось из Соединенного Королевства (Великобритании) (в 6,3 раза), Ирландии (в 3,4 раза), Франции (на 48,7%), Германии (на 41,7%); наибольшее снижение - из Японии (на 63,3%), Люксембурга (на 54,2%), США (на 24,2%), Китая (на 21,8%).

        Государства-участники СНГ вложили в 2010г. в экономику России 4,7 млрд. долларов США инвестиций (4,1% иностранных инвестиций в российскую экономику), что на 49,0% больше по сравнению с 2009 годом.

       В общем  объеме инвестиций из государств-участников  СНГ наибольшая доля приходилась  на добычу полезных ископаемых - 32,6% (1,5 млрд.долларов США); производство кокса и нефтепродуктов - 30,0% (1,4 млрд.долларов США), что составило соответственно 11,1% и 10,7% от общего объема поступивших инвестиций из-за рубежа в 2011г. в эти виды экономической деятельности.

        Наибольшая  доля поступления иностранных  инвестиций из государств-участников  СНГ в 2011г. приходилась на Беларусь - 41,1%, Казахстан - 31,7%, Украину - 12,3%. При этом, в 2011г. по сравнению с 2010г. поступление инвестиций из этих стран возросло соответственно на 25,7%, на 94,6%, на 92,2%.

Страны-крупнейшие получатели российских инвестиций в 2011г. - Швейцария, Австрия, Нидерланды, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Беларусь, Виргинские (Британские) острова, Украина, Казахстан. В общем объеме инвестиций, направленных из России за рубеж, на долю этих стран приходилось 92,4% (88,9 млрд.долларов США), на долю прямых - 93,4% от общего объема направленных прямых инвестиций (9,6 млрд.долларов США).

         Инвестиции из России за рубеж в 2011г. по сравнению с 2009г. увеличились на 16,1% (в 2009г. по сравнению с 2008г. - снижение на 27,5%), в основном, за счет роста прочих инвестиций на 35,2%.

        Структура  инвестиций, направленных за рубеж в 2011г., изменилась. При снижении доли прямых инвестиций в общем объеме инвестиций с 21,1% в 2009г. до 10,7% в 2010г., доли портфельных инвестиций - с 2,9% до 0,8%, доля прочих инвестиций повысилась с 76,0% до 88,5%.

Движение инвестиций, направленных из России за рубеж, по типам  инвестирования в 2011 году

      Инвестиционный доход от вложений иностранных инвесторов в экономику России (дивиденды, доходы от акций, других ценных бумаг организации, от доли в уставном капитале, от предоставленных кредитов и др.) вырос в 2011г. по сравнению с 2010г. на 21,7% и составил 6,5 млрд.долларов США, в том числе от прямых инвестиций соответственно - на 11,7% и 2,6 млрд.долларов США. В структуре инвестиционного дохода иностранных инвесторов за период с 2010г. по 2011г. произошли изменения. Так, доля дохода от прямых инвестиций снизилась за этот период с 43,0% до 39,5%, от прочих инвестиций - с 45,6% до 42,8%, при росте доли доходов от портфельных инвестиций - с 11,4% до 17,7%.

          Основной объем дохода был  получен иностранными инвесторами  в организациях, осуществляющих  деятельность в металлургическом  производстве и производстве  готовых металлических изделий  (19,6% общего объема инвестиционного  дохода), производстве пищевых продуктов,  включая напитки, и табака (11,7%) и в производстве кокса и  нефтепродуктов (13,4%). Основные страны-получатели  дохода от инвестиций, вложенных  в экономику России: Кипр - 24,7% общего  объема инвестиционного дохода (1,6 млрд.долларов США), Нидерланды - 15,9% (1 млрд.долларов США), Германия - 10,9% (710 млн.долларов США), США - 9,9% (647 млн.долларов США).

Формирование  инвестиционного дохода

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность – большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора.

В России же в настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных  инвесторов являются, прежде всего, те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, торговля) (см. таблицу ).

Иностранные инвестиции по видам экономической  деятельностимлн.долларов США

Рис.1 Накопленные иностранные инвестиции на конец 2010г.

В российскую нефтегазовую отрасль  вкладывается порядка четверти иностранных  инвестиций. Предприятия нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. В нефтегазовую промышленность привлекаются также государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.

Однако, в любом случае, вряд ли будет возможно самостоятельное  освоение крупных месторождений  иностранными компаниями, что создало  бы конкуренцию российским нефтедобывающим  гигантам. Иностранный капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для «импорта» современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов.

Одной из самых привлекательных  отраслей для иностранных инвесторов является алюминиевая промышленность. Довольно высокий интерес к данной отрасли можно объяснить рядом  факторов. Основная составляющая в себестоимости алюминия – электроэнергия. Сравнительная дешевизна электроэнергии в России и удачное расположение многих алюминиевых заводов  позволяют получать высокую прибыль.

Рентабельность производства повышается также благодаря относительной  дешевизне российской рабочей силы и хорошему состоянию оборудования на многих предприятиях.

Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы к лесной отрасли. Лесоматериалы – традиционная статья российского экспорта с хорошо очерченными перспективами. Это предопределяет интерес иностранных инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность привлекательна также тем, что не требует таких больших затрат при реализации проектов модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны возрастать.