Контрольная работа по "Финансам". 10

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Государственный  университет управления»

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

по дисциплине Финансовое планирование и бюджетирование.

вариант (тема) № 1.3, 3.3, 4.12, 5.3, 6.3, 7.5

Выполнил(а) студент(ка)

заочной формы  обучения

4 курса ФиК  4/09-3 группы

№ студенческого  билета

(зачетной  книжки)                     _____________________                 Васильева М.Е.

                                                                  (подпись)                                     (инициалы, фамилия)

Проверил  преподаватель

  ____________________       _____________________    _____________________________

  (Ученая степень, звание)                             (подпись)                                  (инициалы, фамилия)

Москва – 2013

1.3 Приведите определения центра финансовой ответственности различных авторов.

Проанализируйте представленные определения и сделайте вывод

Центр финансовой ответственности

Центр финансовой ответственности - структурное подразделение предприятия, которое:  
- несет ответственность за финансовые результаты: выручку, прибыль/убытки и затраты; и  
- способно (в лице руководителя) влиять на тот параметр, за который оно отвечает.  
 
Обычно в качестве центров финансовой ответственности выступают отдельные предприятия, дочерние фирмы холдингов, филиалы крупных компаний и др.

Центр финансовой ответственности – подразделение  компании, руководитель которого отвечает за свой бюджет.

На основе бюджетов расходов или доходов либо того и  другого, которые разрабатываются  для центров финансовой ответственности, формируется общий годовой бюджет компании. Поэтому, прежде чем его  составлять, обязательно нужно определить эти центры, иначе говоря, финансовую структуру компании.

Структурные подразделения или должностные  лица, в функциональные обязанности  которых входит контроль за составлением плана деятельности предприятия, состоящего из совокупности бизнес - заданий, а также за движением материально-финансовых ресурсов по установленным бюджетным статьям. Центр финансовой ответственности согласует бюджетные показатели, и на этапе исполнения бюджета - осуществляет работы и принимает решения, направленные на их успешное выполнение.

Выводы

Применение разработанной  методики позволяет получать исчерпывающую  информацию о затратах и доходах  по каждому центру ответственности, при этом в ходе анализа выявляются участки, где чаще всего возникают  отклонения, а также виды продукции  с низкой рентабельностью.

Основу такого подхода  составляет анализ структуры постоянных и переменных затрат, маржинального  дохода и формирования прибыли в  целом по предприятию. В свою очередь, прогнозирование прибыли и рентабельности в зависимости от изменения объемов  производства, цен на продукцию, величины переменных или постоянных затрат дает возможность укрепить финансовое состояние  предприятия, принять более эффективные  управленческие решения по развитию деловой активности и совершенствованию  процесса производства российских предприятий.

3.3.Перечислите  функции бюджетирования. Раскройте сущность функции планирования в системе бюджетирования.

Бюджетирование выполняет следующие основные функции:

1. Функция планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, система бюджетирования решает задачи распределения финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Формируется количественная определенность выбранным перспективам развития предприятия, все затраты и результаты приобретают денежное выражение.
2. Функция учёта. Формирует основу управленческого учёта. Позволяет получать точную информацию: по подразделениям, видам продукции и т.п. Также позволяет сравнивать намеченные цели с действительными результатами работы предприятия.
3. Функция контроля. Бюджет представляет собой набор показателей (критериев) которые должны использоваться при контроле деятельности предприятия. Также, бюджетное планирование позволяет выявить отклонения от плановых показателей и скорректировать действия.

Бюджеты должны постоянно  пересматриваться и корректироваться по мере необходимости для установления объективности затрат по достижению поставленных целей.

Система бюджетирования в управленческом учёте позволяет отражать: движение денежных средств, финансовых ресурсов, активов предприятия.

Функция планирования

Компания разрабатывает  план на прогнозируемый период под  свои цели. Этот план охватывает все  хозяйственные операции:  комплекс маркетинговых мероприятий, ремонт производственных линий, продажу продукции, выплату заработанной платы и т. д. Через финансовую структуру эти планы трансформируются в статьи, которые консолидируются, и в итоге получаются три консолидированных бюджетов: движения денежных средств (БДДС), доходов и расходов (БДР), баланса. Далее проводится финансово-экономический анализ будущего состояния компании: что будет с компанией: что будет с ней вследствие проведения  тех или иных мероприятий, в какой мере разработанные бюджеты ведут к достижению целей компании. Понятно, что каждое подразделение, составляя свой план, не всегда четко представляет себе как это отразится на итоговых показателях деятельности компании. Вот для этого необходима консолидация данных, после чего появляется возможность проведения целостного финансово-экономического анализа, факторного анализа и выбора оптимального плана мероприятий. Скорее всего, этот цикл необходимо будет повторить несколько раз для того, чтобы выбрать приемлемую величину итоговых показателей. В это момент компания еще не тратит ресурсы, она просто планирует, моделирует свою деятельность. Есть выражение: «Мы живем в мире неограниченных возможностей, но ограниченных ресурсов». Компании необходимо выбрать оптимальный план действий, но с учетом ограничений. Процесс планирования «прокручивается» несколько раз, сравнивая различные сценарии развития. И только после этого выбирается наилучший вариант действий, итоговый бюджет утверждается генеральным директором или бюджетным комитетом и становится директивным и обязательным для выполнения.

4.12. Бюджет продаж.

Задание 5. Методы финансового планирования.

Исходные  данные к заданию 5 представлены в  табл. 4. Для выполнения своего варианта задания 5 нужно выбрать из табл. 4 только те показатели, которые необходимы для расчета (в контрольное задание  не следует переносить все исходные данные).

Таблица 4.

Варианты задания 5:

5.3. Вычислите  нормативным методом планируемый  налог на имущество предприятия  за 1 квартал следующего года. Какой  норматив необходим для планирования (федеральный, региональный, местный  или внутренний норматив предприятия)? Для расчетов используйте данные  столбца 1 табл. 4.

108,5 *2,2% = 2,387

Задание 6. Разработка финансового плана  методом процента от продаж.

Результаты  текущей деятельности предприятия приведены по вариантам в таблице 1.

Предприятие планирует увеличить в предстоящем  году продажи на 20%. Себестоимость  планируется на уровне 60%, коммерческие расходы 8%, а управленческие расходы 12% от планируемой выручки. В текущем  году производственные мощности предприятия  загружены на 100%. Предполагается, что  затраты, активы и спонтанно изменяющиеся статьи пассива баланса пропорционально зависят от изменения продаж. Принятая дивидендная политика предусматривает ежегодные выплаты собственникам 40% чистой прибыли.

Разработайте  финансовый план методом процента от продаж. Решение представьте в  виде прогнозного Отчета о прибылях и убытках и Прогнозного баланса.

Чему  равна потребность в дополнительном финансировании (за счет собственных  и заемных источников)?

Обоснуйте, какие внешние источники и в каком объеме планируете использовать.

Показатели  деятельности предприятия в отчетном году (в млн. руб.)

Таблица 6.1

РЕШЕНИЕ

Таблица 6.2

Отчет о прибылях и убытках предприятия  ООО «», млн. руб.

Таблица 6.3

Балансовый  отчет предприятия ООО «», млн. руб.

Разработка  финансового плана методом процента от продаж.

1. Прогноз объема продаж (темпов  роста выручки).

Темпы роста заданы по условию и равны 20%. Тогда прогнозируемый объем продаж составит

6400 х (1 + 0,2) = 7680 млн. руб.

2. Расчет плановой прибыли, прогноз  отчета о прибылях и убытках.

Поскольку предполагается пропорциональное изменение статей затрат и неизменность достигнутых соотношений, первоначальный вариант прогноза отчета о прибылях можно получить корректировкой его основных элементов на прогнозируемые темпы роста, либо занимаемую долю от планируемого объема продаж. Так, совокупные затраты COST₁ в планируемом периоде составят:

COST₁ = SAL₁ x (COST₀ / SAL₀) = 7680 x 0,80 = = 6144 млн. руб.

Таблица 6.4

Прогноз отчета о прибылях и убытках предприятия «77», млн. руб.

Величина  статьи «Проценты» на данном этапе  остается без изменений, поскольку пока не известно, какой объем заемного финансирования потребуется для обеспечения прогнозируемого роста.

3. Прогноз потребности в активах

В простейшем случае потребность в  активах может быть определена аналогичным образом, т.е. как соответствующий процент от продаж. Если имеет место прямо пропорциональная зависимость между объемом продаж и потребностью в активах, а также внутренними источниками финансирования (спонтанно изменяющимися обязательствами и нераспределенной прибылью), раздел «Актив» прогнозного баланса предприятия примет вид:

Таблица 6.5

Как следует  из полученной таблицы, предполагаемый рост потребует соответствующего увеличения необходимых активов. При этом их абсолютный прирост составит

DА = 7680 - 6400 = 1280 млн. руб.

4. Прогноз изменений в источниках  финансирования (пассиве предприятия).

Согласно  условиям примера спонтанно изменяющиеся краткосрочные источники финансирования пропорциональны объему продаж. Таким образом, они также вырастут на 20%, или в 1,2 раза. Однако объем долгосрочных источников является результатом прошлых решений и непосредственно не связан с изменением темпа роста выручки. Поэтому на данном шаге их величина останется неизменной. Исключение составляет лишь нераспределенная (капитализированная) прибыль, сумма которой может быть определена

RE₁ =RE₀ + NP₁ x (1-PR) = 1400 + 556,8 x (1 – 0,4) = 1734,08 млн. руб

В результате предварительный  прогноз раздела «Пассив» баланса примет следующий вид (таблица 6.6).

Таблица 6.6

Прогноз раздела «Пассив» баланса предприятия ООО «», млн. руб.

Нетрудно  заметить, что балансовое равенство  для планового периода нарушено (7680 > 7074,08). Причина в том, что прирост финансовых ресурсов, полученных за счет внутренних источников (кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли), недостаточен для обеспечения общей потребности в активах.

В этой связи менеджменту предприятия  для реализации плана необходимо определить дополнительно требуемые объемы финансирования, а также источники и способы его привлечения.

5. Определение потребности в  дополнительном финансировании

Необходимый объем дополнительного финансирования (Additional Financing Needed — AFN) может быть определен по данным прогнозной отчетности (см. табл. 6.4, 6.5 и 6.6). Его расчет включает выполнение следующих шагов.

1) Определяется прирост чистых активов, т. е. за вычетом изменений в краткосрочных беспроцентных пассивах. В рассматриваемом примере:

DNA = DА- DCL* = 1280 - 340 = 940 млн. руб.,  

где CL* - часть краткосрочных пассивов, пропорционально зависящих от выручки.

2) Расчет величины внутреннего финансирования (Internal Financing Needed — IFN):

IFN= NP - DIV= RE = 556,8 – 222,72 = 334,08 млн. руб.  

3) Определяется потребность в  дополнительном внешнем финансировании (External Financing Needed — EFN):                                  

EFN = DA - DCL* - IFN= DNA - IFN = 1280 – 340 – 334,08 = 940 – 334,08 =  605,92 млн. руб.

Соответственно, суммарная потребность в дополнительном финансировании AFN составит

AFN= IFN+ EFN= 334,08 + 605,92 = 940 млн. руб. = DNA

Таким образом, потребность в дополнительном финансировании для обеспечения  требуемого роста продаж (20%) составляет 940 млн. руб., из которых 605,92 млн. руб., или около 64,46%, должны быть привлечены из внешних источников.

Поиски наиболее оптимальных источников финансирования прогнозируемого роста.

Источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние. 
 Внутренние источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления.  
 Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.  
 Внутренние и внешние источники финансирования предприятий имеют свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств.   
 Однако довольно часто собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию.   
 Разделение внешних источников финансирования на заемный и привлеченный капитал также делается не случайно:  
 - заемный капитал - это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при этом банки не контролируют процесс использования кредитных средств;  
 - привлеченный капитал - это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес-идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.

Предприятие решило занять необходимую сумму в 605,92 млн. руб. В этом случае финансовый менеджер должен принять решение, какая часть средств может быть заимствована на короткий срок (до 12 мес.), а какая - на более длительный.

Поскольку оборотные активы увеличились на 680 (запасы 340 + дебиторская задолженность 220 + денежные средства 120) млн. руб., в то время как текущие обязательства - только на 340 тыс. руб., предприятие могло бы получить

680 - 340 = 340 млн. руб.

в виде краткосрочной  ссуды и оставить чистый оборотный  капитал без изменений.

Остаток (605,92 - 340 = 265,92 млн. руб.) пришлось бы привлекать в виде долгосрочных кредитов или выпуска облигационных займов.

Таблица 6.7

Балансовый  отчет предприятия ООО «» (прогноз), млн. руб

Задание 7. Планирование денежного  потока и разработка прогнозного  баланса предприятия.

Вычислить денежный поток планируемого года по операционному виду деятельности косвенным методом и  составить прогнозный баланс на конец года.

Исходные данные к заданию 7 представлены в таблице 7.1. Для выполнения своего варианта задания 7 нужно выбрать из таблицы 7.1 только те показатели, которые необходимы для расчета (в контрольное задание не следует переносить все исходные данные).

Показатели  деятельности предприятия (в млн. руб.)

Таблица 7.1.