Контрольная работа по "Финансам". 230

ЗАДАНИЕ

По материалам форм № 1, 2 бухгалтерской (финансовой) отчетности организации за последние три года провести комплексную оценку результативности деятельности в разрезе показателей, соответствующих интересам различных групп пользователей.

Выполнение задания:

1) оценить  динамику изменения групп показателей;

2) измерить  влияние факторов на изменение  результативных показателей;

3) построить «финансовый треугольник устойчивости организации» по каждому периоду исследования;

4) сделать вывод насколько взаимоувязаны интересы различных групп, участвующих в управлении организацией.

РЕШЕНИЕ

1.По итогам деятельности организации нефтегазовой отрасли рассмотрим систему комплексной оценки результативности деятельности в разрезе показателей, соответствующих интересам различных групп пользователей, в частности: руководителям, собственникам и кредиторам.

По результатам расчетов построим финансовый треугольник устойчивости и дадим оценку насколько взаимоувязаны интересы различных групп, участвующих в управлении организацией.

Расчет показателей, отражающих интересы руководителей организации, представлен в табл. 1.

Таблица 1

Динамика показателей деятельности организации

Сопоставляя полученные данные за период исследования (2011-2013 гг.) можно отметить, что на протяжении всего периода объем продаж увеличивался большими темпами в 2012 г., и соответственно быстрее чем стоимость авансированного капитала – 744,9 % против 9,2 % . Этот факт обусловил ускорении оборачиваемости активов с 0,03 оборотов в 2011 г. до 0,2 оборотов в 2013 г. Это свидетельствует от том, что организация имеет  возможность полученить большую сумму прибыли при одной и той же сумме активов.

Расчет показателей, отражающих интересы собственников организации, представлен в табл. 2.

Таблица 2

Динамика показателей эффективности использования ресурсов

За период исследования (2011-2013 гг.) можно отметить замедление оборачиваемости собственного капитала с 0,07 оборотов в 2011 г. до 0,16 оборотов в 2013 г. При замедлении оборачиваемости собственного капитала, его отдача была высока лишь в 2011 г. и составляла 46,4 %.

Расчет показателей, отражающих интересы кредиторов организации, представлен в табл. 3.

Таблица 3

Динамика показателей финансовой независимости

Организация на протяжении 2011-2013 гг. использовала заемные средства, доля которых в общей сумме капитала занимала соответственно , 0,52 ,0,62 и 0,66. Несмотря на платность заемных средств, за счет их привлечения в оборот организации, рентабельность собственного капитала изменялась, и в 2012 г. ее величина составила 46,4%.

2. Измерим  влияние факторов на изменение  показателей рентабельности активов  и рентабельности собственного  капитала способом абсолютных разниц (табл. 4).

2.1. RА = RО∙ОА

2012 г. относительно 2011 г.

1) изменение  рентабельности активов за счет  изменения чистой прибыли на 1 р. оборота по реализации:

∆RА = (RО2012 – RО2011)∙ОА2011 = -600,6∙0,03 = -18,01 %;

2) изменение  рентабельности активов за счет  изменения оборачиваемости всех  средств организации:

∆RА = (ОА2012 – ОА2011)∙RО2012 = 0,22∙71,3= 15,7 %;

3) общее  влияние факторов:

∆RА = RА2012-RА2011 = 18,3 %-22,3% = -4 %.

Таким образом, рентабельность активов в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 4 %. Это произошло под воздействием, главным образом, уменьшения чистой прибыли на 1 р. оборота на -600,6 % что понизило рентабельность активов на 18,01 %. Положительным моментом явилось значительное увеличение оборачиваемости активов, что увеличило рентабельность активов на 15,7 %.

2.2. RСК = RО∙ОСК

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2012 – RО2011)∙ОСК2011 = -600,6*0,07= -42 %;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2012 – ОСК2011)∙RО2012 = 0,15*∙71,3 = 10,7 %;

3) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2012-RСК2011 = 30,37 %.

Таким образом, рентабельность собственного капитала в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 30,37%. Однако чистая прибыль на 1 р. Уменьшилась на 600,6 %. Повысилась рентабельность собственного капитала на 10,7 %. Отрицательным  моментом явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, что уменьшило рентабельность собственного капитала на 42 %.

2.3. RСК = RО∙ОА∙ИФР

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2012 – RО2011)∙ОА2011∙ИФР2012=-600,6∙0,03∙0,87 = - 15,7%;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2012 – ОСК2011)∙RО2012∙ИФР2011=0,15*71,3*2,08= 22,25 %;

3) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения доли заемного  капитала:

∆RСК = (ИФР2012 – ИФР2011)∙RО2012∙ОА2012=-1,21*71,3*0,25= -21,6 %;

4) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2012 – RСК2011= -30,37 %;

Рентабельность собственного капитала в 2012 г. по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 30,37 %. Это произошло под воздействием, главным образом, уменьшения чистой прибыли на 1 р. оборота на 600,6 % что снизило рентабельность собственного капитала на 15,7 %. Положительным  моментом явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, однако уменьшилась рентабельность собственного капитала на 42 %. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения доли заемного капитала не произошло.

Таблица 4

Исходные данные и расчет влияния факторов на изменение показателей рентабельности организации за 2011-2012гг.

Аналогично произведем расчеты за 2013 г. относительно 2012 г. Результаты расчетов занесем в табл. 5.

Таблица 5

Исходные данные и расчет влияния факторов на изменение показателей рентабельности организации за 2012-2013 гг.

3. Измерим влияние факторов на изменение показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала способом абсолютных разниц (табл. 5).

3.1. RА = RО∙ОА

2013 г. относительно 2012 г.

1) изменение  рентабельности активов за счет  изменения чистой прибыли на 1 р. оборота по реализации:

∆RА = (RО2013 – RО2012)∙ОА2012 = 9,4*0,25=2,35 %;

2) изменение  рентабельности активов за счет  изменения оборачиваемости всех  средств организации:

∆RА = (ОА2013 – ОА2012)∙RО2013 = -0,05*80,7=-4,03%;

3) общее  влияние факторов:

∆RА = RА2012-RА2011 = -1,4%.

Таким образом, рентабельность активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 1,4 %. Увеличилась чистая прибыль на 1 р. оборота на 9,4 %, что повысило рентабельность активов на 2,35 %.  Отрицательным  моментом явилось снижение оборачиваемости активов, что уменьшило рентабельность активов на 4,03 %.

3.2. RСК = RО∙ОСК

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2013 – RО2012)∙ОСК2012 =9,4*0,22=2,06%;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2013 – ОСК2012)∙RО2013 = -0,06*80,7=-4,84%;

3) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2013-RСК2012 = -2,95%.

Таким образом, рентабельность собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 2,95 %. Чистая прибыль на 1 р. увеличилась на 9,4 % однако рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,06%. Отрицательным  моментом так же явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, что уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,84 %.

3.3. RСК = RО∙ОА∙ИФР

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2013 – RО2012)∙ОА2012∙ИФР2012=9,4*0,25*0,87=2,04%;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2013 – ОСК2012)∙RО2013∙ИФР2012=-0,06*80,7*0,87=-4,21%;

3) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения доли заемного  капитала:

∆RСК = (ИФР2013 – ИФР2012)∙RО2013∙ОА2013=-0,1*80,7*0,2=-1,6%;

4) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2013 – RСК2012= -2,95%;

Рентабельность собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 2,95 %. Однако произошло увеличение чистой прибыли на 1 р. оборота на 9,4 % рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,04 %. Отрицательным  моментом так же явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, что уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,21 %.

4. В заключение  аналитических процедур построим  «финансовый треугольник устойчивости»  анализируемой организации за 2011-2013 гг. (рис. 1,2,3).

Рис. 1. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2011 г.

Рис. 2. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2012 г.

Рис. 3. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2013 г.

Полученные модели «финансового треугольника устойчивости» подтверждают ранее сделанные выводы. Так, прибыльность анализируемой организации по итогам 2011 г. следует признать более результативной по сравнению с 2012 г., 2013 г. С точки зрения интересов различных участников в управлении и контроле данной организации, отмечено следующее:

– кредиторы могут рассматривать организацию как надежного заемщика, поскольку при доле заемного капитала порядка 33 %, за счет умелого его использования, чистая прибыль на 1 р. собственного капитала увеличивается;

– для собственников организация прибыльна, однако наблюдается снижение величины чистой прибыли на 1 р. собственного капитала, что уменьшает суммы дивидендов;

– руководство организации должно поддерживать не только высокий уровень интенсивности использования авансированного капитала, т. е. его оборачиваемость, которая увеличивается высокими темпами, но и его эффективность, т.е. рентабельность.

Основную деятельность данной организации следует признать прибыльной.