Контрольная работа по "Финансовая среда"

Министерство  образования Российской Федерации

Южно-Уральский  государственный университет

Факультет экономики, управления, права 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовая среда 

Вариант №14 
 
 
 
 
 
 

ВЫПОЛНИЛА:

студентка группы 597

Тришункина  Н.В.

ПРОВЕРИЛА:

Красножон Е.А. 
 
 
 

Миасс,2011г.

1. Анализ предпринимательских рисков

    Основной  задачей оценки предпринимательских  рисков является их систематизация и  разработка комплексного подхода к  определению степени риска, влияющего  на деятельность предпринимателя.

Существует  следующий алгоритм оценки рисков .

В общем  виде система методов оценки предпринимательских  рисков делится на две группы:

1) качественные  методы оценки предпринимательских  рисков — с их помощью осуществляется выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения; определение количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения;

2) количественные  методы оценки предпринимательских  рисков — их применение базируется на основе данных, полученных при качественной оценке, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия.

Получение и обработка информации

Информация — это совокупность новых сведений о финансовой среде предпринимательской деятельности. Требования, предъявляемые к качеству информации, должны быть следующими:

• достоверность (корректность) информации — мера приближенности информации к первоисточнику или точность передачи информации;
• объективность информации — мера отражения информацией реальности;
• однозначность;
• порядок информации — количество передаточных звеньев между первоисточником и конечным пользователем;
• полнота информации — отражение исчерпывающего характера соответствия полученных сведений целям сбора;
• релевантность — степень приближения информации к существу вопроса или степень соответствия информации поставленной задаче;
• актуальность информации (значимость) — важность информации для оценки риска;
• стоимость информации.

Таким образом, вероятность риска принятия некачественного (убыточного) решения  зависит от качества и объема используемой информации — большая вероятность возникновения риска соответствует минимуму качественной информации.

Если  при наличии нескольких вариантов  принятия решения (при равной доходности) выбирается такое решение, при котором  вероятность риска наименьшая, то при наличии нескольких вариантов  с одинаковой прибылью выбирается такое  решение, которое основано на более  качественной информации.

Результатом анализа может служить итоговое значение качества информации, которое  находится как среднеарифметическое значение.

Источниками и методами получения информации являются следующие:

• документированная информация — наиболее ценный вид получения информации;
• пресса и печатные издания — традиционно наиболее емкий и широко используемый метод получения информации;
• данные операторов партнеров;
• использование косвенных признаков (метод сопроцессов). Ни один процесс не протекает в вакууме, в отрыве от окружения. Это приводит к тому, что всегда его будут сопровождать некоторые самостоятельные процессы, проявления которых можно обнаружить;
• агентурные методы — платное систематическое выполнение человеком заданий в Ваших интересах.

Фиксация  рисков

При оценке предпринимательской деятельности целесообразно произвести фиксацию рисков, то есть ограничить количество существующих рисков, используя принцип «разумной достаточности». Этот принцип основывается на учете наиболее значимых и наиболее распространенных рисков для оценки предпринимательской деятельности.

Качественная  оценка рисков

Основная  цель данного этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на предпринимательскую деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

Наиболее  распространенным методом данного  подхода является метод экспертных оценок. Процедура метода заключается в следующем. Экспертам предлагается перечень факторов, так или иначе влияющих на результативность реализации проекта. Каждому фактору присваивается соответствующий вес. Эксперты, используя балльную шкалу (возможны различные варианты: 1—5 баллов; 1—10 баллов (MAX—MIN)), присваивают каждому фактору определенный балл. Затем определяется значение каждого фактора:

значение = вес ∙ балл.

Далее опять возможны варианты: либо полученные значения складываются и представляют собой надбавку за риск, либо рассчитывается средневзвешенное всех факторов и полученное значение сравнивается с базой для  сравнения.

Полученное  значение опять сравнивается с нормативным.

Результаты  качественной оценки риска служат исходной информацией для осуществления  количественного анализа.

Для правильного  определения (выявления, поименования, описания, «инвентаризации») всех возможных  рисков проекта можно отталкиваться  от существующих классификаций рисков и факторов на них влияющих, например, такое определение может проводиться  по следующим основным сферам:

• финансовые риски;
• маркетинговые риски;
• технологические риски;
• риски участников проекта;
• политические риски;
• юридические риски;
• экологические риски;
• строительные риски;
• специфические риски;
• обстоятельства непреодолимой силы или форс-мажор.

2. Способы минимизации предпринимательских рисков. 

    В качестве универсального итогового алгоритма, который можно  использовать в практике управления и минимизации рисков, можно рекомендовать  следующую 10-этапную схему.

1. Определите финансовое состояние своего предприятия с помощью финансовых показателей. Выясните глубину и степень поражения кризисом.
2. Определите зоны риска для Вашего предприятия в условиях кризиса.
3. Проведите SWOT-анализ сильных и слабых сторон своего предприятия: возможности, сильные стороны, угрозы, слабые стороны. Проанализируйте все функции предприятия (производство, маркетинг, финансы, персонал и т.д.) с этой точки зрения.
4. После проведения всестороннего анализа предприятия можно будет составить перечень рисков.
5. Следующим Вашим шагом будет управление рисками в текущей финансовой деятельности. Это будут риски покупателя и продавца, имущественный и производственный риск.
6. Очень важным направлением управления предпринимательскими рисками является управление запасами с применением методов АВС и XYZ анализа.
7. Следующим направлением для снижения рисков предпринимательской деятельности будет управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
8. Следующий шаг. Классификация затрат в текущей деятельности и выбор по каждому виду затрат метода управления затратами. Расчет точки безубыточности.
9. Важным шагом в управлении финансовыми рисками в условиях кризиса будет также анализ инвестиционных проектов предприятия и их финансирование.
10. Последним шагом в цикле управления предпринимательскими рисками, но не последним по значимости, будет мониторинг, контроль и анализ результатов.

    Также необходимо учесть типовые препятствия, мешающие компаниям минимизировать риски, из-за которых даже успешная организация может проиграть. Это  главным образом воздействие  психологического фактора, связанного с менталитетом менеджмента фирмы.

1. Руководитель боится посмотреть в лицо реальности. Нередко руководители, видя угрозу, опасаются даже думать о том, что она может коснуться их бизнеса. Кен Олсен из компании DEC утверждал, что персональный компьютер — это не более чем игрушка. Сложно поверить, что он действительно не мог представить себе хотя бы десятую долю возможностей этой новой технологии. Скорее, не хотел думать об этом.
2. Руководитель не может отказаться от старых и проверенных продуктов, процессов и т.д. Даже если руководитель понимает, что появившаяся технология или другие изменения на рынке могут оказать на его бизнес серьезное влияние, он порой отказывается делать что-либо, потому что не желает ничего менять в своей компании или просто боится перемен. Иногда это приводит к курьезным ситуациям, когда все игроки на рынке вкладывают деньги в новую технологию, ставшую уже стандартом в отрасли, и только одна компания (часто — бывший лидер) не хочет изменяться.
3. Руководитель боится тратить деньги. «Это, конечно, перспективно, но слишком дорого», — размышляет руководитель. А компания тем временем теряет рыночную долю. Когда Вы оцениваете стратегический риск и планируете меры по его снижению, проверяйте себя: не руководят ли вами подобные страхи? Только так можно быть уверенным, что принимаемое вами решение будет оптимальным.

3. Банковские риски

    Банк  – коммерческое предприятие, деятельность которого сопровождается постоянными  рисками и шансами. Риск – возможные  потери, возникающие в процессе банковской деятельности, шанс – вероятность  получения прибыли.

Риски возникают под влиянием множества  факторов, основными из которых являются:

·  Внешние – общие события, происходящие в экономике и в обществе (изменение политической ситуации, социальная напряженность, стихийные бедствия, влияющие на коньюктуру рынка и состояние экономики в стране);

· Внутренние- чисто банковские причины (результаты кредитной деятельности, процентной политики, валютных операций, проводимых банками).

      Возникновение потерь и убытков,  прежде всего, обусловлено:

1. неправильной оценкой кредитоспособности заемщика, перенасыщение кредитами хозяйства, высокой долей ссуд, выдаваемых одному заемщику;

2. предоставление кредитов учредительным компаниям, которые частично или полностью формируют уставной капитал банка. В этом случае по существу происходит недостаточно четкое разделение собственности между кредитором и заемщиком;

3. выдачей ссуд на сроки, не соответствующие времени нахождения депозита в банке. Хотя сроки привлечения депозитов взаимно трансформируются и всегда имеется определенная сумма обязательств банка, находящаяся на стабильном уровне, все же ссуды не могут быть предоставлены, чем те, в течении которых ресурсы полностью находятся в распоряжении банка;

4.  неквалифицированной оценкой финансового состояния заемщика;

5.  несвоевременным возвратом ранее выданных ссуд.

    Рассмотрим  три основных вида банковских рисков: кредитный, процентный, валютный.

    Кредитный риск – неуплата заемщиками в обусловленный  договором срок полученных в ссуду  средств и задержка уплаты процентов  за нее. Наименьшие потери (наименьший риск) могут быть обеспечены правильным построением портфеля ссуд, правильной структурой кредитных вложений.

    Процентный  риск связан с недополучением банком доходов вследствие неблагоприятной  ситуации на рынке ссудных капиталов  и изменений процентных ставок.

    В деятельности банков весьма велик риск потерь при совершении валютных операций, т.е. валютный риск, связанный с изменением курсов валют.

    Для определения групп риска вся  ссудная задолженность подразделяется на пять частей.

    К первой группе относятся стандартные  ссуды, по которым своевременно и  в полной мере погашается основной долг, включая ссуды пролонгированные, но не более двух раз, а также ссуды, просроченные до 30 дней, но все же обеспеченные.

    Вторая  группа рисков – нестандартные ссуды, просроченные до 30 дней, но недостаточно обеспеченные, а также просроченные от 30 до 60 дней, хотя и обеспеченные.

    Третья  группа рисков – сомнительные ссуды, просроченные до 30 дней, но не обеспеченные, а также просроченные от 30 до 60 дней недостаточно обеспеченные ссуды и  просроченные от 60 до 180, хотя и обеспеченные.

    Четвертая группа риска – опасные ссуды. К ним относятся просроченные возвратом от 30 до 60 дней и не обеспеченные, а также просроченные от 60 до 180 дней недостаточно обеспеченные ссуды.

    Пятая группа рисков – безнадежные ссуды. Это просроченные от 60 до 180 дней, но не обеспеченные, и кредиты с просрочкой свыше 180 дней.

С учетом такой градации определяется суммы, отчисляемые в резерв.

    Рейтинг заемщиков по степени риска позволяет  правильно рассчитать сумму резерва  покрытия кредитного риска, который  определяется на отчетную дату по рекомендованной  шкале кредитных рисков в зависимости  от групп риска и установленных  для каждой группы коэффициентов  риска 

4. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

    В настоящее время, в условиях выхода экономики государства из периода  депрессии, достижение стабильности функционирования субъектов предпринимательской  и других видов деятельности является наиболее актуальной и важной задачей.

    Для решения её немаловажную, если не решающую роль, играет обеспечение экономической  безопасности этих субъектов.

    Под экономической безопасностью предприятия (фирмы, организации) понимают защищенность научно-технического, технологического, производственного и кадрового  потенциала от внешних и внутренних экономических угроз и способность  к воспроизводству при эффективном  использовании всех его ресурсов.

    Уровень экономической безопасности предприятия  зависит прежде всего от способности  руководства предвидеть и предотвратить  возможные угрозы, а также быстро разрешить возникшие проблемы.

    Среди причин, дестабилизирующих состояние  экономической безопасности, можно  выделить следующие:

- субъективные, вызванные неэффективной работой  предприятия или его руководства,  например: низкая конкурентоспособность,  а, следовательно, и невостребованность  продукции на рынке, действия  определенных субъектов хозяйствования, неустойчивость финансового положения  предприятия;

- объективные,  возникшие не по вине конкретного  предприятия, например: неспособность  государства оплачивать продукцию  для своих нужд, высокий уровень  инфляции, форс-мажорные обстоятельства  и другие.

    Функциональные  составляющие экономической безопасности состоит из следующих элементов:

- технико-технологическая  составляющая;

- интеллектуальная  и кадровая;

- финансовая;

- политико-правовая;

- экологическая;

-силовая  составляющая.

    Финансовая  составляющая. Она является наиболее важной, поскольку финансовая стабильность говорит об обеспеченности предприятия  собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлении  размещения. Финансовая стабильность имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными  результатами деятельности предприятия.

    Причинами утраты хозяйствующим субъектом  финансовой стабильности являются: уменьшение объемов производства, убыточная  деятельность, высокая себестоимость  продукции, неэффективное планирование и управление активами, форс-мажорные обстоятельства.

    Для поддержания стабильности необходимо использовать финансовую стратегию, то есть планирование конкретных заданий  и путей их реализации в процессе финансово-экономической деятельности предприятия (фирмы, организации). Можно  выделить следующие стратегические цели: усовершенствование своей продукции, снижение себестоимости, достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение достаточного уровня рентабельности.

    Интеллектуальная  и кадровая составляющая. В современных  экономических условиях уровень  экономической безопасности в большой  мере зависит от квалификации и профессионализма кадров. Поэтому на предприятии должна быть создана гибкая структура управления, организована система подбора, найма, обучения и мотивации труда работников.

    Технико-технологическая  составляющая. При обеспечении экономической  безопасности руководству необходимо анализировать, соответствуют ли применяемые  на предприятии технологии современным  мировым стандартам, какие технологии используются на других предприятиях, изготовляющих аналогичную продукцию; осуществлять поиск внутренних резервов улучшения используемых технологий, следить за новыми научными разработками.

    Политико-правовая составляющая. Процесс охраны осуществляют по типовой схеме:

- анализ  угроз негативных влияний;

- оценка  текущего уровня обеспечения;

- планирование  комплекса мероприятий по повышению  этого уровня.

    Информационная  составляющая. Организация или предприятие  должно иметь в своем составе  определенные службы, которые занимались бы накоплением и защитой информации. Целью этих служб является накопление всей необходимой информации, касающейся деятельности того или иного субъекта хозяйствования (информация, обо всех видах рынков, необходимая техническая  информация, о тенденциях развития национальной и мировой экономики). После накопления полученные данные должны быть проанализированы, и результатом  этого анализа должен стать прогноз  тенденций развития научно-технических, экономических и политических процессов  на предприятии.

    Экологическая составляющая. Для того, чтобы субъект  хозяйствования был защищен от потерь, возникающих по причине штрафных санкций за нарушение экологических  норм, закрытия рынков сбыта продукции  предприятия в других странах  с более жесткими нормами экологической  чистоты товара, он должен придерживаться национальных и международных норм минимального допустимого содержания вредных веществ, попадающих в окружающую среду, а также следить за экологическими параметрами своей продукции.

    Силовая составляющая. Предприятие должно быть защищено физически, то есть должен быть защищен его персонал, прежде всего  руководители, имущество. Служба безопасности должна быть всегда готова к преодолению  любой критической ситуации, вызванной  как криминальными мотивами, так  и ведением нечестной конкурентной борьбы со стороны других хозяйствующих  субъектов.

5. Программа уменьшения рисков

     При подготовке этого раздела  бизнес-плана  нами  была  проанализирована возможность  возникновения  нескольких критических  ситуаций, которые  могут иметь  отрицательное воздействие на  наш  бизнес,  среди них: рыночный риск, риск потери имущества, риск потери  времени, риск неисполнения обязательств, риск капитальных вложений (инфляция), политический риск.

   Разработанная  нами  программа  защиты рисков, представленная  ниже, не включает мероприятия по защите от риска капитальных вложений и политического риска.  Эти  риски  связаны  между  собой   и  не  зависят от  деятельности руководства  компании.  В то  же время,  мы считаем, что  общая концепция  и тенденции  экономического  развития  Украины приведут   к снижению  темпов инфляции и стабилизации экономического и политического развития  страны, что создаст благоприятную обстановку для развития частного предпринимательства.

     Рыночный  риск  (отсутствие  рынка)  -  постоянное  улучшение  качества кетчупа, совершенствование и  диверсификация рецептурных  решений, рекламная кампания и  другие маркетинговые мероприятия обеспечат постоянный рост рынка для нашего продукта. Планируемая установка линии расфасовки кетчупа в пакеты вместимостью  5-10 г  позволит  осуществить  рыночное  проникновение в сферу предприятий  общественного  питания,   обслуживающих   авиакомпании,   вагон рестораны и др.

     Риск  потери  имущества  (пожар,  кража)  -  предприятие по  переработке томатов  и его склады  снабжены системами  пожарной и охранной сигнализации; заключен договор со  специальной  службой вневедомственной охраны г. Измаил; цеха предприятия и склады снабжены противопожарным оборудованием.

     Риск  потери   времени  (отсутствие   сырья,  несвоевременная  доставка томатов, остановка производства  из-за  поломки оборудования) – обязанностью отдела   заготовок  предприятия  является  сбор   и   анализ  информации   о прогнозируемом урожае  томатов  и  заключение  договоров на их  поставку  с необходимым   количеством   сельскохозяйственных   предприятий,  фермеров  и транспортных организаций, постоянный контроль ситуации  по объемам возможных поставок  сырья,   определяемым  как  уровнем  ежегодного   урожая,   так и транспортными условиями доставки томатов.

     Производственно-технологическим   отделом   разработан  и будет строго соблюдаться  график   профилактического  ремонтно-технического  обслуживания оборудования,   что   позволит   избежать    его    аварийных   поломок    и незапланированных остановок производства.

     Риск  неисполнения обязательств  -  высокое  качество кетчупа,  строгий контроль за экологической чистотой всех его компонентов, хорошая организация производства  и  технологического   процесса позволят  нам выполнить свои обязательства перед покупателями, обеспечить их высококачественным, полезным продуктом  питания, строго выдерживать  сроки  поставок готового  продукта в розничную и оптовую  торговую  сеть, не допуская его отсутствия на прилавках магазинов и в сети общественного питания.

     Проанализировав  все возможные  риски,  руководство  компании  пришло  к выводу о необходимости покупки одного страхового полиса по защите от  потери имущества,  а  именно,  потери  производственного  оборудования.   Стоимость покупки такого страхового полиса  составит  2%  стоимости оборудования,  или 5780 US$. 

6. Способы оценки эффективности риск-менеджмента

Стратегия (гр. strategia<stratos - войско + ago - веду) представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

    Стратегия риск-менеджмента -это искусство  управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов  его снижения. Стратегия риск-менеджмента  включает правила, на основе которых  принимаются рисковое решение и  способы выбора варианта решения.

    Правила - это основополагающие принципы действия. В стратегии риск-менеджмента  применяются следующие правила.

1.   Максимум выигрыша.

2.   Оптимальная вероятность результата.

3.   Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Пример. Владелец груза, который следует  перевезти морским транспортом, знает, что в результате возможной  гибели корабля он теряет груз стоимостью 100 млн.руб. Ему также известно, что  вероятность кораблекрушения 0,05; страховой  тариф при страховании груза  составляет 3% от страховой суммы.

С учетом этих данных можно определить вероятность  перевозки груза без кораблекрушения. Она равна 0,95(1 -0,05).

    Затраты владельца на страхование груза, т.е. его потери при перевозке  груза без кораблекрушения, составляют 3 млн.руб. (3 х 100 : 100). Владелец груза  стоит перед выбором: страховать или не страховать свой груз.

Для решения  вопроса определим величину выигрыша владельца груза для двух вариантов  его действия. При страховании  владельцем груза его выигрыш  составляет 2,15 млн.руб. [0,05 ж 100 + 0,95 (-3)]. При отказе'от страхования убыток равен 2,15 млн.руб. [0,05 (-100)+ 0,95x3]. Владелец принимает решение страховать свой груз, так как оно обеспечивает ему наибольший выигрыш. Сущность правила  оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных  решений выбирается то, при котором  вероятность результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет  финансового менеджера.

Пример. Имеются два варианта рискового  вложения капитала. По первому варианту ожидается получить прибыль 1 млн.руб. при вероятности 0,9. По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн.руб. при вероятности 0,7. Сопоставление  результатов двух вариантов показывает, что по второму варианту сумма  больше на 80%, а вероятность ее получения  ниже на 20%, чем в первом варианте. Менеджер выбирает второй вариант, считая, что он удовлетворяет его интересам.

    На  практике применение правила оптимальной  вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата.

    Как уже указывалось, колеблемость показателей  выражается их дисперсией, средним  квадратическим отклонением и коэффициентом  вариации. Сущность правила оптимальной  колеблемости результата заключается  в том, что из возможных решений  выбирается то, при котором вероятности  выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратиче-ского  отклонения, вариации.