Контрольная работа по "Финансовый менеджмент". 17

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 

БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
 

Контрольная работа

по  дисциплине : « Финансы  и финансовый менеджмент»

Вариант №23 
 
 
 
 
 
 
 

                                                               Выполнила: ст.гр. 417619

                                         Чернига Л.А.

                                       Проверила:

                                          Акулич В.В. 
 
 
 
 
 

Минск 2012 

Содержание:

1.   Понятие и сущность инвестиций. Инвестиционная деятельность предприятия.
2. Затраты на производство и реализацию продукции, их состав.

Задача.

Список использованой  литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Сущность  и виды инвестиций.

     Анализируя  многие понятия инвестиций, следует отметить, что, как и всякие общие научные  определения, они  не являются полными  и исчерпывающими.

     В советской экономической науке  использовался эквивалент образованному  от слова инвестиция термину инвестирование – капитальные вложения.

     Рассмотрим  употребление термина «инвестиции» (капитальные вложения) в экономической  литературе.

     Финансово-экономический  словарь (под редакцией  М.Г. Назарова) содержит следующее понятие:

     «Инвестиции – вложения в основной и оборотный  капитал с целью получения  дохода. Инвестиции в материальные активы – вложения в движимое и  недвижимое имущество (землю, здания, оборудования и т.д.) Инвестиции в финансовые активы – вложения в ценные бумаги, банковские счета и другие финансовые инструменты».

     Краткий экономический словарь (под редакцией  Ю.А. Белика) не содержит термина «инвестиции», но есть производный термин - «Инвестиционная  политика – совокупность хозяйственных  решений, определяющих основные направления  капитальных вложений, меры по их концентрации на решающих участках, от чего зависят  достижение плановых темпов развития общественного производства, сбалансированность и эффективность экономики, получение  наибольшего прироста продукции  и национального дохода на каждый рубль затрат».

     Большой экономический словарь (под редакцией  А.Н. Азрилияна) определяет: «инвестиции - совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли».

     М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова рассматривают  понятие «инвестиций», как долгосрочные вложения капитала в различные сферы  экономики с целью его сохранения и увеличения. Различают реальные (капиталообрабатывающие) инвестиции и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг  государства, других предприятий, инвестиционных фондов.

     Н.В. Игошин считает, что инвестиции - это  затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала, его  поддержание и расширение. В наиболее общей форме инвестиции (по мнению Игошина) – это вложения свободных  денежных средств в различные  формы финансового и материального  богатства, и процесс инвестирования совершается в любой экономике  как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

     «Курс экономики» (под редакцией проф. Б.А. Райзберга) формулирует следующие  понятия:

• инвестиционные товары, к которым относятся строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение запасов;
• валовые инвестиции в производство – инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов.

     Валовые инвестиции складываются из двух составляющих. Одна из них называется амортизацией, представляет инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего  производственному использованию. Вторая составляющая – чистые инвестиции – это вложения капитала с целью увеличения, наращивания основных средств;

• инвестиции в человеческий капитал, как вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранении;
• реальные инвестиции – вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие, приносящие приращение реального капитала, то есть увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей;
• финансовые инвестиции – вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль за счет изменения курса ценных бумаг во времени, или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

     В «Курсе экономики» выделяются долгосрочные и краткосрочные  инвестиции. Долгосрочная инвестиция не может  быть меньше одного года. Также выделяются государственные, частные, иностранные инвестиции.

     В.М.Багинова высказывает мнение, что инвестиции представляют собой вложение временно свободных средств (накопленных  и неиспользованных для потребления  дохода) в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли  и достижения социального и экологического эффекта в перспективе. Инвестиционная деятельность (по мнению В.Багиновой) включает в себя следующие этапы: формирование накоплений – вложение ресурсов –  получение дохода, а «инвестирование» означает выбор стратегии поведения  субъектов, обладающих свободными денежными  средствами и желающих выгодно вложить  их в финансовые активы.

     А.М.Лопухов  дает понятие инвестиций как долгосрочных вложений; помещение капитала в какое-либо производственное, торговое, банковское и иное предприятие, отрасль экономики, экономику в целом. Различает  частные и государственные инвестиции по направлениям, целям, источникам финансирования. Частные направляются (по мнению А. Лопухова) в те отрасли экономики, где имеются лучшие условия для  получения прибыли. Государственные  – в основном на военные цели, а также на цели регулирования  экономики.

     В.С.Бард дает развернутое определение: «Инвестиции  – это долгосрочные вложения реальных и финансовых ресурсов в проекты, осуществление которых приводит к приросту реального богатства  в материально – вещественной и информационной форме, сопровождаемому  приростом денежного (финансового) богатства, или только к приросту последнего (за счет перераспределения  денежных средств в обществе, когда  одни обогащаются на потерях других)».

     Инвестирование (мнение В. Барда) – не только экономическая, но и философская категория, причем первостепенно – фундаментального порядка. От инвестирования зависит  поддержание жизнеспособности всех систем без исключения. Их существование  в долгосрочном плане зависит  от характера и масштабности инвестирования.

     Длительность  существования систем обеспечивается инвестированием ресурсов в ее воспроизводство (простое или расширенное, на прежнем  или более высоком качественном уровне).

     Инвестиции  самым непосредственным образом  связаны с общественным богатством:

• в результате комбинирования элементов общественного богатства потенциальные факторы производства превращаются в актуальные инвестиционные ресурсы;
• проявление актуальных инвестиционных ресурсов выливается в инвестиционный процесс, результатом которого является увеличение общественного богатства.

     При этом общественное богатство – это  стационарный аспект совокупного народного  хозяйства, а инвестиционный процесс  – его динамичный аспект.

     Общественное  богатство структурировано в  аспекте отношений собственности, также как и инвестиционный процесс. Наложение двух видов структуризации богатства и инвестиционного  процесса порождает в конечном итоге  экономический механизм хозяйствования. Собственность интегрирует в  единую систему богатство, инвестиционный процесс, хозяйственный механизм. Экономические  отношения собственности реализуются  посредством экономических интересов. В свою очередь, экономические интересы – это движущая сила, запускающая  инвестиционный процесс.

     В.С. Бард делит инвестиции на реальные (направляемые на прирост реального  богатства и следующий  за этим прирост денежного  капитала) и на финансовые в двух видах:

• финансовые производительно ориентированные инвестиции – опосредующие движение реальных инвестиций;
• финансовые спекулятивные инвестиции – направленные на прирост денег за счет спекуляции ценными бумагами и валютами разных стран.

     По  форме вложения среди  финансовых инвестиций выделяются портфельные  инвестиции, связанные  с приобретением  контрольного пакета акций или его  части.

     По  срокам инвестиции делятся на быстро окупаемые (до шести месяцев); среднесрочно окупаемые (до полутора лет); длительно  окупаемые (свыше полутора лет).

     Процесс инвестирования имеет фундаментальный  блок экономических взаимосвязей.

     Источники инвестиций можно  подразделить на собственные (внутренние) и внешние.

     К собственным источникам инвестиций относятся:

• собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужны инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями;
• иные виды активов (основные фонды, земельные участки, торговые марки программные продукты, патенты и т.д.);
• привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;
• средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;
• благотворительные и другие аналогичные взносы.

     К внешним источникам инвестиций относятся:

• ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
• иностранные инвестиции, в том числе финансовое или иное материальное и нематериальное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения (денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;
• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (на льготных условиях), кредиты банков, других институциональных инвесторов и различных предприятий, а также векселя и прочие источники.

     Объектами инвестиций являются строящиеся, реконструируемые, технически перевооружаемые  и расширяемые  предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные  для производства новых видом продукции  или услуг. Под  объектами инвестиций подразумеваются  комплексные программы  строящихся или реконструируемых объектов и ориентированных  на решение социальных задач федерального, регионального или  иного уровня. Объекты  инвестиций различаются  по масштабам проекта, его направленности (коммерческая, социальная, экономическая, связанная с государственными интересами).

     Инвестиционный  процесс непосредственно  опирается на систему  проектирования и  продукцию этой системы  – проекты.

     При обосновании инвестиционного  проекта ведется  поиск и отбор  новейших достижений научно-технического прогресса, наиболее эффективных, способствующих подъему производства на новую ступень  технического развития.

     Стимулирование  участников инвестиционного  процесса является важнейшим  моментом в достижении наиболее эффективных  результатов. Заинтересованность потенциального инвестора  в получении максимальных выгод непосредственно  обуславливает движение инвестиционных ресурсов для реализации предлагаемых разработчиками проектов. Получение высоких  прибылей состоит  в прямой зависимости  от создания благоприятных  условий для осуществления  инвестиционной деятельности.

     Государству принадлежит главная  роль в обеспечении  благоприятного инвестиционного  климата.

     Существенное  влияние на осуществление  инвестиционной политики оказывают факторы  инвестиционной деятельности. Под ними понимают совокупность законодательно-организационных мер, создающих благоприятный инвестиционный климат.

     Для инвесторов, которые, несмотря на высокие  риски, осуществляют вложения в экономику, должны быть предусмотрены  налоговые льготы, которые предоставляются  на сам процесс  вложения капитала.

     Помимо  налоговых льгот  следует предусматривать  комплекс других мер  по поддержке инвестиционной деятельности, таких  как предоставление поручительства, льгот  по аренде, плате  за земельный участок, возможность рассрочки  платежей и др. Для  страхования инвестиций требуется создание страховых учреждений, которые могут  быть объединены в  единый залоговый  фонд защиты инвестиционного  капитала.

     Опыт  стран с развитыми  страховыми рынками  показывает, что определенная часть средств  страховых организаций  может быть вложена  в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные  виды инвестиций.

     Практическое  осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов  его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его  экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно  осуществляемый процесс изыскания  необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как  единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем. 

     По  направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить  на внутреннюю и внешнюю.

     При вложении инвестиционных ресурсов в  производство движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде

       индивидуального кругооборота производственных  фондов. В ходе этого кругооборота  создается готовый продукт, воплощающий  в себе примет капитальной  стоимости, в результате реализации  которого

       образуется доход. Инвестиционная  деятельность является необходимым  условием кругооборота средств  хозяйствующего субъекта. В свою  очередь производственная деятельность  создает предпосылки для новых

       инвестиций. Поэтому любой вид  предпринимательской деятельности  включает процессы инвестиционной  и основной деятельности, которые  составляют единый экономический  процесс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Затраты на производство и  реализацию продукции, их состав. 

Затраты на производство и реализацию продукции  представляют собой совокупность выраженных в денежной форме расходов предприятий  на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Они обеспечивают непрерывность  производства и создают условия  для реализации продукции. 

По экономическому содержанию они выражают затраты  общества, поскольку производство ведется  в интересах общества, а продукция  производится как непосредственно  общественный продукт. Затраты различны по составу и структуре в зависимости  от отраслевой принад лежности предприятий. Также они классифицируются по способу  отнесения на себестоимость, связи  с объемом производства, степени  однородности. 

В зависимости  от способа отнесения на себестоимость  продукции они делятся на: 

- прямые, связанные с производством отдельных  видов продукции, которые могут  быть прямо и непосредственно  включены в себестоимость (сырье,  основные материалы, заработная  плата производственных рабочих  и др.); 

- косвенные,  связанные с производством разнообразных  изделий, которые нельзя отнести  на себестоимость определенного  вида продукции (расходы на  содержание и эксплуатацию обору­дования,  ремонт зданий, заработную плату  инженерно-технических работников  и др.). 

Они включаются в себестоимость с помощью  специальных методов, определенных отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования, учета и  калькуляции себестоимости. 

В зависимости  от связи затрат с объемом производства выделяют: 

- условно-постоянные  расходы - это расходы величина  которых существенно не меняется  при увеличении или уменьшении  объема выпуска продукции, в  результате чего изменяется их  отно­сительная величина на единицу  продукции (затраты на отопление,  освещение, заработную плату управленческого  персонала, амортизационные отчисления, расходы на административно-хозяйственные  нужды и др.); 

- условно-переменные  расходы величина, которых зависит  от объема производства, они растут  или уменьшаются в соответствии  с изменением объема выпуска  продукции (затраты на сырье,  основные материалы, топливо,  основную заработную плату производственному  персоналу и др.). 

По  степени однородности затраты подразделяются на:

- элементарные; 

- комплексные. 

Элементы  имеют единое экономическое содержание независимо от их назначения. Цель группировки  по элементам - выявить затраты на производство продукции по их видам (материальные затраты, амортизационные  отчисления и т.д.). Соотношение между  отдельными элементами затрат представляет собой структуру затрат на производство продукции. 

Комплексные затраты включают несколько элементов, а следовательно, разнородны по составу. Объединяются они по определенному  экономическому назначению. Такими затратами  являются общезаводские расходы, потери от брака, расходы по содержанию и  эксплуатации оборудования и др. 

Все затраты  на производство и реализацию продукции  составляют полную себестоимость. Состав затрат, включаемых в себестоимость  продукции (работ, услуг) в настоящее  время определяется постановлением правительства. 

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку ис­пользуемых  в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, ма­териалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также  других затрат на ее производство и  реализацию. 

По экономическому содержанию затраты, включаемые в себестоимость  продукции (работ, услуг) группируются по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация основных фондов; прочие затраты. 

1.Материальные  затраты включают: стоимость покупных  сырья и материалов, топлива; основных  вспомогательных материалов; комплектующие  изделия и полуфабрикаты; тару; запчасти для ремонта; МБП и  прочие затраты. Стоимость материальных  ресурсов складывается из цен  их приобретения. 

2.3атраты  на оплату труда включают: выплату  заработной платы; выплату премий; вознаграждения по итогам работы  за год; компенсирующие и стимулирующие  выплаты; стоимость бесплатного  питания; единовременное вознаграждение  за выслугу лет; оплату учебных  отпусков; оплату труда внештатных  сотрудников и другие выплаты,  включаемые в фонд оплаты труда. 

В затраты  на оплату труда не включаются: расходы  на оплату труда в виде премий вы­плачиваемых за счет специальных средств; целевые  поступления; материальная помощь; бес­процентные ссуды на улучшение жилищных условий; оплата дополнительных отпусков женщинам воспитывающих детей; надбавки к  пенсиям; дивиденды по акциям; подписки и приобретения товаров для личных нужд работников; оплата проезда к  месту работы; оплата путевок, экскурсий, путешествий; другие затраты производимые за счет прибыли остающейся в распоряжении предприятия. 

3.0тчисления  на социальные нужды включают  отчисления в фонд обязательного  социального страхования, Пенсионный  фонд,

Государственный фонд занятости населения, Фонд обязательного медицинского страхования. 

4. Амортизация  основных фондов включает амортизационные  отчисления на полное восстановление  основных производственных фондов, сумма которых определяется на  основе их балансовой стоимости  и действующих норм амортизации.  Если предприятие работает на  условиях аренды, то в данном  разделе приводятся амортизационные  отчисления на полное восстановление  по собственным и арендованным  основным фондам.

Прочие  затраты включают: некоторые виды налогов; отчисления в страховые  фонды (резервы); вознаграждения за изобретения  и рацпредложения; затраты на командировки; оплату услуг связи; плату за аренду; амортизацию по нематериальным активам, отчисления в ремонтный фонд и  др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Задача 2.

      Дано: Собственный капитал (Ск) - 3500 млн. руб. Внеоборотные активы (Ва) - 2750 млн. руб. Обязательства (Кз) - 1500 млн. руб.

      Определить: величину собственных  оборотных средств (Сс), величину текущих  активов – (Та). 

Решение: 

      1.Определим  величину собственных оборотных  средств (Сс) 

      Величина собственных оборотных средств (Сс) = Ск - Ва;              (1) 

      Сс = 3500-2750=750 млн. руб.

      2.Определим  величину текущих активов (Та):

      Та = Сс+Кз = 750+1500=2250 млн. руб. 

      Ответ: величина собственных оборотных  средств составляет 750 млн. руб.; величина текущих активов составляет 2250 млн. руб. 
 
 
 

      Список  используемой литературы:

1. Государственные финансы: Учеб.пособие / Г.К. Мультан, Е.Ф. Киреева, О.А. Пузанкевич и др.; -Минск.: БГЭУ, 2005.
2. Финансы предприятий: учебное пособие/ Н.Е. Заяц, Т.И. Василевская и др.-Минск: Выш.шк., 2005.
3. Луговой В.А. Учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг): Методика и практикум. - М.: Финансы и статистика, 1995 г.-144 с. (библиотека бухгалтера).
4. Финансы предприятий. Под ред. Зайца М.В. – М: Финансы и статистика, 1995 г.