Виды лизинговых платежей и методики их определения

Министерство  образования и  науки Российской Федерации Федеральное  государственное  бюджетное образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования 
 

«Новосибирский  государственный 

технический университет» 
 

Контрольная работа

 по  дисциплине Инвитстции

ТЕМА: «ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ И МЕТОДИКИ ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЯ» 
 
 

                                             Проверил: Лиханова З.К.                       

                                                Выполнила: Шалганова И.А.

                                                         Шифр: 446088415

                 Гр. ОТЗ-884 
 
 
 

                                                        Искитим 2012г.

    СОДЕРЖАНИЕ

     ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………3

     1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЛИЗИНГА……………………………………..4

     2. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ………………………………….6

      3. Размеры  И СОСТАВ  лизинговых платежей ……………..8

          4. РАСЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ………………………………11

          ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………….18

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность: одной из самых новых и стремительно развивающихся форм кредита сегодня является лизинг. Во всем мире лизинг признан как один из наиболее эффективных и надежных методов инвестирования средств.

      В России лизинг еще не получил широкого применения, но поскольку отношения  лизинга развиваются, уже появились  нормативные акты, позволяющие урегулировать лизинговые отношения. К этим отношениям применяют статьи Гражданского кодекса РФ, рассматривающие договор аренды, а также специальные нормативные акты.

     Перспективность лизинга и его производственная функция обуславливаются все  возрастающей потребностью организаций  в обновлении основных производственных фондов, развитии мощностей предприятия, проведении технического перевооружения и возможностью частичного решения  задач без больших первоначальных вложений с гораздо меньшими издержками по сравнению с использованием кредита. Лизинг - один из наиболее распространенных методов материально-технического обеспечения производства, который  открывает возможность использовать в производственной деятельности не только отдельные виды машин, оборудования, но и целые укомплектованные технологии. Он создает условия для применения наиболее передовой техники в  условиях ее быстрого старения и острого  дефицита финансовых средств, их перемещения  с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие производства.

     Расчеты размеров лизинговых платежей могут  производиться различными методами в зависимости от вида лизинга, формы  и способа выплат, а также условий  функционирования экономики, т. е. при  стабильном ее развитии или с учетом инфляционных процессов.

     Целью данной работы является рассмотрение видов лизинговых платежей и методик их определения. 

     1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ  ЛИЗИНГА

     Лизинг представляет собой долгосрочную аренду движимого и недвижимого имущества. Он является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это.

      Сущность  лизинга сводится к тому, что для  получения дохода совсем необязательно  иметь имущество в собственности, достаточно иметь право его использовать и извлекать прибыль.

      Лизинг  осуществляется по договору аренды, предусматривающему предоставление лизингодателем (арендодателем) лизингополучателю (арендатору) принадлежащих  ему оборудования, машин, компьютеров, оргтехники, транспортных средств, сооружений производственного, торгового и складского назначения в исключительное пользование на установленный срок, на определенных условиях за определенное вознаграждение — арендную плату, которая включает процентную ставку, покрывающую стоимость привлечения средств

     Различают три формы лизинга: прямой, возвратный и смешанный. Прямой лизинг предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору. Сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продает свое имущество лизинговой фирме и сразу же берет обратно в долгосрочную аренду. По окончании лизингового контракта право собственности на имущество вновь переходит предприятию-арендатору. Такая ситуация может возникнуть в случае, когда предприятие испытывает временный недостаток в оборотных средствах. Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах по приобретению объекта лизинга. Эта форма аренды применяется обычно в отношении дорогостоящего имущества и является весьма распространенной формой финансирования деятельности предприятий в период их становления. Долевые расходы арендатора по приобретению имущества составляют, как правило, до 20% стоимости имущества. По окончании срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору.

     Известны  две формы лизинга — операционный и финансовый;

     Операционный  лизинг заключается на срок, меньший, чем амортизационный период арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства в этом случае принимает на себя лизингодатель. Теоретически в этом случае общая сумма выплат арендатора за арендованное имущество не покрывает расходов арендодателя по его приобретению, поэтому, как правило, такое имущество сдается в операционный лизинг неоднократно. Нередко операционный лизинг предусматривает возможность досрочного возврата арендуемого имущества по желанию арендатора с выплатой определенного штрафа за расторжение лизингового контракта.

     Финансовый  лизинг заключается на весь амортизационный период арендуемого имущества и, как правило, не предусматривает досрочного расторжения лизингового контракта. Таким образом, платежи арендатора в этом случае превышают расходы арендодателя по приобретению данного имущества. Финансовый лизинг используется при аренде дорогостоящих объектов: земля, здания, дорогое оборудование.

     Лизинговые  операции выгодны всем участникам. Имея устоявшиеся контакты с лизинговой фирмой, поставщик в определенной степени освобождается от изучения рынка сбыта, предоставив эту  возможность фирме, и вместе с  тем может с ее помощью значительно  увеличить сбыт своей продукции. Лизинговая фирма имеет доход  от предоставления имущества в аренду и, кроме того, способствует инвестиционному  процессу.  
 
 

     2. ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ  ПЛАТЕЖЕЙ

     Лизинговые  платежи - это общая сумма, выплачиваемая лизингодателю за право пользования имуществом (предметом договора). 

     В лизинговые платежи включаются:

• стоимость лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга.
• компенсация процентов, выплаченных лизингодателем за использованные им заемные средства.
• комиссионное вознаграждение лизинговой компании.
• налоги (налог на имущество, НДС), компенсация расходов лизинговой компании при осуществлении лизинговой сделки (страхование и т.д.).
• Виды лизинговых платежей:
• с равномерным возмещением стоимости предмета лизинга (размер  платежей при этом постоянно уменьшается); 
• с неизменным размером платежа  (при этом возмещение стоимости предмета лизинга постоянно увеличивается);
• с постоянным темпом изменений ( платежи  приспосабливают к особенностям текущей ситуации);
• нерегулярные платежи ( платежи обусловлены определенными особенностями: сезонность, отведением времени на монтаж, желанием быстрее погасить задолженность и т.д.).

     В зависимости от метода начисления выделяется четыре вида лизинговых платежей:

     - фиксированные ставки, устанавливаемые в денежной, натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме по сделке;

     - долевые платежи определяются не заранее фиксированной суммой, а в определенной доле от объема реализуемой продукции, произведенной на арендуемом имуществе, путем участия в прибыли или валовом доходе лизингополучателя и др. Это простой, удобный и выгодный для пользователя объекта лизинга способ установления платежей. Но он имеет один существенный недостаток: при умелой, эффективной работе и высоких производственно-финансовых результатах лизинговые платежи значительно повышаются. Получается парадоксальная ситуация: чем лучше, интенсивнее работает арендатор, тем больше надо платить при прочих равных условиях, что может снижать мотивационные стимулы предпринимателя;

     - совокупные или, как их неточно называют, минимальные платежи — это сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс оплата за выкуп арендованного имущества в собственность после окончания срока сделки;

     - платежи в процентах от стоимости сданного в лизинг объекта наиболее распространенный метод начисления. В зависимости от характера оборудования и сроков окупаемости размер платы за лизинг, например, в Москве устанавливается от 1 % до 7-8% в год от стоимости оборудования, закупаемого за счет городских средств.

     По  способу уплаты в зависимости от экономического состояния лизингополучателя применяются следующие виды лизинговых платежей:

     - линейные или пропорционально равными долями. Это стандартный, типовой, равномерный способ выплаты;

     - прогрессивные (возрастающие) — в начальный период контракта устанавливаются небольшие взносы, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции. Такие отношения особенно привлекательны для начинающих предпринимателей с ограниченным стартовым капиталом;

     - депрессивные — постепенно уменьшающиеся выплаты в большей мере применимы при ускоренных платежах на первом начальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий арендатора;

     - сезонные — успешно применяются в сельском хозяйстве и других отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая.

     По  периодичности (графику) выплат применяются:

     - единовременные платежи — производятся после поставки объекта лизинга и подписания сторонами акта приемки оборудования;

     - периодические — ежемесячные, поквартальные или ежегодные платежи обычно широко применяются в практике по устанавливаемому сторонами графику;

     - платеж с авансом (депозитом) — это своего рода частичная предоплата в момент подписания лизингового соглашения, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке.

     При заключении лизингового контракта  стороны могут выбрать наиболее приемлемый в конкретных условиях вариант  лизинговых платежей, который будет  устраивать всех участников сделки. 

      3. Размеры И СОСТАВ лизинговых платежей

      Размеры платежей по лизингу определяются принятой схемой погашений задолженности  и издержками лизингодателя.

      Схема погашения задолженности по лизинговому  контракту выбирается лизингодателем и лизингополучателем из условия наиболее удобных для них сроков и размеров платежей. Основными выплатами по лизинговому контракту являются авансовый платеж, периодические платежи и выкупная сумма. Периодические платежи подразделяются на переменные и постоянные, по периоду между, выплатами, по моменту выплат (пренумерандо и постнумерандо).

      В отдельных случаях в качестве выплат по лизинговой задолженности  могут использоваться и нерегулярные платежи. В этих, случаях платежи  производятся по графику, содержащему  сроки и суммы выплат.

      Лизинговые  платежи относятся на себестоимость  продукции лизингополучателя.

      В лизинговые платежи включаются:

      • амортизация имущества за срок договора лизинга;

      •  плата за оказание лизингополучателю  со стороны лизингодателя предусмотренных договором услуг (обучение персонала лизингополучателя работе, оплата таможенных сборов, тарифов и пошлин);

      •   плата за пользование привлеченными  средствами;

      •  налог на добавленную стоимость;

      •  страховые взносы, если страхование осуществляется лизингодателем;

      •  налог на имущество, если предмет  лизинга учтен на балансе лизингодателя;

      •  доход лизингодателя, включая премию за риск.

      Определение размера платежей по лизингу основано на методе современной величины денежных потоков. Сумма современных стоимостей всех выплат, входящих в лизинговые платежи, является стоимостью предмета лизинга. Если указанная сумма будет  превышать эту стоимость, то лизингополучателю выгоднее купить оборудование. Будем считать, что в стоимость оборудования входят все выплаты, перечисленные выше, кроме дохода лизингодателя. Действительно, лизингополучателю так или иначе придется провести все операции, обеспеченные этими выплатами.

      Пусть выплатами является срочная рента, современная величина которой вычисляется  по формуле:

      где А — стоимость предмета лизинга  за вычетом остаточной стоимости  предмета лизинга; R — годовая выплата; i — лизинговая годовая процентная ставка; п — срок лизинга в годах; р — количество выплат в году.

      Выплата за один период равна M = R/p. Используя соотношение для современной стоимости ренты, формулу для величины выплаты за один период можно записать в виде

      Современная величина ренты является долгом лизингополучателя, определяемым как разность между ценой имущества Р и его остаточной стоимостью

      Это позволяет записать

      Например, оборудование стоимостью 100 тыс. руб. предоставлено в аренду на пять лет. Остаточная стоимость оборудования на момент окончания аренды оценивается в 20 тыс. руб. Лизинговая годовая процентная ставка выбрана равной 18%.

      Определить  величину выплат раз в году и поквартально.

      Для случая ежегодных выплат

      Для случая ежеквартальных выплат

      При увеличении количеств выплат в году коэффициент приведения увеличивается.  

      Размер  и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями  договора лизинга. В соответствии с  п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге  сторонами договора согласовываются  периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей. 

      4. РАСЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ  ПЛАТЕЖЕЙ 

      Порядок расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга  установлен в Методических рекомендациях  по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики России 16.04.1996 (далее - Методические рекомендации).

      В соответствии с Методическими рекомендациями под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное  ему право пользования имуществом - предметом договора.

      На  основании Методических рекомендаций в лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества  за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя  за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата  за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого  имущества, если договором предусмотрены  выкуп и порядок выплат указанной  стоимости в виде долей в составе  лизинговых платежей.

      Сторонами договора устанавливается форма  уплаты лизингового платежа. Платежи  могут осуществляться в денежной, компенсационной (продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанной  форме.  
     При согласовании метода начисления лизингового платежа стороны могут выбрать:

      - метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

      - метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

      - метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

      Лизинговые  платежи могут выплачиваться  с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также  в сроки внесения платы по числам месяца.

      По  соглашению сторон платежи могут  осуществляться равными долями, в  уменьшающихся или увеличивающихся  размерах.

      Уменьшение  платежей может производиться, например, если ставка комиссионного вознаграждения была установлена соглашением сторон в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества. Если же при приобретении предмета лизинга лизингодатель привлекал кредитные ресурсы, то при погашении кредита уменьшается также и размер платы за используемые кредиты.

      Последовательность  расчета лизинговых платежей следующая.

           1. Производится расчет размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.      

      2. Рассчитывается общий размер  лизинговых платежей за весь  срок договора лизинга как  сумма платежей по годам.      

      3. Рассчитываются размеры лизинговых  платежей в соответствии с  выбранной сторонами периодичностью  взносов, а также согласованными  ими методами начисления и  способом уплаты.

      Расчет  общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

     где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в  текущем году;

     Если  лизингодатель не является плательщиком НДС в соответствии с действующим  налоговым законодательством, то в  общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость  не включается.  

     ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

     КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю  за предоставление имущества по договору лизинга;

     ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные  договором лизинга;

     НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам  лизингодателя.

     Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле 

                      БС x На

          АО = ________,    (2)

                         100

     где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн руб.;

     На - норма амортизационных отчислений, %.

     Балансовая  стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном в  ПБУ 6/01 "Учет основных средств".  
     Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования объекта, который определяется организацией самостоятельно при принятии объекта к бухгалтерскому учету.  
     Срок полезного использования объекта основных средств может определяется исходя из срока аренды, ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта и т.п.  
     Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле

                     КР x СТк

          ПК = ________,               (3)

                       100

      
     где ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы, млн руб.;  
     СТк - ставка за кредит, % годовых.

     При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится  со среднегодовой суммой непогашенного  кредита в этом году или со среднегодовой  остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

                   Q x (OCн + OCк)

          КРt = ______________,            (4)

                              2     

     где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн руб.;  
     Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1;  
     OCн и OCк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн руб.

     Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю       

     Комиссионное  вознаграждение (КВ) может устанавливаться  по соглашению сторон в процентах:

     а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;  
     б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.  
     В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле      

     КВt = p x БС,                  (5а)      

     где p - ставка комиссионного вознаграждения, % годовых от балансовой стоимости имущества;      

     БС - то же, что и в формуле (2),      

     или по формуле 

                    ОСн + ОСк     СТв

          КВt = __________ х _____,                (5б)

                                 2          100     

     где ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (4);   

     Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.  
     Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

     Плата за дополнительные услуги в расчетном  году рассчитывается по формуле 

                           (Р + Р + ... Рn)

          ДУт = ______________,                (6)

                                    Т      

     где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн руб.;  
     Р, Р, .., Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн руб.;

     Т - срок договора, лет.  

     Размер  налога на добавленную стоимость  определяется по формуле 

                       Вt x СТn

          НДСt = ________,               (7)

                             100

     где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн руб.;

     Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн руб.;

     СТn - ставка налога на добавленную стоимость, %.

     В сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные  договором (ДУ):      

     Вт = АОt + ПКt + КВt + Дуt.               (8)      

     Примечание. Состав слагаемых при определении  выручки определяется законодательством  о налоге на добавленную стоимость  и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.  
     Расчет размеров лизинговых платежей при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.