Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

27.  Виды операций  коммерческого банка  с ценными бумагами.  .  .  .  .  2

16.  Экономические   нормативы  деятельности  коммерческого   банка: 

назначение, характеристики, контроль за их соблюдением.  .  .  .  .  .  .  .  7

Задача 53.  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    27.  Виды операций  коммерческого банка  с ценными бумагами

    Согласно  российскому Закону «О банках и банковской деятельности» коммерческим банком разрешается

      выпускать, покупать, продавать,  хранить ценные бумаги, осуществлять  иные операции с ними;

      оказывать брокерские и консультационные  услуги»

      осуществлять расчеты по поручению  клиентов» в том числе по  операциям с ценными бумагами;

      управлять ценными бумагами по  поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

    Указанные виды деятельности охватывают широкий  круг возможных операций с ценными  бумагами. Вместе с тем в силу отсутствия для банков России ограничений на проведение операции на фондовом рынке могут ими осуществляться некоторые виды предпринимательской деятельности. К таким видам деятельности относятся:

      брокерская деятельность;

      дилерская деятельность;

      депозитная деятельность;

      расчетно-клиринговая деятельность  по переводу ценных бумаг и  денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами;

      деятельность по ведению и  хранению реестра акционеров;

      деятельность по организации  торговли ценными бумагами.

    Таким образом, коммерческие банки на рынке  ценных бумаг могут выступать  в качестве его профессионального  участника — инвестиционного  института. Рассмотрим более подробно экономический характер различных  операций коммерческого банка с ценными бумагами.

    Все типы операций банков с ценными бумагами можно классифицировать по ряду признаков, отражающих как заинтересованность непосредственно, так и его контрагентов.

    Эмиссия банком собственных акций или  же облигаций позволяет получить с минимальными издержками необходимые  финансовые ресурсы для расширения сферы и объема предоставляемых  услуг.

    Размещение  выпуска собственных акций и  облигаций может осуществляться путем продажи их как заранее  узкому определенному кругу инвесторов, так и распространению на конкурсной основе большому числу инвесторов.

    В ряде случаев для распространения  собственных акций и облигаций  банк может привлечь посредников, в  качестве которых могут выступать  фондовые брокеры и дилеры. На Западе чаще всего операциями по покупке  или гарантированной покупке  ценных бумаг при их первичном  размещении для продажи публике  занимаются андеррайтеры — инвестиционные институты или их группа. Они же принимают на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.

    Российская  практика проведения андеррайтинга весьма мала. Правда, в начале 90-х годов по инициативе ряда крупных американских банков и при финансировании британского Know How Fund внедрялся проект по осуществлению показательных андеррайтинговых кампаний в четырех городах России. Однако этот проект был реализован лишь отчасти.

    Коммерческие  банки могут выкупать собственные  ранее выпущенные акции с последующей  их перепродажей. Чаще всего покупка  акций на рынке осуществляется с  целью поддержки снижающегося курса  последующего их погашения. Очень редко  банки прибегают к выкупу акций  для следующего их погашения. Коммерческие банки, созданные в виде акционерных  обществ, за счет погашения акций  могут снижать уставной фонд, уменьшать число акционеров.

    Для расширения инвестиционных возможностей и предоставления инвесторам альтернативных вложений банки могут заниматься изъятием ценных бумаг с целью  замены их другими типами бумаг. У  инвестора при этом появляется возможность  приобрести для себя бумаги с более  выгодными условиями получения дохода.

    Банки могут также выкупать (отзывать) облигации для их досрочного погашения. Выгодность погашения долга для  банка может быть особенно заманчива  в силу определенных конъюнктурных соображений.

    Владельцы облигации согласятся расстаться с  бумагами при условии получения  большего по сравнению с ожидаемым дохода. Для погашения долга и решения поставленной задачи банк может пойти на изменение условий приобретения облигаций.

    Особое  место принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг наиболее доходными до недавнего времени являете операции репо коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ. Они при слиянии с банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы.

    Репо (репорт) — это финансовая операция, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой стороне и одновременно берет на себя обязательства купить их на определенный день или по требованию второй стороны. Обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Причем обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи.

    Разница между ценами продажи и покупки  представляет тот доход, который  должен получить коммерческий банк, выступающий в качестве покупателя ценных бумаг определяется величиной ставки репо. Ставки репо могут быть:

      фиксированные;

      плавающие.

    Между ними существуют промежуточные варианты.

    Операции  репо на рынке ГКО/ОФЗ проводятся на основе типовых договоров, заключаемых между Банком России и первичными дилерами, подписавшими с Банком России генеральное соглашение и имеющими установленные лимиты.

    Экономический смысл операции репо состоит в том, что одна сторона — Банк России — предоставляет денежные средства на время другой стороне — первичным дилерам рынка ГКО/ОФЗ — за определенную плату. 

    При выполнении других посреднических операций банки могут осуществлять:

      полный выкуп ценных бумаг  с перепродажей;

      распространять ценные бумаги  с гарантии выкупа;

      распространять ценные бумаги без гарант выкупа.

    При распространении ценных бумаг с  гарантией выкупа банк, с одной  стороны, выступает комиссионером  для эмитентов, продавцов, а на остаток  нераспроданных бумаг — покупателем. С другой стороны он является гарантом. Интерес банка состоит в получении  максимального вознаграждения.

    Отличие распространения ценных бумаг без  гарантии выкупа от распространения  ценных бумаг с гарантией выкупа состоит в том, что банк нераспространенную часть бумаг не выкупает.

    Коммерческим  банкам разрешено выступать в  качестве комиссионера или поверенного  по отношению к клиенту или  продавцом — по отношению к  третьему лицу. Занимаясь куплей или продажей ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента банк получает вознаграждение от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже пенной бумаги. Размер вознаграждения может быть увеличен при улучшении условий договора поручения. Банк может организовать хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов. Банк также может по поручению клиентов организовать многосторонние расчеты получаемые клиентами сделкам с ценными бумага.

    В зависимости от складывающейся ситуации на фондовом рынке банк может выходить на рынок с целью поддержания  не собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг, а также купли-продажи  бумаг исходя из долгосрочной оценки их прибыльности.

    Для предоставления клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их наилучшим образом, банки  могут создать специальные подразделения  по управлению ценными бумагами клиентов. В функции этих подразделений  входят:

      инкассация доходов по ценным  бумагам;

      инкассация погашаемых сумм по  долговым обязательствам;

      обмен сертификатов и купонных  листов;

      обмен акций при слиянии АО;

      замена одних видов ценных  бумаг другими;

      информирование клиентов об очередных  собраниях акционеров, о выпуске  новых акций, в которых клиенты  имеют преимущественные права  на покупку;

      предоставление интересов клиентов  по их поручению на собраниях  акционеров, голосование от имени клиентов и т.п.

    Банк, учитывая полученные от клиентов средства и выдавая при этом сертификаты, может направить эти средства исключительно на приобретение ценных бумаг создаваемых совместных фондов. Все доходы, за исключением вознаграждения менеджером, принадлежат вкладчикам фонда и реализуются ими через  повышение рыночной цены сертификатов фонда.

    Таким образом, коммерческие банки могут  осуществлять полный комплекс фондовых операций, выступая на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора и  посредника в отношениях сторонних  эмитентов и инвесторов, предоставлять  депозитарные и расчетно-клиринговые  услуги, а также оказывать трастовые  услуги [1]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    16.  Экономические   нормативы  деятельности  коммерческого  банка: назначение, характеристики, контроль за их соблюдением. 

    Понятие ликвидности коммерческого банка  означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что  определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением  и величиной средств по статьям  актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

    Таким образом, ликвидность КБ базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между  тремя ее составляющими – собственным  капиталом, активами и пассивами  путем оперативного управления их структурными элементами.

    Каждый  коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей  ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния  за конкретные периоды времени, так  и прогнозирования результатов  деятельности и реализации обоснованной стратегии управления уставным капиталом, фондами, активами и пассивами.

    Вместе  с тем, результаты деятельности кредитной  организации всякий раз затрагивают  интересы широкого круга юридических  и физических лиц. Государство в  лице ЦБ, выдавшего лицензию банку, и тем самым поручившееся за законность и надежность работы банка, несет  свою долю ответственности за стабильность и сохранность клиентских денег  в банке. Поэтому учреждения Банка  России осуществляют постоянный надзор за деятельностью банка, состоянием ликвидности, финансовым положением –  с использованием как экономических, так и административных рычагов воздействия.

    Регулирование деятельности КБ осуществляется посредством  комплекса нормативов на основании  Инструкции № 1 Банка России «О порядке  регулирования деятельности кредитных  организаций». Все экономические  нормативы являются обязательными  для исполнения, и используют мировой  опыт применения аналогичных показателей  в банковской практике. При расчете  нормативов активы КБ распределяются на пять групп в зависимости риска  вложений средств. Одновременно, отдельным  категориям активов в каждой из групп  присваивается соответствующий  поправочный коэффициент риска, который показывает, какая часть стоимости данной категории активов может быть потеряна (т.е. в какой мере надежно вложение в ту или иную категорию активов банка).

    В первую группу входят активы, свободные от риска. К ним относятся:

    - средства на коррсчете в РКЦ;

    - средства на резервном счете в ЦБ РФ;

    - вложения в государственные долговые обязательства;

    - средства в кассе и приравненные к ним средства;

    - средства на счетах в расчетных  центрах ОРЦБ в учреждениях Банка России;

    - средства, поступающие в оплату за собственные акции банка.

    Во  вторую группу входят активы с минимальным коэффициентом риска – 10 %:

    - ссуды, гарантированные Правительством России;

    - ссуды под залог государственных бумаг РФ;

    - ссуды под залог драгоценных металлов в слитках;

    - средства в расчетных центрах  ОРЦБ по операциям банка с  государственными ценными бумагами;

    В третью группу входят активы банка с повышенным риском – 20 %:

    - вложения в долговые обязательства  субъектов РФ и местных органов власти;

    - средства на коррсчетах в банках-нерезидентах стран – членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в СКВ;

    - кредиты, предоставленные банкам-нерезидентам стран – членов ОЭСР;

    - ссуды под залог ценных бумаг  субъектов РФ и местных органов власти;

    - средства на коррсчетах и депозитных счетах в драгоценных металлах в банках стран – членов ОЭСР.

    В четвертую группу входят активы с  высоким коэффициентом риска – 70 %:

    - средства на счетах в банках-нерезидентах РФ;

    - средства на счетах в банках-нерезидентах  стран – не членов ОЭСР, исключая страны ближнего зарубежья;

    - ценные бумаги, приобретенные банком  для перепродажи;

    - средства на корреспондентских  и депозитных счетах в драгоценных  металлах у банков-резидентов  РФ и у банков-нерезидентов стран – не членов ОЭСР.

    К пятой группе, риск вложений в которую  максимален и составляет 100 %, относятся  все остальные активы. Наибольший удельный вес здесь занимают такие  активы, как вложения в ценные бумаги (кроме вышеупомянутых), вексельные кредиты, краткосрочные и долгосрочные ссуды клиентам, дебиторы по хозяйственным операциям банка, имущество банка.

    Рассмотрим  экономические нормативы, регулирующие деятельность коммерческого банка. Существует 3 группы нормативов: нормативы  капитала, нормативы ликвидности, прочие нормативы.

    Группа  нормативов капитала является основой  существования всех остальных нормативов. Отправной точкой является размер собственного капитала банка. Имеется в виду, что  поскольку реформирование российской банковской системы окончательно не завершено, доведение капитальных  параметров действующих банков до уровня мировых стандартов производится постепенно. В этой связи существует двойной  стандарт требований к действующим  и к вновь открываемым банкам. Для вновь открываемых банков минимальный размер уставного капитала составляет рублевый эквивалент 5 млн ЭКЮ. Для действующих банков – та же цифра, но не для уставного, а для собственного расчетного капитала, с последующим постепенным доведением до нее и уставного.

    Величина  собственных средств (капитала) кредитных  организаций в соответствии с  методикой, установленной Банком России, определяется как сумма основного  капитала и дополнительного капитала.

    Основной  капитал определяется как сумма  источников собственных за вычетом  ряда показателей.

    В состав источников собственных средств, принимаемых в расчет основного  капитала кредитной организации, включаются:

    - Уставный капитал кредитной организации,

    - Эмиссионный доход кредитных организаций,

    - Имущество, безвозмездно полученное  кредитной организацией в собственность  от организаций и физических лиц.

    - Фонды кредитной организации  (резервный фонд, а также иные фонды),

    - Часть прибыли текущего года, уменьшенная на величину распределенных  средств за соответствующий период

    - Часть фондов кредитной организации,  которые сформированы за счет прибыли отчетного года

    - Сумма резерва, созданная кредитной  организацией под обесценение  вложений в акции дочерних  и зависимых акционерных обществ,

    - Дополнительные собственные средства  в части, образованной за счет  некапитализированных остатков курсовых разниц по переоценке собственных средств в иностранной валюте

    - Нераспределенная прибыль предшествующих лет

    К показателям, уменьшающим сумму  источников основного капитала, относятся.

    - Нематериальные активы за вычетом начисленной амортизации.

    - Собственные акции, выкупленные  кредитной организацией у акционеров.

    - Непокрытые убытки предшествующих лет.

    - Убыток отчетного года (с учетом  начисленных на балансовых счетах процентов),

    Дополнительный  капитал определяется как сумма его источников:

    - Прирост стоимости имущества,  находящегося на балансе кредитной  организации, за счет переоценки, произведенной по решениям Правительства  Российской Федерации

    - Резервы на возможные потери  по ссудам в части резервов, созданных под ссудную задолженность,  отнесенную к 1 группе риска.

    - Фонды кредитной организации  в части, сформированной за счет отчислений отчетного года

    - Прибыль отчетного года (с учетом  начисленных на балансовых счетах  процентов)

 некоторые  другие …

    Вместе  с тем, сам по себе размер расчетного капитала не способен в полной мере характеризовать степень достаточности  капитала для выполнения текущих  и стратегических задач банка. В  целях адекватной оценки ситуации с  использованием данного показателя необходимо соотносить величину капитала с суммой активных операций и уровнем  риска, возникающего при размещении привлеченных средств в различные виды активов банка. Чем выше уровень риска, тем большее обеспечение обязательств банка требуется в форме собственного капитала. В этой связи используется относительный показатель достаточности капитала

    Н 1 = ( Капитал банка ) * 100 % / (Активы банка, взвешенные с учетом риска )

    Минимально  допустимое значение этого норматива 7 %. Это та минимальная доля, которую  должно составлять обеспечение обязательств банка в форме его капитала по отношению к средствам, вложенным  в активы на случай несвоевременного возврата части из них. Нормативом Н1 устанавливается ограничение на общий объем активных операций с учетом величины имеющегося на определенный период времени капитала банка.

    Группа  нормативов ликвидности определяется либо как соотношения активов  с пассивами, либо как соотношения  ликвидных активов с суммарными активами.

    Норматив  мгновенной ликвидности рассчитывается как отношение суммы высоколиквидных  активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования:

    Н 2 = ( Высоколиквидные активы ) * 100% / ( Обязательства по счетам до востребования )

    В состав высоколиквидных активов входят средства в кассе банка и приравненные к ним средства, а также средства на корреспондентских счетах банка.

    К обязательствам до востребования относят

    - 20 % средств: на счетах других  банков, открытых в данном банке,  на расчетных и текущих счетах юридических лиц;

    - все средства в депозитах и  вкладах до востребования и  по выпущенным векселям «по предъявлении».

    Минимально  допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 20 %.

    Норматив  текущей ликвидности рассчитывается как отношение суммы ликвидных  активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней:

    Н 3 = ( Ликвидные активы ) * 100% / ( Обязательства до востребования и сроком до 30 дней )

    В состав ликвидных активов входят т.н. «высоколиквидные активы», а также  средства, вложенные в драгоценные  металлы и драгоценные камни, и выданные кредиты со сроком погашения до 30 дней.

    К обязательствам в данном случае относятся

    - средства других банков, находящиея на счетах в данном банке

    - средства бюджетов всех уровней

    - обращаемые на рынке долговые  обязательства банка до востребования и до 30 дней

    - вклады и депозиты до востребования и до 30 дней

    - вклады и депозиты с истекающим сроком до1 месяца

    - выпущенные векселя со сроком оплаты до 30 дней

    - полученные кредиты со сроком  погашения в течение ближайших 30 дней

    - 50 % всех выданных гарантий со  сроком исполнения в течение  ближайших 30 дней

    Минимально  допустимое значение норматива Н 3 установлено в размере 70 %.

    Норматив  долгосрочной ликвидности рассчитывается как отношение выданных банком кредитов, вложений в акции, долговые обязательства, депозиты, драгоценные металлы, –  к капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим пассивам на срок свыше года:

    Н 4 = ( Выданные кредиты со сроком погашения свыше 1 года ) * 100% / ( Капитал банка + Обязательства сроком свыше 1 года )

    Максимально допустимое значение норматива Н 4 установлено в размере 120 %.

    Норматив  общей ликвидности выражает соотношение  ликвидных и суммарных активов банка:

    Н 5 = ( Ликвидные активы ) * 100% / ( Общая сумма активов )

    Минимально  допустимое значение норматива Н 5 установлено в размере 20 %.

    Норматив  ликвидности по операциям с драгоценными металлами выражает отношение высоколиквидных  активов в драгоценных металлах в физической форме к обязательствам банка в драгоценных металлах до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней:

    Н 14 = ( Высоколиквидные активы в драгоценных металлах ) * 100% / ( Обязательства в драгоценных металлах до востребования и до 30 дней )

    Минимально  допустимое значение норматива Н 14 установлено в размере 10 %.

    Группа  отдельных нормативов включает в  себя нормативы, определяющие некоторые  предельные соотношения.

    Максимальный  размер риска на одного заемщика или  группу связанных заемщиков выражает отношение совокупной суммы требований банка к заемщику (группе заемщиков) по кредитам, по невзысканным гарантиям и т.п.:

    Н 6 = ( Совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков ) * 100% / Капитал банка

    Максимально допустимое значение норматива Н 6 установлено в размере 25 %.

    Максимальный  размер крупных кредитных рисков рассчитывается как отношение совокупной величины крупных кредитных рисков к капиталу банка:

    Н 7 = ( Совокупная величина крупных кредитов ) * 100% / Капитал банка

    Максимальная  величина норматива Н 7 составляет 800 %, т.е. совокупность выданных крупных  кредитов не должна более чем в 8 раз превышать размер капитала банка. (Крупным считается кредит, размер которого составляет не менее 5 % размера капитала).