Все о лизинге

Министерство образования  и науки РФ

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ» им. К.Г. Разумовского

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Экономика управления малым бизнесом»

На тему: «Лизинг.»

 

 

                                                                                             Выполнила студентка

                                                                  2 курса с.ф.о.

                                                                    спец. 080100

                                                                   Эйсмонт Е.В.

 

 

 

 

 

Унеча 2013

Содержание

Введение

1.1 Сущность, виды и значение лизинга

1.2 Преимущества и недостатки  лизинга

1.3 Лизинговые платежи

Заключение

Список использованной литературы

 

 

Введение

Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе  экономики и ее эффективность  остаются одними из основных проблем  в России. Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится больше половины всех инвестиций. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних.

Необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются не столько возможностями предприятий  использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой  за рубеж, но и низкой эффективностью реализации проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств. Дальнейшая динамика показателей инвестиционных процессов во многом будет определяться тем, насколько прозрачными станут отношения между участниками российского рынка — финансирующими организациями и предприятиями.

Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и их эффективность.

Необходимо осуществить  институциональные преобразования для улучшения общего инвестиционного  климата и формирования новой  системы экономических взаимоотношений, развития управленческих механизмов, обеспечивающих взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий  реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в странах с рыночной экономикой.

 

1.1 Сущность, виды и значение лизинга

 

В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)»  лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Закон также дает определение  и таким понятиям, как договор  лизинга (в соответствии с гл. 34 Гражданского кодекса РФ), лизинговая деятельность:

договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Однако до настоящего времени  попытки уточнить терминологию и  определить место и положение  и перспективы лизинга в России не прекращаются. Во многом это связано  с новизной факта использования  лизинга в российской экономике, разнообразием форм осуществления  и особенностями организации  схем лизинга и управления ими. Кроме  того, реализация лизинга в России имеет множество аспектов (экономический, финансовый, коммерческий, правовой, инновационный и др.), еще требующих глубокого изучения.

Классический лизинг предусматривает  участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества

Предметом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое  за счет привлеченных и (или) собственных  средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность  имущество и предоставляет его  в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности  на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества;

• лизингополучатель —  физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  лизинга обязано принять предмет  лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование  в соответствии с договором лизинга;

• продавец — физическое или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором купли-продажи  с лизингодателем продает лизингодателю  в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в  качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения (ст. 4 Закона о лизинге).

Экономические отношения, возникающие  между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие  функции:

• производственно-снабженческие  — приобретение во временное использование  необходимого имущества;

• финансово-экономические — более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.

Лизинг имеет следующие  преимущества для лизингополучателя:

1) более высокая гибкость, доступность и надежность, чем  кредит, поскольку: 

• участники сделки имеют  возможность выработать наиболее удобную  схему выплат и более упрощенную систему оформления;

• имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога;

• появляется возможность  обновлять основные производственные фонды, приобретя их за часть стоимости; лизинговые платежи совершаются  равными долями и постепенно;

2) более высокая экономическая  эффективность, так как:

• уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения  лизинговых платежей на себестоимость  продукции;

• ускоренная амортизация  позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество;

• НДС, уплаченный лизинговой компанией, уменьшает платежи НДС  в бюджет.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме  лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования имущества  и связанных с ним условий  амортизации. Полная классификация  лизинговых сделок указана на рисунке 2¹.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

• двухсторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при которых  поставщик имущества и лизингодатель  выступают в одном лице;

• многосторонние лизинговые сделки, при которых имущество  в лизинг сдает не поставщик, а  финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель).

По типу имущества различают:

• лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для  различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

• лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• внутренний лизинг, при  котором все участники сделки представляют одну страну;

• международный лизинг, при котором лизингодатель и  лизингополучатель находятся в  разных странах. Продавец имущества  может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь международный  лизинг может быть:

• экспортным;

• импортным.

В зависимости от формы  лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

• лизинг с компенсационным  платежом (или так называемый компенсационный  лизинг), при котором лизингополучатель  рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных  услуг;

• лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа  поступает в денежной форме, а  другая в виде товаров или услуг.

По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется  на:

• чистый (сухой);

• мокрый.

Чистый (сухой) лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель.

 

1.2 Преимущества и недостатки  лизинга

 

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Преимущества лизинга  для лизингополучателей:

1. Лизинг дает возможность  предприятию – лизингополучателю  расширить производство и наладить  обслуживание оборудования без  крупных единовременных затрат  и необходимости привлечения  заемных средств.

2. Лизинг обеспечивает  финансирование лизингополучателя  в точном соответствии с потребностями  в финансируемых активах. Это  особенно выгодно мелким заемщикам,  для которых невозможно столь  удобное и гибкое финансирование  посредством ссуды или возобновляемого  кредита, какое получают более  солидные компании.

3. Многие лизингополучатели  имеют долгосрочные финансовые  планы, в течение реализации  которых их финансовые возможности  в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть  такие ограничения и тем самым  способствует большей мобильности  при инвестиционном и финансовом  планировании.

4. При лизинге вопросы  приобретения и финансирования  активов решаются одновременно.

5. Лизинг повышает гибкость  лизингополучателя в принятии  решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «покупать - не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.

6. Поскольку лизинговые  платежи осуществляются по фиксированному  графику, лизингополучатель имеет  больше возможностей координировать  затраты на финансирование капитальных  вложений и поступления от  реализации продукции, обеспечивая  тем самым большую стабильность  финансовых планов, чем это имеет  место при покупке оборудования.

7. Частью обеспечения  возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.

8. При использовании лизинга  лизингополучатель может задействовать  больше производственных мощностей,  чем при покупке того же  актива. Временно высвобожденные  финансовые ресурсы лизингополучатель  может направить на другие  цели.

9. В случае низкой доходности  или нехватки оборотных активов  лизингополучатель может воспользоваться  возвратным финансовым лизингом  для увеличения своих оборотных  активов, также дающим возможность  получения льготного налогообложения  прибыли.

10. Возможность получения  высокой ликвидационной стоимости  предмета лизинга. 

11. Все лизинговые платежи  у лизингополучателя относятся  на себестоимость, тем самым  уменьшая налогооблагаемую базу  по налогу на прибыль.

12. Как правило, в Российской  практике, находясь на балансе  лизингодателя, объект лизинга  не увеличивает размер налога  на имущество лизингополучателя.  Тем самым лизингополучатель,  возмещая лизингодателю расходы  по уплате налога на имущество,  у себя также относит их  на себестоимость. 

13. Предмет лизинга числится  у лизингополучателя на забалансовых счетах. Как в случае, если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах.

Преимущества лизинга  для лизинговых компаний:

1. Право собственности  на передаваемое в лизинг имущество  дает существенные налоговые  льготы. Компании с высоким уровнем  налогооблагаемой прибыли не  забирают часть налоговых льгот  у лизингополучателей с льготным  режимом налогообложения прибыли  через более низкую ставку  арендной платы, чем проценты  по кредиту на приобретение  того же актива.

2. Высокая ликвидационная  стоимость после ускоренной амортизации  предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета  лизинга может принести достаточно  большую прибыль.

3. Помощь в продаже  продавцу предмета лизинга со  стороны лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью  лизинга.

4. Инвестиции в форме  имущества, в отличие от денежного  кредита, снижают риск невозврата  средств, так как лизингодатель  сохраняет право собственности  на переданное в лизинг имущество.

5. Основная роль при  подготовке и проведении лизинговой  операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает  немалую долю комиссионного вознаграждения  лизингодателя.

6. Лизингодатель имеет  возможность изыскивать дополнительные  финансовые ресурсы для продолжения  и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг  имущество или уступая право  требования лизинговых платежей.

7. Лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, тем самым,  снимая проблему нецелевого использования  кредитных средств (т.е. обеспечивает  прозрачность сделки).

8. Инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга  гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу.

Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:

1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик  оборудования может значительно  увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель  оборудования, имея лишь 25-30% от его  стоимости, с помощью лизинговой  компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.

2. Лизинг влечет за  собой интенсивное расширение  клиентской базы - клиенты, которые  не могли или не хотели отвлекать  оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов.

3. Формирование у поставщика  сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования  на российском рынке предлагают  лизинг для своих клиентов. Обращение  к рынку с заявлением о наличии  подобной услуги (продажи оборудования  в лизинг) - это мощный рывок  вперед, позволяющий привлечь клиентуру  конкурентов.

4. Лизинг создает возможность  получения дополнительных доходов  на сервисе оборудования, переданного  в лизинг, а также при повторной  продаже изъятого лизингодателем  у лизингополучателей – неплательщиков  и возвращенного поставщику оборудования. Необходимым условием совместной  работы является обязательство  обратного выкупа оборудования  поставщиком по заранее согласованной  дисконтированной стоимости в  случае дефолта со стороны  клиента после изъятия его  лизингодателем.

5. Одним из преимуществ  сотрудничества с лизинговыми  компаниями является то, что они  могут посоветовать своим клиентам  не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ  финансирования этой покупки.

6. Сделка для продавца  выглядит менее рискованной, так  как лизингодатель берет на  себя риск возврата стоимости  имущества через лизинговые платежи.

 

1.3 Лизинговые платежи

 

Под лизинговыми платежами  понимается общая сумма, выплачиваемая  лизингополучателем лизингодателю  за предоставленное ему право  пользования имуществом — предметом  договора лизинга.

В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества  за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя  за использованные им заемные средства (за исключением лизинга, проводимого  за счет собственных средств), лизинговая премия лизингодателя (комиссионное вознаграждение), плата за дополнительные услуги, предоставляемые  лизингодателем, например, по договору страхования, а также стоимость  выкупаемого имущества, если выкуп  и порядок выплат стоимости в  виде долей в составе лизинговых платежей предусмотренных договором.

При начислении лизинговых платежей стороны могут выбрать  один из трех методов (способов):

1) равных платежей —  оплата всей суммы лизинговых  платежей равными частями в  течение всего срока договора  с периодичностью, оговоренной сторонами  в договоре. Может применяться  при использовании линейного  способа расчета амортизационных  отчислений, в то время как  при нелинейном способе необходимо  производить оплату в соответствии  с фактическим возникновением  затрат, что приближает этот метод  к методу потока денежных средств  (ПДС);

2) стандартный — оплата всего комплекса услуг, предоставляемых лизингодателем в соответствии с моментом их возникновения;

3) с авансом — внесение  лизингополучателем авансового  платежа при заключении договора; в дальнейшем выплаты осуществляются  в соответствии с методом равных  платежей или стандартным. 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Одним из главных факторов, ограничивающих использование лизинга  хозяйствующими субъектами, являются трудности экономической оценки эффективности лизинговых схем, их потенциала в стратегическом развитии предприятия, отдельных направлений  его деятельности. В той или  иной степени это связано с  закрытостью лизинговых компаний (в  частности, лизинговые компании, как  правило, используют собственные методики для оценки лизинга), отсутствием  доступной, полной информации в области  коммерческих вопросов использования  лизинга и др.

Дальнейшее развитие лизинга  в России невозможно без стандартизации в этой области. Решение о принятии лизинговой схемы зависит от конъюнктуры  рынка, прибыльности конкретных проектов и связанных с ними денежных потоков.

С другой стороны, являясь  гибким инвестиционным инструментом, лизинг может обеспечить достаточно высокую эффективность финансово-экономических  результатов у всех сторон договора. Однако в настоящее время и  это преимущество лизинга используется далеко не полностью.

Лизинговые платежи составляют реальную основу финансово-экономических  взаимоотношений субъектов лизинга. Отличительной особенностью и одновременно преимуществом лизинга является то, что платежи могут осуществляться на основе разных схем: лизингополучатель  и лизингодатель выбирают и согласовывают  наиболее удобный для обеих сторон способ по срокам платежей, а также  определяют характер периодических  выплат и их сумму.

Статистика подтверждает, что лизинг в России развивается  ускоренными темпами. При этом он чрезвычайно востребован малым  бизнесом. Половина от совершенных  лизинговых сделок происходит с участием малых фирм и предпринимателей. И  это не удивительно. Использование  имущества по лизинговому договору влечет существенное облегчение налогового бремени, которое выражается:

– в отнесении расходов по оплате лизинговых платежей на себестоимость;

– в экономии по уплате налога на имущество;

– в уменьшении налога на прибыль за счет применения ускоренной амортизации имущества, передаваемого  в лизинг.

Наконец, заключение лизингового  договора влечет повышение эффективности  использования оборотных средств  за счет минимизации первоначальных расходов на приобретение имущества. Омрачают ситуацию лишь трудности лизинговых компаний, связанные с возвратом  НДС. К примеру, в случае с возвратным лизингом налоговики занимают обвинительную  позицию, подозревая контрагентов в  создании схемы по извлечению прибыли  исключительно за счет возмещенного НДС, и фирмам приходится по нескольку  лет ожидать возврата налога. При  этом ревизоры, невзирая на презумпцию невиновности, возлагают на налогоплательщика  обязанность доказывать, что он не собирался уклоняться от уплаты налога.

Напомним, на середину прошлого года невозмещенный НДС по российским лизинговым компаниям составил порядка  миллиарда долларов. Нельзя не признать, что эта ситуация самым пагубным образом сказывается на развитии лизинга в России. Решение столь  актуальной проблемы выходит уже  на общегосударственный уровень, учитывая катастрофическое обветшание основных фондов российских предприятий. Поэтому  скорейшее восстановление статус-кво (с возмещением НДС лизингодателям) позволило бы абсолютному большинству  субъектов малого бизнеса получить нешуточный резерв для роста.

Лизинг находится на стыке  между рынком заемного капитала и  реальным сектором. Будущее лизинга  зависит от доступности рынков капитала для заемщиков и от намерений  реального сектора модернизировать  производственные активы и расширять  инвестиционные программы. Невозможно рассматривать финансовую аренду в  отрыве от банковского кредитования — доминирующего источника финансирования деятельности лизинговых компаний. Не существует предпосылок к такому положению, когда кредитование корпоративного сектора буксует, а лизинг при  этом растет утроенными темпами. Проблема насыщения корпоративного сектора  финансовыми ресурсами как таковыми, вне зависимости от конкретных источников или инструментов, — общая для  всего рынка.

 

Список использованной литературы

 

1. Бюллетень «Эксперт РА» «Рынок лизинга в 1 полугодии 2010 года» от 29.09.2010
2. Газман В. Лизинг. Статистика развития. М.: ГУ ВШЭ, 2009.
3. Горемыкин В.А. Лизинг. М.: Информцентр XXI века, 2009.
4. Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. М.: Проспект, 2010.
5. Корнейчук Г.А. Договор аренды, найма и лизинга. М.: Дашков и Ко, 2010.
6. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (принят ГД ФС РФ 11.09.1998) // Консультант Плюс. Версия Проф [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - [М., 2010].
7. Философова Т.Г. Лизинг. М.: Юнити-Дана, 2008.
8. Шабашева В.А. Лизинг: основы теории и практики. М.: Кнорус, 2005.
9. Щеголева Н.Г. Лизинг. М.: МФПА, 2005.
10. Эксперт-Урал № 37 от 20.09.2010.