Анализ банкротства предприятия. 4

                                                  ВВЕДЕНИЕ

      Актуальность проблемы банкротств  многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства  и сфер деятельности в Российской  Федерации на данный момент  времени обусловлена несколькими  причинами, главными из которых  являются:  переход России к  рыночной экономической системе,  финансовая неустойчивость предприятий,  повышение финансовых рисков  предприятий в условиях рыночной  экономики, развитие конкурентной  борьбы между компаниями и  группами компаний в различных  сегментах рынка и ряд глубоких  финансово-экономических кризисов, постигших российскую экономику  за последние десять лет. Многие  предприятия испытывают финансовые  затруднения, связанные как   с внешними общегосударственными  проблемами, так и с  внутренними  проблемами – неэффективный маркетинг,  неэффективное использование средств,  неэффективный производственный  менеджмент, несбалансированность  финансовых потоков. Совокупность  перечисленных факторов вызывает  необходимость постоянной диагностики  финансового положения предприятия  с целью раннего предупреждения  кризисного развития предприятия  и выработки защитных механизмов  антикризисного управления финансами.

     Кризисные ситуации могут возникнуть  на любой стадии жизненного  цикла предприятия, и это является  особенностью существования хозяйствующих  субъектов в рыночных условиях. На сегодняшний день, очевидно, что  предприятия для выживания на  рынке и сохранения конкурентоспособности  должны постоянно вносить изменения  в свою хозяйственную деятельность. Организация должна обладать  способностью к правильной и  своевременной трансформации структуры  своего бизнеса, вовремя проводить  стратегические и оперативные  изменения. В противном случае  они могут оказаться на грани  банкротства.

     В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит  его финансовая устойчивость.

     Целью  данной курсовой работы  является проведение анализа  показателей, позволяющих оценить  риск банкротства и выработка  на его основе мероприятий  по предупреждению предбанкротного  состояния на примере организации,  производящей строительные материалы  и изделия УПТК №10 ФГУП СУ№9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты банкротства.

      1.1.  Признак  и порядок установления банкротства  предприятия.

Согласно Федеральному закону (ФЗ) о несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 года (гл. I, ст. 2) это понятие  трактуется следующим образом: 
«несостоятельность (банкротство) – признание арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Признак банкротства юридического лица (ст. 3, п. 2) сформулирован следующим образом: 
«Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента даты их исполнения». В этом случае восстанавливаются текущие платежи предприятия- должника, и оно в преддверии своего банкротства может обращаться в арбитражный суд.                                                                          Предприятие считается банкротом после признания факта о несостоятельности арбитражным судом, а также, если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осуществляется в процессе конкурсного производства. Цель конкурсного производства – соразмерное удовлетворение всех требований кредиторов; объявление предприятия свободным от задолженности; охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в отношении друг друга.           Рассматриваемый закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права, как для физических, так и юридических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на предприятия всех форм собственности. Он устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, а также отношения между предприятием-должником и кредиторами при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса и т.д.                                                Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить), деятельность предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом внешнего управляющего имуществом должника. Реорганизационные процедуры принимаются арбитражным судом после обращения в суд, но до объявления должника несостоятельным (банкротом). В процесс производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение сторон. Допускаются и внесудебные процедуры, когда должник может урегулировать свои отношения с кредиторами таким образом, что предприятие продолжит свою деятельность или же произойдет добровольная ликвидация под контролем кредиторов.

1.2. Краткая характеристика финансово хозяйственной деятельности УПТК №10 ФГУП СУ №9

 

     Объектом, исследования данной работы  выступает деятельность УПТК  №10 ФГУП СУ №9. Полное официальное  наименование предприятия – «УПРАВЛЕНИЕ  ПРОИЗВОДСТВЕННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ КОМПЛЕКТАЦИИ  №10» ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО     УНИТАРНОГО     ПРЕДПРИЯТИЯ  «СТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ №9»  ПРИ ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЕ СПЕЦИАЛЬНОГО  СТРОИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

Рассматриваемая организация является филиалом и  осуществляет свою деятельность от имени  предприятия ФГУП «СУ №9», которое  несет ответственность за его  деятельность. УПТК №10 ФГУП СУ №9 действует  в соответствии с положением о  нем. Положение утверждено главенствующим предприятием в порядке, установленном  законодательством Российской Федерации  и уставом этого предприятия. УПТК №10 ФГУП СУ №9 не является юридическим  лицом, имеет свой расчетный счет, действует на принципах хозяйственного расчета, планирует свою деятельность самостоятельно в соответствии с  плановыми заданиями ФГУП «СУ  №9» и заключенными договорами. УПТК №10 ФГУП СУ №9 возглавляет начальник  и назначенные им главный инженер  и главный бухгалтер. Место нахождения организации – Московская область, Сергиево-Посадский район, д. Иудино.

     Основной вид деятельности УПТК  №10 ФГУП СУ №9 – производство  строительных материалов и изделий.

     Основными задачами организации  являются:

     - промышленное производство строительных  материалов, изделий и конструкций,  выпуск сборного железобетона  и бетона, товарного раствора  и бетона;

     - разработка и изготовление различных  видов изделий, товаров народного  потребления и технологий и  реализация;

     - торговая деятельность всеми  видами товаров собственного  производства, а также товарами, получаемыми посредством посреднических  операций;

     - комплексное решение вопросов  повышения эффективности строительного  и промышленного производства, капитальных  вложений, улучшения использования  основных фондов, трудовых, материальных  и финансовых ресурсов;

     - жилищное строительство и строительство  объектов социальной инфраструктуры  для Вооруженных сил Российской  Федерации, других войск, воинских  формирований и органов;

     - строительство объектов мобилизационного  назначения федеральных органов  государственной власти, а также  объектов оперативного оборудования  территории Российской Федерации  в целях обороны, в том числе  предусмотренных федеральными целевыми  программами и инвестиционными  программами субъектов Российской  Федерации.

     В состав УПТК № 10 ФГУП СУ  № 9 входят следующие подразделения:

     - растворобетонная установка по  выпуску товарного раствора и  бетона;

     - арматурно-формовочный цех по  выпуску сборных бетонных и   железобетонных изделий;

     - электроцех, обеспечивающий передачу  электроэнергии от фидера в  подразделения предприятия и  сторонним организациям;

     - водозаборный узел, добывающий  артезианскую воду, которая обеспечивает  внутреннее потребление и отпускается  сторонним потребителям.

В производственном процессе при изготовлении сборных ж/б изделий, выпуска товарного  бетона задействованы мощности,  имеющие следующие характеристики.

 Первая очередь номенклатуры  промбазы в виде отдельных  технологических сооружений:

     - прирельсовый склад цемента  емкостью 5400 тн.;

     - склад заполнителей емкостью 10000 м³. инертных материалов ;

     - бетонорастворный завод с двумя  бетономешалками, производительностью  100 м³ в час тяжелой бетонной смеси;

     - компрессорная с четырьмя компрессорами:  два компрессора производительностью  30м³/час; один – производительностью 24 м³/час: один – 10 м³/час.

     - котельная с двумя котлами  ДКВР-20 и одним ДКВР-10;

     Это оборудование введено в  эксплуатацию в 1975-1976 годах, технологическое  и электротехническое оборудование  указанных объектов  имеет предельный износ и требует капитально-восстановительного ремонта. В настоящее время РБУ, цементный склад, склад заполнителей, компрессорная  из-за предельного износа используются на 20-30% от проектной мощности.

     Вторая очередь промпроизводства :

     - Комбинат железобетонных изделий  :

     а) РБУ с двумя бетономешалками,  производительностью 100 м³/час, год ввода 1993;            б) арматурный цех;             в) формовочный цех;

  г) пропарочные камеры.         Введены в строй в 1991 году.

          В состав УПТК № 10 ФГУП СУ  № 9 входят следующие отделы:

     Отдел материально – технического снабжения. Является самостоятельным структурным подразделением управления и подчиняется непосредственно начальнику управления. Главная задача этого отдела заключается в своевременном обеспечении подразделений строительными материалами, запасными частями, агрегатами и ГСМ методами рациональной работы с поставщиками.

     Эксплуатационный отдел (автотранспорта и ремонта). Является самостоятельным структурным подразделением управления и подчиняется главному инженеру. Основная задача этого отдела – организация бесперебойного автотранспортного обслуживания подразделений предприятия для обеспечения ритмичной работы поставки грузов при наименьших затратах.

     Отдел главного механника. Является самостоятельным структурным подразделением и подчиняется главному инженеру управления. Главная задача отдела: поддержание действующего парка автомобильного транспорта, строительно-дорожных машин, грузоподъемных механизмов, оборудования, энергетических установок в исправном состоянии путем своевременного качественного ремонтного и технического обслуживания.

     Промышленно-производственная лаборатория. Является самостоятельным структурным подразделением управления и подчиняется главному инженеру. Основные задачи промышленно-производственной лаборатории:

1. Содействие внедрению в производство  прогрессивной технологии, нового  технологического оборудования  обеспечивающего выпуск конкурентно  способной продукции.

2. Обеспечение контроля за соблюдением  технологической дисциплины в  цехах.

     Бухгалтерия. Является самостоятельным структурным подразделением управления на правах отдела, подчиняется главному бухгалтеру. Ее задачи:

1. Организация учета финансово-хозяйственной  деятельности управления.

2. Осуществление  контроля за сохранностью собственности,  правильным расходованием денежных  средств и материальных ценностей,  соблюдением строжайшего режима  экономии и хозяйственного расчета.

     Планово-экономический отдел. Является самостоятельным структурным подразделением управления, подчиняется начальнику планово-экономического отдела. Наиболее важные задачи отдела: осуществление расчетов оптимальной производственной программы предприятия, организация разработки текущих и перспективных технико-экономических планов, разработка плановых заданий и контроль за их выполнением, разработка планов по себестоимости, прибыли, рентабельности производства, составление статистической отчетности.

     Состав и структура  выручки от продажи продукции  (работ, услуг), её себестоимости  и прибыли в динамике – представлены  в таблице 1.

     Основные производственные  и экономические показатели деятельности  предприятия представлены в таблице  2.

 

 

 

Глава 2. Оценка риска банкротства  в системе управления финансовыми  ресурсами предприятия.

2.1. Анализ финансовой устойчивости организации.

     Одной из задач финансового  анализа является исследование  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость организации. Финансовая  устойчивость организации определяется  степенью обеспечения запасов  и затрат собственными и заемными  источниками их формирования, соотношением  объемов собственных и заемных  средств и характеризуется системой  абсолютных и относительных показателей.

     Анализируя излишек или недостаток  средств формирования запасов  и затрат, определяют абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

     Для отражения разных видов  источников в формировании запасов  и затрат используются следующие  показатели:

     1.   Наличие собственных оборотных  средств

             Ес = Ис – F, где

     Ес – наличие собственных оборотных  средств;

     Ис – источники собственных  средств (итог раздела III «Капитал и резервы»);

      F – основные средства и вложения (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»).

     2. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат.

           Ет = Ес + Кт, где

    Кт – долгосрочные  кредиты и заемные средства (итог  раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

     3.  Общая величина основных  источников средств формирования  запасов и затрат.

          Е = Ет + Кt, где

     Кt – краткосрочные кредиты и займы (из разд. V «Краткосрочные обязательства».)

    На основе этих трех показателей,  характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и  затраты для производственной  деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности)  источников для покрытия запасов  и затрат:

     1.   Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                     ± Ес = Ес – Z, где

     Z – запасы и затраты ( из разд.II баланса «Оборотные активы»).

     2.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосроч-ных  заемных источников формирования  запасов и затрат:

                    ± Ет = Ет – Z

     3.   Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат:

                    ± Е = Е – Z   

Е – общая величина основных источников формирования затрат

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Ет, ±Е) являются базой для классификации  финансового положения организации  по степени устойчивости.

     Выделяются четыре типа финансовой  устойчивости организации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния:

                    ±Ес ≥ 0;

                    ±Ет ≥ 0;

                    ±Е  ≥ 0;

     Трехмерный показатель  S = (1;1;1)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния:

                         ±Ес < 0;

                         ±Ет ≥ 0;                 S = (0;1;1)

                         ±Е  ≥ 0;

3. Неустойчивое финансовое состояние:

                    ±Ес < 0;

                    ±Ет < 0;                 S = (0;0;1)

                    ±Е  ≥ 0;

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние:

                    ±Ес < 0;

                    ±Ет < 0;                 S = (0;0;0)

                    ±Е  < 0;

     Финансовая устойчивость  организации не может быть  полностью охарактеризована абсолютными  показателями.

     Одна из основных  характеристик финансово – экономического  состояния организации – степень  зависимости от кредиторов и  инвесторов. Владельцы организации  заинтересованы в минимизации  собственного капитала и в  максимизации заемного капитала  в финансовой структуре организации.  Заемщики оценивают устойчивость  организации по уровню собственного  капитала и вероятности банкротства (таблица 3).

     Финансовая устойчивость  организации характеризуется состоянием  собственных и заемных средств,  и анализируются с помощью  системы относительных финансовых  коэффициентов. Информационной базой  для расчета таких коэффициентов  являются абсолютные показатели  актива и пассива бухгалтерского баланса (таблица 4).

     Анализ производится  посредством расчета и сравнения  следующих показателей:

     1.   Коэффициент  автономии, показывающий долю  собственных средств в общей  сумме всех средств организации.  Его минимальное пороговое значение 0,5.

                                                        И_С

                                            К_а =      В       , где

 

 

И_С – источники собственных средств;

В – общая сумма всех средств организации (валюта баланса).

     2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств,  свидетельствующий об усилении  зависимости организации от привлеченного  капитала:                                         К_Т + К_t

                                       К_Зс =         И_С         < 0,7

 

     3.  Коэффициент обеспеченности  собственными средствами показывает  наличие у организации собственных  оборотных средств, необходимых  для ее финансовой устойчивости. Является критерием для определения  платежеспособности организации:

 

                                                      Е_С

                                        К_О =      R_a     ≥ 0,1 , где

 

 

Е_С – наличие собственных оборотных средств;

R_a – общая величина оборотных средств организации (итог разд. II баланса «Оборотные активы»).

     4.   Коэффициент  маневренности, показывающий способность  организа-ции поддерживать уровень  собственного оборотного капитала  и пополнять оборотные средства  за счет собственных источников:

                                                         Е_С

                                            К_М =     И_С   

 

 

     К_М должен находиться в пределах 0,2 – 0,5.

     5.   коэффициент  отношения мобильных и мобилизованных  средств, показывающий, сколько внеоборотных  средств приходится на 1 рубль  оборотных средств:                                                        

                                                         R_a

                                            К_М/И =            , где

                                                           F

     R_a – оборотные активы;

     F – внеоборотные активы.

     Чем он выше, тем  больше средств организации вкладывается в оборотные активы(таблица 5).

 

2.2. Оценка  показателей ликвидности и платежеспособности.

     Ликвидность организации отражает  платежеспособность по долговым  обязательствам. Неспособность организации  погасить свои долговые обязательства  перед кредиторами и бюджетом  приводит к его банкротству.  Основаниями для признания организации  банкротом являются не только  не выполнение ей в течение  нескольких месяцев своих обязательств  перед бюджетом, но и выполнение  требований юридических и физических  лиц, имеющих финансовые или  имущественные претензии.

     Для оценки платежеспособности  и ликвидности могут быть использованы  следующие основные приемы:

     •   структурный анализ изменений  активных и пассивных платежей  баланса, т. е. анализ ликвидности  баланса;

     •   расчет финансовых коэффициентов  ликвидности.

     При анализе ликвидности баланса  проводится сравнение активов,  сгруппированных по степени их  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения (рис.1). Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

 

 

 

 

 

        Сравнение      

             Высокая                                                       Высокая

 

 

 

 

 

 

 

          Низкая                                                         Низкая

Рисунок 1. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.

 

     Главная задача оценки  ликвидности баланса – определить  величину покрытия обязательств  предприятия его активами, срок  превращения которых в денежную  форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата).

     Для проведения анализа  активы и пассивы баланса группируются  по следующим признакам:

     •   по степени  убывания ликвидности (актив);

     •   по степени  срочности оплаты (пассив).

     В зависимости от  степени ликвидности, т.е. скорости  превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

 

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства 

         предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность сроком 

         погашения  в течение 12 месяцев и прочие  оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы. Запасы и НДС раздела II актива, за 

        исключением  «Расходов будущих периодов»,  а также статьи из раздела  I

        актива баланса  “Долгосрочные финансовые вложения” 

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела I актива баланса

         «Внеоборотные  активы», за исключением статей, включенных в         

          предыдущую  группу.

     Пассивы баланса группируются  по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи 

        “Кредиторская  задолженность” и “Прочие краткосрочные  пассивы”.  

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи 

        раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

     Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной  группы уменьшается на сумму  иммобилизации оборотных средств  по статьям раздела III актива и величины НДС и “Расходы будущих периодов” раздела II актива (таблица 6).

     Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по  активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место соотношения:

 

                                       А1 › = П1

                                       А2 › = П2

                                       А3 › = П3

                                       А4 › = П4

 

     Необходимым условием  абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех  неравенств. Четвертое неравенство  имеет “балансирующий” характер; в то же время оно несет  глубокий экономический смысл:  его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.