Анализ движения денежных средств. 37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Денежные средства любого современного предприятия являются одной из ключевых сторон деятельности, именно на основании правильно организованного  движения денежных потоков происходит развитие снабжение деятельности и реализация товаров, продукции услуг хозяйствующих субъектов. Анализ денежных средств предприятия позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала. Отчет о движении денежных средств дополняет информацию бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках об изменении финансового состояния коммерческой организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- дать общую характеристику  предприятию и изучить сферы  деятельности, в которой функционирует  выбранный субъект практики;

- провести анализ финансово-экономических  показателей;

- изучить организационную  структуру управления предприятием;

- изучение источников, освещающих отечественный и зарубежный опыт деятельности организаций в данной сфере деятельности;

- изучить данные о  динамики показателей оборачиваемости  для оценки деловой активности  предприятия;

- изучение методических материалов, нормативных документов, локальных нормативных актов субъекта практики по исследуемым вопросам;

В данной работе раскрыты основные показатели финансового состояния предприятия, организации процессов по управлению бизнесом и взаимодействию структурных подразделений, аспекты маркетинговой политики данного предприятия, проведена оценка экономических процессов организации и особенности влияния различных экономических факторов на результаты деятельности компании.

Для исследования, проведенного в  данной работе были использованы материалы законодательства Российской Федерации, субъектов РФ, нормативными актами местных самообразований; нормативные правовые акты министерств, федеральных служб и федеральных агентств, Банка России, государственных внебюджетных фондов, финансовых организаций; конкретные учетные и отчетные документы, локальные нормативные акты органов управления финансовых и нефинансовых субъектов хозяйствования.

Информационной  и эмпирической базой исследования послужили законодательные и  нормативно-правовые документы Российской Федерации, данные официальной статистики, материалы периодической экономической печати, а также практические результаты, полученные в процессе исследования эффективности использования обортного капилада и денежных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Место и  значение анализа денежных средств  в современных условиях

1.1 Учетно-аналитическое обеспечение анализа денежных средств предприятия

Движение  денежных средств  любого предприятия играют ключевую роль в процессе организации финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому особое значение приобретает анализ движения денежных средств и бюджетирования. Планирование и анализ движения денежных средств направлено на оптимизацию доходов и расходов, а так же на выявление резервов для повышения скорости оборачиваемости активов предприятия. Бюджет можно построить как прямым (на основании классификатора статей движения денежных средств), так и косвенным методом (на основании бюджета доходов и расходов).

Довольно распространена схема планирования и анализа движения денежных средств, которую кратко можно представить в следующем виде: все центры финансовой ответственности подают плановые заявки на расход и приход денежных средств, на основании заявок формируется бюджет денежных средств, процедура корректировки в процессе согласования между руководителями центров финансовой ответственности и ответственными сотрудниками финансовой службы, плановые заявки приводятся в соответствие с утвержденным БДДС.

На методику формирования бюджета движения денежных средств, безусловно, влияет специфика деятельности предприятия. Особенностью бюджетирования движения денежных средств  является ежедневное управление поступлением и расходованием безналичных и наличных средств. График поступлений, составленный на основании заключенных договоров и данных о выполненных работах, позволит сотрудникам коммерческих и договорных подразделений более обоснованно и четко истребовать финансирование от заказчиков. На основании заявок на оплату составляется платежный календарь, как правило, на месяц, декаду, день. В этом случае при достаточной рентабельной деятельности и своевременных расчетах с заказчиками исключается возможность кассовых разрывов, все платежи строительной компанией будут производиться своевременно.

Денежные потоки современного предприятия, включают деньги и денежные эквиваленты. Основные показатели, характеризующие денежные средства предприятия:

1. Денежные потоки:

а) платежи организации;

б) поступления в организацию  денежных средств:

- деньги в кассе  и на расчетном (валютном) счете;

- денежные эквиваленты.

2. Остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.

На основании данных о движении денежных средств проводится анализ, целями которого являются:

- оценка объемов и  источников полученных денежных средств;

- определение основных  направлений использования денежных  средств;

- определение достаточности  собственных средств у организации  для инвестиционной деятельности;

- исследование способности  организации расплачиваться по  текущим обязательствам;

- установление влияния  на финансовое состояние предприятия  его инвестиционных и финансовых  операций, связанных и не связанных  с движением денежных потоков;

- оценка достаточности  полученной прибыли для обслуживания  текущей деятельности;

- исследование причин расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Согласно п. 5 ПБУ 23/2011 это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости¹. То есть эквиваленты денежных средств предназначены, скорее, для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестиций или иных целей.

Один из примеров - банковские высоколиквидные бумаги (векселя), которые  в современной практике нередко  используются не только как финансовые вложения, но и как средства в  расчетах. В этом качестве ценные бумаги служат для удовлетворения краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестиций. То есть такие инвестиции легко обратимы в определенную сумму денежных средств и подвергаются незначительному риску изменения стоимости, имея при этом короткий срок погашения, что дает право считать их денежными эквивалентами. Но не все краткосрочные инвестиции и иные операции с денежными средствами считаются операциями с денежными потоками и включаются в отчет. Среди показателей, характеризующих денежный поток предприятия так же можно выделить:

- платежи, связанные  с инвестированием их в денежные  эквиваленты;

- поступления денежных  средств от погашения денежных  эквивалентов (за исключением начисленных  процентов);

- перевод денежных  средств или денежных эквивалентов из одной формы в другую (за исключением потерь или выгод от такого перевода);

- валютно-обменные операции (за исключением потерь или  выгод от операции);

- иные аналогичные  платежи организации и поступления  в организацию, изменяющие состав  денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие общую сумму.

Выделим в виде схемы  виды денежных потоков по каждому направлению деятельности на рисунке 1.

                   ┌───────────────────────────────────┐

            ┌──────┤       Виды  денежных потоков       ├───────┐

            │      └──────────────────┬────────────────┘       │

┌───────────┴───────────┐ ┌───────────┴──────────┐ ┌───────────┴──────────┐

│        Текущие        │ │    Инвестиционные    │ │      Финансовые      │

└───────────┬───────────┘ └───────────┬──────────┘ └───────────┬──────────┘

┌───────────┴───────────┐ ┌───────────┴──────────┐ ┌───────────┴──────────┐

│- поступления от       │ │- платежи подрядчикам │  │- денежные вклады     │

│продажи покупателям    │ │и работникам в связи с│ │собственников         │

│(заказчикам) товаров   │ │приобретением,        │ │(участников),         │

│(работ, услуг);        │ │созданием,            │ │поступления от выпуска│

│- поступления от       │ │реконструкцией и      │ │акций, увеличения     │

│арендных платежей,     │ │подготовкой к         │ │долей участия;        │

│роялти, комиссионных и  │ │использованию         │ │- платежи акционерам  │

│иных аналогичных       │ │внеоборотных активов; │ │(участникам) в связи с│

│платежей;              │ │- уплата процентов по │ │выкупом у них акций   │

│- платежи поставщикам  │ │обязательствам,       │ │(долей участия)       │

│за сырье, работы,      │ │включаемым в стоимость│ │организации или их    │

│услуги;                │ │инвестиционных        │ │выходом из состава    │

│- оплата труда         │ │активов;              │ │участников;           │

│работников (включая    │ │- поступления от      │ │- уплата дивидендов и │

│платежи в их пользу    │ │продажи внеоборотных  │ │иных  платежей по      │

│третьим лицам);        │ │активов;              │ │распределению прибыли │

│- платежи налога на    │ │- предоставление      │ │в пользу участников;  │

│прибыль организаций (за│ │займов другим лицам и  │ │- поступления от      │

│исключением случаев,   │ │их возврат;           │ │выпуска облигаций,    │

│когда этот налог       │ │- платежи в связи с   │ │векселей и других     │

│непосредственно связан │ │приобретением и       │ │долговых ценных бумаг;│

│с инвестиционными  или  │ │поступления от продажи│ │- платежи в связи с   │

│финансовыми денежными  │ │акций (долей участия) │ │погашением (выкупом)  │

│потоками);             │ │в других организациях,│ │векселей  и других     │

│- уплата процентов по  │ │кроме краткосрочных   │  │долговых ценных бумаг;│

│долговым               │ │финвложений;          │ │- получение кредитов и│

│обязательствам, за     │ │- платежи в связи с   │ │займов от других лиц; │

│исключением процентов  │ │приобретением и       │ │- возврат кредитов и  │

│инвестиционных активов;│  │поступления от продажи│ │займов, полученных от │

│- поступление процентов│ │долговых ценных бумаг;│ │других  лиц            │

│по дебиторской         │ │- дивиденды и         │ │                      │

│задолженности          │ │аналогичные           │ │                      │

│покупателей            │ │поступления от        │ │                      │

│(заказчиков);          │ │долевого участия в    │ │                      │

│- денежные потоки по   │ │других фирмах;        │ │                      │

│финансовым вложениям,  │ │- поступления         │ │                      │

│приобретаемым с  целью  │ │процентов по долговым │ │                      │

│их перепродажи в       │ │вложениям, кроме      │ │                      │

│ближайшем будущем (в   │ │краткосрочных вложений│ │                      │

│течение 3 месяцев)     │ │                      │ │                      │

└───────────────────────┘ └──────────────────────┘ └──────────────────────┘

 

Рисунок 1. Виды денежных потоков

 

Деление денежных потоков  в российской и международной практике неизменно (по видам деятельности):

- текущие - связаны с приносящей выручку деятельностью организации и часто являются результатом операций, формирующих прибыль (убыток) от продаж;

- инвестиционные - связаны с покупкой, созданием или выбытием внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в организацию в будущем;

- финансовые - связаны с финансированием на долговой или долевой основе, приводят к изменению капитала и заемных средств, будущих денежных потоков.

Денежные потоки по текущей деятельности организации характеризуют уровень ее обеспеченности денежными средствами для погашения кредитов, поддержания деятельности на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования². При этом текущие потоки следует определять исходя из основного вида текущей деятельности фирмы. У подрядчика (субподрядчика) текущие потоки - поступления от заказчика-застройщика (генерального подрядчика), в свою очередь, поступления от инвесторов - текущие потоки заказчиков-застройщиков, а у инвесторов - это средства, направленные на текущее содержание. Источником информации для анализа движения денежных средств служит отчет о движении денежных средств предприятия.

Пример 1. За отчетный период заказчик-застройщик получил на свой расчетный счет денежные средства от инвесторов в размере 100 млн руб. Из них на оплату приобретения стройматериалов направлено 40 млн руб., на оплату услуг подрядчиков - 54 млн руб., на финансирование содержания службы заказчика - 5 млн руб. (в том числе зарплата - 3 млн руб., расчеты по налогам и сборам - 1,5 млн руб., прочие выплаты и перечисления - 500 тыс. руб.).

На основании представленных в примере данных фрагмент отчета по текущей деятельности заказчика-застройщика представлен в таблице 1.

 

 

Таблица 1. Движение денежных средств по текущей деятельности

 

Движение  денежных средств по текущей  деятельности	За текущий      отчетный      период,     тыс. руб.
Поступило  денежных средств - всего	100 000
в том  числе:
от продажи  продукции, товаров, работ и  услуг	100 000
арендные  платежи, лицензионные платежи,  гонорары,          комиссионные платежи и пр.
прочие поступления
Направлено  денежных средств - всего	(100 000)
в том  числе:
на оплату  товаров, работ, услуг	(94 000)
на оплату  труда	(3 000)
на выплату  процентов по долговым обязательствам
на расчеты  по налогам и сборам	(1 500)
на прочие  выплаты, перечисления	(500)
Результат  движения денежных средств	1 000

 

Денежные потоки от инвестиционных операций связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации. Для участников строительной деятельности такие потоки самые существенные и показательные. В частности, средства, направленные на строительство недвижимости (создание внеоборотных активов), для инвестора можно считать потоками по инвестиционной деятельности. У заказчика-застройщика, который не все построенное передает инвестору, а и сам вкладывается, такие средства тоже можно отнести к инвестиционным денежным потокам. Что касается средств, направленных на оплату работ подрядчиков для строительства объектов для инвесторов, то их следует отнести к текущим денежным потокам застройщика, пополняемым за счет средств тех же самых инвесторов. У подрядчиков в принципе тоже могут быть инвестиционные потоки, но в этом случае они сами по отношению к объекту вложений становятся инвесторами.

Пример 2. Допустим, заказчик-застройщик часть внеоборотных активов строит и приобретает как инвестор для  перепродажи. В целях финансирования расходов капитального характера застройщик открыл кредитную линию, в рамках которой в отчетном периоде получено несколько траншей в общей сумме 20 млн руб., за что уплачены проценты в размере 1 млн руб.

На основании представленных в примере данных фрагмент отчета в части инвестиционной деятельности представлен в таблице 2.

Таблица 2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

 

Движение  денежных средств по инвестиционной  деятельности	За текущий      период,     тыс. руб.
Поступило  денежных средств - всего	-
в том  числе:
от продажи  объектов основных средств и  иного имущества
дивиденды,  проценты по финансовым вложениям
прочие поступления
Направлено  денежных средств - всего	(21 000)
в том  числе:	(   )
на приобретение  объектов основных средств (включая         доходные вложения в материальные ценности) и               нематериальных активов	21 000
на финансовые  вложения	(   )
на прочие  выплаты, перечисления	(   )
Результат  движения денежных средств	(21 000)

В примере результат движения средств по инвестиционной части отрицательный, что говорит о том, что средства на данные вложения должны быть изъяты из иной деятельности.

Денежные потоки от финансовых операций связаны с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, что приводит к изменению величины и структуры капитала и заемных средств. Информация о таких денежных потоках обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров в отношении будущих денежных потоков, а также будущих потребностей в привлечении финансирования.

Пример 3. Продолжим условия примера 2. За отчетный период заказчик-застройщик вернул банку 4 млн руб. При этом были дополнительно привлечены средства учредителей в размере 4,5 млн руб., которые направлены на погашение основной суммы долга и уплату процентов по кредиту, часть из которых погашена имеющимися на расчетном счете деньгами.

Добавим еще одно условие: остаток денежных средств на начало периода - 1 млн руб.

Приведенные в примере  операции возврата кредита связаны сразу с несколькими видами денежных потоков. Денежные средства на уплату процентов по целевому кредиту относятся к инвестиционному денежному потоку, а возврат основной суммы долга - к финансовому денежному потоку. Погашение единой суммой данных составляющих обязательства требует делить денежные потоки в учете и раздельно отражать их в отчете о движении денежных средств. Проценты по уплате кредита были отражены выше во фрагменте отчета о движении денежных средств по инвестиционной деятельности. Сумма, направленная на погашение основного долга по кредиту, отражается в последнем разделе отчета, касающемся движения денег. В нем также показываются привлеченные для обслуживания кредитной линии средства учредителей (участников).

На основании представленных в примере данных фрагмент отчета в части инвестиционной деятельности представлен в таблице 3.

Таблица 3. Движение денежных средств по финансовой деятельности

 

Движение  денежных средств по финансовой  деятельности	За текущий      период,     тыс. руб.
Поступило  денежных средств - всего	24 500
в том  числе:
кредитов  и займов	20 000
бюджетных  ассигнований и иного целевого  финансирования
вкладов  участников	4 500
другие поступления
Направлено  денежных средств - всего	(   )
в том  числе:
на погашение  кредитов и займов	(4 000)
на выплату  дивидендов	(   )
на прочие  выплаты, перечисления	(   )
Результат  движения денежных средств	20 500

 

Сложением показателей  чистых денежных средств по каждому направлению деятельности получаем итоговый результат по всем видам движения средств. Он составит 500 тыс. руб. (1000 - 21 000 + 20 500). Таким образом, при "входящем" остатке 1 млн руб. "исходящий" остаток равен 1,5 млн руб., что должно быть равно остатку денежных средств в кассе и на расчетном счете организации.

Таблица 4. Фрагмент итоговой части отчета о движении денежных средств

Результат  движения денежных средств за  отчетный период	500
Остаток  денежных средств на начало  отчетного периода	1000
Остаток  денежных средств на конец  отчетного периода	1500

 

К сведению. Если строительная организация является крупным девелопером, работающим по всей России и за рубежом, то согласно новому ПБУ 12/2010 "Информация по сегментам"  она выделяет отчетную информацию по географическим сегментам. К отчету о движении денежных средств специальных требований не установлено, поэтому бухгалтер вправе сам решить, как делить в отчете денежные потоки между сегментами. Главное, чтобы денежные потоки между сегментами, не меняющие общую сумму, не вводили в заблуждение инвесторов относительно реального прироста или уменьшения денежных средств и их эквивалентов³.

Предприятиям, привлекающим иностранный капитал, следует учитывать  нюансы отражения денежных потоков  в иностранной валюте. Они пересчитываются  в рубли по официальному курсу  к рублю ЦБ РФ на дату осуществления (поступления) платежа. При несущественном изменении курса иностранной валюты пересчет в рубли, связанный с совершением большого числа однородных операций в валюте, может производиться по среднему курсу, исчисленному за месяц или более короткий период. Разница, возникающая в связи с пересчетом денежных потоков в иностранной валюте, отражается в отчете о движении денежных средств отдельно как влияние изменений курса валюты по отношению к рублю. Для этого в отчете предусмотрена отдельная дополнительная справочная строка.

Финансовое ведомство  сделало еще одну поблажку. Если незамедлительно после поступления  организация меняет полученную валюту на рубли, то денежный поток отражается в отчете в сумме фактически полученных рублей без промежуточного пересчета иностранной валюты в рубли. Справедливо и обратное: если незадолго до платежа в валюте организация в рамках своей обычной деятельности меняет рубли на нужную сумму валюты, то денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств в сумме фактически уплаченных рублей без промежуточного пересчета⁴. Такой порядок позволяет исключить лишние расчеты и с высокой долей достоверности показать в отчете денежные потоки.

 
1.2 Средства анализа и управления  денежными средствами на современных  предприятиях

 

Понятие «денежный поток  предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

В отечественной экономической  литературе вопросу классификации  денежных потоков уделяют внимание такие авторы как: В.В. Бочаров, И.А. Бланк, В.В. Ковалев. Однако единой классификации нет, развитие различных хозяйственных операций на предприятии способствует выявлению новых классификационных признаков денежных потоков.

Классификация денежных потоков, используемая на анализируемом предприятии приведена в таблице 5.

Таблица 5.Классификация денежных потоков

Классификационный признак	Наименование денежного  потока
По масштабу обслуживания хозяйственного процесса	1.1.Денежный поток предприятия 1.2.Денежный поток отдельной хозяйственной операции
По виду хозяйственной деятельности	2.1.Совокупный денежный  поток 2.2.Денежный поток операционной (текущей) деятельности 2.3.Денежный поток инвестиционной  деятельности 2.4.Денежный поток финансовой  деятельности
По направленности движения денежных средств	3.1.Входящий (положительный)  денежный поток (приток) 3.2.Исходящий (отрицательный)  денежный поток (отток)
По сфере обращения	4.1.Внешний денежный  поток 4.2.Внутренний денежный  поток
По продолжительности	5.1.Краткосрочный денежный  поток 5.2.Долгосрочный денежный поток
По форме осуществления	6.1.Наличный денежный  поток 6.2.Безналичный денежный  поток
По методу исчисления объема	7.1.Валовый денежный  поток 7.2.Чистый денежный  поток
По уровню достаточности объема	8.1.Избыточный денежный  поток 8.2.Дефицитный денежный  поток 8.3.Оптимальный денежный  поток
По методу оценки во времени	9.1.Настоящий (текущий)  денежный поток 9.2.Будущий денежный  поток
По   непрерывности формирования	10.1.Регулярный денежный  поток 10.2.Дискретный денежный  поток
По стабильности временных интервалов формирования	11.1.Регулярный денежный  поток с равномерными временными  интервалами 11.2.Регулярный денежный  поток с неравномерными временными  интервалами
По предсказуемости денежного потока	12.1.Планируемый денежный  поток 12.2.Непланируемый денежный  поток