Анализ движения денежных средств. 15

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Саратовский государственный социально-экономический  университет

Кафедра Анализа хозяйственной деятельности и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

на тему: «Анализ движения денежных средств»

 

 

Выполнила: студентка 3 курса 

3 группы ФУСИ

Специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и                         аудит»

Специализации «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях»

Курочкина Любовь Сергеевна

 

Руководитель: преп. Щербинина Ольга Алексеевна

 

 

 

 

 

Саратов

2012

Содержание:

Введение                                                                                                 3

1. Экономическая сущность денежных средств и потоков, значение и задачи их анализа                                                                             5
1. Понятие, классификация и показатели денежных потоков организации                                                                             5
2. Цель, задачи и информационная база анализа денежных потоков организации                                                                  11
3. Методическое обеспечение анализа денежных потоков организации                                                                              17
2. Анализ движения денежных средств организации                             23
1. Анализ денежных средств по данным бухгалтерского      баланса                                                                                       23
2. Анализ движения денежных средств по данным отчета о движении денежных средств                                                     26        

Заключение                                                                                                34

Список использованной литературы                                                     38

Приложения                                                                                            40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение денежных средств – это и есть денежный поток организации, то есть поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени денежных средств. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Объем денежных средств предприятия колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, капитальных расходов и финансирования.

 В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезными. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение.

Тема данной курсовой работы является весьма актуальной, так как  от полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Многие экономисты уделяют  большое внимание проблеме анализа движения денежных средств предприятия. Различные аспекты интересующей их проблематики нашли отражение в трудах Е.М. Сорокина¹, Н.В. Парушина² и многих других.

Целью настоящей работы является изучение денежных потоков предприятия, исследование методики управления ими с использованием анализа денежных потоков, а также анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть экономическую сущность денежных средств и потоков предприятия, их значение и задачи анализа;
• непосредственно рассмотреть анализ движения денежных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая сущность  денежных средств и потоков,  значение и задачи их анализа

1.1. Понятие, классификация  и показатели денежных потоков  организации

Так как поток означает движение, то денежные потоки организации  – это движение денежных средств, то есть их поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени.

Приведенное определение  денежных потоков как предмета аналитического исследования является очень обобщенным. Во избежание неккоректных аналитических выводов и для обеспечения эффективного и целенаправленного управления денежными потоками исследованию должны подвергаться конкретные виды этих потоков, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации.

Различные денежные потоки, существующие на практике, можно классифицировать по ряду характерных признаков. Вариант такой классификации приведен в Приложении 1.

Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации.

В зависимости от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных  процессов самым обобщающим является денежный поток организации. Он характеризуется  поступлением и использованием денежных средств на уровне всей организации  в целом.

Денежный поток каждого  структурного подразделения в отдельности  становится самостоятельным предметом  исследования в результате выделения  филиалов, представительств и иных структурных подразделений организации  как отдельных объектов управления.

Существование денежного  потока отдельной хозяйственной  операции  зависит от возможности  выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов  организации и от возможности  определить связанное с ней движение денежных средств.

 По видам финансово  хозяйственной деятельности организации  наиболее агрегированным является  совокупный денежный поток. Он  характеризуется любым движением  денежных средств, происходящим  на уровне объекта исследования.

Денежный поток текущей  деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, продажей покупных товаров и так далее.

Денежный поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении организацией деятельности, связанной с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, с осуществлением финансовых вложений.

Денежный поток финансовой деятельности формируется при осуществлении  деятельности организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации  и заемных средств.

По направлению движения денежных средств выделяются два  денежных потока – входящий и исходящий.

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью  поступлений денежных средств в  организацию за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью  использования (выплат) денежных средств  организацией за тот же период времени.

Осуществляться денежные потоки могут в безналичной и  наличной форме.

Особенностью безналичного денежного потока является его формирование в организации только в виде записей  на бухгалтерских счетах.

Наличный денежный поток  характеризуется получением или  выплатой организацией денежных купюр  и монет.

В зависимости от сферы  обращения денежный поток организации  может быть внешним или внутренним.

Внешний денежный поток характеризуется  поступлением денежных средств от юридических  и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и  физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств организации.

Внутренний денежный поток  характеризуется сменой места нахождения или формы денежных средств, которыми располагает организация. Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.

Вложения денежных средств  в другие объекты на срок до одного года составляют краткосрочный денежный поток.

Если срок превышает один год, то денежный поток характеризуется  как долгосрочный, причем данный срок в качестве критерия для разделения денежных потоков по их продолжительности  является условным. На практике каждая организация может устанавливать  иной срок, учитывая оборачиваемость  своих денежных средств.

В зависимости от объемов  поступления и расходования денежных средств денежный поток организации  может быть избыточным, дефицитным и оптимальным.

Избыточный денежный поток  характеризуется превышением поступления  денежных средств над текущими потребностями организации. Его свидетельством является высокая положительная величина чистого остатка денежных средств, не используемого организацией в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей организации, формируется дефицитный денежный поток. Даже при положительном значении суммы чистого остатка денежных средств он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановой потребности в денежных средствах по всем предусмотренным направлениям финансово-хозяйственной деятельности организации. Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

Оптимальный денежный поток  характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего организации своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств.

Движение денежных средств  организации характеризуется как денежный поток в национальной валюте, если единицей счета выступает денежная единица той страны, на территории которой расположена организация.

Денежный поток в иностранной валюте формируется в организации, если единицей счета выступает денежная единица другой страны.

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда поступят денежные средства в организацию или будут ею использованы.

Движение денежных средств, которое возникает в организации внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.

В зависимости от непрерывности формирования в организации может существовать регулярный денежный поток и дискретный денежный поток.

Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемом периоде времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансово-хозяйственных операций организации в рассматриваемом периоде времени.

Если поступление или использование денежных средств осуществляется через равные промежутки времени, то денежный поток характеризуется как регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами. В зарубежной практике он соответствует понятию аннуитета.

Если интервалы поступления и расходования денежных средств изменяются и не равны друг другу, то денежный поток характеризуется как регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами.

В зависимости от оценки во времени следует различать текущий денежный поток и будущий денежный поток.

Текущий денежный поток характеризуется  как движение денежных средств, приведенное  по стоимости к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется  как движение денежных средств, приведенное  по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

Объем каждого из рассмотренных  видов денежных потоков организации характеризуется показателями «Поступило (получено) денежных средств» и «Израсходовано (направлено) денежных средств».

Результат движения денежных средств за определенный период времени характеризуют показатели остатка этих средств.

Остаток денежных средств  организации в зависимости от порядка его расчета может быть выражен одним из трех показателей: начальный остаток денежных средств, чистый остаток денежных средств и конечный остаток денежных средств.

Остаток денежных средств  организации на начало отчетного  периода (начальный остаток) отражает величину денежных средств, которую организация получила, но не израсходовала за периоды, предшествующие отчетному.

Чистый остаток денежных средств (чистые денежные средства) на любой момент исследуемого периода определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами в течение этого периода.

Остаток денежных средств  организации на конец отчетного  периода (конечный остаток) представляет собой суммы начального и чистого остатков денежных средств организации.

При анализе денежных потоков  организации исследованию должны подвергаться показатели и объема движения денежных средств, и их остатка, так как  они находятся во взаимозависимости и взаимообусловленности друг с другом.

Сумма чистого остатка денежных средств организации определяется разницей между объемами их поступления и выплат, то есть входящим и исходящим денежными потоками. Величины входящего и исходящего денежных потоков в свою очередь в определенной степени зависят от величины конечного остатка денежных средств. При недостатке имеющихся свободных денежных средств должен увеличиваться входящий денежный поток за счет привлечения заемных средств. При избытке хозяйственных средств в абсолютной ликвидности над потребностью в них должен увеличиваться исходящий денежный поток за счет вкладывания временно свободных денежных средств в прибыльные объекты. Сумма конечного остатка денежных средств определяется величиной начального и чистого остатков денежных средств.

В зависимости от конкретизации  задач, подлежащих решению в ходе анализа, акцент можно делать как на конечном остатке денежных средств, так и на их чистом остатке. Если необходимо оценить возможности организации с точки зрения ее абсолютной ликвидности, то основным исследуемым показателем должен выступать конечный остаток денежных средств. Если следует оценить сумму приращения денежных средств как результат деятельности организации за определенный период времени, то анализу должен подвергаться их чистый остаток.

Таким образом, движение денежных средств организации образует денежный поток, который характеризует финансовое состояние организации в конкретный период времени. В зависимости от различных критериев все денежные потоки организации можно разделить на однородные группы, которые будут характеризовать денежные средства организации по различным аспектам и направлениям использования.

1.2. Цель, задачи и информационная база анализа денежных потоков организации

Целью анализа денежных потоков  организации является наиболее полное и достоверное обеспечение заинтересованных пользователей информацией о процессе формирования денежных потоков, необходимой для оценки их сбалансированности и эффективности.

Достижение сформулированной цели предполагает решение следующих задач:

• установление источников поступления и направлений расходования денежных средств;
• комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;
• установление причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных организацией за исследуемый период времени;
• расчет уровня достаточности поступления денежных средств;
• определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и во времени;
• оценка эффективности использования денежных средств;
• выявление резервов и путей поддержания определенного уровня абсолютной ликвидности организации.

Глубокий анализ денежных потоков организации требует привлечения данных бухгалтерского (финансового и управленческого) учета и отчетности и внеучетной информации: нормативно-плановой, о состоянии фондового рынка, о финансовой устойчивости контрагентов, о направлениях развития экономики и тому подобное.

Набор разнородной информации, необходимой при анализе денежных потоков организаций, можно классифицировать по различным признакам.

В зависимости от сферы  возникновения рассматриваемая информация подразделяется на внутреннюю и внешнюю. При этом условием разделения информации по выбранному признаку является ее создание в организации или вне ее. Вариант такой классификации представлен в Приложении 2.

Учетная информация составляет основу внутреннего информационного обеспечения анализа денежных потоков. Виды учетной информации отличаются друг от друга степенью агрегированности, унифицированности и полнотой охвата хозяйственных процессов, происходящих в организации.

Так как движение денежных средств в организации, как правило, характеризуется существенной неравномерностью их поступления и использования в разные периоды времени и при осуществлении различных финансово-хозяйственных операций, то более значимой, конечно, является информация управленческого (оперативного) учета и отчетности. В сравнении с данными бухгалтерского (финансового) учета и отчетности она обладает следующими особенностями:

• учет ведется согласно правилам, установленным самой организацией, и учитывает специфику ее деятельности, а также конкретные цели анализа;
• периодичность формирования данных соответствует потребностям в информации для подготовки и обоснования решений;
• информация может быть структурирована по видам деятельности, по структурным подразделениям, по хозяйственным операциям и тому подобное;
• данные могут формироваться на основе первичных учетных документов, могут иметь вероятностный характер или быть результатом оперативных аналитических исследований;
• объектом учета может выступить отдельная управленческая задача, что обеспечивает огромную ценность данной информации при прогнозировании денежных потоков исходя из возможных управленческих решений.

Информация бухгалтерского (финансового) учета и отчетности (особенно годовой) таким условиям не отвечает. Ее преимущества в том, что она формируется на основе унифицированных первичных учетных документов по общепринятым правилам и представляется в агрегированном виде. Информация бухгалтерской (финансовой) отчетности доступна не только внутренним, но и внешним пользователям. Использование отчетных показателей позволяет дать экспресс-оценку фактически сформировавшимся денежным потокам за определенный период времени, выявить основные направления их формирования и факторы, определившие их объем.

Основными источниками информации для анализа денежных потоков  организации являются следующие  формы бухгалтерской отчетности: отчет о движении денежных средств (форма № 4) (Приложение 3), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и бухгалтерский баланс (форма № 1) (Приложение 4).

В отчете о движении денежных средств, как и в бухгалтерском  балансе, содержится информация об остатке  денежных средств организации на начало и на конец отчетного периода. Кроме того, в форме № 4 приводятся данные о том, сколько и из каких  источников организация получала денежных средств и сколько и куда их было направлено в течение отчетного периода. Сведения о движении денежных средств представляются как в целом по организации, так и в разрезе видов ее деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Отчет о прибылях и убытках  предназначен для представления  данных о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности организации за отчетный период и аналогичный период прошлого года, сформированных исходя из допущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности, то есть по принципу начисления.

Необходимо отметить, что  содержание образца формы № 2, рекомендованного Минфином России, не в полной мере отвечает аналитическим потребностям с точки  зрения анализа денежных потоков  организации. Оно не включает в себя данных о слагаемых выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), то есть о выручке, полученной в результате выполнения договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, и о приросте (уменьшении) дебиторской задолженности в части доходов организации. Указанные показатели отражают факторы, непосредственно влияющие на объем денежных потоков организации, а также позволяют увязать чистый остаток денежных средств с чистым финансовым результатом. Поэтому желательно отражать их в отчете о прибылях и убытках справочно. Это позволит расширить аналитические возможности отчетной информации и выполнить требование положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденного приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 года № 32н. В соответствии с пунктом 19 указанного положения в бухгалтерской отчетности должна быть раскрыта информация о доле выручки, полученной в результате выполнении договоров, предусматривающих исполнение обязательств (оплату) в неденежной форме.

Данные статистического  учета и отчетности могут использоваться при анализе денежных потоков организации для углубленного исследовании отдельных аспектов формирования текущих и будущих денежных потоков, для уточнения тенденции поведения отдельных показателей, например для характеристики степени неопределенности и риска. Получить такую информацию можно в результате эпизодических выборок, наблюдений, тематических проверок.

Нормативно-плановая информация наиболее актуальна при проведении прогнозного анализа денежных потоков организации. Планируемые объемы продаж продукции, закупа сырья и материалов, расчетов по оплате труда, расчетов с бюджетом и внебюджетными органами и тому подобное позволяют определить возможные объемы денежных потоков и их направления.

Существенное значение при  анализе денежных потоков организации, особенно прогнозном, имеет интуитивная  информация. Она формируется на основе сведений о собственниках (учредителях) организации, о рыночной тактике руководства, о концепции финансового менеджмента, о целях в отношении производственно-коммерческой и финансовой деятельности организации, о деловой этике и стиле руководства и тому подобное. Такая информация позволяет предугадать перспективы в формировании денежных потоков и оценить вероятность исполнения прогнозов. Настрой на спокойную политику в развитии организации способствует равномерной уплате налогов, незначительной доле кредитов и займов, стабильным отношениям с поставщиками и покупателями, безрисковым финансовым вложениям и прочему. Вероятность исполнения прогнозов при такой политике достаточно высока. Агрессивная политика руководства ориентирована на вложения с риском, на более активное привлечение заемных средств, на рост дебиторской задолженности и тому подобное. Она снижает предсказуемость денежных потоков, а следовательно, и вероятность того, что аналитические расчеты сбудутся.

К прочей информации можно  отнести информацию учредительных документов, результаты внешних и внутренних аудиторских проверок, проверок налоговых служб, отчеты о решениях собрания акционеров и решениях совета директоров, материалы переписки с финансовыми и кредитными организациями, с контрагентами и тому подобное. Наличие такой информации позволяет установить причины и величину штрафных санкций, пени, неустоек, суммы дивидендов по привилегированным акциям и другие причины, из-за которых изменились или могут измениться объемы денежных потоков.

Для проведения анализа и  прогнозирования условий внешней  среды и их влияния на денежные потоки организации необходима внешняя  информация. Ее источниками могут  быть сборники нормативно-законодательных материалов, справочники Госкомстата России, газеты и журналы экспертно-аналитического характера, Интернет, отчеты контрагентов и конкурентов и тому подобное.

В составе внешней информации значимыми, с точки зрения анализа денежных потоков организации, можно считать следующие сведения: величина ставки рефинансирования, устанавливаемой Центральным банком РФ, и ее динамика; величины ставок коммерческих банков; величина налоговых ставок, акцизов, отчислений и тому подобное и их динамика; индекс инфляции и его динамика; курсы иностранных валют и их динамика; особенности исчисления налогов, отчислений и тому подобное; разрешенные формы расчетов между контрагентами; котировки ценных бумаг на фондовом рынке; индекс цен на продукцию и ресурсы; финансовое состояние контрагентов и конкурентов, а также их возможности на рынке и другие данные.

С точки зрения возможности  формализации информация, используемая при анализе денежных потоков  организации, подразделяется на количественную и качественную. Количественная информация поддается измерению. К ней относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистические и нормативно-плановые данные, законодательно установленные ставки, публикуемые индексы инфляции и тому подобное. Качественную информацию невозможно выразить конкретными показателями. К ней относятся сведения о стратегии и тактике руководства, об отношениях с контрагентами и тому подобное.

По способу получения  информации ее можно подразделить на описательную, полученную из определенных источников, и аналитическую, являющуюся результатом предварительных аналитических расчетов.

В зависимости от временного фактора различаются историческая (ретроспективная) и прогнозная информация. К исторической относится информация, на основе которой дается оценка сформировавшихся денежных потоков и выявляются действовавшие факторы. Прогнозная информация - это те данные, которые позволяют рассчитать ожидаемые денежные потоки.

Конкретный подбор информационного обеспечения анализа денежных потоков организации зависит от целевой направленности этого анализа.

Таким образом, каждая организация стремится к достижению своей основной цели, а именно, к получению прибыли. Для этого организации необходимо анализировать свои денежные потоки, привлекать инвесторов, которые ознакомлены с результатами работы предприятия. Только таким образом предприятие может работать эффективно.

1.3. Методическое обеспечение  анализа денежных потоков организации

Для исследования источников поступления и направлений использования денежных средств организации необходимо воспользоваться формулами (1) и (2). 

 

 

где П — поступило денежных средств за исследуемый период; П_i — статья (вид) поступления денежных средств; Р — израсходовано денежных средств за исследуемый период; Р_j — статья (вид) использования денежных средств.