Курсовая работа

на  тему: Анализ движения денежных средств. 

СОДЕРЖАНИЕ.

Введение………………………………………………………………………….3

1. Теоретические основы движения денежных средств…………………………….………………………………………..5

1.1. Понятие и состав денежных средств предприятия…………………………..5

1.2. Значение  анализа движения денежных средств………….…………………..9

3. Принципы составления отчета о движении денежных средств..13

2. Анализ движения денежных средств………………………….17

2.1. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.................................................................................................17

2.2. Методика анализа денежных средств………………………………….20

Заключение…………………………………………………………………...26

Список  использованной литературы…………………………...28

Приложения…………………………………………………………………..29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Денежные  средства относятся к наиболее важной группе оборотных средств. От их наличия  в необходимых размерах зависит  благополучие организации любых  форм собственности, выживаемость и дальнейшее существование хозяйствующего субъекта.

      Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое - их покупателем, потребителем, а значит, и плательщиком.

     Анализ  движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой  другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение. Например, довольно парадоксальная ситуация, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Такая ситуация вполне обыденна в экономике переходного периода.

     В целом  распределение денежного  потока отражает способность предприятия  генерировать денежные средства. Инвесторы  и кредиторы смогут прогнозировать уровень дивидендов, но для этого  они должны располагать информацией  о денежных потоках. Таким образом, данные, позволяющие пользователю прогнозировать распределение денежных потоков, являются ключевыми. Что подтверждает актуальность темы курсовой работы.

     Целью настоящей работы является анализ движения денежных средств предприятия.

     Основными задачами являются:

• Изучение и анализ движения денежных средств предприятия;
• Расчет притока и оттока денежных средств.

     Источниками информации для решения вышеперечисленных задач являются: сборники научных трудов, монографии, статистические сборники, периодическая литература, финансовая отчетность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы движения денежных средств

1. Понятие и состав денежных средств предприятия

     Денежные  средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

     Охарактеризуем  состав денежных средств предприятия  по их составу, степени ликвидности  и оптимальному сочетанию.

     Касса предприятия. Наличные денежные средства, как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

     Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный принцип не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. Большая сумма наличности в кассе объясняется также следующими факторами:

• в случае наступления непредвиденных событий требует значительной суммы денег;
• застраховаться от риска неплатежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка.
• не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем нередко в обход законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия вести «черную бухгалтерию».

     Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет.

     На  расчетном счете сосредотачиваются  свободные денежные средства и поступления  за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

     С расчетного счета производятся почти  все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение  задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

     В западной практике расчетный счет считается  наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в связи  с нестабильностью банковской системы  и, в особенности, критическим состоянием филиалов банков на периферии регионов существует большой риск неплатежей с расчетного счета именно по вине банка.

     Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет:

• некоммерческим организациям;
• обособленным подразделениям юридического лица;
• состоящим на бюджете учреждениям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов.

     Перечень  операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно  только в строгом соответствии с утвержденной сметой. Режим текущего счета должен определяться исходя из полномочий филиала, определенных в положении о нем, и обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами в соответствии с действующим законодательством.

     Валютный  счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

     Работая по договорам-контрактам, заключенным  российскими предприятиями - участниками  внешнеэкономической деятельности, оплата которых производится в иностранной  валюте, предприятия обязаны 30% выручки  продавать на валютном рынке, через уполномоченные банки, в течение 7 дней со дня ее зачисления. Эта особенность требует первоначального отражения всей суммы поступившей выручки в иностранной валюте на так называемый транзитный счет. Банк сообщает клиенту о зачисленных суммах с целью своевременного получения от него документа о продаже и зачислении инвалютных средств на текущий счет. Если распоряжение от предприятия о продаже инвалюты не получено, то банк может проводить ее самостоятельно.

     Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег. Примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п., Предприятие выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

     Ценные  бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также имеющие ликвидность ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги, оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть.

     Ценные  бумаги можно разделить на следующие  виды:

• Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.
• Облигация - ценная бумага не предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.
• Вексель- вид ценной бумаги, денежное обязательство.
• Варрант - ценная бумага, выражающая льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного времени по определенной цене.
• Опцион - краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.

     Всегда  существуют преимущества, связанные  с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить  риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). 

2. Значение  анализа движения денежных средств

      В рыночных условиях главными критериями эффективности работы организации  являются прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости, сущность которой состоит в обеспечении оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. Для оценки платежеспособности в финансовом анализе используются такие приемы, как структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в активы организации; анализ движения денежных потоков за отчетный период; перспективный анализ движения денежных потоков. [8 с.25]

      Таким образом, проведение текущего и перспективного анализа движения денежных средств  является актуальным для организаций, деятельность которых связана с  непрерывным поступлением (притоком), расходованием (оттоком), образованием свободного остатка денежных средств на счетах в банке.

      Главная цель проведения анализа денежных средств  состоит в оценке способности  организации зарабатывать эти средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления собственных расходов.

      Анализ  денежных средств дает возможность  сделать выводы о том:

• в каких размерах и из каких источников получены денежные средства организации и каковы основные направления их расходования;
• какой вид деятельности организации вызвал наибольшие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в наибольшей (наименьшей) степени расходовались эти средства;
• возможно ли в результате текущей деятельности обеспечить обязательства организации поступлением денежных средств;
• способна ли организация своевременно расплатиться по собственным текущим обязательствам;
• позволяет ли полученная организацией прибыль осуществлять текущую деятельность;
• за счет каких видов денежных средств организация осуществляет инвестиционную деятельность;
• какие факторы обусловливают отличие прибыли от суммы притока денежных средств за период.

      Денежный  поток — это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов  деятельности и расходуемые на обеспечение  дальнейшей деятельности. Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений — это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.

      В конечном счете, именно наличие или  отсутствие денег определяет возможности  и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.

      Денежные  потоки бывают двух видов: положительные  и отрицательные. Положительные  потоки (притоки) отражают поступление  денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком). [12 с.18]

      В отличие от прибыли и издержек денежные потоки имеют конкретный характер. Если показатель бухгалтерской прибыли  базируется на многочисленных расчетах, денежный поток всегда очевиден –  достаточно сальдировать притоки и  оттоки (каждый элемент которых подтверждается банковской выпиской или кассовым документом), чтобы получить итоговую величину чистого денежного потока. Поэтому в финансах любой актив или хозяйственная операция оцениваются, прежде всего, с точки зрения величины и направленности денежных потоков, порождаемых активом или операцией.

      Прибыль от продаж отличается от величины денежных средств по следующим причинам:

      1. Отражение в отчетности за  определенный период прибыли  не совпадает с реальным поступлением  денежных средств за тот же период, так как прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств.

      2. Кроме прибыли от продаж в  отчете о прибылях и убытках  отражаются другие виды доходов  и расходов, которые формируют  величину прибыли до налогообложения. Но размер этих доходов и расходов также носит учетный характер и не отражает реальное движение денежных средств. Например, проценты к получению и к уплате — это начисленные, а не фактически полученные или уплаченные суммы; налоги, уплачиваемые за счет финансовых результатов и отражаемые в составе операционных расходов, — это начисленные, а не фактически уплаченные суммы налогов; штрафные санкции в составе внереализационных доходов и расходов — это признанные, а не уплаченные штрафы за невыполнение договорных обязательств и т. д.

      3. Денежный поток отражает движение  денежных средств, которые вообще  не учитываются при расчете  прибыли: полученные и уплаченные  авансы, бюджетные ассигнования, другие  виды целевого финансирования, движение  кредитов и займов и др.

      Прибыль, полученная в данном периоде, позволяет  предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у предприятия  в том же периоде есть свободные  денежные средства, доступные для  использования.

      Получение предприятием денежных средств —  не самоцель, а средство для улучшения финансового состояния. Полученные денежные средства используются на обеспечение условий, поддерживающих бесперебойную деятельность и развитие предприятия. Остаток денежных средств обеспечивает текущую платежеспособность.

      Увеличение  или уменьшение балансового остатка  денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов  и пассивов баланса. Увеличение стоимости  любых статей активов (кроме денежных средств) — причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования -фактор увеличения остатков денежных средств.

      Разность  между поступившими и уплаченными  суммами денежных средств составляет баланс остатка денежных средств  на конец периода.

      Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно  повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники  приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие – потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация – реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.

      Деление денежных потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями  финансового менеджмента.  

3. Принципы  составления отчета о движении денежных средств

      Основным  источником информации для анализа движения денежных средств в разрезе видов деятельности организации за отчетный год является “Отчет о движении денежных средств” (ф. № 4).

      Отчет о движении денежных средств —  одна из основных форм финансовой отчетности, в которой представлена информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Данный отчет призван помочь руководству организаций и другим пользователям бухгалтерской отчетности раскрывать причины изменений в объеме и составе денежных средств за отчетный период.

      Денежные  средства, отраженные в “Отчете  о движении денежных средств” (ф. № 4) на конец учетного периода, должны соответствовать данным по денежным средствам в “Бухгалтерском балансе” (ф. № 1). [10 с.36]

      В составе отчета выделяют три вида деятельности: текущую, инвестиционную, финансовую.

      Под текущей понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Здесь отражается движение денежных средств по направлениям: поступление выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг, авансы (полученные и уплаченные), оплата счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, на оплату труда, кредиты (получение и уплата), проценты по полученным кредитам (уплаченные и полученные) и др.

      Инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в приобретение земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и.

      Под финансовой деятельностью в международной практике понимают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата деятельности в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.

      В отчете представляются данные, прямо  вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.

      При использовании информации отчета о  движении денежных средств в анализе  ключевым показателем является результат  изменения денежных средств от текущей  деятельности. В практике финансового  анализа данный показатель называют чистым денежным потоком, а по его изменению судят о способности организации генерировать денежные средства в результате основной деятельности.

      Для проведения оперативного (ежемесячного) анализа соотношения денежных средств  и наиболее срочных обязательств используются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец месяца по счетам денежных средств: 50 “Касса”, 51 “Расчетные счета”, 52 “Валютные счета”, 55 “Специальные счета в банках” и др.

      Для исчисления среднего оборота денежных средств организации необходимо использовать кредитовый оборот по счету 51 “Расчетные счета”, очищенный от внутренних оборотов. Это обусловлено тем, что организации совершают в большинстве случаев расчеты с контрагентами в безналичной форме, а выдача заработной платы, подотчетных сумм и т. п. из кассы предполагает их предварительное получение в банке.

      Сведения  о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих  счетах учета денежных средств, находящихся  в кассе организации, на расчетных, валютных специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года в рублях.

      В случае наличия (движения) денежных средств  в иностранной валюте сначала  составляется расчет по каждому виду иностранной валюты. Затем полученные данные пересчитываются в рубли  по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности и суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.

      Представляя данные о движении денежных средств  в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, организация  должна привести расшифровку фактического поступления денежных средств:

• от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
• от продажи основных средств и иного имущества;
• в виде полученных авансов;
• в виде бюджетного и иного целевого финансирования;
• в виде кредитов, займов;
• в виде дивидендов, процентов по финансовым вложениям и пр.;
• направления денежных средств на:
• оплату товаров, продукции, работ, услуг;
• оплату труда;
• отчисления в государственные внебюджетные фонды;
• выдачу авансов;
• финансовые вложения;
• выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам;
• расчеты с бюджетом;
• оплату процентов по полученным кредитам и займам;
• прочие выплаты и перечисления.

      В расшифровках движение денежных средств, связанное с выплатой (получением) процентов и дивидендов, а также  с результатами чрезвычайных обстоятельств, должно раскрываться раздельно. Данные о движении денежных средств, связанных с налогом на прибыль и другими аналогичными обязательными платежами, отражаются в отчете раздельно в составе данных по текущей деятельности, если они не могут быть конкретно увязаны с инвестиционной или финансовой деятельностью организации.