Анализ движения денежных средств предприятия на примере ОАО «Роснефть»»

Министерство по образованию и науке РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального  образования Московский государственный  индустриальный университет (ФГБОУ МГИУ)

Кафедра экономики (72)

 

 

Курсовая работа
по курсу: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности  предприятия»
на тему: «Анализ движения денежных средств предприятия на примере ОАО «Роснефть»»
Группа		07Э35ВД
Студент		Герасимов С. Е.
Руководитель проекта		Прокудина О. В.

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2012

Оглавление

 

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Необходимость управления денежными потоками предприятия. 6

2. Политика управления денежными потоками предприятия на примере ОАО «Роснефть». 9

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика финансовой деятельности ОАО «Роснефть». 9

2.2. Анализ динамики факторов изменения объемов и эффективности денежных потоков ОАО «Роснефть» за 2010-2011 гг. 18

2.3. Оценка эффективности управления денежным потоком 29

3. Совершенствование политики управления денежными потоками предприятия. 31

3.1. Пути совершенствования управления денежными потоками предприятия. 31

3.2. Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками. 34

3.3. Направления и методы оптимизации денежных потоков ОАО «Роснефть». 39

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 43

Список литературы 46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальной проблемой  для компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную  деятельность, является эффективное  управление денежными средствами, которые  представляют собой наиболее ограниченные ресурсы предприятия, обладающие абсолютной ликвидностью. Именно их объемом определяется платежеспособность предприятия.

Способность генерировать поступление  денежных средств является критической  для выживания компании: вне зависимости  от уровня рентабельности все организации  должны обеспечивать своевременную  оплату своих текущих расходов и  наступивших обязательств.

Управление денежными  средствами начинается с момента  поступления денег на счет компании и прекращается в момент осуществления  последнего платежа. На практике финансовому  менеджеру необходимо обеспечивать размер денежных средств, достаточный  для выплат по обязательствам и своевременной  оплаты запланированных покупок. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств  может быть знаком того, что предприятие  терпит убытки. Причина этих убытков  может быть связана как с инфляцией  и обесценением денег, так и с  упущенной возможностью их выгодного  размещения и получения дополнительного  дохода. Поэтому искусство управления денежными потоками заключается  не в том, чтобы накопить как можно  больше денег, а в оптимизации  их запасов, в планировании движения денежных потоков, чтобы к каждому  очередному платежу предприятия  по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей  и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли  за счет инвестирования появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками.

Концепция денежных потоков  предприятий возникла в середине 50-х годов XX в. в США и разрабатывалась  зарубежными экономистами. Среди авторов, чьи работы переведены на русский язык, проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматривают Л. А. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Б. Коласс, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, Д. Г. Сигл, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др. Научно-методологические аспекты и практический инструментарий управления денежными потоками, который используется на практике и составляет основу методик оценки эффективности инвестиций, были исследованы российскими учеными И. Бланком, П. Виленским, И. Идрисовым, Н. Игошиным, В. Ковалевым, В. Лившицем, С. Смоляком и другими.

Данная курсовая работа посвящена  исследованию такого важного аспекту  управления денежными потоками предприятия  как их оценка,  анализ и совершенствование что является целью работы. Целью анализа денежных средств предприятия является получение максимального количества информативных показателей о структуре, динамике, достаточности и эффективности использования денежных средств предприятия, проведение оценки влияния изменения потоков денежных средств на финансово-экономические результаты деятельности  хозяйствующего субъекта, а также выработка на основе их конкретных управленческих решений по оптимизации денежных потоков.

Предлагаемая работа содержит несколько разделов, в которых  рассматриваются обозначенные выше вопросы. Завершающий раздел курсовой работы содержит основные выводы и  результаты проведенных расчетов, а также рекомендации, позволяющие повысить эффективность управления денежными потоками и предприятия в целом.

При подборе материалов для  написания данной работы использовались нормативные акты, книги, статьи.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Необходимость управления денежными потоками предприятия.

 

Существуют  такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств. Движение денежных средств – это  их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это  все валовые поступления предприятия  и платежи. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают  финансы, т.е. денежные отношения, денежные фонды и потоки денежных средств.

Потоки  денежных средств, в отличие от простой  передачи денег, - это:

• результат возникающих на предприятии денежных отношений, которые при этом являются результатом движения денег;
• организованные и управляемые процессы;
• процессы не вообще, а ограниченные определенным периодом времени, т.е. имеют временные ограничения – начало и конец;
• как показатель поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик, таких, как интенсивность, ликвидность, рентабельность, достаточность и др.

Преимущества  и необходимость управления денежными потоками состоят в следующем.

1. Улучшение управления денежными потоками равносильно вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Тем более что эта проблема часто представляется руководителям второстепенной.
2. Для крупных, длительное время работающих предприятий управление выгодно с точки зрения, как повышения эффективности используемых денежных средств, так и получения дополнительной прибыли, повышения рентабельности.
3. Для молодых, небольших предприятий управление особенно важно, потому что они должны рассчитывать на собственные источники денежных средств, так как внешние для них не всегда доступны как по цене, так и по возможности получения.
4. Профессиональное управление денежными потоками положительно отражается на взаимоотношениях предприятия с банками, поставщиками, покупателями и др.
5. Финансовый цикл предприятия или цикл денежного потока включает в себя следующие моменты:

• оплату сырья и материалов;

• продажу (отгрузка готовой продукции, оказание услуг, выполнение работ);
• поступление денег за готовую продукцию, оказанные услуги, выполненные работы.

И только путем управления денежными потоками можно решить проблему разрыва между  суммой платежей и суммой поступлений, т.е. проблему ликвидности предприятия. В этих целях необходимо увеличить  сумму собственных или заемных  средств в обороте предприятия  [2, С. 57].

Управление денежными  потоками предприятия является важной составной частью общей системы  управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные  задачи финансового менеджмента, и  подчинено его главной цели. Задачи управления денежными потоками следующие.

1. Повышение эффективности управления финансами предприятия.
2. Сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени; несбалансированные потоки делают в некоторые моменты поток в целом неликвидным, а предприятие неплатежеспособным. Совершенно очевидно, что чем чаще подобные ситуации и чем они длительнее, тем хуже финансовое положение предприятия.
3. Определение направлений денежных потоков и контроль за ними в соответствии с классификацией в целом по предприятию, по видам деятельности, по структурным подразделениям и центрам ответственности, по этапам и периодам деятельности предприятия, по источникам денежных средств (собственные, заемные и др.).
4. Оптимизация денежных потоков и структуры источников денежных средств с целью обеспечения эффективной деятельности предприятия.
5. Повышение эффективности использования денежных средств в обороте предприятия, ускорения их оборачиваемости.
6. Расширение объема продаж на основе расширения контроля над денежными потоками и совершенствования управления ими.
7. Получение дополнительной прибыли и повышение рентабельности предприятия.
8. Повышение эффективности планирования и прогнозирования деятельности предприятия.
9. Снижение риска неплатежеспособности предприятия и недопущение его банкротства.

 

 Основными  объектами управления денежными  потоками являются: положительный  поток – притоки; отрицательный  поток – оттоки; остаток денежных средств.

 

 

 

 

 

 

2. Политика управления денежными потоками предприятия на примере ОАО «Роснефть».

1. Краткая организационно-экономическая характеристика финансовой деятельности ОАО «Роснефть».

 

Объектом исследования в  рамках данной курсовой работы выбрано  открытое акционерное общество «Роснефть».

«Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти  и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также  сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (75,16% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В  свободном обращении находится  около 15% акций Компании.

«Роснефть» ставит перед собой  задачу устойчиво наращивать добычу нефти при условии благоприятной  макроэкономической конъюнктуры и  оптимальной системы налогообложения. Стратегическим приоритетом Компании является эффективное извлечение запасов  и обеспечение максимального  коэффициента извлечения нефти на разрабатываемых  месторождениях.

Проанализируем состав и структуру имущества ОАО «Роснефть» и источников формирования данного имущества (таблица 1).

 

 

 

 

 

Таблица 1.

Состав и структура имущества  и источников его формирования.

Показатель		Значение показателя								Отклонения (+, -)
		2010 год				2011год				тыс. руб.	%
		в тыс. руб.		в % к валюте баланса		в тыс. руб.		в % к валюте баланса
1		2		3		4		5		6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства*		4 866 310 310		82,1		4 877 744 341		78,9		+11 434 031	+0,2
2. Текущие активы**, всего		1 063 051 403		17,9		1 303 790 348		21,1		+240 738 945	+22,6
в том числе:  запасы (кроме товаров отгруженных)		150 909 920		2,5		201 524 564		3,3		+50 614 644	+33,5
в том числе:  -сырье и материалы;		1 797 535		<0,1		2 679 190		<0,1		+881 655	+49,0
- готовая продукция (товары).		40 947 696		0,7		56 871 908		0,9		+15 924 212	+38,9
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;		108 164 558		1,8		141 973 358		2,3		+33 808 800	+31,3
НДС по приобретенным ценностям		21 009 914		0,4		16 743 639		0,3		-4 266 275	-20,3
ликвидные активы, всего		891 131 209		15		1 085 521 459		17,6		+194 390 250	+21,8
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения;		131 620 903		2,2		121 811 635		2		-9 809 268	-7,5
- дебиторская задолженность  (срок платежа более года)		759 510 306		12,8		963 709 824		15,6		+204 199 518	+26,9
Пассив
1. Собственный капитал	4 663 466 920		78,7		4 773 520 598		77,2		+110 053 678		+2,4
2. Долгосрочные обязательства,  всего	886 224 871		14,9		928 679 016		15		+42 454 145		+4,8
из них:   - кредиты и займы;	738 796 027		12,5		802 224 074		13		+63 428 047		+8,6
- прочие долгосрочные  обязательства.	147 428 844		2,5		126 454 942		2		-20 973 902		-14,2
3. Краткосрочные обязательства  (без доходов будущих периодов), всего	379 669 922		6,4		479 335 075		7,8		+99 665 153		+26,3
из них:   - кредиты и займы;	186 259 769		3,1		226 037 811		3,7		+39 778 042		+21,4
- прочие краткосрочные  обязательства.	193 410 153		3,3		253 297 264		4,1		+59 887 111		+31
Валюта баланса	5 929 361 713		100		6 181 534 689		100		+252 172 976		+4,3

 

*Иммобилизованные средства  включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). 
**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

 

Активы организации в  2011 году характеризуются следующим соотношением: 78,9% иммобилизованных средств и 21,1% текущих активов. Активы организации за период 2010-2011 г.г. несколько увеличились (на 4,3 %). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 2,4 %. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

В составе активов предприятия  размер иммобилизованных средств увеличился всего лишь на 0,2 %, что составило 11 434 031 тыс. руб. А вот темп роста стоимости текущих активов составил 22,6 %, что в денежном эквиваленте составило 240 738 945 тыс. руб. Данный факт объясняется ростом размера дебиторской задолженности (срок платежа по которой не более года) и товаров отгруженных на 204 199 518 тыс. руб. или 26,9 %. А также ростом затрат в незавершенном производстве и расходов будущих периодов на 31,3 % или 33 808 800 тыс. руб.

На рисунке 1 наглядно представлено соотношение основных групп активов ОАО «Роснефть» по состоянию на 31 декабря 2011 года.

Рисунок 1. Структура активов организации на 31.12. 2011 года.

 

Рост величины активов  организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей  сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 204 802 455 тыс. руб. (36,8%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) – 166 255 155 тыс. руб. (29,9%)
• отложенные налоговые активы – 64 422 708 тыс. руб. (11,6%)
• запасы: затраты в незавершенном производстве – 35 323 360 тыс. руб. (6,3%).

Одновременно, в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 111 307 800 тыс. руб. (38,5%)
• долгосрочные займы и кредиты – 63 428 047 тыс. руб. (21,9%)
• кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 57 812 109 тыс. руб. (20%)
• краткосрочные займы и кредиты – 39 778 042 тыс. руб. (13,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «долгосрочные  финансовые вложения» в активе и  «отложенные налоговые обязательства» в пассиве (-210 526 532 тыс. руб. и -20 971 456 тыс. руб. соответственно).

На 31 декабря 2011 г. собственный капитал ОАО "Роснефть" равнялся 4 773 520 598,0 тыс. руб. За год имело место небольшое повышение собственного капитала организации.

Структура капитала организации  представлена ниже на рисунке 2:

Рисунок 2. Структура капитала организации на 31 декабря 2011 года.

 

Ниже в таблице приведены  основные финансовые результаты деятельности ОАО "Роснефть" за 2011-й год и аналогичный период прошлого года.

По данным "Отчета о  прибылях и убытках" в течение  анализируемого периода организация  получила прибыль от продаж в размере  895 626 110 тыс. руб., что составило 35,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 409 023 684 тыс. руб., или на 84,1%.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 732 030 067 и 323 006 383 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+41,2%) опережает изменение расходов (+25,1%)

Изучая расходы по обычным  видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода (01.01-31.12.2011 г.) составил 601 043 015 тыс. руб., что на 634 838 293 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих дохдов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Таблица 2.

Финансовые результаты деятельности ОАО «Роснефть».

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За анализируемый    период (2011г.)	За аналогичный  период   предыдущего года (2010г.)	тыс. руб.   (гр.2 - гр.3)	± %  ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	2 507 009 504	1 774 979 437	+732 030 067	+41,2
- в том числе: выручка  от реализации на экспорт	1 480 984 290	979 881 575	+501 102 715	+51,1
2. Расходы по обычным  видам деятельности	1 611 383 394	1 288 377 011	+323 006 383	+25,1
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	895 626 110	486 602 426	+409 023 684	+84,1
4. Прочие доходы	2 586 379 382	2 163 085 740	+423 293 642	+19,6
5. Прочие расходы	3 187 422 397	2 129 290 462	+1 058 131 935	+49,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	-601 043 015	33 795 278	-634 838 293	-1878,5
7. EBIT (прибыль до уплаты  процентов и налогов)	352 551 654	573 948 956	-221 397 302	-38,6
8. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и др. расходы из  прибыли	-121 561 465	-159 948 154	+38 386 689	+24
9. Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	173 021 630	360 449 550	-187 427 920	-52
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470)	111307800	х	х	х

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" во взаимосвязи с  изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" Баланса  позволяет сделать вывод, что  в 2011 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 61 713 830 тыс. руб.

Рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала представлена в  таблице 3.

Таблица 3.

Анализ рентабельности.

Показатель рентабельности	Значение показателя за 2011-й год, %	Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)	3,7	Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и  более.
Рентабельность активов (ROA)	2,9	Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный  капитал (ROCE)	6,3	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	25,3	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:  Фондоотдача, коэфф.	0,7	Отношение выручки к средней  стоимости основных средств.

 

За 2011 год каждый рубль собственного капитала ОАО «Роснефть» принёс 3,7 рубля чистой прибыли. Также стоит отметить, что анализируемый период значение рентабельности активов (2,9 %) не соответствует нормативу.

Обобщив важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО «Роснефть» за 2011-й год можно сделать выводы.

Следующие 3 показателей  финансового положения и результатов  деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Роснефть» составляет 92%);
• за последний год получена прибыль от продаж (895 626 110 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+409 023 684 тыс. руб.).

В ходе анализа были получены следующие положительные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «Роснефть»:

• доля собственного капитала неоправданно высока (77%);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет нормальное значение, равное 0,12;
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 составила 173 021 630 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

• недостаточная рентабельность активов (2,9 % за анализируемый период (2011-й год));
• отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО «Роснефть».

 

 

 

2. Анализ динамики факторов изменения объемов и эффективности денежных потоков ОАО «Роснефть» за 2010-2011 гг.

 

Денежные средства предприятия  – ограниченный ресурс, поэтому  важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. От объемов  и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся  в непосредственной зависимости  платежеспособность и ликвидность  предприятия. Одной из важнейших  функций управления является экономический  анализ. Поэтому анализ денежных потоков  предприятия служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние.

В рамках данного исследования объектом анализа являются денежные потоки во всем их многообразии. При  этом, движение денежных потоков может характеризоваться рядом показателей, к числу которых относят их динамику и структуру, дефицит или излишек денежных средств, их эффективность и влияние на финансовое состояние предприятия, проявляющееся в относительных показателях ликвидности и платежеспособности предприятия.

Предметом анализа денежных потоков предприятия выступают  экономические процессы конкретного предприятия, причинно-следственные связи и их измерение, классификация, детализация и моделирование. В качестве конкретного предприятия в рамках данной работы выбрано производственное предприятие ОАО «Роснефть».

Главным документом для анализа  денежных потоков является «Отчет о  движении денежных средств» (форма  № 4), составленный на базе прямого метода. С помощью данного документа  можно установить:

• уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
• зависимость предприятий от внешних заимствований;
• дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее;
• финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
• реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

Для оценки динамики движения денежных средств ОАО «Роснефть» анализ денежных потоков целесообразно начать c горизонтального анализа денежных потоков. Во – первых, необходимо изучить динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников. На основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение 1) составим аналитическую таблицу (Приложение 1), в которой найдет отражение указанная выше информация.

За анализируемый период положительный денежный поток вырос  на 37,14 %, что составило 1 690 715 051 тыс. руб. Динамика изменения оттока средств также выросла на 37,21 % или 1 692 635 480 тыс.руб. Таким образом, стоит отметить опережающий темп роста оттока денежных средств по сравнению с их притоком. Однако, на конец анализируемого периода, остаток денежных средств увеличился на 9 339 492 тыс. руб. или 15,14 %, хотя остаток денежных средств на начало 2011 года, по сравнению с 2010 годом, был больше на 19,21 % или 11 529 921 тыс.руб. Этот факт, как уже было сказано выше, обусловлен тем, что темп роста оттока денежных средств выше темпа притока денежных средств. Рассматривая чистый денежный поток стоит отметить негативную тенденцию в его уменьшении практически в 2 раза. Что в денежном эквиваленте составляет 1 920 429 тыс. руб.

Далее рассмотрим более подробно причины изменений положительного, отрицательного и чистого денежного  потока в разрезе каждого вида деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой).

Приток денежных средств  по текущей деятельности  увеличился на 1 994 199 931 тыс. руб., что примерно в 1,5 раза больше по сравнению с прошлым годом. Данное увеличение произошло за счёт постатейного увеличения:

• выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 1,5 раза, что в денежном эквиваленте составило 1 245 569 565 тыс. руб. ;
• на 692 529 146 тыс. руб. – выручки от продажи иного имущества, в том числе за счёт роста на 41 % выручки от продажи валюты;
• в 4 раза выросли авансы, полученные орт покупателей (заказчиков), что составило 9 185 047 тыс. руб.;
• прочих доходов на 46 916 173 тыс. руб. или 61,66 %.