Анализ движения денежных средств по видам деятельности

   ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

              ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

  ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

   ВОРОНЕЖСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

                           Экономический факультет

                                         Кафедра экономического анализа и аудита 

                             КУРСОВАЯ РАБОТА

       по дисциплине “Комплексный экономический анализ”

на  тему “Анализ движения денежных средств по видам деятельности ”

                                (на примере ОАО “РЖД”) 

      Специальность 080109 “Бухгалтерский учет, анализ и аудит”

                                      Дневное отделение 
 

Руководитель  курсовой                                                                Л.А. Вострикова

работы, к.э.н., доцент 

Выполнила студентка                                                                      Н. А. Евлахова

4 курса 6 группы 
 

                              Воронеж 2009

                                            Содержание 

      Введение………………………………………………………………..3

1. Теоретические и организационные основы анализа денежных средств………………………………………………………………7

0.          1.1 Экономическая сущность и функции денежных средств………………………………………………………..7

2. Методические аспекты анализа денежных средств по видам деятельности хозяйствующего субъекта………………………15

0.          2.1 Анализ состава, структуры и динамики изменения потоков денежных средств по видам деятельности…………15

          Заключение…………………………………………………………..36

          Список литературы…………………………………………………38

          Приложение………………………………………………………….41   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Актуальность  темы. В Российской Федерации на современном этапе развития рыночной экономики и постоянного роста числа конкурентов во всех сферах деятельности денежные средства играют важнейшую роль. Руководство коммерческой организации для прибыльного ведения бизнеса нуждается в постоянной оперативной информации о движении денежных средств для принятия обоснованных управленческих решений. От особенностей регулирования денежных средств в организации зависит ее развитие, финансовая устойчивость, а также скорость оборота денежных средств, что обеспечивает получение дополнительной прибыли.

     Развитие  экономики неразрывно связано с  достижениями науки и техники во всех отраслях, к которым следует отнести и новейшие способы формирования и передачи информации. Это привело к эволюции форм расчетов между организациями на основе применения принципиально новых платежных документов наравне с наличными и безналичными деньгами. Постоянно расширяющаяся практика их использования вызвала необходимость решения многих теоретических и практических учетных задач. Кроме того, в настоящее время особую значимость приобретают оперативные управленчески6е решения, активно воздействующие на формирование денежных потоков в отчетном периоде, что способствует оптимизации экономического потенциала коммерческой организации.

     Значимость  денежных потоков для обеспечения непрерывной деятельности коммерческих организаций, а также большая практическая востребованность в современном методическом аппарате их учета и анализа определили актуальность выбранной темы курсовой работы.

     Цель  исследования заключается в обобщении и  уточнении теоретических положений по анализу движения денежных средств в организации ОАО “РЖД”.

     В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:

• раскрытие экономического содержания денежных средств;
• изучение теоретических основ анализа движения денежных средств по видам деятельности
• раскрытие действующей практики организации анализа движения денежных средств.

     Предметом исследования являются теоретические  методические и практические вопросы анализа денежных средств в организации ОАО “РЖД”.

     Объектом  исследования является организация ОАО “РЖД”. Полное наименование данной организации – Открытое акционерное общество “Российские железные дороги”. Дата регистрации: 01.10.2003г. Юридический адрес и место нахождения: РФ, 107174, г. Москва, Новая Басманная ул., 2. Открытое акционерное общество "Российские железные дороги" является одной из самых крупных в мире (входит в тройку лидеров) железнодорожных компаний с огромными объемами грузовых и пассажирских перевозок, обладающей высокими финансовыми рейтингами, квалифицированными специалистами во всех областях железнодорожного транспорта, большой научно-технической базой, проектными и строительными мощностями, значительным опытом международного сотрудничества. ОАО "РЖД" учреждено Правительством РФ – постановление Правительства РФ от 18 сентября 2003 года № 585 "О создании открытого акционерного общества "Российские железные дороги". Создание компании было осуществлено в соответствии с постановлением Правительства РФ от 18 мая 2001 года № 384 "О программе структурной реформы на железнодорожном транспорте" и является итогом первого этапа реформирования железнодорожной отрасли. Миссия компании состоит в удовлетворении рыночного спроса на перевозки, повышение эффективности деятельности, качества услуг и глубокой интеграции в Евроазиатскую транспортную систему. Главные цели деятельности общества - обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом, а также извлечение прибыли. ОАО "РЖД" перевозит свыше 1,3 млрд. пассажиров и 1,3 млрд. тонн грузов в год. В ОАО "РЖД" работают 1 300 000  сотрудников. Единственным акционером ОАО "РЖД" является Российская Федерация. От имени Российской Федерации полномочия акционера осуществляет Правительство Российской Федерации. Уставный капитал ОАО "РЖД" сформирован учредителем путем внесения в него имущества и имущественных комплексов организаций федерального железнодорожного транспорта. По состоянию на 01.01.2007 г. уставный капитал ОАО "РЖД" составлял 1 535 700 000 000 рублей и был сформирован из 1 535 700 700 обыкновенных именных акций в бездокументарной форме номинальной стоимостью каждой 1000 рублей. Распоряжением Правительства Российской Федерации от 26.11.2007г. №1618р "Об увеличении уставного капитала ОАО "РЖД" в 2007 году уставный капитал ОАО "РЖД" увеличен на 5 997 819 000 рублей. По состоянию на 01.01.2008г. уставный капитал ОАО "РЖД" составлял 1 541 697 819 000 рублей и был сформирован из 1 541 697 819 обыкновенных именных акций в бездокументарной форме номинальной стоимостью каждой 1000 рублей. Корпоративная структура включает в себя филиалы и представительства компании, дочерние и зависимые общества. Представительства компании работают в Северной Корее (г. Пхеньян), Китае (г. Пекин), Польше (г. Варшава), Чехии (г. Прага), Финляндии (г. Хельсинки), Германии (г. Берлин), Венгрии (г. Будапешт), Эстонии (г. Таллинн), Украине (г. Киев), Иране (г. Тегеран), Армении (Ереван). По данным на 30 июня 2008 года ОАО "РЖД" владеет долями в 124 дочерних и зависимых обществах. Российские железные дороги являются одной из крупнейших транспортных систем мира - эксплутационная длина – 85,2 тыс. км. ОАО "РЖД" занимает первое место в мире по протяженности электрифицированных линий – 42,9 тыс. км. ОАО "РЖД" обеспечивает 39% совокупного грузооборота (с учетом трубопроводного транспорта) и свыше 41% пассажирооборота [6,с.1-2].

     Теоретической базой курсовой работы послужили законодательные акты, в частности Приказ “О формах бухгалтерской отчетности организаций” от 22.07.03 №67н и ПБУ 4/99 “Бухгалтерская отчетность организации”, утвержденное приказом Минфина РФ от 6.07.1999г. №43н, а также материалы периодической печати по теме исследования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические и организационные основы анализа денежных средств хозяйствующего субъекта

1. Экономическая сущность и функции денежных средств

     Любой человек имеет дело с деньгами постоянно и повсеместно. Каждый день мы расплачиваемся с их помощью в магазине, совершая покупки, оплачиваем поездки в транспорте и выполнение различных услуг, берем взаймы, платим налоги, помещаем в банки для накопления. Практически ежедневно проблемы, касающиеся денег и денежного регулирования, обсуждаются в Правительстве РФ, Центральном банке РФ и Министерстве финансов РФ или освещаются в средствах массовой информации.

     На  первый взгляд, в деньгах нет ничего особенного. Однако деньги — это совершенно особый вид экономического блага, который обладает для нас стоимостью, несмотря на то, что внешне он лишен ее.

     Для чего же надо изучать деньги, их значение и особенности?

     Дело  в том, что в современном мире деньги составляют основу большей части экономических отношений, и представить в настоящее время функционирование экономики без них невозможно.

     Стремление понять природу денег, выявить их фундаментальные свойства и причины появления в обороте красной нитью проходит через всю многовековую историю экономической мысли — от трактатов античных философов до исследований современных авторов, оснащенных сложным математическим аппаратом. Но, несмотря на огромный и все расширяющийся поток исследований в этой области, вопросы сущности денег продолжают оставаться камнем преткновения.

     Номиналистическая теория рассматривает деньги как  символ, условный знак. В настоящее время ее идеи широко представлены в разновидностях кейнсианской и неоклассической количественной теории денег. Необходимость денег выводится из технических трудностей обмена. Не учитывается, что обмен товара на деньги — это не просто мимолетное звено хозяйственных метаморфоз, а по существу единственный, присущий товарному производству, способ удостоверения нужности товара обществу. Поэтому, как отмечал еще К. Маркс, главная трудность в анализе денег может быть преодолена тогда, когда их происхождение выводится из самого товара. Деньги — это товар, стихийно выделившийся из мира товаров в процессе развития форм стоимости, с потребительной стоимостью которого прочно срослась роль всеобщего эквивалента. [16, с.11-12].

   Разные  виды денег обладают несколькими общими свойствами:

• всеобщей непосредственной обмениваемости на товары и услуги;
• измерения стоимости;
• сохранения  стоимости.

     Выражение производственных отношений между  товаропроизводителями составляет сущность денег, которая наиболее полно проявляется в их функциях. Деньги выполняют следующие функции: меры стоимости, средства обращения, средства образования сокровищ, средства платежа и мировых денег.

     Деньги  как мера стоимости. Исторически деньги, прежде всего, выступают мерой стоимости, т.е. они измеряют стоимость самых разных товаров. Прежде, чем продать товар, владелец назначает цену, приравнивая его к определенному количеству денежного товара. Для выражения стоимости не требуется иметь в наличии реальные деньги. При выполнении функции меры стоимости деньги выступают как мысленно представляемые или идеальные деньги. Стоимость товара выражается первоначально в различных количествах золота. Для сопоставления между собой этих количеств золота, т.е. для сравнения цен товаров, определенное весовое количество золота принимается за единицу измерения. Весовое количество денежного материала, принятое в данной стране в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. В некоторых странах масштаб цен до сих пор несет отпечаток весовой единицы. Например, в Англии это фунт стерлингов — фунт серебра.

     Деньги  как средство обращения. В процессе товарного обращения деньги играют роль посредника в обмене товаров. Для выполнения этой функции деньги всегда должны быть в наличии, т.е. эту функцию могут выполнять только реальные деньги.

     Товаровладелец  превращает товар в деньги Т—Д, в  то же время какой-то другой товаровладелец превращает деньги в товар Д—Т. Два акта товарного обращения — продажа и купля — едины. Но в то же время они являются самостоятельными, они отдалены друг от друга. А значит, непрерывность процесса обращения может быть нарушена, если за продажей одного товара не последует купля другого. Таким образом, дальнейшее развитие противоречий товарного производства приводит к появлению формальной возможности кризисов.

     Развитие  товарного производства, расширение масштабов обменных операций, интеграция местных рынков в национальный требовали установления общепризнанной денежной единицы с гарантированной пробой и весом в качестве средства обращения. Так появились монеты — небольшие слитки золота с определенной пробой и весом. Слово «монета» происходит от названия храма Юноны-Монеты в Риме, где был учрежден первый монетный двор. В нашем государстве первые монеты были отчеканены в конце 80-х гг. X в. В Киеве.

     Монеты, находясь в обращении, стираются, теряют вес, следовательно, утрачивают первоначальную стоимость. Но, несмотря на это, продолжают выполнять свою функцию, так как в процессе товарного обращения деньги представляют мимолетное объективированное отражение товарных цен, действительно существуют лишь как знаки самих себя, а потому могут быть заменены простыми знаками стоимости. Таким образом, возможность появления бумажных денег заключена в самой функции денег как средства обращения. Впервые бумажные деньги появились в Китае в средние века. В России они были выпущены в последней четверти XVIII в. При Екатерине II.

     Деньги  как средства накопления и образования  сокровищ. Эту функцию непосредственно выполняют только полноценные (золотые) и реальные деньги. Она состоит в том, что деньги прерывают свое обращение и накапливаются. Поскольку деньги не портятся, они могут сохраняться в любом количестве, а так как они являются всеобщим эквивалентом, то их можно превратить в любой товар. В настоящее время бумажные деньги, находящиеся в обращении, выполняют эту функцию опосредованно через специальные учреждения — сберегательные банки.

     Деньги  как средство платежа. Время производства товаров неодинаково. Когда у одного производителя процесс производства уже закончен, и он стремится реализовать свой товар, у другого — денег для приобретения товара еще нет, так как у него процесс производства еще продолжается. В этом случае совершается продажа товара в кредит, т.е. с отсрочкой оплаты за него денег. Продавец становится кредитором, а покупатель — должником. Покупатель в обмен на полученный товар выдает продавцу долговое обязательство — вексель, по которому он обязывается оплатить стоимость товара в определенный срок. Деньги выступают идеально как мера стоимости, средством же обращения служит вексель. При наступлении срока погашения кредита деньги выступают как средство платежа. Впервые векселя появились в Италии в средние века. Когда к вексельному обращению подключаются банки, скупая векселя, т.е. учитывая их за определенную плату (учетную ставку), и выпуская долговые обязательства банка, появляются кредитные деньги — банкноты. Впервые банкноты были выпущены в США в штате Массачусетс.

     Нарушение обязательства оплатить кредит в  определенный срок может привести к неплатежам в других звеньях межхозяйственных связей, и тогда разразится денежно-кредитный кризис. Но в условиях простого товарного производства существует лишь формальная возможность кризиса, которая превращается в реальность только с усилением взаимозависимости товаропроизводителей на высшей степени товарного производства.

     Деньги  служат средством платежа при  выдаче заработной платы, уплаты налогов и т.д.

     Мировые деньги. Возникновение этой функции представляет собой результат высокого уровня развития товарных отношений, процесса формирования мирового рынка. Вначале эту функцию выполняли полноценные деньги в виде слитков благородных металлов. В настоящее время эту роль играют денежные единицы стран, являющихся резервными валютами: доллар США, марка Германии, франк Швейцарии, иена Японии, а также международные валютные единицы — ЭКЮ, СДР, ЕВРО. [17, с.132-135].

     Огромное  значение деньги имеют как особый инструмент, позволяющий измерять и сравнивать различные экономические показатели и оценивать их динамику. Натуральное измерение затрат и готовой продукции (в килограммах, литрах, человеко-часах, штуках и т.д.) не дает возможности определять эффективность и рентабельность производства, рассчитывать другие относительные показатели.

    Появление денег способствовало значительному облегчению и ускорению обменных операций, а, следовательно, стимулировало предпринимателей к развитию производства товаров, расширению их ассортимента, максимальному ориентированию на запросы потребителей. 
 
 
 
 
 
 
 

2. Цель, задачи и информационное обеспечение анализа  движения денежных средств по видам деятельности хозяйствующего субъекта

     ^{Для проведения анализа  движения денежных средств  необходимо определить его конкретную цель. Основная цель анализа денежных потоков состоит в определении причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля текущей платежеспособности организации.}

     ^{Чтобы добиться этой цели, нужно решить следующие задачи:}

^{- определить, в каком объёме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования;}

^{- способна ли организация  в результате текущей  деятельности обеспечить  превышение поступлений  денежных средств  над платежами;}

^{- в состоянии ли  организация расплатиться по текущим обязательствам;}

^{-достаточно  ли полученной  предприятием прибыли  для обслуживания  его текущей деятельности;}

^{- чем вызваны расхождения  величины полученной  прибыли и наличия  денежных средств. [11, с.20].}

          ^{При решении данных задач организация может достичь положительного эффекта от своей деятельности.}

          ^{Необходимо отметить и об источниках информации для анализа денежных средств. Эффективный анализ денежных потоков возможен лишь при наличии качественного и оперативного информационного обеспечения. Информация для коммерческой организации, для бизнеса – это основа для принятия оптимального управленческого решения, стратегического планирования, контроля за производственно-хозяйственной деятельностью. В основе информационного обеспечения лежат сбор, хранение, обработка данных о финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации, тенденциях её развития, потенциале, различных видах денежных потоков, финансовом результате.} 

^{Группировка источников информации для экономического анализа денежных средств и их эквивалентов}

      ^{1. Нормативные источники – определяют порядок движения денежных средств в РФ в рублях и в иностранной валюте, порядок ведения бухгалтерского учета денежных средств, отражения их в отчетности и пр. К ним относятся: Федеральный закон №129-ФЗ, приказ Минфина России №67н, ПБУ 4/99, различные письма Банка России и иные законодательные акты.}

          ^{2. Внутрифирменная (корпоративная) организационно-распорядительная документация – определяет порядок, сроки и размеры движения денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности (различные приказы, распоряжения, разрешения руководства, устав организации).}

      ^{3. Первичные и сводные  документы – дают  возможность проанализировать объем денежных потоков по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности, качественный состав доходов и расходов; изучить равномерность поступления денежных средств в различные временные интервалы и вести поиск способов их оптимизации. К ним относятся: различные регистры синтетического и аналитического учета по счетам 50-52, 55, 57, 90, счета-фактуры, накладные и др.} 

      ^{4. Бухгалтерская, налоговая  и статистическая отчетность – позволяет оценить выполнение плана по реализации услуг; изучить структуру оборотных средств, своевременности поступления платежей дебиторов; рассмотреть общее покрытие всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств и пр. К ней относится: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, налоговая отчетность, статистическая отчетность и др.}

      ^{5. Прочая информация  (Интернет, информационные агентства, данные из консалтинговых компаний и пр.) – предоставляет возможность получить различную информацию о денежных средствах организаций-конкурентов на платной и бесплатной основе, состоянии фондового рынка и рынка капитала и пр. [18, с.260-263].}  

      ^{Любая информация должна быть подчинена конкретным целям и задачам анализа денежных потоков:}

^{- оценить эффективность  использования временно  свободных денежных  средств;}

^{- рассмотреть способы снижения себестоимости предоставления услуг;}

^{- найти способы  и методы ускорения  капитала;}

^{- проанализировать  объем и структуру  денежных потоков   в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;}

^{- оценить достаточность  денежных потоков и найти новые источники их формирования;}

^{- а главное –  оценить возможность  организации генерировать  денежные потоки в будущем.}

      ^{Таким образом, для того, чтобы экономический  анализ денежных потоков был максимально полным и качественным и аналитик смог сделать правильные выводы о деятельности организации в целом, дать рекомендации о способах увеличения чистых денежных потоков и повышения рентабельности, необходимо располагать исключительно качественной, достоверной, полной и своевременной информацией.}    

2. Методические  аспекты анализа денежных средств  по видам деятельности хозяйствующего субъекта

2.1 Анализ состава, структуры и динамики изменения потоков денежных средств по видам деятельности

     От  объемов, динамики и структуры денежных потоков зависят платежеспособность, рентабельность, ликвидность коммерческой организации и, в конечном счете, рост благосостояния собственников. В связи с этим анализ денежных потоков служит основой для оценки платежеспособности предприятия, его финансового состояния и перспективного развития. Этот анализ может проводиться как по предприятию в целом, так и в разрезе текущей, финансовой и  инвестиционной деятельности. Основными источниками данных для ретроспективного анализа являются “Отчет о движении денежных средств” (Приложение 1), “Отчет о прибылях и убытках” (Приложение 2), “Бухгалтерский баланс” (Приложение 3), “Приложение к балансу”, данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.

     Основные  цели анализа денежных потоков:

• выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации;
• определить эффективность и интенсивность использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• изучить факторы, оказывающие наибольшее влияние на изменение денежных потоков;
• спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

     В этих целях проводится анализ горизонтальный, вертикальный, сравнительный, коэффициентный и интегральный.

     В ходе горизонтального анализа изучают  динамику объема формирования положительного отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников, рассчитывают темпы их роста и прироста, устанавливают тенденции изменения их объема во времени.  

     Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляют с темпами прироста активов предприятия и с темпами  прироста объемов производства (реализации) продукции. Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.

     При проведении вертикального (структурного) анализа положительного, отрицательного и чистого денежного потока изучают их изменение:

• по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;
• по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что выявит вклад каждого подразделения в формировании денежного потока;
• по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании чистых денежных потоков, выявляют степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства ОС и НМА.