Анализ эффективности денежно-кредитной политики Банка России на современном этапе

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность и формы  кредита

1.1 Необходимость и сущность  кредита

1.2 Формы и виды кредита

1.3 Спрос и предложение  кредита. Ссудный процент

Глава 2. Роль Центрального Банка  РФ в проведении денежно–кредитной  политики

2.1 Сущность и функции  ЦБ РФ

2.2 Направления денежно-кредитной  политики Банка России

2.3 Инструменты кредитно–денежной  политики ЦБ РФ

Глава 3. Основные направления  единой государственной денежно- кредитной  политики на 2009 г. И период 2010 и 2011 г

3.1 Принципы денежно-кредитной  политики на среднесрочную перспективу

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

Одним из необходимых условий  эффективного развития экономики является формирование четкого механизма  денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика - очень  действенный инструмент воздействия  на экономику страны.

В банковской системе России Центральный Банк РФ (Банк России) определен  как главный банк страны. Он находится  в государственной собственности  и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого  коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны. Центральный Банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступать ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны Банка России используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.

Денежно-кредитная политика Банка России направлена, в первую очередь, на достижение финансовой стабилизации, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение  устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления  позитивных структурных сдвигов  в экономике.

Денежно-кредитная политика Центрального Банка признается наиболее современным и эффективным методом  регулирования экономики. В настоящее  время подчеркивается актуальность этой проблемы в условиях становления  и развития рынка и рыночных отношений.

Основной целью исследования является изучение денежно-кредитной  политики Банка России и выявление  ее особенностей.

Предметом исследования выступает  денежно-кредитная политика, а за объект исследования берется Центральный  Банк РФ

Сформулированные цели и  задачи исследования обуславливают  выбор таких методов исследования, как статистическое наблюдение и  макроэкономические показатели.

Изучение и выявление  особенностей денежно-кредитной политики Банка России будет рассматриваться  следующим образом:

1.  Сущность и форма кредита;

2.  Роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной политики государства.

3.  Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 года.

Глава 1. Сущность и формы  кредита

1.1  Необходимость и сущность кредита

Кредит как экономическая  категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных  с движением стоимости на условиях возвратности. Он может иметь товарную и денежную формы. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Первоначально, когда возник кредит, он предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот и т. д.), с развитием обмена появилась денежная форма.

В современной экономической  системе преобладает денежная форма  кредита. Однако участие денег в  опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, в данном случае происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории. Сущность кредита проявляется в широком многообразии кредитных отношений, зависящих от степени развития товарно - денежных отношений.

В условиях современного рыночного  хозяйства с помощью кредита  аккумулируются не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства  промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Их использование на основе кредита  также не ограничивается обслуживанием  исключительно кругооборота промышленного  и товарного капитала. Однако именно его закономерности предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных  отношений.

Субъектами кредитных  отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор - это сторона, предоставляющая  ссуды. На ранних стадиях развития товарного  производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного  производства денежные кредиты стали  предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становится кредитором не на основе договора купли-продажи, а в результате осуществления дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Заемщик - это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство  возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. В  период господства ростовщического  кредита заемщиками были либо мелкие крестьяне, либо мастера - ремесленники, либо знать - крупные земельные собственники. С образованием банков начала происходить концентрация заемщиков, для которых банк является «коллективным» кредитором.

В рамках кредитных отношений  один и тот же экономический субъект  может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. Если предприятие получает в банке ссуду, последний является кредитором, а первое - заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитор - предприятие, а заемщик - банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с предоставлением кредитов риски. В условиях широко развитой кредитной системы кредитные отношения могут осуществляться и без участия банков.

В теории кредита нет единства взглядов относительно количества и  содержания функций кредита. Однако все признают, что проявлением  сущности кредита являются его перераспределительная функция и функция создания кредитных орудий обращения.

Благодаря перераспределительной функции кредита происходит перераспределение стоимости. Оно может происходить на различных уровнях отраслевых, территориальных, предприятий, выступающих в качестве субъектов кредитных отношений. В любом случае речь идет о перераспределении временно высвободившейся стоимости, что и предопределяет условия возврата.

Проявление функции создания кредитных орудий обращения связано  с возникновением банковской системы. Хранение денег на счетах в банках позволило осуществлять безналичные  расчеты за товары и услуги, по денежным обязательствам, зачетам взаимной задолженности, что значительно сократило налично-денежный оборот, а следовательно, и издержки обращения, связанные с изготовлением, пересчетом, перевозкой и охраной наличных денег.

В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный  субъект рынка функционирует  в режиме самофинансирования. В любой  момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно  совершают непрерывный кругооборот. В процессе последнего у предприятия  может возникнуть потребность во временных дополнительных средствах  или, наоборот, его денежные ресурсы  временно высвобождаются. Эти колебания  четко улавливаются при помощи кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материалов). Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а следовательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятий с заемными средствами дает возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы производства конкурентоспособной продукции.

Большое значение кредит имеет  в регулировании ликвидности  банковской системы, а также в  создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

1.2  Формы и виды кредита

Форма кредита отражает структуру  кредитных отношений, состав субъектов  и основные свойства, сохраняющиеся  при различных внешних и внутренних изменениях. Как бы не менялись связи  между кредитором и заемщиком  по поводу ссуженой стоимости, форма кредита выражает в целом его содержание как экономической категории.

Самой простейшей, неразвитой формой кредита считается ростовщический кредит. Исторически он был предшественником всех современных форм кредита и  прежде всего ссудного капитала. Ростовщический кредит зародился в период распада  первобытного строя, когда стала  возникать имущественная дифференциация общества. Деление первобытной общины на богатые и бедные семьи, накопление денежных богатств в руках одних и нужда в деньгах других создали основу для ростовщических ссуд. С их помощью денежное богатство превращалось в стоимость, приносящую доход в виде ссудного процента, т. е. в капитал, складывались экономические отношения, когда один член общества становился кредитором, а другой - заемщиком.

В большинстве развитых стран  ростовщический кредит запрещен законом, он существует нелегально или в скрытом  виде (при сращивании ростовщического  капитала с промышленным в форме  потребительского кредита).

В настоящее время существуют следующие формы кредита: банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный и международный.

Исторически раньше всех из перечисленных выше форм появился коммерческий кредит, так как он возник непосредственно  из процесса производства и реализации товаров; объект кредитной сделки - товарный капитал.

Современный коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями  друг другу. Он связан с передачей  в собственность другой стороне  денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В РФ в соответствии с ч. 2 ст. 823 Гражданского кодекса  РФ договорами может предусматриваться  предоставление коммерческого кредита  в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено  законом.

Для оформления коммерческого  кредита используется вексель - долговое обязательство покупателя перед  поставщиком.

Коммерческий кредит в  товарной форме имеет определенные границы использования. Прежде всего, ограничены его размеры. Каждый предприниматель  может предоставить коммерческий кредит другим субъектам только в пределах своего товарного капитала. Предельный размер возможного коммерческого кредита  ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в становлении  хозяйства нашей страны. Он использовался  в переходные периоды развития экономики. Так, его ощутимый вклад наблюдался во время восстановления народного  хозяйства после гражданской  войны и интервенции, в период нэпа. При отсутствии полноценной  кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов коммерческий кредит обеспечивал поддержание непрерывности  кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко использовался не только в сделках частных предприятий, но и при продаже продукции государственного сектора.

В условиях перехода России к рынку [Эксперимент по внедрению  вексельной формы расчетов стал проводиться  Правлением Промстройбанка с 1 октября 1988 г. В него были вовлечены предприятия, накопившие продукцию, пользующуюся ограниченным спросом. Цель эксперимента заключалась в вовлечении в хозяйственный оборот неходовых и залежалых ценностей.] произошла легализация коммерческого кредита. Постановлением Верховного Совета РФ от 24 июня 1991 г. № 1451 «О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР»[Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РСФСР. 1991. № 31. Ст. 1024 (в настоящее время утратило силу).], всем предприятиям и организациям, учреждениям и предпринимателям было разрешено осуществлять поставку продукции, выполнять работы и оказывать услуги в кредит, оформляя такие сделки векселями. В Гражданском кодексе РФ, введенном в действие с 1 марта 1996 г., предусмотрена специальная статья, посвященная коммерческому кредиту (ст. 823). В настоящее время вексельный оборот в России регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»[СЗ РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.], в соответствии с которым признано действующим Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Этим Россия подтвердила свои международные обязательства как участника Женевской конвенции 1930 г., где был принят Единообразный закон о переводном и простом векселе.

Банковский кредит - это  такой кредит, при котором владельцы  свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через банки. Субъектами банковского кредита являются, с одной стороны, банк как кредитор, а с другой - предприятия, организации и население как заемщики. В рыночной экономике такая форма кредита основная.

Банковский кредит всегда имеет денежную форму, и объектом кредитования является денежный капитал. В связи с этим в банковском кредите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от последнего. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам - размерам, срокам, направлению. Благодаря этому заемщики могут получать практически любые суммы, на различные сроки кредитных сделок. Денежная форма банковского кредита позволяет оформить кредит представителям любых областей хозяйственной деятельности, физическим лицам на личные цели и другие потребности.

Банки предоставляют кредиты  различным категориям заемщиков - предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В зависимости от характера деятельности и правового положения каждой из названных групп банки вступают с ними в соответствующие кредитные  отношения.

Банковский кредит, предоставляемый  предприятиям и корпорациям, опосредует воспроизводственный процесс в  целом. Он подразделяется на кратко-, средне - и долгосрочный.

Государственный кредит - это  такая форма кредита, при которой  кредитором или должником является государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступало  как должник.

Причиной, которая заставляет государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, служит дефицит государственного бюджета. Понятие государственного внутреннего долга дано в Законе РФ от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»[Ведомости Съезда народных депутатов и Верховного Совета РФ. 1993. № 1. Ст. 4 (в настоящее время утратило силу).]. В соответствии с этим Законом государственным внутренним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Они обеспечиваются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

Долговые обязательства  РФ могут быть в форме кредитов, полученных правительством, государственных  займов, осуществленных посредством  выпуска ценных бумаг от имени  правительства, других долговых обязательств, гарантированных последним. Долговые обязательства в соответствии с  указанным Законом могут различаться  по срокам: до 1 года - краткосрочные, от 1 до 5 лет - среднесрочные, от 5 до 30 лет - долгосрочные. Максимальный срок займов составляет 30 лет.

Документами, подтверждающими  долговые обязательства государства, являются ценные бумаги. В настоящее  время они представлены государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком на 3,6 и 12 месяцев, государственными долгосрочными  облигациями (ГДО) сроком на 30 лет, облигациями  федерального займа (ОФЗ), облигациями  государственного сберегательного  займа (ОГСЗ), облигациями внутреннего  государственного займа, казначейскими  векселями и обязательствами, золотыми сертификатами Министерства финансов РФ. Агентом правительства по выпуску  государственных долговых обязательств является Министерство финансов РФ.

Последний как особая форма кредита заключается в предоставлении рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования. Она предоставляется торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями. В некоторых странах к потребительским относят ссуды в форме рассрочки за оплату жилых домов и квартир, предоставляемые специальными организациями (например, строительными обществами в Англии). Потребительский кредит имеет товарную форму. В кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского, который выдается населению в денежной форме. Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

В России кредиты населению  предоставляются как в товарной, так и в денежной форме. Товарную форму имеет кредит с рассрочкой платежа, оформляемый на покупку товаров длительного пользования, жилищное строительство и приобретение квартир. В денежной форме кредит выдается на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, неотложные нужды, хозяйственное обзаведение и др. При этом потребительский кредит может осуществляться посредством безналичных перечислений или наличных денег.

Слово «ипотека» имеет  греческое происхождение. Впервые  оно было употреблено в законодательстве Солона (VII в. до н. э.), согласно которому в землю должника врывался столб  для того, чтобы каждый знал, что  эта земля служит обеспечением прав кредитора. По историческим свидетельствам отдача земель в залог и продажа  земельных наделов начали широко практиковаться еще в Египте в  период первого тысячелетия до н. э.

Существуют два понятия  ипотеки. В узком смысле слова «ипотека» - это залог недвижимого имущества, а в широком - это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности последнего, а кредитор в случае невыполнения должником своего обязательства приобретает право на получение удовлетворения за счет реализации данного имущества. Соответственно этому ипотечный кредит - это кредит, обеспеченный залогом недвижимого имущества. Отличительные особенности ипотеки заключаются в следующем.

Во-первых, ипотека, как и всякий залог, является способом обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства - займа или кредитного договора, договора аренды, подряда, возмещения вреда и т. д. Следовательно, ипотека зависит от этого основного обязательства, так как вне этой зависимости она теряет смысл.

Во - вторых, предметом ипотеки всегда является недвижимость. К недвижимому имуществу относятся земельные участки и все, что прочно с ними связано, - предприятия, жилые дома, другие здания и сооружения.

В - третьих, предмет ипотеки остается во владении должника. Последний остается собственником, пользователем и фактическим владельцем этого имущества.

В - четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом - закладной, которая подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации.

Закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права  ее владельца: право на получение  исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления  других доказательств существования  этого обязательства; право залога на имущество, обремененное ипотекой [Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. от 24. 12. 02) // СЗ РФ. 1998. № 29. Ст. 3400; 2001. № 46. Ст. 4308; 2002. № 7. Ст. 629; № 52 (ч. 1). Ст. 5135.]. При определенных условиях закладная может приобретать свойства ценной бумаги, способной переходить от одного владельца к другому и быть в достаточной степени «оторванной» от первоначального требования.

Наконец, в случае неисполнения обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи  заложенного имущества с публичных  торгов. При реализации имущества, заложенного  по договору ипотеки, ипотечный кредитор имеет преимущества перед другими  кредиторами в размере суммы, указанной в закладной. Международный  кредит - это кредит, предоставляемый  государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран  государствам, банкам и иным юридическим  и физическим лицам других стран  на условиях срочности, возвратности и  уплаты процентов. Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так  и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные  и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Таким образом, существует огромное количество форм кредита, значение которых  в экономике любой страны играет важную роль формировании финансового  потенциала страны.

1.3  Спрос и предложение кредита. Ссудный процент

Ссудный процент - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или  материальными ценностями. Еще в  древности, за два тысячелетия до нашей эры, были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой  процента в натуральной форме - скотом, зерном и т. д. В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме.

Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного  использования ссудного капитала. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, сам лишается возможности  получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому  заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться  с приращением. Этот прирост, поступающий  к собственнику капитала, и называется процентом.

Ссудный процент - это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его  денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, он выступает в качестве цены ссуды. Можно утверждать, что ставка процента - это цена кредита. В этом качестве она уплачивается собственнику капитала.

Поскольку ссудный процент - это цена заемных денег, то, как  и любая цена, он выполняет функцию  распределения денежного и соответственно реального капитала среди различных  предприятий, фирм и инвестиционных объектов. Согласно этой функции, имеющиеся в наличии деньги распределяются между теми заемщиками, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, чтобы гарантировать выплату существующей ставки процента. Процентная ставка, выполняя свою функцию, распределяет реальный капитал между теми отраслями, где он окажется наиболее производительным и соответственно наиболее прибыльным. Такое размещение финансовых ресурсов работает в интересах общества в целом.

Ссудный процент - не пассивный  участник кредитной сделки, он оказывает  стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование  ссужаемой стоимости. Необходимость  уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли  в условиях рыночной конкуренции, чтобы  расплатиться с кредитором и иметь  средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет нерационально  применять заемные средства (а  также и собственные), то цена за кредит (процент за кредит) поглотит всю его прибыль.

Значение процента является важным для банка, так как получение  и предоставление кредита - это основное назначение его деятельности. В зависимости  от того, платит или взимает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает проценты за кредиты, он получает активные проценты, которые представляют собой процентный доход. Если банк уплачивает проценты своим клиентам, то это будут пассивные проценты, которые составляют процентный расход. Разность между общими суммами полученных банком процентов за выданные ссуды и уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам представляет собой процентную маржу, т. е. доход банка. Она призвана покрыть его основные операционные расходы, обеспечивать выплату и прибыль, необходимую для осуществления нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности.

В экономической науке  принято считать, что теория процента строится на основе теорий ценности и  денег.

Определенное влияние  на стоимость банковского кредита  оказывают специфические особенности  кредитной системы той или  иной страны. Уровень ставки процента во многом зависит от состояния экономики. В условиях роста производства повышается спрос на заемные средства, по этой причине ставка процента повышается. Если наблюдается спад, то происходит свертывание производства, предпринимателям становится ненужным дополнительный капитал, падение спроса на денежном рынке вызывает снижение ставки процента. Вместе с тем это является лишь одним из многих факторов, другие могут одновременно действовать в противоположном направлении, оказывая тем самым нивелирующее воздействие.

На уровень ставки процента оказывают влияние размер бюджетного дефицита и состояние национальной валюты. Дефицит государственного бюджета  и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства  на заемные средства. По этой причине  ставки процента на рынке ссудных  капиталов повышаются, что может  привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.

При определении ставки процента прежде всего учитывают срок кредита. Это объясняется тем, что его увеличение связано с риском непогашения ссуды из-за изменений внешней среды и финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды в результате колебания ставок процента на рынке кредитных ресурсов. В связи с этим ставки процента дифференцируются по краткосрочному (до 1 года), среднесрочному (от 1 года до 5 лет) и долгосрочному (свыше 5 лет) кредитам.

Ставка процента зависит  от размера кредита. Это объясняется  тем, что при больших суммах займа  увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора  из-за неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства  нескольких заемщиков значительно  меньше, чем одного из них. Следовательно, риск кредитора снижается в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам. Обслуживание мелких заемщиков приводит к относительно высоким издержкам банка, поэтому  данное мероприятие часто бывает невыгодным. В связи с этим в  зависимости от размера кредита  ставка процента дифференцируется по мелкому, среднему и крупному кредитам.

Величина ставки процента зависит от обеспеченности кредита. Выделяют ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды дорогие, так как они связаны с повышенным риском. Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее  обеспечение: вексельное, товарное, под  дебиторскую задолженность, под  ценные бумаги.

Цель использования кредита  бывает различной, в зависимости  от нее разной будет и ставка процента. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на осуществление инвестиционных проектов и т. д.

Ставка процента дифференцируется в зависимости от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный, потребительский и т. д.), а также от заемщика (кредит для торгово - промышленных компаний, сельскохозяйственных, коммунальных предприятий, индивидуальных заемщиков).

В условиях совершенной конкуренции  существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако даже в странах с развитой рыночной экономикой ее нет, поэтому существует широкий диапазон ставок процента. Например, в США в 1991 г. отдельные  ее величины колебались от 4,99 (казначейские векселя со сроком реализации 90 дней) до 18,24 % (ставка процента, взимаемая  за покупку кредитных карточек).

Различают номинальную и  реальную ставки ссудного процента. Номинальная  ставка - это ставка, выраженная в  деньгах. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т. е. выраженная в неизменных ценах. Именно последняя определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Ставка процента может  быть неизменной в течение всего  срока ссуды или изменяющейся (плавающей). Иностранные банки кредит на такой основе называют ролл - оверным. Плавающие ставки процента применяются не только на национальном, но и на международном рынке ссудных капиталов. Плавающая ставка процента меняется в зависимости от колебаний ставок процента на рынке ссудных капиталов.