Анализ эффективности денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

1 Возникновение  и теоретические основы функционирования  центрального банка 4

1.1 История  развития центрального банка 4

1.2 Структура  и основы функционирования. Правовой  статус центрального банка 6

2 Основные  операции и функции центрального  банка 11

2.3 Операции  центрального банка 15

2.4 Денежно-кредитная  политика центрального банка 18

2.5 Контроль  и надзор за деятельностью  коммерческих банков со стороны  центрального банка 23

3 Анализ эффективности  денежно-кредитной политики, проводимой  центральным банком 28

3.1 Инфляция  и экономический рост 28

3.2 Реализация  денежно-кредитной политики 31

Заключение 37

Список использованной литературы и источников 38

ВВЕДЕНИЕ

Главным звеном банковской системы любой страны является центральный  банк, деятельность которого во многом связана с деятельностью государства. Центральный банк России – прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через  банки. Центральный банк занимает особое место в финансовой и экономической  системе страны, определяет и регулирует ситуацию на финансовом и кредитном  рынках. Кроме того, Банк России выполняет  множество различных функций, без  которых государство не смогло бы нормально функционировать. Данные функции наделяли Центральный банк соответствующими полномочиями, в результате чего на разных этапах развития банковской системы Банк России играл разные роли. Определение положения Центрального банка на современном этапе развития банковской системы представляется очень важным и именно поэтому  данная тема является актуальной и заслуживает более подробного исследования.

Исследование теоретических  основ функционирования Банка России и практический анализ проводимой им денежно-кредитной политики и стали  основной целью данной работы.

В соответствии с указанной  целью в данной курсовой работе были поставлены и решались следующие  задачи:

1. Определить сущность Центрального банка России и его роль в двухуровневой банковской системе;

2. Выявить и охарактеризовать основные функции Банка России;

3. Выявить особенности разработки и реализации денежно-кредитной политики страны и контроля и надзора за деятельностью коммерческих банков со стороны Банка России;

4. Рассмотреть проводимую Центральным банком денежно-кредитную политику в 2008 - 2010 году и оценить её результаты.

Таким образом, объектом исследования является центральный банк как главное  звено финансово-кредитной системы, и Банк России в частности.

Структура данной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения цели работы и решения  поставленных задач. Работа состоит  из введения, трёх глав, заключения и библиографического списка.

Методом работы является изучение законодательных материалов Российской Федерации по данной теме и научно-методической литературы.

Теоретическую основу поставленных в работе задач составляют труды  российских экономистов, занимающихся изучением банковской системы России, учебная и учебно-методическая литература, нормативно-правовые акты, а так  же статистические данные и ресурсы  официальных сайтов сети Интернет.

Структура работы определяется ее целью и поставленными задачами. Курсовая работа состоит из трех глав, введения, заключения и списка литературы.

 1 ВОЗНИКНОВЕНИЕ И ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

1.1 История развития Центрального банка

Государственный банк Российской Империи был основан в 1860 г. в  процессе реорганизации российской банковской системы. Его создание, происходило, в условиях вступления России в капитализм и было первой из "великих реформ", проведенных в стране Императором Александром II. Значительное государственное вмешательство в развитие экономики, вызванное особенностями экономического развития России, обусловило генезис Государственного банка как органа экономической политики правительства.

Государственный банк являлся  банком краткосрочного коммерческого  кредита и согласно уставу был  учрежден "для оживления торговых оборотов и упрочения денежной кредитной системы". В его функции входили учет векселей и других срочных правительственных и общественных процентных бумаг и иностранных тратт, покупка и продажа золота и серебра, получение платежей по векселям и другим срочным денежным документам в счет доверителей, прием вкладов, выдача ссуд и покупка государственных бумаг за свой счет.

В деятельности Государственного банка Российской империи можно  выделить два периода. В течение  первого (с 1860 г. по 1894 г.) он являлся  в значительной степени вспомогательным  учреждением Министерства финансов. Большую часть ресурсов Госбанка в это время поглощало прямое и косвенное финансирование казны. На него возлагались функции, относившиеся к аппарату Министерства финансов: проведение выкупной операции и все  делопроизводство по ней, поддержание  государственных ипотечных банков и так далее. До 1887 г. Госбанк осуществлял  ликвидацию счетов дореформенных банков. Все ликвидационные операции должны были производиться за счет Государственного казначейства, которое являлось должником этих банков. Но поскольку в условиях бюджетного дефицита казначейство было не в состоянии предоставлять необходимые для этого средства, Госбанк ежегодно вплоть до 1872 г. направлял на эти цели значительную часть своей коммерческой прибыли. Ликвидация государственного долга Госбанку произошла уже во второй период его деятельности - в 1901 году. На протяжении всего дореволюционного периода деятельности Госбанк в качестве органа экономической политики правительства участвовал в создании, а затем и в поддержании коммерческих банков, в том числе за счет неуставных ссуд. Банки-банкроты субсидировались им и финансировались, принимались в собственность или управление для последующей продажи.

С начала 80-х годов XIX века Госбанк готовил денежную реформу, которая началась в 1895 г. и закончилась  в 1898 г. введением в России золотого монометаллизма. В ходе этой же реформы  Госбанк получил эмиссионное  право.

С принятием в 1894 г. нового устава начался второй период в деятельности Госбанка. После денежного кризиса 1905-1906 гг., вызванного Русско-японской войной и революцией, началась трансформация  Госбанка в банк банков. Накануне первой мировой войны Госбанк стал одним  из влиятельнейших европейских кредитных  учреждений. Он имел огромный золотой  запас, коэффициент которого, за исключением  кризисного 1906 г., не опускался ниже 93%, а в среднем был выше 100%. Госбанк осуществлял регулирование  денежного обращения и валютных расчетов России и через коммерческие банки принимал активное участие  в кредитовании промышленности и  торговли.

Во время первой мировой  войны деятельность Госбанка была направлена в основном на ее финансирование. Большая  часть его активов накануне Октябрьской  революции 1917 г. состояла из обязательств казначейства и ссуд под процентные бумаги. Золотой запас банка за это время сократился с 1604 млн. руб. (на 16 июня 1914 г.) до 1101 млн. руб. (на 8 октября 1917 г.). История дореволюционного Государственного банка закончилась 25 октября (7 ноября) 1917 года. С этого момента началась история Государственного банка  советского типа.

1.2 Структура и основы функционирования. Правовой статус Центрального банка

Деятельность Центрального Банка Российской Федерации (Центрального Банка) регулируется Федеральным законом  "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" №86-ФЗ от 27 июня 2002 года. В законе зафиксировано, что имущество Банка находится в собственности государства, и в своей деятельности он подотчетен законодательным и исполнительным органам государственной власти. Банк представляет собой юридическое лицо, самостоятельно выполняет свои функции и в текущей деятельности независим от органов государственного управления экономикой.

Банк России – единая централизованная система с вертикальной схемой подчинения, включающая: центральный  аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, учебные  заведения и другие организации. Национальные банки республик, входящих в состав России, находятся на положении  местных органов Центрального Банка.

Таким образом, Банк России можно представить как единую систему, имеющую своеобразные филиалы  в каждом административном образовании  страны. На местах такими филиалами являются расчетно-кассовые центры (РКЦ) или при крупных территориальных учреждениях (национальных банках, областных управлениях) так называемые центральные операционные управления. Однако эти территориальные учреждения не имеют статуса юридического лица и не могут сами выпускать нормативные документы.

Территориальные учреждения Банка России анализируют и прогнозируют экономическую и финансово-кредитную  ситуацию в соответствующем регионе, организуют расчетно-кассовое обслуживание, делегируют функции валютного контроля, банковского надзора и инвестирования, осуществляют расчетные операции по бюджету и внебюджетным фондам.

К каждому коммерческому  банку в соответствующем территориальном  подразделении Центрального Банка, а к крупным банкам - в Главном  управлении по надзору за деятельностью  коммерческих банков прикреплен куратор. У каждого коммерческого банка  имеется также куратор в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) - подразделениях, подчиненных  Главным управлениям Центрального Банка по соответствующей территории, где сосредоточена конкретная деятельность по ведению корреспондентских счетов банков. Для того, чтобы деньги, принадлежащие  банку, стали перемещаться по стране или в пределах города, необходимо дать соответствующее поручение  в виде платежного поручения или  сводного платежного поручения расчетно-кассовому  центру, где у каждого коммерческого  банка имеется прикрепленный  операционист. Куратор в Главном территориальном управлении осуществляет контроль над всей деятельностью банка. В РКЦ ведутся счета обязательных резервов, которые коммерческие банки отчисляют от привлеченных от клиентов средств. Подкрепление кассовой наличностью осуществляется также через РКЦ. Коммерческие банки имеют право в безусловном порядке переводить средства с их корреспондентского счета в РКЦ на другие счета.

Роль РКЦ значительна, поскольку без них в условиях неплатежей страна вообще не могла  бы функционировать: если платежное  поручение выписано на РКЦ, деньги будут  переведены, а если оно выписано на другой банк, то этого может не произойти.

Банк России участвует  в разработке прогноза платежного баланса  Российской Федерации и организации  составления платежного баланса  России. Нормативные акты Банка России в полном объеме направляются в необходимых  случаях во все зарегистрированные кредитные организации. Как правило, кредитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом центре Главного территориального управления Центрального Банка, в котором у  них имеется корреспондентский  счет.

Банк России не может участвовать  в капиталах кредитных организаций, если иное не установлено Федеральным  законом. Например, ему разрешено  иметь 51% акций Сберегательного банка  Российской Федерации, участвовать  в капитале Внешэкономбанка и  Внешторгбанка Российской Федерации. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций Центрального Банка России участвовать не имеет  права. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Его Уставный капитал 3 млрд руб. В  соответствии с федеральным законом  Банк России находится на коммерческом расчете и самофинансировании и  производит операционные расходы в  пределах полученных доходов.

Органом управления Банка  России является Совет директоров, в который входят Председатель банка  и двенадцать членов Совета Директоров. Председатель и члены Совета назначаются  Государственной Думой на четыре года по представлению Президента РФ. Одно и то же лицо не имеет права  занимать свою должность более трех сроков подряд (12 лет). Совет директоров устанавливает основные условия найма на работу, оплаты труда и дисциплинарной ответственности должностных лиц за упущения в работе.

В банковской системе России Центрального Банка Российской Федерации  определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной  собственности и на него возложены  функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка  в рамках единой денежно-кредитной  системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической  стратегией, и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.

Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным  законом "О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)" и другими федеральными законами. В соответствии со ст. 3 Федерального закона "О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)" основными целями деятельности Банка  России являются: защита и обеспечение  устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной власти (ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"). Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России.

Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального банка  Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Независимость статуса Банка России отражена в ст. 1, 2 и 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так  же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли  на себя такие обязательства. В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О  Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" федеральные органы государственной власти, органы государственной  власти субъектов Российской Федерации  и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в  деятельность Банка России. В случаях  такого вмешательства Банк России информирует  об этом Государственную Думу и Президента. Кроме того, Банк России вправе защищать свой статус и полномочия в судебном порядке.

2 ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ И ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

2.1 Цели, задачи и функции Центрального банка

Основными целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными задачами ЦБР являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно - кредитной  политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической  деятельности.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Центральный банк уполномочен  выполнять следующие функции:

• Монопольная эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие из обращения на территории Российской Федерации.

Эта функция является одной  из старейших и, кроме того, одной  из наиболее важных функций Центрального банка. С развитием капитализма она перенесла существенные изменения: раньше наряду с центральными банками эмиссию банкнот производили и коммерческие банки, но в процессе сосредоточения эмиссии в крупнейших банках и дальнейшее преобразование этих банков в центральные монополия на выпуск банкнот закрепилась лишь за одним банком страны – центральным. В настоящее время Центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который реализуется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.

В целях организации налично-денежного  обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются  следующие функции:

1. прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов;
2. установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
3. установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения;
4. определение порядка ведения кассовых операций.

•  Банк банков. Это означает, что центральный банк призван совершать операции преимущественно с банками данной страны – России. Центральный банк может хранить их кассовые резервы, предоставлять им кредиты (это кредитор последней инстанции), осуществлять надзор за их деятельностью, выдавать и отзывать лицензии на деятельность коммерческих банков, а так же поддерживать необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе.

•  Центральный банк выполняет функцию банкира правительства, то есть осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчётов правительства с другими странами.

Центральный банк выступает  кредитором своей страны. Основными  методами финансирования внутреннего  государственного долга являются:

1. денежная эмиссия, в результате которой увеличивается объем доходов за счёт разницы между номинальной и реальной стоимостью денег. Но это чревато и опасными последствиями, такими как обесценение денег и усиление инфляции;
2. прямые кредиты Центрального банка;
3. выпуск государственных займов, которые применяются для покрытия бюджетных дефицитов страны путём аккумуляции временно свободных средств физических и юридических лиц. Они предоставляются на определённый срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме. Держатели государственных займов – коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые институты, промышленные корпорации и юридические лица.

Выполняя функцию финансового  агента правительства, центральный  банк реализует кассовое исполнение бюджета. В процессе кассового исполнения бюджета центральный банк аккумулирует бюджетные поступления, выдаёт финансовые средства, ведёт учёт поступлений и платежей федерального и местных бюджетов, представляет финансовым органам отчёты о кассовом исполнении этих бюджетов. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, то есть все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счёт министерства финансов в центральный банк, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов. Таким образом, центральный банк выступает кассиром правительства.

• Центральный банк – главный расчётный центр страны.

Платёжная система используется центральным банком для реализации денежно-кредитной политики. Средства коммерческих банков, поступающие на счета Центрального банка в соответствии с выполнением банками минимальных резервных требований, не только используются в целях денежно-кредитной политики, но и обеспечивают надежное функционирование платёжной системы, поскольку могут применяться в случае необходимости для устранения перебоев в платежах. Кроме того, совершенные, эффективно функционирующие платёжные системы способствуют ускорению обращения денег. В связи с этим задачами центрального банка в организации платёжной системы страны являются:

• Поддержание стабильности финансовой структуры;
• Обеспечение эффективного функционирования платёжной системы
• Проведение денежно-кредитной политики.

Для нормального функционирования экономики представляется чрезвычайно  важным обеспечить эффективную работу платёжных систем. Чтобы избежать задержек в оплате коммерческих сделок создаются специальные клиринговые  палаты, осуществляя безналичные  расчеты путём зачёта взаимных требований. В зависимости от степени участия  в функционировании клиринговых  систем при решении вышеперечисленных  трёх основных задач центральный  банк использует следующие инструменты: содействие в проведении клиринговых  операций (внутренний контроль) и надзор за работой частных клиринговых  систем (внешний контроль). Возможность  контролировать деятельность частных  клиринговых палат предоставляется  в зависимости от того, как центральный  банк выполняет функции кредитора  последней инстанции. Центральные  банки оказывают помощь лишь в  том случае, если частные клиринговые  палаты не в состоянии решить определённые проблемы, возникшие в результате их неэффективной деятельности.

Таким образом, центральный  банк играет ключевую роль в платёжной  системе страны, непосредственно  участвуя в работе частных клиринговых  палат или осуществляя контроль над их деятельностью.

• Центральный банк призван быть органом регулирования экономики денежно-кредитными методами. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

2.3 Операции Центрального  банка

Перечисленные выше функции  центрального банка проявляются  в его операциях, которые делятся  на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве  стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот  полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен  золотом.

Современный механизм эмиссии  банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и  увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия  банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими  банковскими обязательствами; при  кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной  валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. То есть, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству, покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Это не означает, что любая  ссуда центрального банка кредитной  системе или государству связана  с новым выпуском банкнот. Такие  кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в  этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые  на специальные счета, а также  вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка.

К основным активным операциям  центральных банков относятся: учетно-ссудные  операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

• ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей, казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
• учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков. покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный  банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной  ставкой, или учетной ставкой  центрального банка.

Банковские инвестиции –  это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят  из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в  большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в Германии, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании, население.

Важной, а нередко главной  целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным  долгом в ходе проведения денежно-кредитной  политики.

2.4 Денежно-кредитная политика Центрального банка

Денежно-кредитная политика является единой государственной политикой, которая разрабатывается и проводится Центральным банком России во взаимодействии с Правительством РФ. Правовой основой  денежно-кредитной политики в России является Закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".