Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

Содержание

Введение

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вышесказанное определяет актуальность темы исследования

Цель курсовой работы - изучение теоретических основ и проведение оценки финансового состояния предприятия и разработка программы по улучшению финансовой устойчивости  предприятия.

Для выполнения поставленной цели в работе мы должны решить следующие задачи:

-   изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния;

- рассмотреть основные показатели  финансового состояния предприятия;

-  изучить источники аналитической  информации;

- провести оценку ликвидности  и финансовой устойчивости предприятия;

- провести оценку платежеспособности и проанализировать рентабельность предприятия;

- проанализировать деловую активность  предприятия;

-разработать программу повышения финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий.

Объектом исследования является диагностика финансово-хозяйственного состояния ЗАО «Агро-Череповец».

В работе использованы следующие методы: вертикальный и горизонтальный анализ, абсолютные и относительные показатели, коэффициенты, балансовый метод.

 Теоретической основой выполнения работы являются учебные пособия и материалы периодической печати, посвященные исследуемой теме.

1.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Агро-Череповец»

1.1 Анализ имущественного положения предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;

на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;

однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

 В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

По данным приведённого в приложении баланса рассмотрим динамику имущественного положения предприятия  в Табл. 1.1

Таблица 1.1

Состав имущества ЗАО «Агро-Череповец» и его динамика

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Представленные в таблице  данные показывают, что стоимость имущества ЗАО «Агро-Череповец» увеличивалось за каждый год в среднем на 49-53%.

Имущество баланса растет с каждым годом, во втором году прирост составил 49,22%, а затем только 3,13%. 

Всего за три года имущество выросло на 885248 тыс. руб., или на 53,89%.

Наибольший темп роста, особенно к концу второго года, имеют дебиторская задолженность, в 2 раза, данная тенденция служит отрицательным фактом. Денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия растет с каждым годом на 67-75%,.  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства, в течение трех лет росли с каждым годом.

Оборотные активы растут с каждым годом, максимальный рост наблюдался в 2008 году на 525507 тыс. руб. или 177,17%.

Расходы будущих периодов в 2008 году выросли в 68 раз.

Таблица 1.2

Состав капитала, вложенного в имущество ЗАО «Агро-Череповец», и его динамика

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Собственный капитал не менялся в течении всего анализируемого периода и составил 718 тыс. руб.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

Нераспределенная прибыль выросла на  654111 тыс. руб.

Собственный капитал на протяжении анализируемых лет в почти в 2-4 раза меньше заемного капитала. 

В целом можно сделать вывод, что хотя наблюдается положительная тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса.

1.2 Оценка размещения  средств  в активах предприятия

Таблица 1.3

Состав, динамика и структура оборотных активов ЗАО «Агро-Череповец»

Для определения имущественного положения предприятия требуется:

• провести анализ состава, динамики имущества предприятия, дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих;
• провести анализ структуры имущества и охарактеризовать тенденции изменения структуры имущества предприятия и указать предполагаемый характер сферы

деятельности предприятия;

• дать оценку размещения средств в имуществе предприятия.

 Оборотный капитал непосредственно  участвует в создании новой  стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

 Существует понятие чистого  оборотного капитала. Его величина  определяется как разница между  текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвиднрстью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

 Особенности управления оборотным  капиталом определяются структурной  принадлежностью хозяйствующих  субъектов. Если у торговых организаций  высок удельный вес товаров, у  промышленных предприятий — сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Наибольшая доля оборотных активов приходится на запасы (63-52%). Второе место в объеме оборотного капитала занимают затраты в незавершенном производстве с 15% до менее 1 %.  Доля дебиторской задолженность растет с каждым годом примерно по 3-6 %.

Доля денежных средств, самой ликвидной части баланса примерно равна 3-6%.

Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет запасов и денежных средств, что является положительной тенденцией.

2.3 Анализ капитала, вложенного  в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия.

По таблице 1.4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество.

Следует также проанализировать изменение заемного капитала, особенно состав кредиторской задолженности. Сумму кредиторской задолженности необходимо также сравнить с суммой дебиторской задолженности имея ввиду, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской не ухудшает финансовое состояние предприятия и наоборот. 

Таблица 1.4

Состав капитала, вложенного в имущество ЗАО «Агро-Череповец», и его динамика

Общее имущество предприятия выросло на 885248 тыс. руб. или на 53,89%.

Собственный капитал вырос за три анализируемых года на 925193 тыс. руб. или на 153,89%. Заемный же в свою очередь снизился на  39945 тыс. руб.или 8%, что является положительным фактом.

Снижается зависимость предприятия от внешних источников.

А так же за три года снизилась кредиторская задолженность на 6742 тыс. руб., набольшее снижение наблюдается по поставщикам и подрядчикам на 36%, авансам полученным -57%, а вот задолженность перед бюджетом возросла на 53% и прочие кредиторы на 17%.

Таблица 1.5

Структура капитала, вложенного в имущество ЗАО «Агро-Череповец», и ее динамика

.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 7,7 % или на 925193 тыс. руб.

В составе собственных средств значительно выросла прибыль, что и повлияло на увеличение собственных средств.

Доля уставного не изменилась к концу года. Доля добавочного капитала в имуществе предприятия практически не изменилась и составила чуть больше 40%.

Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года она составляла 389116 тыс. руб., то на конец отчетного периода она снизилась до 283319 тыс. руб., что составило 11,21 %.

Мы видим, что соотношение его собственных и заемных средств составило в начале года 2007 года 2,0  и в конце года 2009 года 4,6, что на говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Еще одним элементом в структуре собственного капитала статья "Нераспределенная прибыль отчетного года", на долю которой приходится 19-48 % его величины в конце анализируемого периода.

С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль плюс резервы из чистой прибыли) пассив предприятия возросли на 925193 тыс. руб.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

2.4 Анализ собственного оборотного  капитала

Собственный оборотный капитал предприятия - это оборотные активы, которые останутся у компании в том случае, если она должна будет полностью единовременно погасить краткосрочную задолженность предприятия.

 Собственный оборотный капитал  рассчитывается по формуле: сумма  дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей минус кредиторская задолженность (краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются). Рост величины собственного оборотного капитала свидетельствует об увеличении кредитоспособности компании и повышении ее ликвидности.

В таблице 1.6 даны два способа определения наличия собственных оборотных средств.

Таблица 1.6

Определение собственного оборотного капитала ЗАО «Агро-Череповец»