Анализ факторов изменения финансовых результатов предприятия

         Введение

         В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия  возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

         Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль  при этом является результатом хорошей  работы или внешних объективных  и субъективных факторов, а убыток - результатом плохой работы или внешних отрицательных факторов.

         Ряд ученых, характеризуя прибыль, считают, что как экономическая  категория она отражает совокупность отношений субъекта хозяйствования, участвующих в формировании и  распределении национального дохода.

         Рассматривать прибыль  только с позиций определения  экономической категории и ее функций нам представляется недостаточным. Для более полной характеристики прибыли следует представить  ее как результативный, и как количественный показатели: результативный - она отражает эффективность имеющихся ресурсов, результаты деятельности организации; количественный - это разница между ценой и стоимостью товара, между объемом продаж и себестоимостью.

         Понятие прибыль  имеет разные значения с точки  зрения организации, потребителя и государства. Но во всех случаях оно означает получение выгоды. Если организация работает прибыльно, то это означает то, что покупатель, приобретая товары у продавца, удовлетворяет свои потребности, а государство за счет поступающих налогов от продажи финансирует социальные задачи и поддерживает убыточные объекты.

         Целью деятельности любой коммерческой организации  в условиях рыночных экономики является получение прибыли, которая обеспечит  дальнейшее ее развитие. При этом образующуюся прибыльность следует рассматривать не только основной целью, но и главным условием деловой активности организации, как результат ее деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии и имеющимся спросом на них.

         Исходя из положения, которое занимает организация на рынке, наличия ресурсов, длительности периода, основная цель может конкретизироваться. Так, для долгосрочного периода - это достижение наибольшего размера  прибыли, а для краткосрочного - необходимой величины прибыли при определенных объемах продаж и другой деятельности. Что касается общности для обоих периодов, необходимо обеспечить конкурентоспособность организации.

         Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не коснуться  и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства, является источником расширенного воспроизводства, составляет основу экономического развития предприятия, ибо рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, технического переоснащения его, решения проблем социальных и материальных потребностей коллектива. Поэтому в условиях рынка ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности.

         В условиях рыночной экономики большое значение приобретают  также показатели рентабельности, которые  являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

         Поэтому весьма и  весьма важно знать сущность прибыли  и рентабельности, факторы, влияющие на их величину, на резервы увеличения прибыли и повышения рентабельности, которые следует постоянно приводить  в действие.

         Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.

         Эти показатели составляют основу экономики предприятия и  укрепления его финансовых отношений  со всеми участниками коммерческого  дела.

         Цель работы - раскрыть основные аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия (прибыли и рентабельности) и исследовать пути улучшения финансовых результатов деятельности организации.

         Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие  задачи:

         - изучить теоретические  основы оценки финансовых результатов  деятельности предприятия, а именно экономическую сущность финансовых результатов, значение прибыли как результата предпринимательской деятельности, а также планирование и прогнозирование прибыли как неотъемлемой части управления финансовыми результатами деятельности предприятия;

         - провести соответствующий анализ важнейших показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия;

         - рассмотреть некоторые  особенности зарубежного опыта  анализа прибыли и рентабельности;

         - на основе полученных  результатов анализа дать рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия.

         Объектом исследования является деятельность предприятия  ОАО «Нефтекамскшина», функционирующее  в современных экономических  условиях. Предмет исследования составляют финансовые результаты деятельности предприятия.

      1. Теоретические основы оценки финансовых результатов

      деятельности  предприятия 

         1.1 Экономическая сущность финансовых результатов

         Состояние финансово-хозяйственной  деятельности предприятия может  быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы [15, c.89]. Прибыль и есть финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы [16, с.229]. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

         В современной экономической  науке термин прибыль и его содержание вызывают множество споров и разночтений. Существующая в настоящее время возможность неоднозначной интерпретации определений вида прибыли порождает проблемные ситуации, связанные с оценкой и исследованием этой сложной экономической категории. По мере развития экономической теории комплекс понятий и терминов, определяющих прибыль, претерпел значительные изменения от самого простого в качестве дохода от производства и реализации до понятия, характеризующего конечные финансовые результаты во всем многообразии коммерческой деятельности [27, с.10].

         Прибыль и рентабельность - важнейшие показатели, характеризующие  экономические результаты производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов  рыночной экономики [14, с.3].

         Хозяйственная деятельность организации достаточно разнообразна, это производственная, снабженческая, сбытовая и коммерческая деятельности. Поэтому прибыль организации  принимает разные формы. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли  является выручка от продажи продукции, товаров и услуг, которая характеризует завершение производственного цикла организации, возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму, а также начало нового цикла в обороте всех средств. Изменение в объеме продаж оказывает наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности организации.

         Классификация видов  прибыли приведена на рисунке 1 [8, c. 160].

         Рисунок 1 - Классификация  показателей прибыли

         Итак, основные виды прибыли следующие:

         - валовая прибыль  - это разность между выручкой  от продаж и себестоимостью  реализованной продукции за тот  же период. Размер валовой прибыли  используется для характеристики  эффективности деятельности производственных  подразделений организаций;

         - прибыль от продаж продукции - разность между валовой прибылью и расходами периода по основной деятельности за тот же период. Вычитание из валовой прибыли периодических расходов, в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами, способствует разделению риска предпринимателя от возможной непродажи продукции с государством. Размер прибыли от продаж используется для оценки эффективности основной деятельности;

         - прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности - сумма прибыли от  продаж и общего результата  от финансовых операций (проценты к получению и уплате, доходы от участия в других организациях и др.). Значение данной прибыли используется для оценки основной и финансовой деятельности организации;

         - прибыль до налогообложения  (балансовая прибыль) - это сумма прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли (расхода) от прочих внереализационных операций. Балансовая прибыль является показателем экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;

         - чистая прибыль  (убыток) отчетного периода - это балансовая прибыль минус текущий налог на прибыль.

         Понятие чистой прибыли  в России не соответствует понятию  чистой прибыли по международным  стандартам. В чистую прибыль в  России включаются значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и др.), что недопустимо по западным стандартам. Величина нераспределенной прибыли отражает окончательный финансовый результат деятельности организации за отчетный период, включающий все виды расходов и доходов [29, с.185-187].

         Также важно разделение прибыли на бухгалтерскую, экономическую и налоговую.

         Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской  деятельности, рассчитанная по бухгалтерским  документам без учета документально  не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том числе  упущенной выгоды.

         Экономическая прибыль - разница между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с  общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

         Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в будущем.

         Представление в  отчетности данных об экономической  прибыли организации будет способствовать получению пользователями полезной деловой информации [10, с.13].

         Также, в соответствии с группировкой деятельности, предложенной МСФО, различают:

         - прибыль от основной  деятельности, ее также называют  операционной прибылью, полученной  от производства и реализации  продукции, выполнения работ и  оказания услуг. Рассчитывается  она как разница между чистым  объемом продаж и затратами  на производство и реализацию продукции;

         - прибыль от инвестиционной  деятельности, которая образуется  от передачи ресурсов в долгосрочные  проекты;

         - прибыль от финансовой  деятельности, полученная от размещения  средств на краткосрочной основе.

         По составу включаемых элементов выделяют:

         - маржинальную прибыль  (маржинальный доход), которая исчисляется  разницей между выручкой от  реализации продукции, товаров  и услуг и переменными затратами,  приходящимися на реализованную  продукцию или как разница  между продажной ценой единицы  продукции и удельными переменными расходами. Служит оценкой способности предприятия покрывать постоянные издержки для формирования необходимого размера прибыли от продаж. Маржинальная прибыль лежит в основе разрабатываемых альтернативных управленческих решений;

         - общий финансовый  результат отчетного периода  до выплаты процентов и налогов.  Этот показатель используется  при анализе риска в целях  управления его негативным воздействием  для принятия последующих решений.

         По величине полученного  результата прибыль может быть:

         - минимальная - наименьшая, которая необходима для сохранения  предприятия, продолжения его  функционирования и предотвращения  краха;

         - сверхприбыль (монопольная) - крайне высокий уровень прибыли,  достигаемый за счет монопольного  поведения предприятий - изготовителей и поставщиков товаров на рынок;

         - нормальная прибыль  - уровень прибыли, необходимый  и достаточный для того, чтобы  ресурсы, задействованные в производстве  конкретного продукта, не были  пущены на другие цели. Практически  это прибыль на вложенный в производство капитал, которая могла бы быть получена при альтернативном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.)

         Многообразие видов  прибыли не ограничивается рассмотренными классификационными рамками [27, с.12].

         Деятельность любого хозяйствующего субъекта определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток [11, с.58].

         Бухгалтерский, или учетный метод измерения конечных результатов основывается на исчислении прибыли или убытка по учетным документам. По мнению Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко, действующая на данный момент бухгалтерская отчетность не позволяет получать объективную оценку деятельности организаций, поскольку является в некоторой степени выражением субъективного мнения экономистов, ее формирующих, которое проявляется в выборе того или иного варианта учетной политики.

         В настоящее время  нет четкой трактовки элементов  отчетности и критериев их признания. Несоответствие бухгалтерского и налогового учета еще более усложняет формирование прибыли. Имеются серьезные проблемы различия в определении доходов, расходов и прибыли.

         Исследования Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко показали, что для  определения конечного финансового результата деятельности организаций важной является группировка доходов и расходов, которая представлена в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). В МСФО группировка осуществляется в зависимости от трех видов деятельности: операционного, инвестиционного и финансового [26]. Это позволяет обеспечить контроль, во-первых, за степенью риска вложения капитала, во-вторых, за эффективностью операций. Кроме того, подобная классификация позволит определить рентабельность активов по каждому из видов деятельности.

         В результате проведенного сравнительного анализа отечественной  и зарубежной практике учета и  отчетности установлено, что в странах  с развитой рыночной экономикой деятельность организации делится на операционную, инвестиционную и финансовую.

         Н.В.Липчиу и Ю.С.Шевченко считают, что в отечественном  учете и отчетности необходимо выделять деятельность организации по текущей, инвестиционной и финансовой. Для  этого внести соответствующие изменения  и дополнения в ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.

         Таким образом, проблема классификации доходов и расходов усложняется тем, что в налоговом  учете имеется иная группировка.

         Расхождение бухгалтерской  и налогооблагаемой прибыли выражается во временных разницах и расчетах признания доходов в целях  бухгалтерского и налогового учета [37, с.37].

         Наличие различных  групп пользователей информации о финансовых результатах и агентских  групп, имеющих прямое отношение  к хозяйствующему субъекту, создает  определенный конфликт интересов. При  этом интересы каждой группы могут быть четко сформулированы и представлены через показатели финансовых результатов.

         Анализируя содержание таблицы, представленной в приложении Б, можно увидеть, что наибольшие противоречия возникают у таких  групп, как собственники организации  и менеджмент. Проблема агентских отношений, связанная с несовпадениями интересов, рассматривается в рамках теории корпоративного менеджмента и в качестве отдельной темы такого междисциплинарного курса, как управленческий учет. В том случае, если менеджмент владеет контрольными долями участия в собственности компании (или по крайней мере, значительными пакетами акций), ряд противоречий может быть снят.

         Менеджмент крайне заинтересован в высоких результатах  деятельности компаний. Во-первых, от показателей  прибыли (в особенности, чистой прибыли) зависит бонусная (премиальная) программа, во-вторых, чистая прибыль служит важным ориентиром инвестиционной привлекательности для инвесторов, в результате чего при росте этого результативного показателя (даже в случае не фактического значения, а прогноза на будущие периоды) увеличивается величина рентабельности активов и капитала (отношение прибыли к совокупной величине активов или капитала), как следствие растут акции этой компании, повышается доверие кредиторов и прочих контрагентов. А рост стоимости акций на финансовых рынках прямо приводит к увеличению благосостояния собственников, следовательно, менеджмент стремится к получению высоких показателей прибыли (из которой будут начисляться дивиденды акционерам) и представлению привлекательной финансовой информации, способствующей положительной динамике роста курсовой стоимости акций компании. Отсюда и велик соблазн представить конечные результаты в более привлекательном виде. Это может осуществляться следующими способами: при помощи использования лизинговых схем вывода активов в аффилированные компании (таким образом, рентабельность активов увеличивается при сохранении фактического контроля за выведенным из компании имуществом); умелым манипулированием методами и процедурами учета и бухгалтерской оценки, разрешенными международными и национальными стандартами, в целях увеличения прибыли; в процессе осуществления выплат сумм вознаграждений менеджменту при помощи различных финансовых инструментов (что ведет к сомнительному занижению величины управленческих расходов и, в конечном итоге, к увеличению прибыли); передача убыточных сегментов бизнеса дочерним компаниям; представление недостоверной финансовой информации в отчетности и пр. в этой связи возникает новая, не менее сложная проблема качества аудита финансовой отчетности. Ситуация, когда аудиторские фирмы выполняют по заказу менеджмента консалтинговые услуги, получают большие вознаграждения и вместе с тем должны быть абсолютно объективны в выражении своего профессионального мнения о степени достоверности данных бухгалтерской отчетности (в чем аудиторы должны убедить акционеров и прочих заинтересованных пользователей финансовой информации), более чем сложная [29, с.21].

         Существующая в  настоящее время возможность  неоднозначной интерпретации определенных положений законодательных документов, а также противоречия между отдельными нормативными актами и непосредственно внутри них между отдельными пунктами порождают проблемные ситуации, которые усугубляются разделением законодательных и нормативных актов на акты, регламентирующие порядок ведения бухгалтерского учета, и акты, которыми следует руководствоваться для целей налогообложения.

         Таким образом, проведенные  Н. В. Липчиу и Ю.С.Шевченко исследования показали необходимость признания  и применения в бухгалтерском учете принципов Международной финансовой отчетности, что даст возможность определить реальный финансовый результат и обеспечить единство подхода к учету конечного финансового результата деятельности организации [10, с.15].

         Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (вертикальный анализ показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку [30, с.178].

         Схема анализа финансовых результатов деятельности предприятия [18, с.162] представлена в приложении В.

         Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются  показателями полученной прибыли и  уровня рентабельности [21, с.180]. Поэтому система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

         1.2 Прибыль как результат  предпринимательской  деятельности

         Прибыль - многозначный термин. Чаше всего его рассматривают  как денежный успех, положительный  результат, награду за риск. Прибыль  возникает в результате производственной, торговой, научно-исследовательской, творческой, спекулятивной и другой предпринимательской деятельности.

         Возможность получения  прибыли стимулирует рисковое поведение, стремление к нововведениям, освоение новых технологий, материалов, продукции.

         В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль служит сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

         Экономическая нестабильность, монопольное положение товаров  производителей искажают формирование прибыли как чистого до хода, приводят к стремлению получения доходов  главным образом в результате повышения цен. Устранению инфляционного наполнения прибыли способствуют финансовое оздоровление экономики, развитие рыночных механизмов ценообразования, оптимальная система налогов. Эти задачи должно выполнять государство в ходе осуществления экономических реформ [22, с.83].

         В отечественной  экономической теории долгое время  считалось, что единственным источником прибыли является труд. Без сомнения, труд является источником формирования прибыли, но она может быть получена и на основе привлечения капитала, а также с помощью ряда других факторов.

         Так, американский экономист  Самуэльсон считал, что прибыль - это  безусловный доход от факторов производства, это вознаграждение за предпринимательскую  деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, это монопольный доход и этическая категория.

         С развитием рыночных отношений все чаще стали называть и другие источники ее формирования: инициатива предпринимателей; благоприятные  обстоятельства; прибыль, признанная налоговыми органами и т.д.

         Бесспорно, перечисленные  источники способствуют образованию  прибыли, но они настолько тесно связаны между собой, что осуществить их выделение на практике составляет определенные трудности, а зачастую выполнить это просто невозможно [2, с.63].

         Таким образом, формирование прибыли проходит долгий путь и начинается с ее расчетов и учета факторов на нее влияющих. В общем виде можно выделить прямые факторы, очевидные и понятные. Чем выше цены, тем больше прибыль; чем больше объем выпуска продукции, тем больше прибыль; чем ниже за траты на производство и реализацию продукции, тем больше прибыль. Кроме факторов, непосредственно влияющих на величину и динамику прибыли, существуют и факторы косвенного воздействия. Их можно объединить в две группы:

         -факторы, зависящие  от усилий предприятия:

         - уровень хозяйствования;

         - компетентность  руководства и менеджеров;

         - конкурентоспособность  продукции;

         - организация производства  и труда;

         - производительность  труда;

         - состояние и эффективность  производственного и финансового  планирования;

         -факторы, не зависящие  от усилий предприятия:

         - конъюнктура рынка;

         - уровень конкуренции;

         - инфляционные процессы;

         - уровень цен на  потребляемые материально-сырьевые, топливно-энергетические ресурсы;

         - налоговые платежи  с прибыли.

         Так как прибыль - источник производственного, научно-технического и социального развития, ее отсутствие ставит предприятие в крайне сложное финансовое положение, не исключающее банкротство.

         Сущность прибыли  наиболее полно выражается в ее функциях. В отечественной литературе есть расхождения в количестве функций  и их трактовании, но наиболее часто  выделяются следующие:

         - в обобщенной  форме прибыль отражает результаты  предпринимательской деятельности  и выступает одним из показателей  ее эффективности;

         - стимулирующая функция  позволяет использовать прибыль  на развитие производства, стимулирует  труд работников предприятия, обеспечивает социальное развитие и т.д. В этом ее качестве она увязывает интерес организации и персонала, так как стимулирует их стремление к осуществлению более эффективной хозяйственной деятельности, с тем чтобы больше получить выгоды в виде прибыли;

         - прибыль выступает  доходным источником для финансирования  государственных расходов (государственных  инвестиций, производственных, научно-технических,  социально-культурных программ).

         В условиях нынешней экономической ситуации - инфляции, все общей задолженности, дифференциации доходов, безработицы - ближайшей целью предприятия считается выживание. Для устойчивого экономического функционирования и развития предприятию необходимо решить целый ряд задач, в том числе: