Анализ факторов, определяющих динамику инвестиций в основной капитал

Федеральное государственное  автономное

образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Институт Экономики, Управления и Природопользования

Кафедра «Социально-экономическое  планирование»

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по статистическим методам:

 

«Анализ факторов, определяющих динамику инвестиций в основной капитал»

 

 

 

 

 

 

 

        

 

 

 

Руководитель   __________ старший преподаватель  А. М. Булавчук

                            подпись, дата       должность, ученая степень   инициалы, фамилия

Студент      Э-28             131012112              __________  Н. А. Балог

             номер группы   номер зачетной книжки   подпись, дата  инициалы, фамилия

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2012

Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Макроэкономический подход к инвестированию 5

1.1. Понятие инвестиций, внешние и внутренние источники 5

1.2. Факторы, влияющие на склонность к инвестированию. Микро- и макроэкономический уровень 8

1.3. Совокупность  влияющих факторов, роль государственных  институтов 11

 

Глава 2. Статистический анализ 13

2.1. Основные процедуры предварительной обработки данных. 13

2.2. Корреляционный анализ 18

2.3. Регрессионный анализ 20

 

Заключение 28

 

Список использованных источников 30

 

Приложения 31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В настоящее время  изучению роли инвестиций уделяется  достаточно много внимания со стороны  исследователей экономических процессов. О состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих именно в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств. 

Актуальность  выбранной темы определяется тем, что проблема

стабилизации  и увеличения уровня инвестиций в экономике по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития. Если же говорить о роли государственных институтов с позиции их качества, которые могу оказывать значительное влияние на такой макроэкономический показатель, как темп прироста инвестиций в основной капитал, то можно прийти к следующему тезису:

Нельзя построить  новую модель экономического роста, не сформировав эффективный государственный аппарат, не восстановив работоспособность разрушенных в последние годы институтов и не улучшив качество инвестиционного климата. С этим тезисом согласно большинство экспертов и политиков, но заметных изменений в данной области пока нет.

Предмет исследования данной курсовой работы – оценка влияния  различных макроэкономических факторов и показателей качества государственных институтов на темп прироста инвестиций в основной капитал. Объект исследования – непосредственно темп прироста инвестиций за 2009 год. Целью данной работы является выявление факторных признаков, способных повлиять на прирост инвестиций в основной капитал. Осуществление этой цели подразумевает решение таких задач, как:

- изучение понятия  и классификации, видов инвестиций

-сбор и предварительная обработка информации по выбранным показателям

-проведение корреляционно-регрессионного анализа и построение модели

-интерпретация полученных результатов и подведение соответствующих итогов

 

Работа состоит из: введения, заключения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

Часть 1. Макроэкономический подход к инвестированию.

1.1 Понятие  инвестиций, внешние и внутренние источники

 

Начиная анализ выбранной  темы, следует сначала остановиться на ключевых понятиях, типах и подходах к инвестированию, выделяя наиболее общие из них. Так же следует остановиться на основных микро- и макроэкономических факторах, влияющих на инвестирование, и характеризовать его с помощью определенного набора показателей, указывая на причину их выбора. Но сначала нужно дать определение инвестированию как таковому.

Инвестиции —  это долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли, они являются неотъемлемой частью современной экономики, возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.      Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается; нулевую величину (валовые издержки и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики;отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.

Инвестиции играют две роли в макроэкономике. Во-первых, поскольку они - большой и изменчивый компонент расходов, резкие увеличения или уменьшения инвестиций могут оказывать огромное воздействие на совокупный спрос; а изменения последнего, в свою очередь, влияют на выпуск и занятость. Кроме того, инвестиции приводят к накоплению капитала. Прирост запаса сооружений и оборудования увеличивает потенциальный выпуск страны и обеспечивает экономический рост в длительном периоде. Таким образом, инвестиции играют двоякую роль, воздействуя в коротком периоде на выпуск через совокупный спрос, и в длительном периоде на рост выпуска через влияние образования капитала на потенциальный выпуск и совокупное предложение.

Инвестиции, в особенности  реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть – на инвестиции. 
         Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций: 
а) прибыль  
          Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.  
          Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства.  
б) банковский кредит 
          Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты. 
          В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.  
в) эмиссия ценных бумаг  
          Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.  
          В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия. 
г) бюджетное финансирование 
          В настоящее время в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.  
          Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала. 
д) амортизационные отчисления 
         Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования. 

Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для  стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно 
а) прямые иностранные инвестиции  
           Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров. 
           Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%). 
           Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее ему предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем уже существующего и нормально функционирующего предприятия и т.д. При этом он всегда стремится принять участие или самостоятельно осуществлять руководство этой компанией. Ярким примером прямых капиталовложений является машиностроение: в настоящее время в России функционируют несколько заводов по выпуску и сборке иностранных автомобилей, принадлежащих иностранным компаниям (Форд) или организованным как совместные предприятия (Шевроле Нива). Более того, еще несколько иностранных концернов намереваются инвестировать средства в автомобильные заводы (например, Тойота и Хонда). 
           Следует особо отметить, что прямые зарубежные инвестиции также представляют собой способ повышения технического уровня российских предприятий, поскольку иностранные инвесторы не только вкладывают средства в организацию производства, но и часто внедряют на этих предприятиях современные технологии. Более того, в мировой практике инвестирование преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее — в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. В некоторых случаях, предприятия с иностранными инвестициями получают прямой выход на международный рынок. 
          Привлечение прямых иностранных инвестиций должен иметь доступ ко многим сферам национальной экономики, однако должны существовать и некоторые отраслевые ограничения (государственные монополии и т.п.). Примерами таких отраслей являются отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, нефтедобывающие и газодобывающие отрасли), а также производственная инфраструктура (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.). Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала.  
б) портфельные иностранные инвестиции 
            Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.  
           Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.). 
          Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки, через которых инвесторы получают доступ к национальному рынку другой страны. 
         В качестве ценных бумаг, в которые вкладывают средства иностранные инвесторы, в основном выступают акции и облигации российских предприятий. При этом, наибольший интерес представляют ценные бумаги крупных российских предприятий, таких как РАО “ЕЭС”, Газпром, Лукойл и т.д. В то же время доля портфельных инвестиций, приходящихся на мелкие и средние российские предприятия, достаточно низка. Это вызвано высокими рисками вложения средств в такие компании, что существенно затрудняет привлечение ими иностранных инвестиций.  
в) иностранные кредиты 
          В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.

          В последние годы на международном рынке часто используется такая форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование. Оно заключается в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями. 
          России необходимо прилагать все усилия к привлечению всех видов иностранных инвестиций, поскольку они в конечном итоге способствуют будущему увеличению производственных мощностей экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Факторы, влияющие на склонность к инвестированию. Микро-  и макроэкономический уровень

Каковы основные типы инвестиций? Их можно подразделить на три категории: закупки жилых  зданий и сооружений, инвестиции в  заводы и оборудование предприятий, и прирост товарно-материальных запасов. Около четверти всей совокупности инвестиций приходится на жилищное строительство, одна двадцатая - на изменение запасов, а остальная часть, примерно 70% суммарных капиталовложений в последние годы, - это инвестиции в здания, сооружения, машины и оборудование предприятий. Почему предприятия инвестируют? В конце концов, они покупают капитальные товары, когда ожидают, что такое действие принесет им прибыль, т.е., их выручка от инвестиций будет больше издержек. Это простое утверждение содержит три элемента, являющихся центральными для понимания инвестиций: выручка, издержки и ожидания. Они являются микроэкономическими факторами, влияющими на инвестирование. Выручка (норма ожидаемой чистой прибыли). Инвестиции будут приносить фирме дополнительную выручку, если с их помощью она сможет реализовать свою продукцию на большую сумму денег. Это означает, что очень важным детерминантом инвестиций является совокупный уровень выпуска (или ВВП). Когда заводы и фабрики полностью не используются, фирмам нужно сравнительно мало новых производственных сооружений, и поэтому уровень инвестиций низок. Иными словами, инвестиции зависят от выручки, которая определяется состоянием общеэкономической активности. Одна из значительных теорий динамики инвестиций базируется на принципе акселератора. Согласно этому принципу, уровень инвестиций определяется главным образом темпом изменения выпуска. Другими словами, уровень инвестиций будет высок, когда выпуск увеличивается, и в то же время, инвестиции будут малы (или даже чистые капиталовложения будут отрицательны), когда выпуск сокращается. Но мы можем видеть и другие факторы, влияющие на инвестиции.    Издержки. Вторым важным фактором, определяющим уровень капиталовложений, являются издержки инвестирования. Поскольку инвестиционные товары используются в течение многих лет, расчет издержек инвестиций - дело, в значительной степени, более сложное, чем вычисление денежных затрат производства других товаров типа каменного угля или пшеницы. Если купленный товар употребляется много лет, мы должны рассчитать стоимость (издержки) капитала, выраженную в ставке процента по кредиту. Чтобы это понять, нужно учесть, что инвесторы часто добывают финансы для закупки капитальных благ посредством займов (скажем, через рынки закладных или облигаций). А издержки заимствования равны ставке процента по заемным фондам. Федеральное правительство часто осуществляет мероприятия налогово-бюджетной политики, чтобы воздействовать на инвестиции в тех или иных секторах экономики. Однако, государство снижает налоговые ставки в газо- и нефтедобывающих отраслях, увеличивая выпуск в этих сферах экономики. Налоговый режим в различных секторах или даже в различных странах оказывает глубокое воздействие на инвестиционную активность компаний, целью деятельности которых является прибыль.       Ожидания. Третьим фактором, детерминирующим инвестиции, являются ожидания и уверенность бизнесменов. Инвестиции – это, прежде всего, азартная игра, основанная на прогнозе будущих событий; это пари на превышение выручкой от капиталовложений издержек инвестирования. Если предприниматели полагают, что будущая экономическая конъюнктура в Европе будет характеризоваться депрессией, то они откажутся вкладывать деньги в этот континент. Напротив, если бизнесмены ожидают в близком будущем резкого подъема деловой активности, то они начнут планировать строительство новых заводов. Таким образом, инвестиционные решения висят на волоске ожиданий и прогнозов будущих событий. Можно резюмировать обзор факторов, лежащих в основе инвестиционных решений, следующим образом: Предприятия инвестируют, чтобы заработать прибыль. Поскольку капитальные товары используются в течение многих лет, инвестиционные решения зависят от: 1) спроса на выпуск, производимый за счет новых капиталовложений; 2) процентных ставок и налогов, влияющих на издержки инвестиций и 3) ожиданий бизнесменов по поводу состояния экономики.            Чтобы изучить, как различные факторы влияют на инвестиции, нужно понять связь между ставкой процента и капиталовложениями. Эта связь в особенности важна потому, что в первую очередь через зависимость процентных ставок от кредитно-денежной политики государство воздействует на инвестиции. Для иллюстрации соотношения между процентными ставками и инвестициями, применяют график, который называется кривой спроса на инвестиции. Определяя размер налогообложения инвестиций, изучают предельную ставку налога на доход от инвестиций. Если существует высокая налоговая ставка на прибыли корпораций, то можно сказать, что государство - наиболее крупный акционер в экономике.

Сдвиги графика  функции спроса на инвестиции.

На данном рисунке  стрелки показывают влияние на кривую инвестиционного спроса следующих  событий: (а) рост уровня ВВП; (б) повышение  налогов на доход от капитала и (в) быстрое распространение пессимизма среди бизнесменов ввиду угроз рецессии, национализации или войны.          На макроэкономическом уровне факторами, определяющими инвестиционный спрос, являются:

1. национальный объем производства,
2. величина накоплений,
3. денежных доходов населения,
4. распределение получаемых доходов на потребление и сбережение,
5. ожидаемый темп инфляции,
6. ставка ссудного процента,
7. налоговая политика государства,
8. условия финансового рынка,
9. обменный курс денежной единицы,
10. воздействие иностранных инвесторов, изменение экономической и политической ситуации и др.

Рассмотрим основные макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционный спрос.        1)Важным макроэкономическим показателем, воздействующим на инвестиционный спрос, является объем произведенного национального продукта. Его увеличение при прочих равных условиях ведет к возрастанию инвестиционного спроса и наоборот (рис. 2.3, а). В таком же направлении действует изменение величины накопления, денежных доходов населения. Вместе с тем определяющее значение имеют не столько абсолютные размеры этих показателей, сколько относительные: соотношение между накоплением и потреблением в рамках используемого национального продукта, распределение полученного дохода на сбережение и потребление.  2)Сбережения, под которыми в рыночной экономике понимается часть дохода, не используемая для потребления, являются источником инвестиционных ресурсов. Величина реальных ресурсов для сбережений, которыми располагает экономика на каждом конкретном этапе ее развития, в решающей степени зависит от того, какие приоритеты лежат в основе распределения произведенного продукта — текущее потребление или накопление.           В свою очередь, изменение нормы сбережений существенно влияет на сдвиги в структуре общественного продукта. При уменьшении нормы сбережений происходит рост потребления и снижение уровня инвестиций, в результате чего выбытие капитала превышает инвестиции. Это вызывает нарушение равновесия в экономике. По мере уменьшения сбережений объемы производства, инвестиций и потребления также снижаются: происходит восстановление равновесия на ином технологическом уровне.  Увеличение нормы сбережения обусловливает другой сценарий экономического развития, характеризующийся падением уровня потребления и увеличением уровня инвестиций. Рост инвестиций через определенный временной промежуток приводит к накоплению капитала в производстве, уровень накопления и уровень инвестиций повышаются до тех пор, пока не достигнут оптимального с позиции устойчивости экономики значения. При этом в результате роста сбережений обеспечивается более высокий уровень потребления.          3)Опыт развитых стран показывает, что те из них, которые при проведении структурной перестройки экономики направляли значительную часть созданного дохода общества на сбережения, направляя их в инвестиции, достигали высокого уровня среднедушевого дохода. Обнаруживается достаточно тесная положительная зависимость между долей конечного продукта, используемого на инвестиции, и уровнем среднедушевого дохода.        4)Аналогичное воздействие на динамику инвестиций оказывает распределение доходов населения на сбережение и потребление. Известное положение Дж.М. Кейнса о росте сбережений по мере увеличения получаемого дохода ¹не подтвердилось статистическими исследованиями в этой области.

Рост инвестиций достигается  при повышении доли сбережений в  получаемых доходах (рис. 2.3, б). Вместе с тем роль сбережений как инвестиционного ресурса во многом зависит от влияния таких факторов, как растущее предпочтение к наличности, развитие системы институциональных сбережений (страхование, социальное страхование), основная часть которых не поступает в распоряжение нуждающихся в капитале предприятий, увеличение значения государства, которое контролирует часть кредита. 5)Значительное воздействие на инвестиционный спрос оказывает ожидаемый темп инфляции (рис. 2.3, в). В наиболее общем смысле повышение темпов инфляции вызывает обесценение доходов, которые предполагается получить от инвестиций. Кроме того, инфляция оказывает негативное влияние на объем инвестиций по целому ряду направлений: через сдерживание движущих сил экономического роста в долгосрочном аспекте, ограничение процессов накопления и расширения производства, обесценение производственных фондов во всех функциональных формах, инфляционное налогообложение прибыли, перелив денежных средств из сферы производства в сферу обращения, уменьшение реальных доходов и сбережений, снижение емкости внутреннего рынка и т.д. Поэтому рост темпов инфляции, а также инфляционных ожиданий препятствует активизации инвестиционной деятельности.     6)Ставка ссудного процента определяет цену заемных средств для инвесторов. Повышение процентной ставки усиливает мотивацию к сбережениям и одновременно ограничивает инвестиции, делая их нерентабельными. При снижении ставки ссудного процента инвестирование оказывается более прибыльным, поэтому уменьшение ставки ссудного процента ведет к росту инвестиций и наоборот.     Однако снижение ставки процента как фактор активизации инвестиций имеет объективные пределы, поскольку на определенном этапе снижения процентной ставки возрастают предпочтения экономических агентов к хранению денег в более ликвидной наличной форме (теория ликвидности Дж.М. Кейнса²) и увеличивается отвлечение средств в сферу спекуляций ценными бумагами. В связи с этим возникает проблема определения оптимального в данных условиях уровня процентной ставки, так как чрезмерное повышение или понижение ставки процента наносит ущерб инвестиционной активности. Таким образом, воздействие процентной ставки на инвестиционный спрос в целом неоднозначно.     7)Существенное влияние на динамику инвестиций оказывает процентная и налоговая политика государства. Регулирование процентных и налоговых ставок является важным рычагом государственного воздействия на инвестиционный спрос. Снижение налогов на прибыль при прочих равных условиях ведет к увеличению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Совокупность влияющих факторов, роль государственных институтов

 

Возвращаясь к исследованию, отмечу, что для характеристики такого показателя, как темп прироста инвестиций в основной капитал, я взяла ряд  факторов, таких, как:

Темп прироста ВВП - является одним из важнейших индикаторов состояния экономики страны, он связан в той или иной степени со всеми рассматриваемыми факторами.

Темп прироста з/п - в масштабе народного хозяйства снижение заработной платы уменьшит размеры потребительского спроса, которое приведет к сокращению производства и инвестиций (поскольку невозможно продать даже имеющуюся продукцию), вызывая дальнейшее уменьшение совокупного спроса вследствие уменьшения заработной платы и роста безработицы.

Темп прироста численности занятых - уровень занятости (по Кейнсу) определяется динамикой эффективного спроса — ожидаемых расходов на потребление и предполагаемых капитальных вложений.

Однако, столкнувшись с  исследованием Н.Акиндиновой, С.Алексашенко, А. Петроневича, М. Петроневича  «Сколько стоят неработающие институты?»,  ³я решила взять ряд факторов, отображающих качество государственных институтов, так как они так же могут оказывать влияние на основные макроэкономические показатели, на прирост инвестиций в том числе.

Роль институтов стали изучать сравнительно недавно. Предложенная Д.Нортоном идея сильной корреляции ⁴между показателями экономического роста и институциональными индикаторами проверялась и развивалась в различных работах. Согласно данному исследователю, «страны третьего мира бедны, потому что институциональные ограничения устанавливают такую систему распределения выигрышей за политическую/экономическую деятельность, которая не стимулирует продуктивную деятельность». При анализе уровня развития общественных институтов и их качества используемые индикаторы можно подразделить на 5 групп:

- индикаторы качества институтов (субъективные индикаторы уровня коррупции, качества государственного управления, исполнения контрактов и т.д., основанные на оценках местных экспертов, наблюдателей, предпринимателей и политических экспертов)

- индикаторы накопленного социального капитала и динамики его развития (объективные и субъективные индикаторы гражданских прав и свобод)

- социальные индикаторы (объективные индикаторы этнической напряженности, социального развития и возможностей и т.д.)

- политические индикаторы (объективные индикаторы уровня  развития демократии, характеристики  и продолжительность действующего  политического режима т.д.)

- индикаторы политической нестабильности (объективные индикаторы предрасположенности к смене правительства, социополитической нестабильности, продолжительности гражданских войн и т.д.)

В итоге в качестве источника данных для анализа  остановимся на системе показателей  рейтинга конкурентоспособности IMD (Indicator of Management Development). Из имеющихся в рейтинге было выделено 10 показателей, характеризующих в динамике уровень развития основных общественных институтов:

- правовая среда и  регулирование (legal and regulatory framework)

- адаптивность гос. политики к экономическим шокам (adaptability of government policy)

- прозрачность (transparency) гос. Политики

- эффективность бюрократии (bureaucracy), отражающая ее влияние на предпринимательскую деятельность

- эффективность исполнения решений  правительства (government decisions)

- эффективность законов о конкуренции  (competition legislation) в предотвращении нечестной конкуренции

- уровень взяточничества и коррупции  (bribing and corruption)

- исполнение законов (justice)

- легкость ведения бизнеса (ease of doing business) и ее поддержка на законодательном уровне

- безопасность личности и ее  защищенность прав собственности  (personal security and private property)

Эти показатели в рейтингах IMD оцениваются по шкале от 1 до 10 (10 – очень хорошо, 1 – очень плохо).

 Итак, выбрав такой  результирующий показатель, как  темп прироста инвестиций в  основной капитал, и такие факторы,  как темп прироста ВВП, заработной  платы и численности занятых  + 10 факторов, характеризующих качество государственных институтов, можно начать проводить корреляционно-регрессионный анализ, используя данные по 30 странам⁵ за 2009 год.

Часть 2. Практическое применение статистического анализа.

2.1 Основные  процедуры предварительной обработки данных

 

На основе исходных данных выборки, представленных в ПРИЛОЖЕНИИ А, проводим предварительную обработку исходной информации. Результирующий признак берем как У, факторные признаки как Х1,Х2,Х3,…Х13 соответственно.

Y- темп прироста инвестиций в основной капитал

Х1 - темп прироста ВВП

Х2 - темп прироста зарплаты

Х3 - темп прироста численности занятых

Х4 - Эффективность законов о конкуренции

Х5- Исполнение законов

Х6 - Уровень взяточничества и коррупции

Х7 - Адаптивность государственной политики к эк.шокам

Х8 - Легкость ведения бизнеса

Х9 - Эффективность исполнения решений правительства

Х10 - Прозрачность

Х11 - Эффективность бюрократии

Х12 - Правовая среда и регулирование

Х13 - Безопасность личности и защищенность прав собств.

В ходе предварительной обработки осуществляем статистическое описание выборки методами математической статистики. Проверяем гипотезы относительно однородности выборки, независимых наблюдений и стационарного исследования процессов. Выявляем причины возникновения аномальных наблюдений и возможное их отсечение без нанесения содержательного ущерба выборке. Если возможно, восстанавливаем пропуски в данных, осуществляется проверка соответствия выборочного закона распределения нормальному закону, выясняем, возможно ли преобразование исходных данных в случае, если выборочное распределение не соответствует нормальному закону.

Наша выборка является пространственной, так как представляет собой совокупность наблюдений над  одним признаком по нескольким однородным объектам в один и тот же момент времени (а именно, 2009 год).

 

Этап 1. Вычисление основных выборочных характеристик

Вычисляем основные виды выборочных характеристик, таких, как:

- среднее значение

- среднеквадратическое  отклонение

- мода

- медиана

Данные расчетов на основе нашей выборки представлены в ПРИЛОЖЕНИИ Б.

 

Этап 2. Проверка на однородность и отсев грубых погрешностей

Используем расчет коэффициента вариаций, чтобы проверить выборку  на однородность:

  Если выборка – однородна,  то V     33%, в противном случае проводим процедуру отсева грубых погрешностей.

Причины возникновения  аномальных наблюдений:

1)Ошибки про регистрации данных

2)Реальное происхождение  событий

 

Таблица 1 – Значения коэффициентов вариации

Y	144,50%
X1	94,66%
X2	126,00%
X3	255,54%
X4	19,86%
X5	33%
X6	44,93%
X7	21,05%
X8	24,98%
X9	25,63%
X10	25,80%
X11	40,82%
X12	26,52%
X13	24,96%

Следовательно, выборки У1, Х1, Х2, Х3, Х6, Х11 не однородны – начинаем проводить процедуру отсева грубых погрешностей.

В ходе процедуры выясняем, что аномальные значения есть,  они должны быть исключены из выборки, либо заменены на среднее. Так как выборка большая (n>15), значения исключаем.

Пересчитываем коэффициент  вариации, если он все еще больше 33%, то продолжаем процедуру отсева грубых погрешностей.

Повторяем процедуру  до тех пор, пока критическое нормированное отклонение не станет больше расчетного нормированного отклонения. В этом случае мы заканчиваем отсеивать аномальные значения, даже если коэффициент вариации по-прежнему больше 33%.