Анализ ФХД

Содержание

Введение

Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Комфорт-Сити»

1.1. Общая характеристика деятельности предприятия

2 Анализ финансового состояния ООО «Комфорт-Сити»

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

2.2. Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

2.3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

2.4 Анализ динамики и структуры капитала.

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

2.6. Анализ и оценка динамики платежеспособности

2.7. Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла.

2.8. Выводы по финансовому анализу предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, что и определило актуальность выбранной темы дипломного проекта.

Финансовой устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Эффективность проведения финансового анализа в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информации, способов оценки ее аналитических возможностей, которые должны отвечать целям экономического анализа, а именно в обосновании и принятии управленческих решений.

Данный дипломный проект направлен на изучение проблем повышения экономической эффективности и финансовой устойчивости предприятия ООО "Комфорт-Сити" (г. Верхняя Пышма).

Предметом исследования дипломного проекта является экономическая эффективность работы предприятия.

Объектом исследования является процесс формирования эффективной системы финансовой устойчивости на предприятии ООО "Комфорт-Сити".

Таким образом, целью данного дипломного проекта является определение роли оценки экономической эффективности, и финансовой устойчивости в частности, в общей системе анализа финансового состояния, и способы повышения степени финансовой устойчивости ООО "Комфорт-Сити".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Раскрыть сущность и основные показатели экономической эффективности предприятия.

- Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск улучшения финансового состояния предприятия, его устойчивости и платежеспособности.

- Разработка конкретных мероприятий, направленных на повышение экономической эффективности и укрепление финансового состояния предприятия.

- Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности и наличия собственных и заемных средств.

В первой главе данного дипломного проекта излагаются теоретические основы анализа и оценки экономической эффективности и финансовой устойчивости. Дается определение экономической эффективности и финансовой устойчивости и их роли в общей системе анализа финансового состояния предприятия, определяются основные аспекты ее анализа.

Вторая глава посвящена анализу и оценке финансовой устойчивости ООО "Комфорт-Сити", который был произведен на основе бухгалтерской отчетности за период 2010 – 2011 г.г., а именно формы №1 (Бухгалтерский баланс) и формы №2 (Отчет о прибылях и убытках).

В третьей главе предлагаются конкретные меры по повышению рыночной устойчивости ООО "Комфорт-Сити".

В качестве методологической базы была использована научная и учебно-методическая литература, данные периодики.

Анализ финансовой устойчивости играет одну из главных ролей при оценке реального финансового положения предприятия, а также при выявлении резервов ее повышения. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно боле независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Комфорт-Сити»

1.1. Общая характеристика деятельности предприятия

Предприятие ООО «Комфорт-Сити»  производит и реализует корпусную мебель (шкафы – купе, комоды, столы, стулья, стенки, спальные гарнитуры в розницу и по индивидуальным  заказам).

Общество с ограниченной ответственностью «Комфорт-Сити» (далее ООО «Комфорт-Сити») организовано в соответствии с нормами Федерального закона[1] (сокращенно ООО «Комфорт-Сити»). Свидетельство о государственной регистрации № 4-589 от 22.12.98 г. Юридический и фактический адрес предприятия:  г.Верхняя Пышма, ул. Парковая д.2А

Правовое положение: Общество с ограниченной ответственностью является юридическим лицом. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, расчетные и валютные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков. Общество имеет право иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему.

Ответственность общества: Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

Общество может заниматься любой хозяйственной (производственной, внедренческой, коммерческой, предпринимательской) деятельностью, за исключением той, которая запрещена законодательством страны.

К концу 2010 года предприятие с учетом текущего состояния оборудования, технологических процессов и кадрового состава достигло предельно максимального уровня производства.

Дальнейшее развитие возможно только при условии реализации программы модернизации предприятия и повышения общего уровня квалификации персонала.

В 2008 – 2009 гг. предприятие осуществило значительный прорыв, увеличив объемы производства и реализации до 73,575 млн. руб. без НДС (рост более чем в 1,21 раза). Рост сбыта во многом был обеспечен за счет увеличения объемов элементов мебели, которые поставлялись на Кемеровский рынок.

Предприятие провело комплекс мер, направленных на восстановление отношений с рядом стратегических клиентов. В 2009 г. жесткий контроль осуществлялся за выполнением обязательств в части сроков изготовления и поставки продукции, что позволило обеспечить повторные закупки по отдельным потребителям. Улучшилась обратная связь с заказчиками в рамках рекламационной работы. Запущено проектирование новых моделей корпусной мебели, что позволит активизировать работу в одном из наиболее емких сегментов – обеспечение комфортности жителей области.   

Основные средства в организациях, занятых производством мебели.

Любая производственная организация (не зависимо от отраслевой направленности), не может осуществлять свою деятельность без наличия основных средств (далее - ОС). Основные средства представляют собой материально-вещественные ценности, используемые в производственном процессе и с течением времени переносящие свою стоимость на изготавливаемую продукцию, производимую с их помощью, путем начисления амортизационных начислений.

По видам основные средства делятся на: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, и другие соответствующие объекты.

В зависимости от цели использования основные средства подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения. Основные средства производственного назначения представляют собой имущество, непосредственно используемое для производства и реализации продукции или для управления организацией. Непроизводственные основные средства обслуживают в основном социальную сферу промышленных организаций.

ООО «Комфорт-Сити» имеет в цехах оборудование для производства мебели

Также в маркетинговом отделе для индивидуальной работы с клиентами, при заказе мебели  используются компьютерные программы для проектирования мебели.

Предприятию в данный момент требуется серьезная системная работа для обеспечения качественного роста в долгосрочной перспективе.

Анализ основных технико-экономических показателей (табл. 1) позволяет дать общую оценку работы и ознакомится с масштабами хозяйственной деятельности, ей особенностями.

Таблица 1

Технико-экономические показатели ООО  «Комфорт-Сити»

Необходимые расчеты для данного анализа за отчетные периоды приведены во второй главе дипломной работы.

Из данных видно что изменения многих технико-экономических показателей (объем, средняя численность работников, выработка, фондоотдача, удельные затраты, прибыль от реализации мебельной продукции, рентабельность, оборачиваемость имущества, эффективность производственной деятельности) имеют постоянный характер или устойчивые тенденции.

Устойчивый характер деятельности ООО «Комфорт-Сити» проявился, прежде всего, в динамике объема производства, росте производительности.

Устойчивость и рост объема производства обусловлена и грамотным подбором персонала, способного справляться с новыми задачами. Это находит свое подтверждение в росте численности, которая происходит более медленными темпами, нежели рост выручки (и себестоимости) и составляет в 2011 г. по отношению к 2010 г. 109,%.

Выработка на одного работника увеличилась в 2011 году на 82 тыс. руб. (темп прироста 18,6% по отношению к 2010 году). Данный показатель используется для измерения производительности труда, которая является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия. При этом необходимо отметить, что за три года выработка на одного работника постоянно увеличивалась, что свидетельствует и о целесообразности дополнительного найма персонала.

Тем не менее, у анализируемого предприятия имеются внутренние проблемы.

По уровню технического вооружения ООО «Комфорт-Сити» отстает от основных кон­курентов.

На предприятия ООО «Комфорт-Сити» организационная структура построена по функциональному признаку (рис. 1).

Рис. 1 Организационная структура ООО «Комфорт-Сити»

Функциональная структура ООО «Комфорт-Сити» обладает следующими преимуществами:

- можно достичь высокого уровня специализации;

- можно управлять и осуществлять контроль за каждым видом деятельности;

- относительно легче оптимизировать штат функциональных отделов;
- относительно просто осуществлять инновации.

Но существуют также и недостатки:

- относительно затруднено осуществление координации различных видов деятельности, необходимую для проведения общей продуктовой или региональной политики; к тому же такая координация требует много времени;

- соотношение между качеством выполнения функции и прибылью не может определяться однозначно;

- могут возникнуть различия во мнениях должностных лиц как в отношении обязанностей, так и в отношении продуктовой и региональной политики. В принципе карьера менеджеров связана с их работой в функциональных организациях, поэтому у них отсутствует общий опыт управления, что особенно проявляется в тех случаях, когда их приглашают на более высокие должности.

2 Анализ финансового состояния ООО «Комфорт-Сити»

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется эффективным размещением и использованием средств (активов), их достаточностью для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Поэтому предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании сведений представ­ленных в бухгалтерском балансе предприятия и приложениях к нему.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление деятельности хозяйствующего субъекта, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального, вертикального анализа и трендового анализа.

Расчеты относительных и абсолютных величин осуществляются по формулам (при расчетах статей пассива используется формулы, только соответственно используются статьи пассива):

- темп роста: Тр =                                                                                    

где Аi – значение статьи актива следующего периода (отчетного периода);

- А0 - значение статьи актива базисного периода (предшествующего периода)

- абсолютный прирост (изменения в абсолютных величинах): ΔА = Аi – Ai-1  

- темп прироста: Тпр = Тр/1 – 100                                                                                                 

- удельный вес (относительные величины): d =                                         

где Б1 – итог баланса соответствующий периоду 1.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные и внеоборотные средства. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

В рассматриваемом периоде имущество (активы) в 2010 году увеличились – на 3 945 тыс. руб. (темп роста 123,0), и  в 2011 году наблюдается увеличение еще  на 8 016 тыс. руб. (темпы роста 138,0%).

При этом рост активов сопровождался в 2010-2011 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия.

Коэффициент мобильности имущества исчисляют отношением стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества.

Этот показатель составил на начало 2010 года – 0,658, на конец 2010 года – 0,583, на конец 2011 года – 0,564.

При прочих равных условиях рост этого показателя означает возможное ускорение оборачиваемости всего имущества предприятия. Таким образом на анализируемом предприятии мы наблюдаем замедление оборачиваемости имущества.

Оценим оборотные активы предприятия.

Темп роста оборотных средств меньше темпа роста имущества предприятия – особенно ярко эта тенденция проявилась в 2010 году (темп роста оборотных активов 108,9%), а в 2011 г. темп роста составил 133,5% (16 394/12 282).

Рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода (рис.2).

Рис. 2 Диаграмма оборотных средств предприятия

Доля материальных оборотных средств за 2010 год в структуре оборотных средств уменьшилась с 68,0% до 60,5% на начало 2011 года, а в 2011 году доля запасов уменьшилась до 59,7% при абсолютном росте на 2 359 тыс. руб. (темп роста 131,7% рассчитывается: 9 794/7 435).

Доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств за 2010 год увеличилась с 21,4% до 32,9%, прирост в абсолютном значении составил 1 623 тыс. руб.. В 2011 г. наблюдается дальнейшее увеличение дебиторской задолженности с 4 037 тыс. руб. до 5 993 тыс. руб. (темп роста 148,5%). Столь значительное увеличение показателя свидетельствует о наметившейся в 2010 году недостаточной работе с дебиторами, которая продолжала ухудшаться и в 2011 году.

Рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений на 400 тыс. руб. в 2010 г. и уменьшением анализируемого элемента оборотных средств в 2011 г. с 754 тыс. руб. до 606 тыс. руб.  В структуре эти изменения следующие: уменьшение  с 10,2% до 3,7% на конец 2011 года. Это характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается.

Оценим внеоборотные активы предприятия.

В рассматриваемом периоде внеоборотные активы увеличились: в 2010 году – на 2 940 тыс. руб. (темпы роста более чем 1,5 раза), в 2011 году – на 3 904 тыс. руб. (темпы роста 144,4%).

В рассматриваемом периоде удельный вес внеоборотных активов в структуре имущества увеличивался: в 2010 году на 7,6% (с 34,2% до 41,7%), а в 2011 году увеличился еще на 1,9%.

Основные средства в структуре внеоборотных средств имеет большую долю, соответственно на начало анализируемого периода – 100,0%, на начало 2011 г. – 99,9%, на конец 2011 г. – 76,3%. 

Долгосрочные финансовые вложения в 2011 году увеличились на 3 002 тыс.руб., а в структуре их доля составила на конец анализируемого периода 23,7%.

Выполним анализ основных средств по следующим направлениям:

1) анализ структуры основных средств и ее динамики. В рекомендуемой приказом МФ России от 22.07.2003 N 67н "О формах бухгалтерской отчетности" форме N 5 не раскрывается информация о величине производственных и непроизводственных основных средств. Однако, если организация приняла решение отразить эту информацию в приложении к бухгалтерскому балансу, то можно оценить структуру основных средств не только в разрезе отдельных их видов (зданий, сооружений, машин и оборудования и т.п.), но и оценить величину вложений средств в производственные и непроизводственные объекты;

2) анализ движения основных средств. При этом рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста этих активов, коэффициенты поступления и выбытия по всем основным средствам и по отдельным их видам, в том числе по активной и пассивной части.

Для расчета составим таблицу 3, используя приложение к балансу – форму № 5.

Из данных отображенных в таблице 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в структуре основных средств занимает их активная часть. Причем  удельный вес в течении 2011 года изменился и составляет на конец анализируемого периода 66,4% (против 71,7% на начало года).

Таблица 3

Наличие, движение и структура основных производственных фондов ООО «Комфорт-Сити» за 2011 г.[2]

Как известно, активная часть основных средств - это те объекты, которые непосредственно участвуют в процессе производства (обычных видов деятельности); пассивная часть - объекты основных средств, обеспечивающие нормальные условия работы активной части основных средств и людей.

Наряду с этим в структуре произошли изменения: увеличилась доля зданий до 30,8% (с 25,8%), а доля машин и оборудования при абсолютном росте на 128 тыс. руб.  составила 62,1% против 67,4% в начале отчетного года. Это произошло за счет увеличения складских помещений. Рост этого элемента основных средств однозначно нельзя признать положительным, т.к. хранение готовой продукции (мебели) отвлекает средства из оборота.

Для расчета коэффициентов движения основных средств используются следующие формулы (приведены числовые значения за 2011, рассчитанные по данным таблицы 3 - 4 и 2010 год в скобках):

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года.

Кобн. = ОСпост. / ОПФкон. = 0,16  (0,34)

Коэффициент выбытия:

Квыб. = ОСвыб. / ОПФнач. = 0,07  ( 0,01)

Коэффициент прироста:

Кпр. = (ОСкон – ОСнач) / ОСнач. = 0,10  (0,5)

Коэффициент износа:

Кизн. = ОСизн / ОСперв. = 0,18  (0,18)

Коэффициент годности:

Кгодн. = ОСост. / ОСперв. = 0,90  (0,95)

где ОСпост. – поступившие в течении года;

ОСкон. – на конец года;

ОСнач. – на начало года;

ОСвыб. – выбывших в течении года;

ОСизн. – стоимость износа ОПФ (таблица 18);

ОСперв. – первоначальная стоимость ОПФ;

ОСост – остаточная стоимость ОПФ.

Таблица 4

Стоимость и износ основных средств ООО «Комфорт-Сити» 2011 год

Расчеты показывают, что у ООО «Комфорт-Сити» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%). Тем не менее следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 лет привели к снижению показателя износа основных средств от 20,1% до 18,8%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: фондоотдача, фондоёмкость, рентабельности, относительная экономия основных фондов.

Фондоотдача:

Фотд = Vтп[3] / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 73 575 / [(10 731 + 11 483)/2] =  6,52 (руб.)

Фондоемкость:

Фемк = 22 574 /73 575×2 = 0,15 (руб.)

Фондорентабельность:

Ур (или Rф) = Пр[4] / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 36 732×2/ 11 287 × 100 = 325,4(%)

Далее, анализ предполагает изучение динамики перечисленных показателей.

На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние ряд факторов, основными из которых являются: изменение доли активной части в общем их итоге; изменение фондоотдачи за счёт активной части фондов. Если выразить фондоотдачу через выражение:

ФО = УДа[5] х ФОа,

Тогда расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:

∆ФОуд = (Уда ф2011 – Уда 2010) × ФОа 2010 = (0,6881 – 0,7183) × 11,06 = -0,33

∆ФОакт = (ФОа ф2011 – ФОа 2010) × Уда ф2011 = (9,49 – 11,06)×0,6881 = - 1,08

Итого

∆ФОуд + ∆ФОакт = - 0,33 – 1,08 =  - 1,41

Из произведенных расчетов видно, что уменьшение фондоотдачи был вызван как изменением структуры основных средств (на 0,33 руб.), так и в большей степени уменьшением эффективности использования их активной части (на 1,41 руб.). В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Получив неутешительную картину – оценим влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на приращение объемов реализации продукции

Определяем влияние на объем реализованной продукции эффективности использования основных средств способом абсолютных разниц.

ВР[6] = ВРстоимость основных средств[7] + ВРфондоотдачи[8]

При определении влияния на результативный показатель количественного фактора, качественный берется на базисном уровне (2010 год), а при определении влияния качественного фактора, количественный берется на фактическом уровне 2011 года.

ВРоф = ОФ × ФОбаз.