Министерство  образования РФ

ДГТУ

Кафедра "Экономика и менеджмент" 
 
 
 
 

Курсовая работа

на  тему: "Анализ финансового состояния предприятия"

по  курсу "Планирование, диагностика и анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия"  
 
 
 

                                                                             Выполнил: Панасюк М. Е.

                                                                 Ст. Группы: 52 э-3

Проверила: Гавриленко С. А. 
 
 
 
 
 
 

Ростов-на-Дону

2010 год

 

СОДЕРЖАНИЕ

Раздел 1.

 

Введение

1.1. Сущность и цели финансового анализа

 

      Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

      Методика  финансового анализа включает три  взаимосвязанных блока: 1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

      Но  не только временные границы определяют альтернативность целей финансового  анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

      Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

      Основными функциями финансового анализа  являются:

      -объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

      - выявление факторов и причин достигнутого состояния;

      - подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

      - выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

      Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

      - финансовая устойчивость,

      - ликвидность,

      - рентабельность,

      - деловая активность (оборачиваемость)

1.2. Методы финансового анализа

 

      Можно выделить шесть основных методов:

      - горизонтальный анализ;

      - вертикальный анализ;

      - трендовый анализ;

      - метод финансовых коэффициентов;

      - сравнительный анализ;

      - факторный анализ.

      Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

      Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

      Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

      Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

      Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

Раздел 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

2.1. Анализ актива баланса

 

      Баланс - денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:

      1. По степени ликвидности актива.

      Ликвидность - это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:

      А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.

      Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.

      2. По месту использования активов. Они могут быть:

      А) Используемые внутри предприятия.

      Б) Используемые вне предприятия.

      Отчетные  данные баланса предприятия заносятся в таблицу № 1.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица №1 - Анализ актива баланса 

                      

    Графа 2 и 4 заполняются из баланса;

    Графа 3 = строка 2 / на итог графы 2 * 100%;

    Графа 5 = строка графы 4 / на итог графы 4 * 100%;

    Графа 6 = графа 4 – графа 2 ( + ; - );

    Графа 7 = (графа 4 / графа 2) * 100%;

    Графа 8 = (строка графы 6 / итог графы 6) * 100%.  
 

Вывод:

Из таблицы  видно что, выросла ДЗ до 12 месяцев на 89100, а наиболее ликвидные активы - денежные средства остались неизменными. На основе общей оценки баланса выявлено незначительное увеличение общего потенциала предприятия на конец периода. Возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

2.2. Анализ пассива баланса

 

      В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

      1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.

      Анализируя  пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

      2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.

      Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.

      Все расчёты по анализу пассива ведутся  по тем же формулам, что и для  актива и сводятся в такую же таблицу.  
 
 
 
 
 

Таблица №2 - Анализ пассива баланса.

 

      Вывод:

      Из  таблицы видно, что рост пассива баланса на конец периода по сравнению с началом идет за счет увеличения добавочного капитала на 108000, но фонды социальной сферы и целевое финансирование остаются неизменными. На предприятии отсутствуют займы и ссуды. А ККЗ на конец периода возрастает на 0,15%. Долгосрочная кредиторская задолженность так же увеличивается на 0,4% на конец периода. В данной ситуации можно сделать вывод, что предприятие финансово устойиво.

2.3. Определение показателей платёжеспособности

 

      Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.

      В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

      Кабс.лик. =   ДС + КФВ = > 0,2

                               КЗ

      Кабс.лик.н = 67,5 + 399,6 = 0,06

                            7362,36

      Кабс.лик.к = 67,5 + 445,5 = 0,006

                           7370,46

      Кб.лик. = ДС +КФВ + ДЗ + ДЗдо 12мес. = > 0,7

                                 КЗ

      Кб.лик.н = 67,5 + 399,6 + 148,5 = 0,08

                             7362,36

      Кб.лик.к = 67,5 + 445,5 + 237,6 = 0,1

                             7370,46

      Ктек.лик. = ДС +КВФ + ДЗ + ЗЗ =  > 2

                                   КЗ

      Ктек.лик.н = 67,5 + 399,6 +148,5 + 820,8 = 0,2

                                    7362,36

      Ктек.лик.к = 67,5 + 445,5 + 237,6 + 769,5 = 0,2

                                    7370,46 
 
 
 

Рассчитанные  коэффициенты необходимо отразить в  таблице №3.  
 
 

Таблице №3 - Определение показателей платёжеспособности

 

      Вывод: Из таблицы платежеспособности видно, что показатели не соответствует нормативным значениям. Из этого можно сделать вывод, что данное предприятие является не платежеспособным. Финансовое состояние организации не позволяет своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять свои финансовые обязательства.

2.4. Анализ ликвидности баланса

 

      Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.

      Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Для проведения этого анализа все  средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, АЗ, А4.

      Все источники средств в пассиве  также группируются на 4 группы по срочности  их оплаты и располагаются в порядке  убывания срочности: П1, П2, ПЗ, П4.

      А1=ДС+КФВ

      А1н. = 67,5 + 399,6 = 467,1

      А1к. = 67,5 + 445,5 = 513

      А2=

      А2 н. = 148,5

      А2 к. = 237,6

      АЗ = +ЗЗ+ДФВ

      А3 н. = 553,5 + 820,8 + 264,6 = 1638,9

      А3 к. = 477,9 + 769,5 + 248,4 = 1495,8

      А4=ВА-ДФВ

      А4 н. = 23066,1 – 264,6 = 22801,5

      А4 к. = 23303,7 – 248,4 = 23055,3

      П1=ККЗ

      П1 н. = 7362,36

      П1 к. = 7370,46

      П2=ККЗ

      П2 н. = 7362,36

      П2 к = 7370,46

      П3=ДКЗ

      П3 н. = 4679,1

      П3 к. = 4700,7

      П4=РазделЗ+ДПБ

      П4 н. = 9450 + 2606,31 = 12056,31

      П4 к = 9558 + 2846061 = 12404,61

      Рассчитанные  показатели переносятся в таблицу № 4.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица №4 - Анализ ликвидности баланса

 
 

      Вывод:

  Предприятие считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤П4. В данном случае соблюдается только одно условие неравенства: А1 ≥ П1 - предприятие может отвечать по своим обязательствам в ближайшее время. Этому способствует наличие денежных средств и краткосрочные финансовые вложения и отсутствие кредиторской задолженности. Но этого не достаточно. Из этого можно сделать вывод, что предприятие считается не ликвидным, оно не может погасить свои платежные обязательства в будущем.

2.5. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

      С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.

      1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

      СОС1=СИС-ВА (+; -)

      СОС1 Н.П. = 10442,79 – 23066,1 = - 12623,3

      СОС1К.П  = 10422,54 – 23303,7 = - 12881,16

      2.Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:

      СОС2=(СИС+ДКЗ) – ВА (+; -)

      СОС2 Н.П. =(10442,79 + 4679,1) – 23066,1 = -7944,21

      СОС 2 К. П= (10422,54 + 4700,7) – 23303,7 = -8180,46

      3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

      СОС3=(СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+; -)

      СОС з н. п. = (10442,79+4679,1+7362,36) – 23066,1= - 581,85

      СОС з к. п. = (10422,54+4700,7+7370,46) – 23303,7= - 810

Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть 33:

      А) Покрыта СИС:

      Δ СОС 1 = СОС1 - 33 (+; -)

      Δ СОС 1 Н.П. = -12623,3 - 820,8 = - 13444,1

      Δ СОС 1 К.П. = - 12881,16 – 769,5 = - 13650,6

      Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:

      Δ СОС 2 =С0С2-33 (+; -)

      Δ СОС 2 Н.П. = -7944,21-820,8= - 8765,01

      Δ СОС 2 К.П. = - 8180,46-769,5 = - 8949,96

      В) Покрыта собственными и заёмными источниками:

      Δ СОС3 = СОС3 - 33 (+; -)

      Δ СОС3 Н.П. = - 581,85-820,8 = - 1402,65

      Δ СОС3 К.П. = - 810-76905 = - 1579,5 
 

      Вывод:

      В ходе проведенных расчетов было выявлено, что состояние предприятия считается неустойчивым или кризисным, т.е. ЗЗ > СОС+КЗ. Таким образом, если собственные оборотные средства (СОС) <0, то у предприятия недостаток собственных оборотных средств, т.е. его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов. Так же из приведенных расчетов видно, что ни структура источников средств, ни собственные и приравненные к ним источники, ни собственные и заёмные источники не в состоянии покрыть запасы и затраты.

2.6. Определение относительных показателей финансовой устойчивости

 

      Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов.

      1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.

      

      Кавт.н.п. = 10442,79  = 0,4

                        25090,56

      Кавт.к.п. = 10422,54 = 0,4

                        25340,31

      2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

      

      Кз/с н.п. = 4679,1 + 7362,36  = 1,15

                               10442,79

      Кз/с к.п. = 4700,7 + 7370,46 = 1,16