Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 15

Введение

В 2009 год  российские компании и предприятия  вошли не в лучшей социально-экономической  обстановке. Падение уровня мирового производства и потребления, обвал  фондовых рынков и банкротство крупнейших корпораций это далеко не все последствия  разразившегося в 2008г. мирового финансового  кризиса. Дошедшие последствия этого  кризиса уже всем налицо, в том  числе и для руководства отечественных  компаний. В таких условиях возрастает как никогда необходимость в  решительных и неотлагательных  финансово-экономических мероприятиях по недопущению попадания своих  предприятий в «кризисную яму». Основу такой стратегии составляет анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющий своевременно отслеживать изменения в его  финансовом состоянии.

Весьма  важное значение конкретность и оперативность руководства, объективность и научная обоснованность принимаемых решений приобретают в условиях рыночной экономики.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально  оценивать  финансовое состояние,  как своего предприятия, так и  существующих своих партнеров. Финансовое состояние – важнейшая  характеристика  экономической деятельности предприятия. Она определяет  конкурентоспособность, потенциал в деловом  сотрудничестве, оценивает, в какой степени  гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров  в финансовом и производственном отношении.

        Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

• Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.
• Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.
• Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.
• Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса  его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

Целью курсового  исследования является изучение сущности и принципов проведения финансового  анализа деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

1. Определить сущность, понятие и принципы финансового анализа;
2. Выявление механизма и структуры анализа финансовой деятельности предприятия;
3. Проведение анализа финансового состояния на примере ООО «ЯрославльТрубПласт» за 2009 год.

Информационной  базой исследования явились формы  бухгалтерской отчетности ООО «ЯрославльТрубПласт» за 2009 год, в частности: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

В качестве методологической основы исследования использовались такие общенаучные  методы как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Практическая  значимость заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию  финансового состояния предприятия.

Объект  исследования – Общество с ограниченной ответственностью «ЯрославльТрубПласт». Предметом исследования являются проблемные аспекты оценки финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

1. Задачи и содержание финансового анализа                               

Оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа. Основной информационной базой такого анализа  служит бухгалтерская отчетность.

Возможности проведения аналитических  расчетов теснейшим образом связаны  с количеством и качеством  данных, находящихся в распоряжении аналитика: чем обширнее и доброкачественнее  счетный материал, тем разнообразнее  решаемые в процессе финансового  анализа задачи, тем глубже сам  анализ. Последние годы наблюдалась  тенденция к постоянному упрощению  отчетных форм, как в количественном, так и в содержательном аспектах. Сейчас отчетность стандартизирована и унифицирована для всех предприятий, независимо от их отраслевой принадлежности, вида деятельности и организационно-правовой формы.¹

С позиции аналитика происшедшие  изменения вряд ли благоприятны. Однако и в существующем виде бухгалтерская  отчетность имеет весьма значительные аналитические возможности; важно  также подчеркнуть, что изменение  правил составления отчетности –  существенный шаг в рамках международной  гармонизации бухгалтерского учета. Появилась  прекрасная возможность – внедрить в практику учетно-аналитической  работы отечественных бухгалтеров  наиболее распространенные методы финансового  анализа, используемые в экономически развитых странах.²

Степень реализации аналитических  возможностей бухгалтерской отчетности и, в частности, центральной ее формы  – баланса – в значительной степени зависит также от профессиональных и личностных качеств аналитика.

Во-первых, он должен иметь  достаточный уровень профессиональной компетентности в общеэкономических  вопросах. Бессмысленно начинать чтение баланса, не зная общей характеристики предприятия, его места в системе  хозяйственных связей, характера, сложности  и масштабов его производственной деятельности и т.п.

Во-вторых, аналитику необходимо знание основных логических и информационных взаимосвязей в системе информационного  обеспечения хозяйственной деятельности. В ходе чтения баланса нередко  возникает необходимость расшифровать и более детально проанализировать отдельные его статьи, выявить  факторы, повлиявшие на их изменение. Значительная часть дополнительных сведений может  быть почерпнута из соответствующих  форм бухгалтерской и статистической отчетности, регистров синтетического и аналитического учета.

В-третьих, аналитик должен четко соотносить цели и задачи, которые он ставит перед собой, приступая  к чтению баланса, с имеющимися у  него техническими, временными и информационными  ресурсами.

Наконец, необходимо еще  одно субъективное условие, без которого чтение баланса не может дать положительных  результатов. Аналитик должен обладать «чувством цифры», т.е. способностью проникнуть через мертвые цифры баланса в сложную живую «игру» хозяйственных процессов и взаимоотношений. Умение подобрать, сопоставить и скомбинировать цифровые данные так, чтобы раскрылось новое, невидимое на первый взгляд их содержание, в значительной степени предопределяет результативность чтения баланса.

Чисто прикладной аспект методики финансового анализа основывается на знании и понимании:

- содержания и основных аналитических взаимосвязей форм бухгалтерской отчетности;

- ограничений, внутренне присущих балансу и сопутствующим отчетным формам;

- содержания и последовательности выполнения аналитических расчетов.

Содержание и основные аналитические взаимосвязи показателей  отчетности.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных  показателей. Отчетным формам присуща, как логическая, так и информационная взаимосвязь.

Суть логической взаимосвязи  состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить три аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего необходимостью дать развернутую характеристику экономического потенциала предприятия и эффективностью его использования. Основные формы отчетности – баланс и отчет о прибылях и убытках – отражают две стороны предприятия как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно объединило бы его, сделало невозможным получить полное представление о финансовом и имущественном положении предприятия, его рентабельности, перспективности развития.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд  показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового  положения предприятия, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах. Более глубокую детализацию можно  сделать по данным аналитического учета.

В-третьих, в аналитическом  плане представляют значительный интерес  динамика и факторы изменения  наиболее важных показателей: прибыли, фондов, основных средств, незавершенного производства. Эти отношения также реализуются в системе отчетности.³

Бухгалтерский баланс как  отчетная форма представляет собой  характеристику хозяйственных средств предприятия в двух аспектах – по составу и источникам возникновения. Поэтому статьи актива и пассива баланса взаимосвязаны. Корреспонденция балансовых статей по схемам «вид актива – соответствующий источник покрытия в пассиве» особенно наглядно проявлялась в отчетности прошлых лет. Достаточно жесткая регламентация формирования и использования различных источников средств, а также значительная детализация баланса позволяли устанавливать и контролировать многие аналитические взаимосвязи на уровне разделов, групп и статей баланса. Изменения, связанные в частности, с усилением экономической самостоятельности предприятий, а также с изменением порядка подготовки отчетности, привели к тому, что установление аналитических взаимосвязей на уровне балансовых статей сейчас затруднено.

В действующей отчетности каждая статья актива баланса по большей  части имеет несколько источников покрытия, причем не всегда удается  установить долю каждого источника  покрытия для конкретного вида активов.

  Обратимся к схеме анализа хозяйственной деятельности..

Рассмотрим общие внутренне  присущие балансу взаимосвязи.

1) Сумма итогов всех  разделов актива баланса равна  сумме итогов всех разделов  его пассива:

А (I + II + III) = П (IV + V + VI),

где А – актив, П – пассив, римские цифры – нумерация разделов баланса.

Это отношение количественно  выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств предприятия представлена в двух разрезах – по составу и размещению и по источникам образования.

2) Кроме общих отношений  на уровне разделов в балансе  имеются взаимосвязи и между  отдельными статьями. Так, для  безубыточного предприятия использование  прибыли в отчетном периоде  не превосходит ее величины, полученной  в отчетном периоде.

3) В балансе предприятия  не могут быть одновременно  проставлены суммы по статьям  «Прибыль» и «Убыток». Исключением  из этого правила являются  сводные балансы, составляемые  для какой-либо системы (объединение,  управление, министерство). Наличие  в сводном балансе сумм по  обеим этим статьям свидетельствует  о том, что в данной системе  наряду с рентабельными есть и убыточные предприятия.

Состав статей баланса  постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление  связано с агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей в балансе.

Бухгалтерскому балансу  свойственны и естественные ограничения, знание которых необходимо для оценки его реальных аналитических возможностей. Укажем некоторые, наиболее существенные из них.

1) Баланс историчен по  своей природе: он фиксирует  сложившиеся к моменту его  составления итоги хозяйственных  операций.

2) Баланс отражает статус-кво  в средствах предприятия, т.е.  отвечает на вопрос, что представляет  собой предприятие на данный  момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось  такое положение. Ответ на последний  вопрос не может быть дан только по данным баланса.

3) По данным баланса  можно рассчитать целый ряд  аналитических показателей, однако  все они будут в общем-то «беспомощны», если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной сопоставимости. Поэтому его анализ должен дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.

4) Интерпретация балансовых  показателей возможна лишь с  привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики  или малы суммы по той или  иной статье, можно лишь после  сопоставления балансовых данных  с соответствующими суммами оборотов.

5) Баланс есть свод  моментных данных на конец  отчетного периода и в силу  этого не отражает адекватно  состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.

6) Финансовое положение  предприятия и перспективы его  изменения находятся под влиянием  не только факторов финансового  характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной  оценки. В их числе: возможные  политические и общеэкономические  изменения, перестройка организационной  структуры управления отраслью  или предприятием, профессиональная  и общеобразовательная подготовка  персонала и т.п. /5, с. 73/.

7) Одно из существенных  ограничений баланса – заложенный  в нем принцип использования  цен приобретения. Все основные  и оборотные средства оцениваются  по текущим ценам их приобретения.

Естественно, существенно  снижаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных  средств, «цены» предприятия в целом.

8) Одна из главных целей  функционирования любого предприятия  – получение прибыли. Однако  именно этот показатель отражен  в балансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная  величина накопленной прибыли  в отрыве от затрат и оборота  реализации не показывает, в результате  чего сложилась именно такая  ее величина.

9) Необходимо еще раз  подчеркнуть, что итог баланса  вовсе не отражает той суммы  средств, которой реально располагает  предприятие, его, так сказать, «стоимостной оценки». Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т.п.

10) Весьма актуален и  для учета, и для анализа  вопрос о допустимой и возможной  степени унификации баланса. Реальная  ситуация такова, что балансы  предприятий разных отраслей  существенно различались по числу  представленных в них статей.

Для проведения такого анализа  должна быть раскрыта информация о  составе и структуре отчета о  прибылях и убытках, активах и  обязательствах с целью прогнозирования  будущих доходов и расходов.⁴

Информация отчетности должна быть подготовлена таким образом, чтобы  внешний пользователь сумел провести анализ по указанным направлениям и  сделать выводы.

 

1.2. Методика анализа финансовой  деятельности предприятия

 

        Методика анализа финансовой деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели  финансовой деятельности предприятия  формируются на основе данных бухгалтерской  и статистической отчетности, оперативных  данных. В рамках этого анализа  выявляются факторы и причины  динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструмент анализа  является особенно важным, так как  выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений .

Также проводится анализ относительных показателей (коэффициентов).

На начальном  этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В  рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния  различных факторов на произошедшие изменения. 

На следующем  этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение  затрат на рубль товарной продукции  и причины этих изменений. Кроме  того, определяется  характер и структура  затрат, выявляются наиболее эффективные  пути снижения себестоимости.

Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий  определить изменения в структуре  баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы.

Заключительным  этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства.

Таким образом, в целом анализ финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей  прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия  за анализируемый период и завершается  подготовкой  плановых решений на основе сложившейся ситуации.

Анализ  финансового состояния предприятия  включает в себя три этапа:

1. Анализ  и оценка состава и  динамики  имущества и источников его  формирования;              

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

3. Анализ ликвидности баланса предприятия.

На первом этапе проводится горизонтальный и  вертикальный анализ баланса предприятия. Для этого производится аналитическая  группировка статей актива и пассива баланса.  На основе полученных данных делаются общие выводы об изменениях в  балансе предприятия.

На втором этапе проводится характеристика предприятия  по финансовой устойчивости. Сущностью  финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками  формирования. Финансовая устойчивость характеризуется следующим состоянием:

Ез £ (Ис+Сдк)-F,

где   Ез – сумма запасов и затрат;

Ис - собственные средства предприятия;

Сдк – сумма долгосрочных кредитов;

F – основные фонды предприятия.

При соблюдении этого условия будет соблюдаться  и условие платежеспособности, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную  задолженность предприятия:

Ra ³ Cкк + Ко + Rp,

где  Ra – денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты предприятия.

Скк – краткосрочные кредиты;

Ко – ссуды., непогашенные в срок;

Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

В связи  с этим различают четыре степени  финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Финансовое  состояние предприятия признается абсолютно устойчивым, если наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат превышает сумму запасов  и затрат:

Ез < Ет ,

где    Ез – сумма запасов и затрат;

Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования  запасов и затрат.

Сумма последних определяется формулой:

Ет = Ис + Сдк – F;

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая  устойчивость предприятия признается нормальной, если выполняется условие:

Ез = Ет;

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Финансовое  состояние предприятия признается неустойчивым, если для покрытия запасов  и затрат привлекается часть краткосрочных  кредитов:

Ез = Ет + Сккпр,

где Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат.

Неустойчивость  считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов  и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  наиболее ликвидной части запасов  и затрат (производственных запасов  и готовой продукции):

Cккпр £ Z1 + Z2,

где    Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если  это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое  состояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных  кредитов:

Ез = Ет +Скк.

В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).

После оценки финансовой устойчивости предприятия  необходимо рассчитать ряд коэффициентов  характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

- коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):

Ка = Ис/В,

где   В – валюта баланса.

Норматив  для данного коэффициента - Ка³0.5;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);

- коэффициент краткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк + Сдк);

- коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей    сумме обязательств предприятия.

Последним этапом анализа финансового состояния  предприятия является анализ ликвидности  баланса. Для анализа ликвидности  баланса производится группировка  статей актива и пассива баланса по степени ликвидности (ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания срочности их погашения представлены в таблице 5.)

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов, которые так же будут рассмотрены во второй главе данной курсовой работы на примере финансового анализа ООО «ЯРОСЛАВЛЬТРУБПЛАСТ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Финансовый анализ ООО «ЯРОСЛАВЛЬТРУБПЛАСТ»

 

2.1. Оценка и анализ экономического  потенциала организации.

Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

2.1.1. Вертикальный анализ  баланса

 

Вертикальный (структурный) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников.

Вертикальный  анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся  по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Для удобства анализа баланса проводят преобразование стандартной формы баланса в  укрупненную (агрегированную) форму. Под  агрегированием баланса понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса.   Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Как уже  отмечалось выше, характерным отличием агрегированного баланса от исходного  является объединение статей баланса  с одинаковым экономическим содержанием. В частности, такие элементы оборотных  активов как сырье и материалы, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным  ценностям и расходы будущих  периодов объединяются в статью «Производственные  запасы». Товары, отгруженные в совокупности с дебиторской задолженностью, представляют собой статью «Счета к получению». В статью «Денежные средства»  объединяются такие статьи баланса, как «денежные средства» и  «краткосрочные финансовые вложения».

 

Таблица 1. - Вертикальный анализ актива баланса ООО «ЯТП» за 2009 год

АКТИВ	На начало периода				На конец периода		Отклонения (+, -)
	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.		%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства		156		3,76	122	3,36		-34	-0,4
ИТОГО по разделу I		156		3,76	122	3,36		-34	-0,4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		610		14,74	728	20,05		118	+5,28
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		3287		79,42	2775	76,45		-512	-2,97
Денежные средства		86		2,08	5	0,14		-81	-1,94
ИТОГО по разделу II		3983		96,24	3508	96,64		-475	0,4 +
БАЛАНС		4139		100	3630	100		-509	0