Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 4

Министерство  образования и науки РФ

Инженерно-экономическая  академия

Экономический колледж 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Набережные Челны

2009

 

Оглавление

 

Введение

    В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических  результатов хозяйственной деятельности открытого акционерного общества “КАМАЗ-Дизель”

     Основной  целью деятельности Общества является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами.

     Видами  деятельности Общества являются:

  • производство силовых агрегатов, двигателей, коробок передач и запасных частей к ним;
  • создание новых двигателей, коробок передач;
  • оказание производственных, маркетинговых, лизинговых, трастовых услуг;
  • осуществление торговли;
  • иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.
 

    Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

    Финансовая  деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности  имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. 
 
 

    Основными задачами анализа ФСП являются:

    - оценка динамики состава и  структуры активов, их состояния  и движения,

    - оценка динамики состава и  структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и движения,

    - анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,

    - анализ платежеспособности предприятия  и ликвидности активов его  баланса.

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

    Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

    Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2)

    Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат  от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов на расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

    Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает  базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

    В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности.

    Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота средств. В  курсовой работе произведен расчет и  анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Анализ финансового  состояния предприятия

 

     Финансовое  состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оно определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими хозяйствующими субъектами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Источники информации для проведения анализа:

  1. Формы бухгалтерской отчетности: ф.№1 – бухгалтерский баланс, ф.№2 – отчет о прибылях и убытках
  2. Данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, детализирующие отдельные статьи баланса.

     Анализ  финансового состояния проводится по следующим этапам:

  1. Анализ финансовой структуры баланса.
    1. Анализ источников формирования капитала.
    2. Анализ имущественного состояния предприятия.
  2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
  3. Анализ платежеспособности предприятия.
  4. Анализ эффективности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия.

1.1 Анализ финансовой структуры баланса

 

     Анализ  финансовой структуры баланса включает в себя два этапа – анализ источников формирования капитала и имущественного состояния предприятия.

     Анализ источников формирования капитала. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Пассив баланса предприятия позволяет дать общую оценку источников средств и динамику их изменения.

     В процессе анализа пассивов необходимо изучить изменения в их структуре и дать им оценку. Для анализа используется таблица 1. 

     Таблица 1 

      Аналитическая группировка и  анализ статей пассива  баланса 

Пассив  баланса На начало периода На конец   периода Абсолютное  отклонение Темп  роста, %
т.р. % т.р. % т.р. %
Источники имущества всего 3 084 444 100 3 332 348 100 + 247 904 0 108,04
1.Собственный  капитал 2 039 227 66,11 1 913 650 57,43 – 125 577 – 8,68 93,84
2.Заемный  капитал 1 045 217 33,89 1 418 698 42,57 + 373 481 + 8,68 135,73
2.1.Долгосрочные  обязательства 0 0 4 402 0,13 + 4 402 + 0,13 0
2.2.Краткосрочные  обязательства 11 000 0,36 11 000 0,33 0 – 0,03 100
2.3.Кредиторская  задолженность 1 034 217 33,53 1 403 296 42,11 + 369 079 + 8,58 135,69

 

    Собственный капитал складывается из уставного (1 800 000 т.р.), добавочного капитала (884 856 т.р. на начало и 884 289 т.р. на конец отчетного периода), резервов предстоящих расходов (14 616 т.р. на начало и 18 370 т.р. на конец отчетного периода) и из доходов будущих периодов. 
     

    Вывод: Общий объем имущества на начало отчетного периода составил 3 084 444 т.р. и на конец отчетного периода 3 332 348 т.р. В результате общий объем увеличился на 247 904 т.р., то есть на 8,04%.

    Это увеличение произошло из-за изменения  собственного и заемного капитала, а именно:

    — собственный капитал на начало периода составлял 2 039 227т.р., а к концу отчетного периода уменьшился на 125 577 т.р. (на 6,16 %) и составил 1 913 650 т.р.

    — заемный  капитал на начало отчетного периода  составлял 1 045 217 т.р., а к концу отчетного периода увеличился на 373 481 т.р. (на 35,73 %) и составил 1 418 698 т.р.

    На  увеличение заемного капитала в большей  степени повлияло увеличение кредиторской задолженности, которая на начало периода  составляла 1 034 217 т.р., на конец периода 1 403 296 т.р. Изменения – 369 079 т.р. в сторону увеличения, то есть увеличились на 35,69 %; в меньшей степени повлияло появление долгосрочных обязательств. В начале периода их не было, в конце 4 402 т.р. В объеме краткосрочных обязательств не было ни каких изменений: на начало и конец отчетного периода составил 11 000 т.р.

    Увеличение  кредиторской задолженности, следовательно, и увеличение заемного капитала приводит к ухудшению финансового состояния  предприятия. 
     
     
     
     
     
     
     
     

      Оценка  рыночной устойчивости предприятия  проводится с помощью показателей:

    • коэффициент финансовой автономии
    • коэффициент финансовой зависимости
    • коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)
 

      При анализе рыночной устойчивости используется таблица 2. 

     Таблица 2 

      Анализ  рыночной устойчивости предприятия

Показатель Уровень показателя
На  начало периода На конец  периода Изменение
коэффициент финансовой автономии 0,66 0,57 – 0,09
коэффициент финансовой зависимости 0,34 0,43 + 0,09
в т.ч.

по финансовым обстоятельствам

      
– долгосрочным 0 0,001 + 0,001
– краткосрочным 0,004 0,003 – 0,001
коэффициент финансового риска 0,51 0,43 – 0,08

 

      Коэффициент финансовой автономии представляет собой отношение собственного капитала к итогу баланса.

      На  начало периода этот коэффициент  равен:

      2 039 227/ 3 084 444 = 0,66

      На конец периода:

      1 913 650/ 3 332 348 = 0,57

      Коэффициент финансовой зависимости представляет собой отношение заемного капитала к итогу баланса.

      Этот  коэффициент рассчитывают отдельно по долгосрочным и краткосрочным  заемным средствам.

      На  начало периода по долгосрочным средствам этот коэффициент будет равен 0, так как они отсутствовали на начало периода.

      На  конец периода:

      4 402/ 3 332 348 = 0,001

      На  начало и на конец периода по краткосрочным  средствам этот коэффициент совпадает  и равен:

      11 000/ 3 084 444 = 0,004 

    Вывод: Рыночная устойчивость улучшается в случае увеличения коэффициента финансовой автономии и уменьшения коэффициента финансовой зависимости и коэффициента финансового риска.

    В нашем  случае наоборот коэффициент финансовой автономии уменьшается на 0,09, коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,09. А коэффициент финансового риска как и полагается для эффективной деятельности увеличился, изменение составило 0,08.

    В результате всех этих изменений рыночная устойчивость предприятия ухудшается. 

 

      

      Анализ имущественного состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия в немалой степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие. Сведения об этом имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. С целью анализа структуры активов используется таблица 3 

     Таблица 3 

      Аналитическая группировка и  анализ статей баланса

Актив баланса На начало периода На конец   периода Абсолютное  отклонение Темп  роста, %
т.р. % т.р. % т.р. %
Имущество всего

в т.ч.

 3 084 444 100 3 332 348 100 + 247 904 0 108,04
1.Основной  капитал 2 146 949 69,61 2 049 237 61,5 – 97 712 – 8,11 95,45
2.Оборотный  капитал 937 495 30,39 1 283 111 38,5 345 616 + 8,11 136,87
2.1.Запасы  и затраты 374 287 12,13 384 066 11,53 9 779 – 0,6 102,61
2.2.Дебиторская задолженность 536 996 17,41 867 157 26,02 330 161 + 8,61 161,48
2.3.Денежная  наличность 26 212 0,85 31 888 0,96 5 676 + 0,11 121,65

 

    Основной  капитал равен сумме внеоборотных активов.

    Оборотный капитал равен сумме оборотных  активов.

    Запасы и затраты складываются из запасов (353 282 т.р. на начало и 352 005 т.р. на конец отчетного периода), налога на добавленную стоимость (21 005 т.р. на начало и 32 061 т.р. на конец отчетного периода) и прочих оборотных активов.

    Денежная  наличность складывается из краткосрочных финансовых вложений (26 182 т.р. на начало и 26 859 т.р. на конец отчетного периода) и денежных средств (30 т.р. на начало и 5 029 т.р. на конец отчетного периода). 

    Вывод: Общий объем имущества на начало отчетного периода составил 3 084 444 т.р. и на конец отчетного периода 3 332 348 т.р. В результате общий объем увеличился на 247 904 т.р., то есть на 8,04%.

    Это увеличение произошло из-за изменения  основного и оборотного капитала, а именно:

    — основной капитал на начало периода составлял 2 146 949 т.р., а к концу отчетного периода уменьшился на 97 712 т.р. (на 8,11 %) и составил 2 049 237 т.р.

    — оборотный  капитал на начало отчетного периода  составлял 937 495 т.р., а к концу отчетного  периода увеличился на 345 616 т.р. (на 8,11 %) и составил 1 283 111 т.р.

    На  увеличение оборотного капитала повлияло увеличение объема запасов и затрат, который на начало периода составлял 374 287 т.р., на конец периода 384 066 т.р. Изменения – 9 779 т.р. в сторону уменьшения, то есть уменьшился на 0,6 %; увеличение дебиторской задолженности, которая на начало периода составляла 536 996 т.р., на конец периода 867 157 т.р. Изменения – 330 161 т.р. в сторону увеличения, то есть увеличилась на 8,61 %; увеличение денежной наличности, которая на начало периода составляла 26 212 т.р., на конец периода 31 888 т.р. Изменения – 5 676 т.р. в сторону увеличения, то есть увеличилась на 0,11 % 

 

       При анализе состояния оборотного капитала, его структуры и динамики изучается влияние на финансовое состояние каждого из его элементов, а именно:

      1. Денежная наличность. В ходе анализа изучается динамика остатков денежной наличности. С этой целью рассчитывают период нахождения капитала в денежной наличности, который представляет собой отношение произведения средних остатков свободной денежной наличности и дней в периоде к сумме кредитовых оборотов по счетам денежных средств:

      Пд.н. = (( 26 212 + 31 888 )/2 * 360) / 6 262 117 = 2 дня

 

      

      2. Дебиторская задолженность.

    Период  нахождения капитала в форме дебиторской  задолженности, который представляет собой отношение произведения средних остатков дебиторской задолженности и количества дней в периоде к сумме погашенной дебиторской задолженности за период:

      Пд.з. = (( 536 996 + 867 157 ) /2)* 360) / 6 262 117 = 41 день

    Вывод: Дебиторская задолженность на начало отчетного периода составляет 536 996 т.р., а на конец отчетного периода 867 157 т.р. В результате она увеличилась на 330 161 т.р.

    Кредиторская  задолженность на начало отчетного  периода составляет 1 034 213 т.р., а на конец отчетного периода 1 403 296 т.р. В результате она увеличилась на 369 079 т.р.

    Из-за превышения кредиторской задолженности  над дебиторской   финансовое состояние на начало отчетного периода  было плохим.

    К еще  большему ухудшению состояния привело  большее увеличение кредиторской задолженности над дебиторской в конце отчетного периода

    3. Производственные запасы. Их недостаток не позволяет в полной мере использовать производственные мощности, а избыток вызывает замораживание средств.

    В ходе анализа определяют период оборачиваемости запасов:

    Пз = ( ( 156156+161619 ) / 2) * 360 = 17 дней

    3331048,8

    В ходе анализа производственных запасов  необходимо уделить внимание готовой  продукции. Ее увеличение на складах  предприятии приводит к длительному  замораживанию задолженности. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции определяется: 

    Пг.пр. = ((22368+16784)/2)*360 = 2 дня

    2949701

    Значимый вес  в оборотных активах может  занимать незавершенное производство. Его увеличение, с одной стороны  говорит о расширение производства, а  с другой, о замедлении оборачиваемости капитала. Продолжительность производственного цикла определяется:

    Пп.ц. = ( ( 4861+6147 ) / 2 ) / 360 = 1день

                             5551748 
     
     
     

 

1.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

      Финансовая  устойчивость предприятия оценивается на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

      Анализ  начинается с рассмотрения, какая  часть собственного капитала используется для текущей деятельности, т.е. участвует  в образовании оборотного капитала, а какая капитализирована. С этой целью определяется величина собственных оборотных средств как разность между постоянным капиталом (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств) и основным капиталом.

      При анализе распределения собственного капитала определяют абсолютную величину собственного оборотного капитала и его долю в образовании оборотного капитала. При анализе использования собственного капитала используется таблица 4. 

     Таблица 4 

      Анализ  использования собственного капитала

Показатели На начало периода На конец  периода Изменение
1. Постоянный  капитал, т.р. 2 039 227 1 913 650 – 125 577
2. Долгосрочные  обязательства, т.р. 0 4 402 + 4 402
3. Основной  капитал, т.р. 2 146 949 2 049 237 – 97 712
4. Собственный  оборотный капитал, т.р. – 107 722 – 131 185 – 23 463
5. Коэффициент  маневренности собственного капитала – 0,053 – 0,069 – 0,016
6. Оборотный  капитал, т.р. 937 495 1 283 111 + 345 616
Доля  в сумме оборотного капитала, %

– собственного капитала

– заемный капитала

  
0

100

  
0

100

  
0

0


 

    Вывод: Показатель маневренности на конец периода уменьшился на 0,016. Уменьшение этого показателя говорит об улучшении финансовой устойчивости и финансового показателя организации.

      Оборотный капитал равен сумме оборотных  активов.

      Так как собственный оборотный капитал с отрицательным знаком, то его доля в сумме оборотного капитала равен 0 %. Значит, весь оборотный капитал состоит из заемного капитала.

      Определяется  тип финансовой устойчивости:

      1. Абсолютная устойчивость. При абсолютной устойчивости должно  выполняться не равенство когда затраты больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банков под товрно-материальные ценности (краткосрочные обязательства)

З < Соб + Ктмц 

      Начало  периода:

      353 282 > 11 000

      Конец периода:

      352 005 > 11 000

      Равенство не выполняется 

      2. Нормальная устойчивость. При нормальной  устойчивости должно  выполняться  равенство затрат сумме собственного  оборотного капитала и кредитов  банков под товрно-материальные  ценности (краткосрочные обязательства).

      З = Соб + Ктмц 

      Начало периода:

      353 282 >  11 000

      Конец периода:

      352 005 > 11 000

      Равенство не выполняется 
 

      3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое  состояние. При таком состоянии  должно  выполняться не равенство  когда затраты меньше либо  равны сумме собственного оборотного капитала, кредитов банков под товрно-материальные ценности (краткосрочные обязательства) и временно свободных источников средств (превышение кредиторской задолженности над дебиторской).

      З ≤ Соб + Ктмц + Ив

      Начало  периода:

    353 282 < 11 000 + ( 1 034 217 – 536 996 )

      353 282 < 508 251

      Конец периода:

      352 005 < 11 000 + ( 1 403 296 – 867 157 )

      352 005 < 547 139 

      Равенство выполняется.

      Предкризисное финансовое состояние считается  допустимым, если выполняются следующие  условия:

      1. Производственные запасы и готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных заемных средств, участвующих в формировании запасов:

      На  начало периода:

      156 156 + 22 368 > 11 000

      178 524 > 11 000

      На  конец периода:

      161 619 + 16 784 > 11 000

      178 403 > 11 000

      Условие выполняется.

      2. Незавершенное производство и расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала:

      На  начало периода:

      172 507 + 64 0

      172571 > 0

      На  конец периода:

      172 233 + 0 > 0

      172 233 > 0

      Условие не выполняется.

      4. Кризисное финансовое состояние. При таком состоянии должно  выполняться не равенство когда затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов банков под товрно-материальные ценности (краткосрочные обязательства) и временно свободных источников средств (превышение кредиторской задолженности над дебиторской).

      З > Соб + Ктмц + Ив 

      Начало  периода:

    353 282 < 11 000 + ( 1 034 217 – 536 996 )

      353 282 < 508 221

      Конец периода:

      352 005 < 11 000 + ( 1 403 296 – 867 157 )

      352 005 < 547 139

 

      

      Равенство не выполняется.

      На  основе проведенных расчетов определилось предкризисное финансовое состояние и на начало и на конец отчетного периода 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

1.3. Анализ платежеспособности  предприятия

 

      Под платежеспособностью предприятия  понимают его возможность наличными  денежными ресурсами своевременно и в полном объеме погашать свои платежные обязательства.

      Оценка  платежеспособности предприятия основывается на анализе ликвидности баланса. Для анализа ликвидности баланса  необходимо все активы сгруппировать  по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты (таблица 5).

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 4 📙 Курсовая → 🆔 23112

Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 4 📙 Курсовая → 🆔 23112

Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 4