Анализ финансово-хозяйственной деятельности. 13

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт   управления в промышленности и энергетике

Кафедра  управления организацией в машиностроении

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

На тему:

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «Волгоградский Керамический Завод»

Выполнил студент

Очной формы обучения

Специальности «Менеджмент организации» - 080507

Специализации «Стратегический менеджмент»

4 курса 2 группы    _______________              Манукян А.А.  

Руководитель проекта

к.э.н., доцент          _______________              Федотова М.А.

Москва 2012 год

Оглавление

Введение

1. Краткая характеристика организации

1.1. Описание организации

1.2. Состояние рынка керамической продукции

2. Аналитическая часть

2.1.Построение сравнительного агрегированного аналитического баланса

2.2. Анализ ликвидности (платежеспособности) бухгалтерского баланса

2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

2.4. Анализ формирования прибыли

2.5. Оценка деловой активности организации

2.6. Анализ рентабельности деятельности предприятия

2.7. Обобщающие выводы

3. Проектная часть

3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния

3.2. Составление прогнозного баланса с учетом предложенных мероприятий

3.3. Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности  по данным прогноза

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой для разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия , и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

В данном курсовом проекте в качестве объекта анализа выбрано открытое акционерное общество «Волгоградский Керамический Завод». Данное предприятие является одним из крупнейших российских производителей изделий из керамики. Анализ предприятия будет проводиться на основе данных бухгалтерской отчетности за 2005 год.

В процессе разработки курсового проекта были проведены следующие работы:

- определено финансовое состояние рассматриваемого предприятия;

- выявлены изменения в финансовом состоянии по сравнению с предыдущим отчетным годом;

- установлены основные факторы, вызывающие ухудшение финансового состоянии;

- предложены мероприятия по улучшению финансового состояния;

- проведен прогноз основных тенденций финансового состояния на следующий год с учетом предложенных мероприятий.

1. Краткая характеристика организации

1.1. Описание организации

Волгоградский керамический завод - предприятие с давними традициями. Вот уже более сорока лет продукция завода известна всей России и странам ближнего зарубежья. Предприятие входит в тройку лидеров по производству керамической плитки (более 9 млн. кв. м.).

Фирменное наименование общества

Полное: Открытое Акционерное Общество «Волгоградский керамический завод»

Сокращенное: ОАО «ВКЗ»

Место нахождения общества:

Российская Федерация, г.Волгоград, Красноармейский район, ул.Мачтозаводская,1

Почтовый адрес Общества:

Российская Федерация, 400063, г.Волгоград, ул.мачтозаводская,1

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

1)Выпуск керамической продукции:

-  керамическая облицовочная глазурованная плитка

-  керамическая плитка для полов

-  керамическая фасадная плитка

-  керамические санитарные изделия

-  керамические канализационные трубы

-  кирпич

-  тротуарная керамическая плитка

-  изделия культурно-бытового назначения хозяйственного обихода

-  и другая продукция

2)Оказание бытовых услуг.

3)Перевозка работников завода автотранспортом и теплоходом.

4)Торговля продукцией собственного изготовления.

5)Международные перевозки грузов.

6)Коммерческие операции по бартерным сделкам

7)Другая коммерческая деятельность.

Органами управления Общества являются:

-  общее собрание акционеров;

-  Совет директоров;

-  единоличный исполнительный орган  (Генеральный директор);

-  в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами Общества;

-  органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является ревизионная комиссия.

Рынок сбыта продукции ОАО «ВКЗ» охватывает не только большинство регионов РФ, но и страны ближнего зарубежья (Казахстан, Украина, Азербайджан).

Реализация продукции производится через региональные представительства ТД Керамика-Волга, так и через крупных дилеров.

Доля ОАО «ВКЗ» на рынке керамических плиток по РФ составляет 10%. Основные конкуренты:

- ОАО Стройфарфор     10%

- ЗАО Велор                      8%

- ЗАО Евро-Керамика     7%

- ОАО Нефрит-Керамика 4%

С целью продвижения товара на рынках сбыта предприятие ежегодно принимает участие в выставках, проводит рекламные компании и маркетинговые исследования. Значительное изменение представленности продукции керамического характера на российском рынке заставляет ОАО «ВКЗ» следовать складывающимся тенденциям. Для этой цели в 2004-2005 гг. было произведено перевооружение завода с целью повышения производительности, а также на линию были поставлены новые коллекции керамической плитки.

1.2. Состояние рынка керамической продукции

На протяжении последних докризисных лет рынок керамических изделий стабильно демонстрировал положительную динамику: темпы его роста находились в пределах 109%-118%.

Основными сегментами потребления керамической плитки: Жилые дома (городские и загородные) и квартиры, Нежилая недвижимость (Производственные здания, Торговые центры, Офисные и административные здания, Складские комплексы, Прочее).

Согласно расчетам специалистов DISCOVERY Research Group, объем рынка керамической плитки и керамогранита в 2005 году составил 154,4 млн. квадратных метров плитки, из которых на плитку отечественного производства пришлось порядка 76%.

Из-за появления новых отечественных производителей и роста импорта, рынок характеризуется высоким уровнем конкуренции. Несмотря на трудности с финансированием, крупные производители продолжают инвестировать средства в развитие своих производственных мощностей, что, в долгосрочной перспективе, позволит им значительно увеличить занимаемые ими доли рынка.

В нашей стране реализуется большое количество инвестиционных проектов по строительству новых производственных мощностей керамической плитки, инициированных как отечественными участниками рынка, так и зарубежными компаниями, которые в настоящий момент лишь планируют выйти на российский рынок. За последние несколько лет были введены в строй значительные мощности по производству керамической плитки и керамического гранита с использованием современного, как правило, импортного оборудования.

Ведущие российские производители керамической плитки: Холдинг «ЮниТайл» (UNITILE), Группа Kerama Marazzi (ЗАО «Велор»), ОАО «Волгоградский керамический завод», ОАО «Нефрит-Керамика», ООО «Лира Керамика» (ООО «Фряновская керамика»), ОАО «Завод керамических изделий» (Уралкерамика), ОАО «Сокол», ООО «Еврокерамика», ЗАО «Контакт» (г. Санкт-Петербург), ЗАО "Кировская Керамика" (Кировский «Стройфарфор») (Калуга), Российско-бельгийская компания «Еврокам», Ведущие российские производители керамического гранита, Ходинг «ЮниТайл» (UNITILE), Группа Kerama Marazzi (ООО «Объединенные керамические заводы»), Группа компаний «Кератон» (ООО «Ногинский комбинат строительных изделий», торговая марка Estima), Версиво (ООО «Самарский Стройфарфор»), Группа С.О.К. (ООО «Самарское объединение керамики»), ЗАО «Компания «Пиастрелла», ЗАО «Керамин» (Санкт-Петербург), ЗАО «Керамогранитный завод».

39

2. Аналитическая часть

2.1.Построение сравнительного агрегированного аналитического баланса

Сравнительный агрегированный аналитический баланс представлен в Таблице 1:

Таблица 1. Сравнительный агрегированный аналитический баланс ОАО «Волгоградский Керамический Завод» на 1 января 2006 г.

Таблица 2. Структура внеоборотных активов и запасов и прочих оборотных активов

39

Выводы:

За анализируемый период величина авансированного капитала увеличилась на 273258 тыс.руб., т.е. на 33,28%.

Согласно «Золотому» правилу индекс роста прибыли от реализации должен быть больше индекса выручки от реализации, который в свою очередь должен превышать индекс среднего значения валюты баланса, который должен быть больше единицы.

Индекс роста прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли за отчетный период к чистой прибыли за аналогичный период предыдущего года (данные из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»): 25873:37824 = 0,68.

Индекс выручки от реализации аналогично рассчитывается как отношение выручки (нетто) за отчетный период к выручке (нетто) за аналогичный период предыдущего года (данные из формы 2): 941031:785655 = 1,2.

Индекс валюты баланса был рассчитан ранее, он равен 1, 33 (1 + 33,28).

В рассматриваемом случае эти индексы равны соответственно 0,68; 1,2 и 1,33.

Иными словами Iпр < Iвр < Iв.

«Золотое» правило не соблюдено, это говорит о том, что обоснованность расширения производственного потенциала не подтверждается.

Общее изменение валюты было на 62,04% вызвано ростом внеоборотных активов и соответственно на 37,96% - ростом оборотных.

За отчетный период имущество организации возросло за счет увеличения объема внеоборотных активов — на 169519 тыс.руб., или на 39,39%, и прироста оборотного капитала — на 103739 тыс.руб., или на 26,54%. Иначе говоря, за отчетный период во внеоборотные активы было вложено примерно в полтора раза больше средств, чем в оборотные. Следовательно, мы имеем дело с вкладом денег в иммобилизованные средства.

Рост внеоборотных активов на 93,04% обусловлен увеличением основных средств. Основные средства за анализируемый период возросли на 157718 тыс.руб. или 40,22%. Увеличение основных средств предприятия может свидетельствовать о капитальных вложениях, безвозмездной передаче от других предприятий, передаче в счет взноса в уставный фонд. Согласно информации, предоставленной в форме 5, в нашем случае увеличение средств по данной статье обусловлено в значительной части поступлением по статье «машины и оборудование». Также незначительные поступления основных средств наблюдались по статьям «здания», «транспортные средства», «производственный и хозяйственный инвентарь», «продуктивный скот» и «многолетние насаждения».

В свою очередь рост оборотных активов по большей части обусловлен изменением дебиторской задолженности (не более 12 мес.), которая за отчетный период увеличилась на 66052 тыс.руб. или на 24,17%.

Запасы и прочие оборотные активы возросли за анализируемый период на 43949 тыс.руб. или на 21,91%, что на 67,7% вызвано увеличением запасов. Согласно данным из годового отчета ОАО «ВКЗ» увеличение запасов произошло за счет роста их объема и за счет их удорожания.

Значительный прирост в размере 14198 тыс. руб. или 72,08% наблюдается по статье «налог на добавленную стоимость».

По статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» произошло относительно незначительное снижение в размере 6262 тыс.руб. На конец года данная часть оборотных активов составляет 19,03% от суммы по данной статье на начало года.

Внеоборотные активы как на начало, так и на конец отчетного периода больше оборотных, а значит, мы имеем дело с фондоемким предприятием.

Пассивная часть баланса на начало года характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (61,95%), однако, их доля в валюте баланса снизилась в течение года на 13,11%. На конец года доля собственного капитала в авансированном капитале составила 48,84%. Данные изменения говорят о негативной динамике и на 90,53% обусловлены увеличением заемного капитала.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд значительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности и прочих пассивов увеличилась на 183,59%, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался в основном за счет изменения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Деньги от краткосрочных кредитов пошли на восполнение оборотного капитала.

Долгосрочные обязательства за отчетный период уменьшились на 26760 тыс.руб. или на 29,84%.

Темп прироста дебиторской задолженности составил 36,19%, а темп прироста кредиторской 183,59%. 183,59 : 36,19 = 5. Таким образом, темп прироста кредиторской задолженности в 5 раз опережает темп прироста дебиторской (в идеальном случае они должны быть приблизительно равны). При этом положительным моментом является то, что темп роста кредиторской задолженности все же больше дебиторской, а значит, в случае инфляции наш выигрыш будет больше проигрыша. Однако размер кредиторской задолженности столь велик, что необходимо задуматься о способности организации погасить ее в срок.

Следует отметить, что уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Значительный рост кредиторской задолженности свидетельствует о финансовой зависимости организации от заемного капитала.

Размер собственных оборотных средств на начало и конец года соответственно равен 78322 тыс.руб. и -65314 тыс.руб. Доля собственных оборотных средств на начало года в активе баланса превышает 10%, это является хорошим показателем. Однако на конец года величина собственных оборотных активов отрицательна, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии организации в краткосрочном периоде.

В балансе предприятия отсутствует статья «Непокрытый убыток», что является признаком «хорошего» баланса.

2.2. Анализ ликвидности (платежеспособности) бухгалтерского баланса

Таблица 3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Вывод: Результаты расчетов показали, что баланс ОАО «Волгоградский Керамический Завод» не является абсолютно ликвидным: на начало года наблюдается несоответствие по 1-ой группе, а на конец – по 1-ой и 4-ой группам. Это означает, что у организации нет достаточного количества денежных средств для покрытия своих обязательств.

Текущая платежеспособность = (А1+А2) – (П1+П2)

На начало года: (7734+182491) – (94142+128680) = -32597

На конец года: (1472+248543) – (266973+229984) = -246942

Вывод: Результат на начало и конец года меньше нуля, а значит, организация неплатежеспособна на ближайший момент времени.

Перспективная платежеспособность (ликвидность) = А3 – П3

Вывод: На начало и конец рассматриваемого года этот показатель соответственно равен 110919 и 181628. Это означает, что в перспективе денежные средства покроют наши обязательства. Организация станет платежеспособной.

Таблица 4. Расчет относительных показателей платежеспособности (ликвидности)