Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МРСК Сибири»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Самарский государственный  аэрокосмический университет

имени академика С.П. Королева

(национальный исследовательский  университет)»

Факультет экономики и  управления

Кафедра экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МЕЖРЕГИОНАЛЬНАЯ РАСПРЕДИЛИТЕЛЬНАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ СИБИРИ»

Вариант №17

 

Выполнил: студент 

Группы Э-24 Самородов Н.А.

Руководитель: Морозова С.А.

Дата сдачи:    «___» _________ 20__ г.

Дата защиты: «___» _________ 20__ г.

Оценка: _________________        ______________________

                                                                                                      ^{(подпись преподавателя)}

 

Самара 2011

РЕФЕРАТ

Пояснительная записка: 56 страниц, 35 рисунка, 3 таблицы, 12 источников.

 

 

 

ЭКОНОМИКА, АНАЛИЗ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, АКТИВ, ПАСИВ, ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, КАПИТАЛ

 

Целью курсового проекта  является проведение экономического анализа  предприятия.

В курсовой проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия  и анализ финансовой деятельности предприятия. Проведен расчет всех необходимых показателей  и коэффициентов. 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 4

1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия 5

2 Анализ финансовой деятельности предприятия 9

2.1 Анализ бухгалтерского  баланса предприятия 9

2.2 Анализ ликвидности  и  платежеспособности предприятия………...…..11

2.3 Анализ финансовой устойчивости  предприятия ……………………...…..18

2.4 Анализ  деловой активности предприятия  …………………...………...…..23

2.5 Анализ рентабельности предприятия  …………………………………...…..31

Заключение 38

Список использованных источников 41

Приложение А 42

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Собственники бизнеса, как  и основная часть топ-менеджеров, всегда заинтересованы в прибыльности того предприятия, в которое вложены их средства. В достижении этой цели ключевым фактором является наличие экономически обоснованного управления деятельностью компании, основанием для составления которого выступает именно финансовый анализ.

Такой анализ проводится для  того, чтобы иметь возможность  оценить информацию, представленную в отчетности, которая и будет  основанием для дальнейших управленческих решений относительно тенденций  развития компании, повышения ее конкурентоспособности, оценки работы с партнерами, привлечения  инвестиций. Кроме того, экономический  анализ помогает оценить, насколько  эффективно используются трудовые, материальные и производственные ресурсы.

 

 

1 АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Миссия и стратегия  предприятия

Миссия ОАО «МРСК Сибири»:

• Энергия и надежность – наш вклад в процветание России:
• Мы несем комфорт и уверенность каждой семье, каждому дому. 
• Мы создаем условия для развития малого и среднего бизнеса. 
• Мы продолжаем традиции создания индустриальной мощи страны на инновационной основе. 
• Мы ценим, способствуем раскрытию творческого потенциала сотрудников и их постоянному развитию. 

 

Стратегические цели ОАО  «МРСК Сибири»:

• транспорт электрической энергии, соответствующей стандартным требованиям, как результата функционирования бизнес-процессов Компании, сопряженных с прозрачной и постоянно развивающейся системой управления;
• обеспечение системной надежности и безопасности для поддержания устойчивого функционирования распределительно-сетевого комплекса региона, безопасной эксплуатации основного и вспомогательного оборудования и сооружений, предотвращение угроз для жизни и здоровью населения и сотрудников Общества, возникновения опасности загрязнения, ухудшения экологической обстановки, негативного воздействия на окружающую среду;
• устойчивое развитие качества и объемов предоставляемых услуг передачи электрической энергии;
• создание инфраструктурной основы для экономического развития Сибирского региона при обязательном обеспечении экологической безопасности;
• реновация основных фондов распределительно-сетевого комплекса региона за счет средств федерального бюджета;
• рост стоимости Компании, подразумевающий неуклонное увеличение доходов, рост прибыльности, расширение и качественное обновление портфеля активов Компании, что должно обеспечить удовлетворение интересов акционеров, сделать Компанию и реализуемые проекты инвестиционно привлекательными, а также позволить оценить эффективность использования ресурсов и качество работы менеджмента.

История

Открытое акционерное  общество «Межрегиональная распределительная  сетевая компания Сибири» образовано в целях эффективного управления распределительным электросетевым комплексом Сибири. Общество учреждено по решению учредителя (Распоряжение Председателя Правления ОАО РАО «ЕЭС России» от 1 июля 2005 года №149р) в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах» и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации и зарегистрировано 4 июля 2005 года.

До 31 марта 2008 года МРСК Сибири являлась 100%-ной дочерней компанией ОАО РАО «ЕЭС России», уставный капитал составлял 10 млн. рублей и был разделен на 100 млн. обыкновенных акций номинальной стоимостью 10 копеек.

До 31 марта 2008 года МРСК Сибири осуществляло функции единоличного исполнительного органа (ЕИО) в следующих  распределительных сетевых компаниях (РСК), открытых акционерных обществах: Алтайэнерго, Бурятэнерго, Красноярскэнерго, Кузбассэнерго – региональная электросетевая компания, Омскэнерго, Томская распределительная компания, Хакасэнерго, Читаэнерго.

31 марта 2008 года  в Единый государственный реестр  юридических лиц были внесены  записи о прекращении деятельности  путем присоединения к МРСК  Сибири открытых акционерных  обществ: Алтайэнерго, Бурятэнерго, Красноярскэнерго, Кузбассэнерго – региональная электросетевая компания, Омскэнерго, Хакасэнерго, Читаэнерго. На базе их имущества были созданы филиалы МРСК Сибири.

Органы управления

Совет директоров:

 

1. Бай Алексей Евгеньевич – Директор по корпоративным активам ООО «УК Сибирская генерирующая компания»
2. Веренич Игорь Васильевич – Начальник департамента реализации проектов федеральных программ ОАО «Холдинг МРСК»
3. Демидов Алексей Владимирович – Заместитель генерального директора по экономике и финансам ОАО «Холдинг МРСК»
4. Калоева Мадина Валерьевна –Заместитель директора департамента экономического регулирования и имущественных отношений в ТЭК Минэнерго России
5. Малов Алексей Александрович –Начальник Управления дочерних и зависимых обществ  ОАО «ГМК «Норильский никель»
6. Медведев Дмитрий Борисович – Начальник департамента технического развития и регулирования ОАО «Холдинг МРСК»
7. Мироносецкий Сергей  Николаевич - Генеральный директор ООО «УК Сибирская генерирующая компания»
8. Петухов Константин Юрьевич – И.о. генерального директора ОАО «МРСК Сибири»
9. Попов Александр Альбертович – Заместитель генерального директора – руководитель Аппарата ОАО «Холдинг МРСК»
10. Саух Максим Михайлович – Первый заместитель начальника департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами ОАО «Холдинг МРСК»
11. Шумилов Александр Александрович – Заместитель генерального директора ООО «УК Сибирская генерирующая компания» 
    

 
Правление:

1. Петухов Константин Юрьевич – председатель правления

2. Абрамов Андрей Валериевич

3. Левинский Андрей Игоревич

4. Яковлев Руслан Анатольевич

5. Митькин Евгений Владимирович

6. Петухов Алексей Васильевич

7. Буторов Александр Павлович

 

Генеральный директор Петухов Константин Юрьевич

Развитие предприятия

Первоочередные задачи развития компании:

• реализация политики в области качества путем внедрения систем менеджмента качества, соответствующих общепринятым мировым стандартам ISO/ИСМ;
• ведение и предоставление отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО);
• уменьшение доли изношенных сетей до 50%;
• повышение уровня социальной ответственности;
• переход на RAB регулирование;
• доведение доли долгосрочного заемного капитала до 50%;
• повышение экономической ответственности за выполнение стандартов надежности и качества обслуживания потребителей;
• создание резерва электрической мощности;
• реализация экологической политики;
• стандартизация основных производственных процессов на 100%.

 

 

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Структура анализа финансовой деятельности предприятия состоит  из оценки 5 основных блок – параметров.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структура  анализа финансовой деятельности предприятия

Важнейшим средством представления  информации, характеризующей финансово-хозяйственную  деятельность предприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены бухгалтерским  балансом и отчетом о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс –  это информация о финансовом положении  хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость  имущества предприятия и стоимость  источников финансирования.

Отчет о прибылях и убытках  – документ, который призван отражать доходы и затраты предприятия  на определенный момент времени.

2.1 Анализ бухгалтерского  баланса предприятия

Цель: охарактеризовать структуру  и динамику применения имущества  компании и источников его финансирования.

Анализ динамики и структуры имущества предприятия

Рисунок 2 – Динамика имущества  предприятия

Вывод: в период с 2006 по 2010 года наблюдается рост динамики предприятия.

Рисунок 3 – Динамика структуры  активов предприятия

Вывод: оценивая структуру  активов предприятия, в период с  начала 2006 года по конец 2007 года, оборотные  активы предприятия преобладают  над необоротными, с 2008 по 2010 года видем  обратную картину.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия

Рисунок 4 – Динамика структуры  пасивов предприятия

Вывод: оценивая структуру  пасивов предприятия, в период с  начала 2006 года по конец 2007 года, краткосрочные  обязательства предприятия преобладают  над капиталами и резервами при  полном отсутствие долгосрочных обязательств; с 2008 по 2010 года видем преобладание капиталов и резервов.

2.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства (признак несостоятельности), объективная и точная оценка финансово  – экономического состояния приобретает  первостепенное значение.

Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и степени ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств, к которым относятся: наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и т.д.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практике тесно  связаны между собой.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности могут быть использованы следующие приемы:

1. Анализ ликвидности баланса.
2. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Оценка ликвидности  баланса

Главная задача – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочность возврата).

Для проведения анализа актив  и пассив баланса классифицируется по ряду признаков.

Для проведения анализа актив  и баланс группируются по следующим  признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

 Группировка статей  актива и пассива для анализа  ликвидности баланса приведена  на рисунке 5.

Рисунок 5 – Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства разделяют нам следующие  группы (рисунок 6):

Рисунок 6 – Классификация активов предприятия

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата (рисунок 7):

Рисунок 7 – Классификация пассивов предприятия

При определении ликвидности  баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью таблицы, по данным которой можно сделать  вывод о том, что в рассматриваемый  период балансы предприятия соответствуют (не соответствуют) всем критериям абсолютной ликвидности.

Таблица 1 – Аналитическая  таблица для проведения анализа  ликвидности предприятия

	2006	2007	2008	2009	2010
Активы, тыс. рублей
А1	24117	12345	34990	155298	512831
А2	8171	10970	5820331	6622887	6088493
А3	2153	7608	1332690	1357622	1174977
А4	17144	13293	36845018	37101688	38011365
Пассивы, тыс. рублей
П1	20003	33616	5156752	6004702	6653723
П2	0	0	751485	18586	1775470
П3	18486	0	6333089	8242318	9271351
П4	13096	10600	31791703	30971889	28087006
Результаты
	A1>П4	A1П4	A1П4	A1П4	A1П4
	A2>П2	A2>П2	A2>П2	A2>П2	A2>П2
	A3П3	A3>П3	A3П3	A3П3	A3П3
	А4П4	А4П4	А4П3	А4П3	А4П3

Вывод: в рассматриваемый  период, с начала 2006 года по конец 2010 года, балансы предприятия не соответствуют всем критериям абсолютной ликвидности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности

При изучении баланса следует  обратить внимание на очень важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК) – абсолютный показатель, с  помощью которого можно оценить  ликвидность предприятия.

                         ,                                       (1)

где  ОбА – оборотные активы,

        КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 8 – Динамика чистого  оборотного капитала

Вывод: в период времени с начала 2006 по конец 2008 годов наблюдается возрастание ликвидности предприятия, а с начала 2009 резкое ее падение.

Оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной  задолженности (текущих обязательств).

                                     (2)

Нормативное значение .

Рисунок 9 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

Вывод: В начале рассматриваемого периода (2006 год) предприятия имеет 1,7 рублей оборотных средств (текущих активов) на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), а на конец рассматриваемого периода (2010 год) – 0,92 рублей оборотных средств (текущих активов) на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

 

2.  Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия).

Характеризует способность  компании или предприятия выполнять  текущие обязательства за счет активов  средней степени ликвидности.

                                            (3)

Нормативное значение .

Рисунок 10 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Вывод: анализируя Рисунок 10, можно сделать вывод о том, что способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности не всегда возможна.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Характеризует возможность  предприятия выполнять краткосрочные  обязательства за счет свободных  денежных средств. Данный коэффициент  является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия.

                                         (4)

Нормативное значение лежит  в границах от 0.2 до 0.7.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Вывод: анализируя полученные результаты, делаем вывод о том, что предприятие могло выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств в период с середины 2006 года по середину 2008 года.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств.

,                                (5)

где СК – собственный  капитал;

      З – запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

,                     (6)

где ДО – долгосрочные обязательства.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

,                   (7)

где КО – краткосрочные обязательства.

Показатели обеспеченности запасов и затрат.

Источниками их формирования () являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используется трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости.

,                            (8)

где  , ,

Функция S(x) определяется следующем образом:

                      (9)

 

Таблица 2 – Аналитическая  таблица для проведения анализа  финансовой устойчивости предприятия

	2006	2007	2008	2009	2010
	-6201	-10301	-6331539	-7455143	-10835436
	-6201	-10301	-30043	232638	-1884457
	-6201	-10301	705184	239883	-111097
	S(x)={0,0,0}	S(x)={0,0,0}	S(x)={0,0,1}	S(x)={0,1,1}	S(x)={0,0,0}

Вывод: Оценивая показатели финансовой устойчивости в период времени  с 2006 по 2010 года, можно сделать вывод  о том, что в целом предприятие  соответствует четвертому типу финансовой устойчивости:

• Тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние.
• Используемые источники покрытия затрат – денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторские задолженности.
• Характеристика – предприятие на грани банкротства, источники покрытия затрат не обеспечивают даже его кредиторскую задолжность.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии .

Характеризует устойчивость организации и отражает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.

                          (10)

где  СК – собственный  капитал;

       ИМ –  имущество.

Нормативное значение .

Рисунок 12 – Динамика коэффициента автономии

Вывод: В период с 2006 по 2007 год наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия; В период с 2007 по 2008 год наблюдается резкое повышение финансовой устойчивости с последующем ее плавным падением в период с 2008 по 2010 годов.

 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Показывает сколько заемных  средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

,                    (12)

где  ЗК – заемный капитал.

Нормативное значение .

Рисунок 13 – Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Вывод: В начале рассматриваемого периода (2006 год) 2,93 рублей заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств, а на конец рассматриваемого периода (2010 год) – 0,63 рублей заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

 

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Указывает на возможность  предприятия проводить независимую  финансовую политику.

,                       (13)

где  СС – собственные  средства предприятия.

Нормативное значение .

Рисунок 14 – Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Вывод: В период времени  с начала 2006 года по конец 2010 года предприятие  не могло проводить независимую  финансовую политику.

 

4. Коэффициент иммобилизации.

Отражает степень ликвидности  активов, что позволяет отвечать по текущим обязательствам в будущем.

                               (14)

Рисунок 15 – Динамика коэффициента иммобилизации

Вывод: в период времени  с 2006 года по 2010 год степень ликвидности  предприятия увеличивалась, поэтому  можно сделать вывод, что предприятие  могло отвечать по текущим обязательствам в будущем.

 

5. Коэффициент имущества производственного назначения.

Характеризует долю имущества  производственного назначения в  общей стоимости имущества предприятия.

           (15)

где  – запасы.

Нормативное значение .

Рисунок 16 – Динамика коэффициента имущества производственного назначения

Вывод: из Рисунка 16 можно сделать вывод о незначительной доле имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия.

 

6. Коэффициент прогноза банкротства.

Характеризует долю чистых оборотных активов в стоимости  всех средств предприятия.

,                          (16)

Рисунок 17 – Динамика коэффициента прогноза банкротства

 

Вывод: в период с 2006 года по конец 2008 год доля чистых оборотных  активов в стоимости всех средств предприятия возрастала, но начиная с 2009 года начала резко уменьшатся.

2.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия  можно представить как систему  качественных и количественных критериев.

Качественные критерии –  это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными  и относительными показателями.

Золотое правило  экономики:

,            (17)

где  – темп прибыли;

       – темп выручки;

       - темп активов.