Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО " Первоуральское рудоуправление"

                                                       Содержание                                       

  Введение………………………………………………………………………...3

1. Значение и сущность  анализа финансового состояния  предприятия как инструмента  принятия управленческого решения………………….5

1.1. Значение финансового анализа  в современных условиях………………5

1.2. Основные подходы к финансовому анализу……………………………..9

1.3. Виды финансового анализа………………………………………………18

1.4. Классификация методов и приемов анализа……………………………19

1.5. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия…………………………………………………………………...21

          1.5.1. Показатели оценки имущественного положения……………...23

          1.5.2. Оценка ликвидности и платежеспособности…………………..24

          1.5.3. Оценка финансовой устойчивости……………………………...26

          1.5.4. Оценка деловой активности……………………………………..28

          1.5.5. Оценка рентабельности………………………………………….29

1.6. Стратегия предотвращения несостоятельности  (банкротства) 

фирмы и методы её  прогнозирования……………………………………….29

2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности

ОАО " Первоуральское рудоуправление"..................................................38

2.1. Характеристика предприятия…………………………………………….38

2.2. Анализ финансового состояния  по данным бухгалтерского

баланса………………………………………………………………………....40

2.3. Анализ финансового коэффициента  платежеспособности……………44

2.4. Анализ финансовой устойчивости

ОАО «Первоуральское рудоуправление»…………………………………...45

2.5. Сводная система показателей рентабельности…………………………46

3. Рекомендации по улучшению  финансового состояния........................49

Заключение.........................................................................................................54

Список использованных источников...............................................................56

 

Введение

Результаты деятельности любого предприятия зависят от наличия  у него ресурсов, в том числе  и финансовых, и эффективности  их использования. Поэтому забота о финансах имеет первостепенное значение. Эффективное управление финансовыми ресурсами требует глубокого анализа, позволяющего оценить положение предприятия. В результате этого существенно возрастает роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансовых результатов деятельности предприятия, финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования финансового положения организации. С помощью анализа изучаются тенденции развития предприятия, исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства и использования ресурсов, оцениваются результаты деятельности организации.

В связи с этим работа «Анализ основных технико-экономических показателей ОАО «Первоуральское рудоуправление» является актуальной.

Целью данной работы является анализ   финансового состояния   ОАО «Первоуральское рудоуправление»  и разработка мероприятий по его  улучшению. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

•   выполнить анализ изменений в структуре бухгалтерского баланса и дать оценку этим изменениям;

• выполнить   анализ по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности, рыночной устойчивости;

•   дать оценку деловой  активности предприятия;

•  выполнить анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности;

 

• дать оценку уровней рентабельности использования различных ресурсов;

• выполнить комплексную оценку  финансового состояния предприятия и разработать рекомендации по его улучшению;

Источником информации для написания работы послужили:

• годовая финансовая отчетность ОАО «Первоуральское рудоуправление» за 2006-2007г.;

•    нормативные  и законодательные акты по вопросам бухгалтерского учета

и налогообложения (Налоговый  кодекс РФ, ПБУ 1-20);

литература и периодические  издания, касающиеся анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Значение и сущность анализа финансового  состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения

 

1.1.Значение  финансового анализа в современных  условиях

 

Финансы предприятия - это  экономическая категория, особенность  которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе финансирования хозяйственной  деятельности предприятий возникают  определённые финансовые отношения, связанные  с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений  предприятий можно систематизировать  по следующим направлениям:

связанные с формированием  уставного капитала;

связанные с производством  и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

между    коммерческими  организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением  ценных бумаг;

между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;

между коммерческими  организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);

между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;

между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения  и погашения ссуд.

Финансы предприятия  выполняют три основные функции:

Формирование, поддержание  оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

Обеспечение текущей  финансово-хозяйственной деятельности;

Обеспечение участия  хозяйствующего субъекта в осуществлении  социальной политики.

Понятие "финансовая система" является развитием более общего понятия-"финансы". Каждое звено финансов определённым образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущие ему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определённую сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом- совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Другими словами, финансовая система- система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система  РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

государственная бюджетная  система;

внебюджетные специальные  фонды;

государственный кредит;

фонды страхования;

финансы предприятий  различных форм собственности.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Первые три блока  финансовых отношений относятся  к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит  не только и не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и  в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового  состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние  предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала  для текущей деятельности и  долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию  капитала;

- рациональность привлечения  заемных средств;

- обоснованность политики  распределения и использования  прибыли Основу информационного  обеспечения анализ  финансового состояния

должна составить бухгалтерская  отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской  отчетности, утвержденной Министерством финансов Российской Федерации приказом «О типовых формах квартальной бухгалтерской отчётности организаций и указаниях по их заполнению в 1998 году» от 27 марта 1996 года № 31 и приказом «О формировании годовой бухгалтерской отчётности» от 21 ноября 1998 года № 81 н, который внёс изменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности; а именно: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2, справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс  принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз  свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания  формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового  состояния;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ финансовых  коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых  результатов, коэффициентов рентабельности  и деловой активности.

1.2. Основные подходы к финансовому  анализу

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния (Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: ФиС, 2000, с-85.)

Экспресс-анализ финансового  состояния.

Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого  этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго  этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).

 

 

Таблица 1.

 

Совокупность  аналитических показателей для  экспресс-анализа
Направление анализа	Показатели
1. Оценка экономического  потенциала субъекта хозяйствования.
1.1. Оценка имущественного	Величина основных средств  и их доля в общей
положения	сумме активов.
	Коэффициент износа основных средств.
	Общая сумма хозяйственных  средств, находящихся
	в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового  по-	Величина собственных  средств и их доля в общей
ложения.	сумме источников.
	Коэффициент покрытия (общий).
	Доля собственных оборотных  средств в общей их
	сумме.
	Доля долгосрочных заемных  средств в общей сум-
	ме источников.
	Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных»  ста-	Убытки.
тей в отчетности.	Ссуды и займы, не погашенные в срок.
	Просроченная дебиторская  и кредиторская задол-
	женность.
	Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов  финансово-хозяйственной деятельности.
2.1. Оценка прибыльности.	Прибыль.
	Рентабельность общая.
	Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности.	Сравнительные темпы  роста выручки, прибыли и
	авансированного капитала.
	Оборачиваемость активов
	Продолжительность операционного и финансового
	цикла.
	Коэффициент  погашаемости  дебиторской  задол-
	женности.
2.3.   Оценка   эффективности	Рентабельность авансированного  капитала.
использования экономического по-	Рентабельность собственного капитала.
тенциала.

 

 

 

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового  состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия:

1 .Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

1.1.Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

1.2.Выявление «больных  статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1.Оценка имущественного  положения.

2.1.1.Построение аналитического  баланса-нетто.

2.1.2.Вертикальный анализ  баланса.

2.1.3 .Горизонтальный анализ  баланса.

2.1.4.Анализ качественных  сдвигов в имущественном положении.

2.2.Оценка финансового положения.

2.2.1 .Оценка ликвидности.

2.2.2,Оценка финансовой  устойчивости.

3.Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.

3.1.Оценка основной  деятельности.

3.2.Анализ рентабельности.

3.3.Оценка положения  на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

Применение матричных  балансов для оценки финансового  состояния.

В статье кандидата экономических  наук М.И. Литвина(Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового  состояния предприятия // Финансы , 1995, №6, с. 14-17.) рассматриваются некоторые  возможности применения матричных  методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная  модель представляет собой прямоугольную  таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42x35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10x10 по сокращенной форме баланса

В матрице баланса  необходимо выделить четыре квадранта  по следующей схеме:

Актив	Пассив
Внеоборотные средства	Собственный капитал
Оборотные средства	Обязательства

При составлении сокращенной  формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и  исключить из сумм уставного и  добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных  отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:            

Матричный баланс на начало года

Матричный баланс на конец  года

Разностный (динамический) матричный баланс за год.

Баланс денежных поступлений  и расходов предприятия.

Матричные балансы предприятия  составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику - изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

Правила составления  матричной модели для первых трех балансов не сложны.

Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива - по вертикали.

Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.

Последовательно, начиная  с первой строки актива баланса, подбираются  источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1).

                                                                                                         Таблица 2.

Статьи актива баланса	Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные средства
1. Основные средства  и нематериальные активы.	Уставный и добавочный капитал.
	Долгосрочные кредиты и займы
	Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Капитальные вложения.	Долгосрочные кредиты и займы
	Уставный и добавочный капитал
	Фонды накопления и нераспределенная прибыль
3.Долгосрочные   финансовые	1 .Уставный и добавочный  капитал
вложения.	2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль
Оборотные средства
1. Запасы и затраты.	Уставный и добавочный капитал (остаток)
	Резервный капитал
	Фонды накопления и нераспределенная       прибыль(остаток)
	Краткосрочные кредиты и займы.
	Кредиторы
	Фонды потребления и резервы
2. Дебиторы.	Кредиторы
	Краткосрочные кредиты и займы.
3.Краткосрочные финансовые	Резервный капитал
вложения.	Кредиторы
	Фонды потребления и  резервы
4. Денежные средства.	1 .Резервный капитал
	2.Фонды накопления  и нераспределенная прибыль
	Кредиты и займы
	4. Фонды потребления  и резервы

 

Наиболее ответственным  является третий этап составления матрицы - подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Можно предложить следующий  вариант подбора средств (таблица 3).

                                                                                                          Таблица 3

Матричный баланс предприятия

Актив Пассив	УК и добавочный капитал	Резервный  капитал	Фонды накопления  и прибыли	Итого собственный капитал	Долгосрочные кредиты	Кредит-оры	Фонды потреб-ления	Итого обязат-ельств	баланс
ОСиНМА	х			х					х
Кап.    вложения	х		х	х	х			х	х
Долгосрочные       фин. вложения.	х			х					х
Итого     внеоборотные активы	х		х	х	х			х	х
Запасы и затраты	х	х	х	х		х		х	х
Дебиторы						х		х	х
Краткосрочные фин. вложения						х		х	х
Денежные средства						х	х	х	х
Итого     оборотные активы	х	х	х	х		х	х	х	х
БАЛАНС	х	х	х	х	х	х	х	х	х