Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»

Министерство образования  и науки РФ

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

АЭРОКОСМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

имени академика С.П. КОРОЛЕВА

(национальный исследовательский  институт)

Факультет заочного обучения

Кафедра Экономики

 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к курсовой работе на тему

«Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»

Студент: группы 9935

Кабаргина И. А.

Проверила: Морозова С. А.

Самара 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

Введение 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Экономический анализ представляет собой  выявление экономических закономерностей  из фактов экономической действительности. Экономический анализ предполагает раскладывание экономики на отдельные части (экономические категории) и связан:

1) с исследованием экономических  процессов в их взаимосвязи;

2) с научным обоснованием бизнес-планов, с объективной оценкой их выполнения;

3) с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;

4) с раскрытием тенденций и  пропорций хозяйственного развития, с определением неиспользованных  внутрихозяйственных резервов;

5) с обобщением передового опыта,  с принятием оптимальных управленческих решений.

Цель курсовой работы - выявление и реализация резервов, повышения эффективности деятельности предприятия, увеличения производства продукции (работ, услуг) при минимальных затратах труда и средств, обеспечение рентабельной работы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Описание предприятия ОАО «РЖД»

 

Открытое акционерное общество "Российские железные дороги" входит в мировую тройку лидеров железнодорожных компаний. Это определяют следующие факторы:

• огромные объемы грузовых и пассажирских перевозок;
• высокие финансовые рейтинги;
• квалифицированные специалисты во всех областях железнодорожного транспорта;
• большая научно-техническая база;
• проектные и строительные мощности;
• значительный опыт международного сотрудничества.

ОАО "РЖД" было учреждено постановлением Правительства РФ от 18 сентября 2003 года № 585. Создание компании стало итогом первого этапа реформирования железнодорожной отрасли в соответствии с постановлением Правительства РФ от 18 мая 2001 года № 384.

1 октября 2003 года –  начало деятельности ОАО "РЖД".

Учредителем и единственным акционером ОАО "РЖД" является Российская Федерация. От имени Российской Федерации полномочия акционера осуществляет Правительство Российской Федерации.

Имущество компании было сформировано путем внесения в уставный капитал ОАО "РЖД" по балансовой стоимости активов 987 организаций федерального железнодорожного транспорта. По состоянию на 31.12.2009 г. в собственности компании находятся 385 тыс. объектов недвижимости (включая земельные участки).

иссия компании состоит в удовлетворении рыночного спроса на перевозки, повышении эффективности деятельности, качества услуг и глубокой интеграции в Евроазиатскую транспортную систему.

Главные цели деятельности общества - обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом, а также извлечение прибыли.

Стратегические цели компании:

• увеличение масштаба транспортного бизнеса;
• повышение производственно-экономической эффективности;
• повышение качества работы и безопасности перевозок;
• глубокая интеграция в Евроазиатскую транспортную систему;
• повышение финансовой устойчивости и эффективности.

Виды деятельности:

• грузовые перевозки;
• пассажирские перевозки в дальнем сообщении;
• пассажирские перевозки в пригородном сообщении;
• предоставление услуг инфраструктуры;
• предоставление услуг локомотивной тяги;
• ремонт подвижного состава;
• строительство объектов инфраструктуры;
• научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
• предоставление услуг социальной сферы
• прочие виды деятельности.

1.2 Органы управления ОАО "РЖД"

1. Общее собрание акционеров. Поскольку единственным акционером общества является Российская Федерация и от ее имени полномочия осуществляются Правительством РФ, то решения собраний акционеров принимаются Правительством единолично и оформляются письменно.

2. Совет директоров  общества. Назначается Правительством РФ. 
3. Президент общества. Назначается Правительством РФ. 
4. Правление общества. 
Органы контроля ОАО "РЖД"

Ревизионная комиссия общества

Корпоративная структура ОАО "РЖД"

Филиалы ОАО "РЖД":

• филиалы – железные дороги;
• функциональные филиалы;
• филиалы – перевозочные компании;
• филиалы в области технико-экономического и финансового обеспечения;
• филиалы в области капитального строительства;
• филиалы в области ремонта подвижного состава;
• филиалы в области путевого хозяйства;
• филиалы в области информатизации и связи;
• филиалы в области социальной сферы;
• филиалы – проектные бюро;
• иные филиалы.

Представительства ОАО "РЖД"

• Представительство в Северной Корее (г. Пхеньян).
• Представительство в Китае (г. Пекин).
• Представительство в Польше (г. Варшава).
• Представительство в Чехии (г. Прага).
• Представительство в Финляндии (г. Хельсинки).
• Представительство в Германии (г. Берлин).
• Представительство в Венгрии (г. Будапешт).
• Представительство в Эстонии (г. Таллинн).
• Представительство в Украине (г. Киев).
• Представительство в Иране (г. Тегеран).
• Представительство в Словацкой Республике (г. Братислава).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Основные теоретические сведения

 

Экономический анализ – это наука, изучающая результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений на основе показателей плана, учета, отчетности и других источников информации.

«Анализ» - это «метод научного исследования путем рассмотрения отдельных сторон, свойств, составных частей чего-нибудь».

Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на разделении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.

Предмет экономического анализа  - это хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся в результате воздействия объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов. Без данного анализа сегодня невозможна сознательная деятельность людей.

Основными задачами экономического анализа  являются:

1) объективная  и всесторонняя оценка степени  выполнения плана, динамики производства  и реализации продукции; 

2) определение  экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

3) определение  влияния различных факторов на  изменение величины этих показателей; 

4) выявление  внутрихозяйственных резервов увеличения  выпуска и реализации продукции; 

5) разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основными источниками информационного обеспечения  анализа являются данные бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию.

Структура анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров (рисунок 1).

 

Рисунок 1 – Структура анализа финансово-хозяйственной деятельности

 

Важнейшим средством представления  информации, характеризующей финансово-хозяйственную  деятельность предприятия, являются финансовые отчеты, которые представлены Бухгалтерским  балансом и Отчетом о прибыли и убытках. Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Отчет о прибылях и убытках призван отражать доходы и затраты предприятия на определенный период времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ бухгалтерского баланса ОАО «РЖД»

3.1  Анализ динамики и структуры имущества ОАО «РЖД» (актива баланса)

 

Финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия. Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности.

Размещение средств предприятия  имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Структура активов предприятия

Активы	Сумма, тыс. руб.				Удельный вес, %
	2006	2007	2008	2009	2006	2007	2008	2009
	1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы, тыс. руб.	2559713895	2712200223	3242018465	3470252441	94,609	94,457	92,492	94,421
Оборотные активы, тыс. руб.	145846950	159166751	263155432	205043346	5,391	5,543	7,508	5,579
Итого, тыс. руб.	2705560845	2871366974	3505173897	3675295787	100	100	100	100

 

Продолжение Таблицы 1

Активы	Прирост
	Тыс. руб.			Удел. вес, %
	2-1	3-2	4-3	6-5	7-6	8-7
Внеоборотные активы, тыс. руб.	152486328	529818242	228233976	-0,153	-1,964	1,929
Оборотные активы, тыс. руб.	13319801	103988681	-58112086	0,153	1,964	-1,929
Итого, тыс. руб.	165806129	633806923	170121890	-	-	-

 

Из таблицы 1 видно, что за анализируемый  период структура активов предприятия несколько изменилась: увеличилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась в 2007 г на 0,153%, в 2008 г увеличилась на 1,964%, а в 2009 году уменьшилась на 1,929 . Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы.

3.2 Анализ динамики и структуры источников формирования имущества ОАО «РЖД» (пассива баланса)

 

Сведения, которые  приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия. При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

В процессе  осуществления анализа собственного капитала определяют удельный вес его  отдельных составляющих, а также оценивают динамику его состава и структуры за последние периоды.

Необходимость отдельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой  правовых и других ограничений способности  предприятия распоряжаться своими активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Структура пассивов предприятия

Пассивы	Сумма, тыс. руб.				Удельный вес, %
	2006	2007	2008	2009	2006	2007	2008	2009
	1	2	3	4	5	6	7	8
Капиталы и резервы, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963	92,252	90,053	83,885	80,861
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	74793263	79543534	185685418	355053691	2,764	2,770	5,297	9,661
Краткосроч. обязательства, тыс. руб.	134830478	206072282	379159947	348350133	4,983	7,177	10,817	9,478
Итого, тыс. руб.	2705560845	2871371972	3505173897	3675295787	100	100	100	100

Продолжение Таблицы 2

Пассивы	Прирост
	Тыс. руб.			Удел. вес, %
	2-1	3-2	4-3	6-5	7-6	8-7
Капиталы и резервы, тыс. руб.	89819052	354572376	31563431	-2,199	-6,168	-3,024
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	4750271	106141884	169368273	0,006	2,527	4,363
Краткосроч. обязательства, тыс. руб.	71241804	173087665	-30809814	2,193	3,640	-1,339
Итого, тыс. руб.	165811127	633801925	170121890	-	-	-

4. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут используются следующие приемы: анализ ликвидности баланса и  расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Оценка ликвидности  баланса. Главная задача оценка ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности  возврата).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата (рисунок 2).

Рисунок 2 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Рисунок 3 – Классификация активов предприятия

Рисунок 4 – Классификация пассивов предприятия

 

При определения ликвидности баланса  группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Условие абсолютной ликвидности баланса:

 

 

 

Таблица 3 – Аналитическая таблица для проведения анализа ликвидности баланса

	2006		2007	2008	2009
Активы, тыс. руб.
А1	18199501		6058344	64258367	26552706
А2	29589717		44277502	78285714	56311021
А3	98057732		108830905	120611351	122179619
А4	2559713895		2712205223	3242018465	3476252441
Пассивы, тыс. руб.
П1	116219872		163219572	209471257	308342157
П2	14054579		37603784	164822436	34350104
П3	79349290		84792462	190551670	360711563
П4	2495937104		2585756156	2940328532	2971891963
Результат
		А1<П1 А2>П2 A3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 A3>П3 А4>П4	А1<П1 А2<П2 A3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 A3<П3 А4>П4

 

Оценка абсолютных показателей  ликвидности и платежеспособности. При изучении баланса следует обратить на очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или собственные оборотные средства (СОС). Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

где - краткосрочные обязательства (пассивы);

       - оборотные активы.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 – Оценка чистого оборотного капитала

	2006	2007	2008	2009
ОбА, тыс. руб.	145846950	159166751	263155432	205043346
КО, тыс. руб.	134830478	206072282	379159947	348350133
ЧОК, тыс. руб.	11016472	-46905531	-116004515	-143306787

 

Рисунок 5 - Зависимость чистого оборотного капитала от времени

Коэффициент текущей  ликвидности (общего покрытия) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

где - дебиторская задолженность;

      - - итог раздела II баланса (актив);

      - итог раздела IV баланса (пассив).

 

 

 

 

Таблица 5 – Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

	2006	2007	2008	2009
	1,1195	0,7926	0,7031	0,5983

 

Рисунок 6 – Зависимость коэффициента текущей ликвидности от времени

К_тл с 2006 по 2009 гг. меньше 2, в основном он меньше 1, из этого следует что оборотных средств меньше, чем имеющаяся краткосрочная задолженность. На один рубль текущей краткосрочной задолженности с 2007 – 2009 гг. приходится менее одного рубля оборотных средств.

Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточного покрытия) характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

где - запасы и затраты.

Таблица 6 – Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточного покрытия)

	2006	2007	2008	2009
	0,3668	0,2506	0,3808	0,2418

 

Рисунок 7 – Зависимость коэффициента быстрой ликвидности от времени

К_бл меньше 1 в 2006 - 2009гг. ОАО «РЖД» было не способно выполнять в должной мере текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

Таблица 7 - Коэффициент абсолютной ликвидности

	2006	2007	2008	2009
Кал	0,1397	0,0302	0,1717	0,0775

 

Рисунок 8 – Зависимость коэффициент абсолютной ликвидности от времени

К_ал в 2006 – 2009 гг. не попадает в интервал 0,2÷0,7. Предприятие не способно выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств

5. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность строительного предприятия  и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Одной из основных задач финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствия или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.