Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РЭП - инжиниринг»

Курсовая работа по дисциплине:

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности» на тему:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «РЭП - инжиниринг»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность работы обусловлена необходимостью быстрого и оперативного реагирования на изменения во внешней среде деятельности предприятия. Анализ финансовой деятельности является одним из инструментов, позволяющим оперативно реагировать на такие изменения.

              Целью курсовой работы является анализ финансовой деятельности ОАО «РЭП - инжиниринг» за два года 2009-2010, а также выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

             Объектом курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «РЭП - инжиниринг» за два года 2009 и 2010.

Предметом работы является методика проведения финансового анализа.

Информационной базой исследования является финансовая отчетность организации.

На основании проведенных расчетов были сделаны предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

ТЕМА 1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ

Таблица 1. Бухгалтерский баланс

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках

ТЕМА 2. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ СТАТЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Таблица 4. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Выводы по горизонтальному и вертикальному анализам:

     За анализируемый период активы предприятия уменьшились на 1957 тыс. рублей, что в относительном выражении составляет снижение на 4%. Данное уменьшение вызвано преимущественно за счет уменьшение дебиторской задолженности (платежи более чем через 12 месяцев) на 3769,835 тыс. рублей, что в относительном выражении составляет – 21,6 %.

     Снижение оборотных активов вызван уменьшением дебиторской задолженности на 3769,835 тыс. рублей или в относительном выражении на 21,6%. На начало 2010 года доля оборотных активов в структуре баланса составила 69,56% , к концу года 66,9%.

     Внеоборотные активы составили рост баланса в размере 656,712 тыс. рублей (увеличение с 14901,821 тыс. рублей до 15558,533 тыс. рублей) или в относительных единицах 4,41%. В основном увеличение произошло за счет роста незавершенного строительства на 1972,366 тыс. рублей или 106,39% и увеличением основных средств, они составили 561,316 тыс. рублей или 6,23% в структуре баланса.

     Вертикальный анализ структуры внеоборотных активов показал рост доли в балансе компании с 30,44% до 33,1%. В большей степени это обусловлено ростом доли незавершенных строительств компании с 3,79% в 2009 голу до 8,14% в 2010 году.

     По результатам проведения горизонтального анализа третьего раздела баланса «Капитал и резервы» выявлено увеличение капитала и резервов в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3168 тыс. рублей, что составляет 9,11%. Наблюдается существенный рост нераспределенной прибыли, который составляет 167,31% ( 3105 тыс. рублей). Рост нераспределенной прибыли может привести к нерациональному использованию ресурсов.

     При проведении вертикального анализа третьего раздела баланса было выявлено увеличение доли капитала и резервов в валюте баланса составило 81,21 % в 2010 году против 71,45 % в предшествующем году.

     При анализе четвертого и пятого разделов баланса выявлено оживление заемной политики компании. Вследствие чего появились долгосрочные кредиты и займы (5000 тыс. рублей, что составляет 10,64% структуры Пассива баланса компании) и исчезли краткосрочные кредиты и займы (с 9607 тыс. рублей в 2009 году , что в относительном выражении составило 100%).

     После анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло уменьшение валюты баланса на 4 % или 1957 тыс. руб. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 656,712 тыс. руб. или 4,41 %. Оборотные активы предприятия уменьшились на 3769,835 тыс. руб. или 21,6%. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись на 3168 тыс. руб. или 9,11 %. Изменилась структура долгосрочных обязательств – появились долгосрочные кредиты и займы по сравнению с предшествующим годом и составили 5000 тыс. рублей. В то же время исчезли краткосрочные обязательства в размере 9607 тыс. руб.

     Аналогичным образом производится горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках.

     Результаты анализа представлены в таблице 2.2.

     Выручка в начале 2010 года составила 52423,623 тыс. руб., а в конце года – 40712,364 тыс.руб. За анализируемый период выручка от продаж компании уменьшилась на 11711,259 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 22,34 % в относительном выражении, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия существенно снизились.

Себестоимость проданной продукции составила 45821,623 тыс. руб. в начале 2010 года и 36064,254 тыс. руб. в конце года. Абсолютное отклонение равно – 9757,369 тыс.руб., что в относительном выражении

является убыль на 21,29 %.

      Валовая прибыль предприятия составила 6602 тыс. руб. в начале 2010 года и 4648,11 тыс.руб. в конце года.

      При осуществлении всех видов деятельности компания ОАО «РЭП - инжиниринг» получила чистую прибыль в конце 2010 года в размере 1708,392 тыс. руб., что на 1483,828 тыс. руб. или на 46,48% меньше, чем в конце 2009 года.

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

     По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в начале 2010 года наблюдается недостаток быстро реализуемых активов в размере 531 тыс. руб., то есть предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства за счет данных групп активов. В то же время наблюдается излишек наиболее ликвидных, медленно реализуемых активов и трудно реализуемых активов в размере 1067 тыс. руб., 2088 тыс. руб. и 2625 тыс. рублей. К концу 2010 года ситуация меняется в сторону увеличения наиболее реализуемых, быстро реализуемых и трудно реализуемых активов и резким увеличением недостатка медленно реализуемых активов. Столь значительные изменения являются серьезными изменениями в структуре баланса компании.

     Проверим выполнение условия ликвидности баланса на 2008 год:

                               А1>П1

 Начало года:         А2<П2

                                А3>П3

                                А4<П4

                                А1>П1

 Конец года:           А2>П2

                                А3<П3

                                А4<П4

     Исходя из полученных неравенств стандартной методики анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что в начале 2010 и в конце 2010 года баланс не является ликвидным. 

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности можно свети в следующую таблицу:

Таблица  6. Коэффициенты ликвидности

     Коэффициент текущей ликвидности в конце 2010 года выше нормативного значения, это означает, что оборотных средств достаточно, для погашения краткосрочных обязательств. Однако при чрезмерном превышении данного коэффициента резко снижается рентабельность по причине того, что фирма теряет прибыль из-за «замораживания» денег в лишних оборотных активах. Рост коэффициента текущей ликвидности вызван преимущественно ростом оборотных активов компании.

     Коэффициент срочной ликвидности более жесткий, чем коэффициент текущей ликвидности, так как исключает менее ликвидные оборотные активы. Коэффициент отвечает на вопрос, сможет ли предприятие погасить свои долги быстро (в достаточно короткий срок). Видно, что в конце 2010 года коэффициент срочной ликвидности значительно превышает значение показателя на начало периода. Это произошло в результате увеличения объема денежных средств на 96,24%, что было выявлено во время горизонтального анализа баланса.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сможет ли предприятие погасить свои обязательства немедленно. На конец 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 1,7 , что выше его значения в начале года при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,4. Рост коэффициента вызван за счет увеличения денежных.

       В целом по предприятию уровень коэффициентов ликвидности на конец анализируемого периода является достаточно хорошим, и в течение данного периода была видна положительная динамика. Однако дальнейший рост ликвидности не целесообразен, т.к. ведет к «замораживанию» средств и снижению оборачиваемости.

ТЕМА 4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно свети в следующую таблицу:

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости

 Выводы: 2010 году значение коэффициента было равно 0,71,а к концу года повысился до 0,81. Такое повышение является положительным фактором, так как чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, большему значению коэффициента соответствует меньший риск потери инвестиции и кредитов.     Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения. В данном случае наблюдается уменьшение с 0,29 до 0,19 (положительный фактор), что произошло, в основном, за счет снижения объема краткосрочных обязательств. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность компании и тем более стойким будет ее финансовое состояние. http://www.goodstudents.ru/

     В начале 2010 года коэффициент маневренности составил 0,57, к концу 2010 года величина показателя увеличилась до 0,59, что является положительным фактором. Таким образом, предприятие стало более устойчиво с точки зрения возможности его быстрого реагирования на изменение рыночных условий.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В начале 2010 года коэффициент был равен 0,59 и увеличился к концу года до 0,72, что говорит о повышении финансовой устойчивости.

      В начале 2010 года коэффициент финансовой устойчивости был равен 0,72 и увеличился к концу года до 0,93, что говорит об увеличении финансовой устойчивости. В качестве рекомендуемого стандарта для коэффициента финансовой устойчивости используется интервал значений 0,5-0,7. Финансовая устойчивость предприятия находится в целом на приемлемом уровне. В начале года значение коэффициента было равно 0,72 и увеличилось к концу года до 0,93, что говорит о увеличении финансовой устойчивости предприятия.

       Увеличение коэффициента финансовой активности (с 0,4 в начале 2010 года до 0,23 в конце года) в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором понижении финансовой устойчивости.

        Индекс постоянного пассива показывает, какая часть собственного капитала находится в низколиквидной форме. К концу года значение данного индекса уменьшилось за счет того, что темп роста внеоборотных активов меньше темпа роста капитала и резервов.

ТЕМА 5. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов деловой активности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 8. Коэффициенты деловой активности

     Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. В 2009 году значение показателя было равно 1,07 и уменьшилось к концу года до 0,87, что свидетельствует о понижении интенсивности использования активов. С экономической точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет активность средств, принадлежащих собственникам организации. В течение года произошло уменьшение этого показателя с 1,5 до 1,07, что говорит о понижение уровня деловой активности.