Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Хенкель"

      Введение

      В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

      Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Анализ финансового состояния предприятия и оценка финансового состояния предприятия это важный и эффективный элемент в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов. Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

      Цель  данного проекта – оценить  финансовое состояние ОАО «Хенкель-Пемос», вероятность его развития и предложить направления для совершенствования деятельности предприятия.

 

        

1. Краткая характеристика предприятия «Хенкель-Пемос».

      История завода началась летом 1980 года, когда  с конвейера сошли первые партии стирального порошка "ЛОТОС". Изучая новые тенденции в разработке синтетических моющих средств в России и за рубежом, предприятие постоянно расширяло и совершенствовало ассортимент выпускаемой продукции. Настоящими вехами были освоение производства стирального порошка для машин-автоматов "ЛОТОС-Автомат" и порошка с биодобавками "БИО-С".

      Фирменная марка «Хенкель-Пемос» зарегистрирована заводом в 1981 году.

      К настоящему времени сформированы следующие  группы выпускаемой продукции:

• группа экономичных СМС, в которую входят как традиционные продукты для стирки вручную и в активаторных машинах, так и современные средства для машин-автоматов;
• группа порошков с оптимизированными рецептурами на основе уникальных сырьевых компонентов;
• группа средств с особыми функциональными характеристиками, в частности порошки для стирки детского белья.

      Принцип организации высокое качество продукции, на какой бы круг эта продукция  ни рассчитывалась. Это требование распространяется на потребительские характеристики порошков, на их санитарную, гигиеническую и экологическую безопасность. Но при этом должна выполняться задача - удерживать стоимость продукции на уровнях, приемлемых для покупателя с невысоким доходом.

      К середине 90-х годов «Хенкель-Пемос» сумел провести крупномасштабную работу по созданию региональной сырьевой базы, приобрести надежных партнеров за рубежом, разработать новые маркетинговые стратегии, провести комплексные рекламные кампании - и все это позволило безошибочно ориентироваться в сложившейся рыночной ситуации, обрести экономическую независимость, формировать потребительские тенденции моющих средств и стать лидером среди предприятий, выпускающих порошкообразные СМС. Так, к 2008 г. ОАО «Хенкель-Пемос» выпускает более 20% российских стиральных порошков.

      Завод спроектирован и построен по схемам и на оборудовании итальянской фирмы "Баллестра" как комплекс двух независимых производственных линий мощностью 60 тыс. тонн порошка в год каждая. Непрерывно совершенствуются и модернизируются технологические линии и узлы завода. Осваиваются новые технологии, заменяются устаревшие или изношенные конструкции, устанавливается современное оборудование, автоматизируются отдельные участки и целые линии, закупаются надежные приборы.

      Результаты  работы завода получили признание как  в России, так и за рубежом. Международные  награды, дипломы различных выставок и конкурсов, пристальное внимание российских и зарубежных фирм, предлагающих свое сотрудничество - весомое этому доказательство.

      Штаб-квартира концерна Henkel находится в Дюссельдорфе, а в более чем 75 различных странах  по сему миру находятся дочерние компании с общей численностью работающих около 45 750 человек. За пределами Германии сосредоточено около 75 процентов рабочей силы, что даёт возможность назвать Henkel одной из наиболее международных кампаний. Деятельность концерна Henkel сосредоточена в трех основных направлениях: моющие и чистящие средства, продукты по уходу за телом, а также клеящие средства для бытового и профессионального использования. Уже много лет Henkel удерживает лидирующие позиции на рынке благодаря таким брендам как Persil, Момент, Pattex, Loctite, Rex, Pur и множеству других.

 

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной

     деятельности  предприятия «Хенкель-Пемос».

      

     2.1 Анализ динамики, структуры и структурной динамики активов и пассивов организации.

      Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства – менее ликвидные) и оборотные (мобильные – более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия. 

     2.1.1. Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Таблица 1 «Аналитическая группировка актива»

 
 

Общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса).

На начало 2007 года 378142

На конец 2007 года  383587

Изменение 5445

На конец 2008 года 712663

Изменение за год 329076 

Рисунок №1 «График изменения активов предприятия»

     

С 2007 года по 2008 год  постоянные (внеоборотные) активы изменились незначительно, зато оборотные активы выросли на 411 %. Также изменился удельный вес оборотных средств в активах предприятия – с 22,8% по 62,09% .  Это может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и  услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего  порядка бухгалтерского учета и т.д.

Наибольший удельный вес, а, следовательно, и наибольшее влияние на рост оборотных активов имеют материальные запасы. За 2008 год величина материальных запасов увеличилась на 371%.

     

Увеличение удельного  веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

     

- наращивании  производственного потенциала организации;

     

- стремлении  за счет вложений в производственные  запасы защитить денежные активы  организации от обесценивания под воздействием инфляции;

     

- нерациональности  выбранной хозяйственной стратегии,  вследствие которой значительная  часть текущих активов иммобилизована  в запасах, чья ликвидность  может быть невысокой. 

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств следует уделить статьям дебиторская задолженность.

По сравнению  с 2007 годом  выросла дебиторская задолженность – на 482,7%. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью  своего дохода. 

     

2.1.2. Оценка динамики состава и структуры пассива баланса 

     

Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.  
 
 
 
 

Таблица 2 «Аналитическая группировка  пассива»

 
 

     

Из таблицы  №2 видно, что за 2007 год капитал предприятия изменился незначительно, а в 2008 году произошел значительный рост капитала предприятия (на 329105 тыс.руб.)

 

. На протяжении  периода 2007-2008 гг. увеличивалась доля собственного капитала (по сравнению с заемным) с 24,5% до 74,9%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации.

     

Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного или накопленного капитала организации. Так как  уставный капитал не изменялся в течение исследуемого периода, то увеличивался накопленный капитал, который характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», т.е. растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Таким образом, исследуемое предприятие ОАО «Хенкель-Пемос» отвечет основным признакам «положительного баланса»:

     

-  валюта баланса  в конце 2008 года увеличилась на 329 076 тыс.руб. (на 86%) по сравнению с данными на конец 2007 года.;

     

- в 2008 году темпы прироста оборотных активов стали выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (411,5% > 97,86%);

     

- в 2008 собственный капитал организации (

533873 тыс.руб.

) превышает заемный (

178918 тыс.руб.

) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капита(величина собственного капитала по сравнению с данными на конец 2007 года вырос на 148%, тогда как заемного – только на 6%);

     

- темпы прироста  дебиторской и кредиторской  примерно  одинаковые;

     

- в балансе  отсутствует статья «Непокрытый убыток». 

     

2.2 Анализ динамики, структуры и структурной динамики отдельных групп активов и пассивов организации (запасы, кредиторская задолженность). 
 
 
 

 

Таблица 3 «Анализ оборотных активов по статье «Запасы» 
 
 
 

 

2.2.1. Запасы

     

На протяжении всего исследуемого периода основная доля запасов - это сырье и материалы (удельный вес более 90%). Возможные причины –

закупки «впрок», т.е. сверхнормативные запасы, либо неиспользуемые в процессе производства материалы. Чтобы сделать вывод, необходимо  проанализировать оборот материальных запасов. 

К

обор 

= Выручка от  реализ.(за период) / Актив (средний)

Актив (средний  за 2008г.) =  А

кон.2007

+ А

кон.2008 

/ 2

Актив (средний  за 2007г.) =  А

нач.2007

+ А

кон.2007

/ 2

Актив 2008 (матер.запасы) = (66954+112943) / 2 = 89948,5 тыс.руб.

Актив 2007 (матер.запасы) = (70723+66954) / 2 = 68838,5 тыс.руб.

Выручка за 2008 = 1803040 тыс.руб.

Выручка за 2007 = 1212955 тыс.руб.

К

обор 2008 

=  1803040 / 89948,5 = 20,045

К

обор 2007 

=  1212955 / 68838,5 = 17,62 

     

Как уже говорилось, за 2008 год произошел значительный рост валюты баланса за счет увеличения оборотных активов. Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования материальных запасов с точки зрения извлечения дохода, так как скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности. Следовательно, увеличение запасов связано с  расширением деятельности предприятия за счет увеличения оборота (на 33,5% по сравнению с 2007 годом, по данным из пояснительной записки). Однако рост  коэффициента оборачиваемости  позволяет говорить лишь о положительной динамике использования материальных запасов, а не об оптимальном их количестве. Все-таки большой удельный вес запасов свидетельствует  о их большом количестве, вероятно превышающем норму.

 

Таблица 4 «Анализ пассивов по статье «Кредиторская задолженность» 
 
 
 
 
 

 

2.2.2. Кредиторская задолженность 

     

При анализе  текущих пассивов основным заемным  источником финансирования выступает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (удельный вес на конец 2008г. 86,59%).  Данный источник финансирования является основным на протяжении исследуемого периода (с 2007 по 2008г), его увеличение (на 212%) связано как с ростом объемов производства в 2008году, так и возможно со сверхнормативными товарно-материальными запасами.

     

Также в 2008 году наблюдается значительное  увеличение задолженности по налогам и сборам (на 18 416 тыс.руб.), которое также связано с ростом объемов производства. Однозначно увеличиваются налоги с выручки от реализации, возрастает НДС, налог на прибыль. 

2.3 Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия. 

Таблица №5 «Анализ состава, динамики  прибыли»