Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» за 2007-2009 гг.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования 

«Самарский государственный  аэрокосмический университет 

имени академика С.П. Королева

(национальный исследовательский  университет)»

 

Факультет экономики и  управления

 

Кафедра экономики

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ» 

на тему:

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» за 2007-2009 гг.»

 

 

 

Выполнила: студентка

Группы Э-23 Михеева Е. С.

Руководитель: Морозова С.А.

 

 

Дата сдачи:    «___» _________ 20__ г.

Дата защиты: «___» _________ 20__ г.

 

Оценка: _________________        ______________________

                                                                                                      ^{(подпись преподавателя)}

 

Самара 2011

Реферат

 

Курсовая работа.

Расчетно-пояснительная  записка: 36 страниц, 38 рисунков, 3 таблицы, 7 источников.

Приложения: 33 листа

АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, УСТОЙЧИВОСТЬ ФИНАНСОВАЯ, АКТИВНОСТЬ ДЕЛОВАЯ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ.

Проектный расчет оценки деятельности предприятия за 3 года: проведена оценка темпа роста имущества предприятия, построены графики, определены коэффициенты ликвидности, устойчивости предприятия и его рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Анализ хозяйственной  деятельности 4

2 Анализ финансовой  деятельности предприятия 6

    2.1 Анализ  бухгалтерского баланса 7

       2.1.1 Анализ динамики и структуры  имущества предприятия  (актива  баланса)  7                                                                                         

      2.1.2 Анализ динамики и структуры источников имущества предприятия (пассива баланса)                                                                                                              8

   2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 8

      2.2.1 Оценка ликвидности баланса 9

      2.2.2 Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности        11                                                                             

    2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия  15

    2.4 Оценка деловой активности 21

    2.5 Анализ  рентабельности предприятия 28

Заключение 34

Список использованных источников 36

Приложение А 37

Приложение Б 48

Приложение В 59

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Цель данной курсовой работы – с помощью различных инструментов финансового анализа провести комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» на основе данных Формы 1 «Бухгалтерский баланс» и Формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности за период с 2007 г. по 2009 г.

ОАО «ЛУКОЙЛ» является одной из крупнейших мировых вертикально-интегрированных компаний, занимающейся добычей и переработкой нефти и газа, производством нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. В основных сферах своей деятельности Компания занимает лидирующие позиции на российском и мировом рынках. 
Ежедневно продукты, энергию и тепло данной компании покупают миллионы потребителей в 30 странах мира, улучшая качество своей жизни. 
Ежедневно более 150 000 человек объединяют свои усилия и талант, чтобы обеспечить Компании передовые позиции на рынке.

ОАО «ЛУКОЙЛ» считает своей целью создание новой стоимости, поддержание высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов Компании и выплаты денежных дивидендов.

Для достижения этих целей  ОАО «ЛУКОЙЛ» будет использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применение новых прогрессивных технологий.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ хозяйственной деятельности

ОАО «ЛУКОЙЛ»  — одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции Компании  являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок. 

ОАО «ЛУКОЙЛ» сегодня

 

• 2,2% общемировой добычи нефти*;
• Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти;
• Компания №3 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти;
• 17,8% общероссийской добычи нефти и 18,2% общероссийской переработки нефти;
• Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2010 году более

       100 млрд. долл. и чистой прибылью более 9 млрд. долл.

     * По данным EIG. 

 

Бизнес-сегмент  «Геологоразведка и добыча» 

 

ОАО «ЛУКОЙЛ» реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира.

На Россию приходится 89,8% доказанных запасов Компании и 90,6% добычи товарных углеводородов. За рубежом  Компания участвует в 11  проектах по добыче нефти в пяти странах мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов  РФ – Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной  базой и основным регионом нефтедобычи  Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов  и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты  приходится 10,2% доказанных запасов  Компании и 9,4% добычи товарных углеводородов.  

 

Бизнес-сегмент  «Переработка и сбыт»

 

 

 Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы ОАО «ЛУКОЙЛ». Развитие этого сегмента позволяет Компании снизить зависимость от высокой ценовой волатильности на рынке нефти и улучшить свои конкурентные позиции в основных регионах деятельности путем выпуска и реализации высококачественной продукции с высокой добавленной стоимостью.

ОАО «ЛУКОЙЛ» владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ TRN).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих  заводов группы ОАО «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2010 года составляет 71,5 млн. т/год.

В России Компании принадлежат  четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы ОАО «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов  группы ОАО «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2010 года составляет: 45,1 млн. т/год (338 млн. барр./год).

Сегодня ОАО «ЛУКОЙЛ» выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем  в 30 странах мира.

В декабре 2010 года был запущен комплекс каталитического крекинга на НПЗ в Нижнем Новгороде — это крупнейший комплекс каталитического крекинга, построенный в России за последние 25 лет. Это позволило начать производство бензина, полностью соответствующего стандарту Евро-5.  

 

Бизнес-сектор «Электроэнергетика»  

 

Сектор включает в себя все направления энергетического  бизнеса, начиная от генерации и  заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В бизнес-сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные  в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую  и тепловую энергию на НПЗ Компании в Болгарии, Румынии, Украине.

Генерирующие мощности группы ОАО «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 4,4 ГВт. Общий объем выработки электроэнергии группой, включающий выработку малой энергетики, в 2010 году составил 14,6 млрд. кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2010 году составил 15,3 млн. Гкал.

Инновационная политика  

 

Инновационная политика становится одним из главных элементов развития Компании. Использование современных технологий позволяет нам увеличивать эффективность бизнеса. Сегодня мы первая российская компания, получающая опыт работы на глубоководном шельфе Западной Африки. Компания продолжает совершенствовать технологии по добыче тяжелой и высоковязкой нефти в России. В 2010 году мы обеспечили 20% общероссийской добычи нефти этой категории. 

В 2010 году в Группе был  создан единый корпоративный научно-исследовательский  центр – ООО «ЛУКОЙЛ-Инжиниринг».  Его задачами являются организация и выполнение научно-технических работ по геологии, разработке и добыче по всем объектам группы «ЛУКОЙЛ». На базе ОАО «РИТЭК» было создано управление по работе со сложными и малопродуктивными месторождениями, которое станет центром активного внедрения инновационных методов нефтедобычи.  

 

2. Анализ функциональной деятельности предприятия

Структура анализа функциональной деятельности предприятия состоит  из оценки пяти основных блок - параметров:

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структура анализа  финансовой деятельности предприятия 

Важным средством представления  информации, характеризующей финансово-хозяйственную  деятельность предприятия, является финансовый отчет, который представлен бухгалтерским  балансом и отчетом о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс –  это информация о финансовом положение  хозяйственной единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость  имущества предприятия и стоимость  источников финансирования.

Отчет о прибылях и убытках  призван отражать доходы и затраты  предприятия на определенный момент времени.

2.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятий

Цель: охарактеризовать структуру  и динамику изменения имущества  компании и источников его финансирования.

1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия 
   (активы баланса)

Вывод: из графика видно, что происходит монотонный рост активов предприятия, более подробно структура этих активов представлена на рисунке 2.

Вывод: Из графика видно, что внеоборотные активы не только превышают оборотные более чем в два раза, но также наблюдается монотонный рост их доли в рассматриваемом отчетном периоде 2007-2009 гг. Если рассмотреть структуру внеоборотных активов, можно обратить внимание на то, что доля долгосрочных обязательств составляет более 97% .  Такая структура активов может привести к снижению ликвидности предприятия.

2.1.2 Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия (пассив баланса)

Рисунок 4 – Динамика структуры  пассива предприятия

Вывод: Анализ структурной динамики позволяет сделать вывод о том, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в 2007 году на 47,5% обеспечено собственным капиталом и на 52,4% – заемным капиталом. Далее до 2009 года включительно заемный капитал возрастал до 63,2%.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства, объективная  и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой  оценки является показатели платежеспособности и степени ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Способность платить влияет на формы  и условия коммерческих сделок в  том числа на возможность получения  кредита.

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств, к которым относится  наличных денег, денежных средств на счетах банках и т.д. Ликвидность  и платежеспособность как экономическая  категории не тождественны, но на практике тесно связаны между собой.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности может быть использованы следующие приемы:

• анализ ликвидности баланса;
• расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

2.2.1 Оценка ликвидности  баланса

Главная задача – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность соответствует сроку погашения обязательств (срочность возврата)).

Для проведения анализа активов  и пассив баланса классифицируется по ряду признаков: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени  срочности оплаты (погашения) (пассив). Группировка статей актива и пассива  для анализа ликвидности баланса  приведена на рисунке 2.

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства разделяют нам следующие  группы (рисунок 6).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата (рисунок 7).

Рисунок 5 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Рисунок 6 – Классификация активов предприятия

Рисунок 7 – Классификация пассивов предприятия

При определении ликвидности  баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

Анализ ликвидности баланса  проводится с помощью таблицы, по данным которой можно сделать  вывод о том, что в рассматриваемом  периоде балансы предприятия  соответствуют (не соответствуют) всем критериям абсолютной ликвидности  предприятия.

Таблица 1 – Анализ ликвидности  баланса

	2007	2008	2009
Актив, тыс.руб.
A1	28436996	64898705	61129585
A2	175094863	89543524	139059216
A3	4890859	2111647	3735523
A4	415390104	502003570	699129414
Пассив, тыс.руб.
П1	97288055	39417598	94027683
П2	142954355	262528704	389711100
П3	86857057	28429745	88513738
П4	296713355	328181421	330801217
Результаты
	А1П1	А1≥П1	А1П1
	А2≥П2	А2П2	А2П2
	А3П3	А3П3	А3П3
	А4П4	А4П4	А4П4

 

Вывод: по данным таблицы можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период балансы предприятия не соответствуют критериям абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия падает, что может привести в долгосрочной перспективе к потере платежеспособности.

2.2.2 Оценка абсолютных  показателей ликвидности и платежеспособности

При изучении баланса следует  обратить внимание на очень важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК).

,

где ОбА – оборотные активы,

           КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 8 – Динамика ЧОК

Вывод: по графику можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009 год предприятие было не ликвидным и не платежеспособным, так как объем краткосрочных обязательств превышал объем оборотных активов.

Оценка относительных  показателей

1. коэффициент текущей ликвидности (общие покрытия) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывающую, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.

 

Рисунок 9 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

Вывод: способность предприятия погашать задолженности снижается, так как уменьшается количество оборотных средств, приходящихся на 1 рубль задолженности, все показатели являются ниже нормы: в 2007 г. – 0,868 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности; 2008 г. – 0,518 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности; 2009 г. – 0,422 руб. оборотных приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности.

2. коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – характеризует способность компании или предприятия выполнить текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

 

Рисунок 10 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности

Вывод: из графика следует, что предприятие, в период с 2007-2009 гг., не способно выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности.

3. коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

 

Рисунок 11 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Вывод: по данным графика можем сделать вывод о том, что в рассматриваемый период     с 2007-2009 гг.показатель ниже норм, что свидетельствует о дефиците денежных средств, которыми можно погасить краткосрочные обязательства.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

1. – излишек “+” или недостаток “-” собственных оборотных средств;

 

где    СК – собственный капитал;

      ВобА – внеоборотные активы;

             З – запасы и затраты.

Рисунок 12 – Собственные  оборотные средства

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период (2007-2009 г.) собственные оборотные средства у предприятия находятся в недостатке и уменьшаются с каждым годом функционирования предприятия, т.е. величина заемных средств увеличивается.

2. ±СОД – излишек “+” или недостаток “-” собственных ОС и долгосрочных источников (заемных) для формирования запасов и затрат;

 

где  ДО – долгосрочные обязательства.

Рисунок 13 – Собственные  оборотные средства и долгосрочные источники

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009 года наблюдался недостаток  собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

3. - излишек “+” или недостаток “-” общей величины основных источников средств для формировании запасов и затрат;

 

где КО – краткосрочные обязательства.

Рисунок 14 – Общая величина основных источников средств

Вывод: из графика можно сделать вывод о том, что в рассмотренный период наблюдается скачкообразное изменение общей величины основных источников. С 2007 по 2008 г. наблюдается рост источников средств, в период с 2008 по 2009 г. наблюдается спад до 104 890 725 рублей.

Показатель обеспеченности запасов и затрат источников их формирования (±СОС, ±СОД, ±Общ.ОИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определение типа финансовой устойчивости используют трех компонентный показатель типа финансовой ситуации.

,

            где -

-

-

Функция S(x) определяется следующим образом:

 

Таблица 2 – Типы финансовой устойчивости

	2007	2008	2009
СОС	-122658704	-174840077	-370920958
СОД	-37612067	-148398833	-284428573
Общ.ОИС	105003456	113767933	104890725
Sср(x)	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Вывод: опираясь на таблицу 2, можно сделать вывод о том, что в период с 2007 по 2009г.: неустойчивое финансовое положение; источники покрытия затрат – собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы; нарушение платежеспособность; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств.

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. коэффициент автономии – это основной показатель, характеризующий  финансовую устойчивость организации и отражает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

 

                     Рисунок 15 – Коэффициент автономии

Вывод: финансовая устойчивость предприятия низкая, о чем говорит малая доля собственных средств в общей сумме средств предприятия, на всем анализируемом периоде ниже нормы в 0,5: в 2007 г. – 0,476 собственных средств в общей сумме средств предприятии; в 2008 г. – 0,498 собственных средств в общей сумме средств предприятии; в 2009 г. – 0,366 собственных средств в общей сумме средств предприятии.

2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий, сколько заемных средств привлекается предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

 

Рисунок 16 – Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств

Вывод: график показывает, что на предприятие большая доля заемных средств по отношению к собственным средствам, превышает норматив 1, что увеличивает его долговые обязательства: в 2007 г. – 1,102 руб. заемных средств приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств; в 2008 г. – 1,007 руб. заемных средств приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств; в 2009 г. – 1,730 руб.

3. коэффициент обеспеченности собственными средствами – указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику:

 

Рисунок 17 – Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

Вывод: по данному графику можно сделать вывод, что за рассмотренный период предприятие ни разу не достигало нормативного значения, а значит предприятие зависимо от внешних кредиторов.

4. коэффициент иммобилизации – отражает степень ликвидности активов, что позволяет отвечать по текущим обязательствам в будущем:

 

Рисунок 18 – Коэффициент  иммобилизации

Вывод: чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам, соответственно способность погашения обязательств предприятием в период с 2007 г. по 2009 г. уменьшается с каждым годом.

5. коэффициент имущества производственного назначения, характеризующий долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия:

 

Рисунок 19 – Коэффициент  имущества производственного назначения

Вывод: доля имущества производственного назначения в стоимости имущества предприятия средств производства постоянно увеличивается с каждым годом, это говорит о том, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

6. коэффициент прогноза банкротства, характеризующий долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств:

 

Рисунок 20 – Коэффициент  прогноза банкротства

Вывод: из графика видно, что способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам снижается с каждым годом, а в частности достигает отрицательного значения в 2007 г. – -0,054, 2008 г. – -0,224, 2009 г. – -0,312 ,что неблагоприятно отражается на производстве.

2.4 Оценка деловой  активности предприятия

Деловую активность предприятия  можно представить, как систему  количественных и качественных критериев.

Качественные  критерии – это широта рынков сбыта продукции (внутренние, внешние) репутации предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.