Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 50

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет: «Экономика, управления и менеджмента в строительстве»

Курсовая работа по дисциплине

«Технико-экономический анализ и диагностика деятельности предприятия».

Вариант № 1

:

Москва 2011

Содержание

Введение

1.              Классификация приемов и способов экономического анализа.

2.              Оценка платежеспособности предприятия

2.1.              Исходные данные

2.2.              Оценка структуры активов и пассивов              22

2.3.              Анализ ликвидности баланса предприятия              25

3.              Оценка риска потери финансовой устойчивости предприятия              29

3.1.              Анализ риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей              29

3.2.              Анализ риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета финансовых коэффициентов              35

Заключение

Список литературы              40

Введение

В современных условиях хозяйствования определяющими в деятельности организаций стали экономические методы и интересы. Организации, получив самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, приобрели право распоряжаться ресурсами и результатами труда, теперь они сами несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и экономический успех организации всецело зависит от того, насколько эффективна её деятельность, выражающаяся в сумме полученной прибыли, являющейся основным собственным внутренним финансовым источником, обеспечивающим развитие организации на принципах самофинансирования.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности организации. Эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении организации и финансовых результатов ее деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).

Цель финансового анализа состоит в:

1)                 объективной оценке финансового состояния организации, ее платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

2)                 выявлении путей увеличения собственного капитала чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

3)                 разработке прогнозов роста (снижения финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) организации и на этой основе в выработке вариантов обоснованных управленческих решений различными группами заинтересованных лиц.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Целью работы является анализ финансового состояния предприятия на основании финансовой отчетности и предложение рекомендаций по стабилизации финансового положения,

1.                 Классификация приемов и способов экономического анализа

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи.

Среди основных выделим:

· повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;
· объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

· определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;
· контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;
· выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

· проверка оптимальности управленческих решений.

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в плавном их развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

      определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организации;

      установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов, на них влияющих;

      выявление формы взаимосвязи между факторами;

      выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

      количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

С позиции методологии комплексного экономического анализа принципиальное значение имеет рассмотрение инструментария. В состав инструментария входят как количественные приемы и способы, так и качественные методы, ориентированные на анализ конкретной ситуации. Важно отметить, что в процессе взаимопроникновения и взаимообогащения экономических наук арсенал методов комплексного экономического анализа постоянно расширяется. Ряд приемов, которые использует комплексный анализ, кроме статистики, применяют другие науки, часть которых обозначена на рис. 1.1. Эти приемы соответствующим образом приспособлены к изучению предмета комплексного экономического анализа.

6

6

40

Те приемы, которые нашли применение с момента возникновения экономического анализа как обособленной отрасли специальных знаний, считаются традиционными. Среди них относительные и средние величины, сравнения, группировки, индексы, цепные подстановки, выделение «узких мест» и «ведущих звеньев», способ долевого участия, балансовые увязки и др. В комплексном экономическом анализе важное значение имеют относительные величины, выражающие количественные соотношения явлений (процессов), в частности проценты – процент выполнения плана по объему реализации; коэффициенты (индексы), когда за базу сравнения абсолютных величин принимается единица, а остальные относительные величины определяются путем сравнения последующих значений с базой. Например, коэффициент роста продукции (темп роста) в отчетном периоде по сравнению с базовым годом, удельный вес (доля), характеризующий состав совокупности. Например, удельный вес рабочих в общей численности работающих и др.; средние величины, дающие обобщающую характеристику экономических явлений во времени (например, среднемесячная заработная плата одного работающего) и др.

Среднеарифметические величины определяются как частное от деления суммы значений, полученных во всех наблюдениях, на общее число наблюдений, например, среднемесячный объем производства по итогам года. Средневзвешенная арифметическая величина применяется, когда значение варьирующего признака повторяется. Она может быть применена для исчисления среднего тарифного разряда и других подобных показателей. Средняя хронологическая величина применяется при определении среднемесячных остатков материальных ценностей на складе, среднего числа работников на предприятии и т. п. Средняя геометрическая величина может применяться при исчислении среднегодовых темпов роста за ряд лет.

Другой важный прием анализа – сравнение.

Сравнение – сопоставление изучаемых данных и факторов хозяйственной жизни. Оно позволяет рассматривать экономические показатели в сравнении с другими, давать оценку выполнения плановых заданий, определять достигнутый уровень и темпы экономического развития, выявлять размер и причины различий в использовании ресурсов, оценивать внутренние резервы.

Применяются несколько видов сравнений:

                 Сравнение однородных фактических показателей деятельности организации с плановыми заданиями, с данными за предыдущий период и др.;

                 Сравнение изменений различных показателей финансово-хозяйственной деятельности между собой, например, сравнение темпов роста среднегодовой выработки одного работающего с темпами роста среднегодовой заработной платы одного работающего и др.;

                 Сравнение показателей динамики за ряд временных периодов в абсолютных и относительных величинах;

                 Отраслевые сравнения, т. е. сравнительный анализ деятельности предприятий одной отрасли.

Прием выделения «узких мест» и «ведущих звеньев» позволяет установить, какие участки или какие недостатки ресурсного обеспечения ограничивают эффективность финансово-хозяйственной деятельности, мешает выполнению плановых заданий. Выделение «узкого места» дает возможность количественно определить и мобилизовать резервы для его устранения. «Ведущее звено» - это основной элемент в деятельности предприятия, определяющий его возможности повысить эффективность производства.

К числу наиболее распространенных приемов комплексного экономического анализа относятся группировки. Они применяются для выявления взаимосвязи между отдельными экономическими явлениями с целью изучения структуры, состава и динамики развития, определения средних величин и их содержания. Применяются структурные группировки, позволяющие группировать качественно однородные экономические явления по признаку сходства их экономической природы и анализировать на их основе состав и структуру основных средств предприятия, выпускаемой продукции и т.д. Для выявления взаимосвязи, взаимозависимости отдельных показателей, экономических явлений используются аналитические группировки, например, группировка факторов увеличения выпуска продукции, связанных с живым трудом, со средствами труда и с предметами труда и др.

К числу традиционных приемов комплексного экономического анализа относится детализация, т.е. рассматриваемый показатель может быть детализирован при анализе по переменному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, по центрам ответственности и т.д. Названные выше приемы объединены в качестве исследовательских инструментов в методе факторного анализа.

Отдельное место в системе методов комплексного экономического анализа отводится факторному анализу. Целью экономической деятельности предприятия всегда является некий результат, который зависит от много численных и разнообразных факторов. Очевидно, что чем детальнее будет изучено влияние факторов на величину результата, тем точнее и достовернее будет прогноз о возможности его достижения. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать бизнес-план и принять управленческие решения. Факторным анализом, по определению, является методика, включающая в себя единые методы измерения (постоянного и системного) факторных показателей, комплексного изучения их воздействия на величину результативных показателей, теоретические принципы, лежащие в основе прогнозирования.

Факторы, которые оказывают непосредственное влияние на результативный показатель, называются прямыми (факторами прямого действия). Косвенные же влияют через посредничество других факторов. В зависимости от степени опосредованности влияния различают факторы первого, второго, третьего и последующих уровней подчинения. Таким образом, факторы прямого действия – факторы прямого уровня. Факторы, которые определяют результативный показатель косвенно, при помощи факторов первого уровня, называют факторами второго уровня и т.д. Кроме того, зависимость экономического показателя от факторов, действующих одновременно, разнонаправлено и с различной силой, может быть:

А) вероятностной, т.е. когда влияние одной величины (случайной) на изменение другой (случайной и неслучайной) может иметь возможный (вероятностный) характер;

Б) детерминированной (функциональной), т.е. зависимость обобщающего показателя от факторов однозначна: каждому значению фактора-аргумента соответствует единственное значение обобщающего показателя (целевой функции).

При предположении о наличии функциональной зависимости обобщающего показателя от отдельных факторов детализация будет определяться функцией, которая имеет вид:

                 Аддитивный: Q = g1 + g2 + … + gn, где Q – например, объем товарной продукции в целом по предприятию, g1, g2, …, gn – выпуск товарной продукции отдельными подразделениями (цехами);

                 Мультипликативный: Q = g1 * g2 * … * gn, где Q – среднегодовая выработка одного работающего, g1, g2, …, gn – факторы, ее определяющие: удельный вес рабочих в общей численности работающих, число дней, отработанных одним рабочим, средняя продолжительность рабочего дня, часовая выработка;

                 Кратный: νМ = SМ / NT, например, зависимость материалоемкости продукции νМ от суммы затрат на материалы SМ и объема выпуска товарной продукции NT;

                 Комбинированный: КР = Р / (Аср + Е), например, показатель рентабельности производства КР зависит от полученной прибыли Р, среднегодовой стоимости основных промышленно-производственных средств Аср и средних остатков оборотных средств Е.

Использование приема детализации позволит определить влияние отдельных факторов на обобщающий показатель, количественно из измерить.

Метод удлинения расчетной формулы заключается в расчленении показателя на составные элементы.

Например, материалоемкость продукции νМ определяется как частно от деления материальных затрат SМ на объем выпуска товарной продукции NT. Материалоемкость продукции можно расчленить на составные элементы, т.е. материалоемкость основных материалов, вспомогательных материалов, полуфабрикатов, топлива и энергоемкость:

νМ = SМ / NT = (SОМ + SВМ + SПф + SТ + SЭ) / NТ,

где SОМ – затраты на основные материалы;

      SВМ – затраты на вспомогательные материалы;

     SПф – затраты на полуфабрикаты;

     SТ – затраты на топливо;

     SЭ – затраты на электроэнергию.

  В анализе финансово-хозяйственной деятельности широко используется балансовый метод (балансовые увязки), который позволяет выявить согласованность взаимозависимость показателей на основе составления отдельных балансов (например, балансы материальных ресурсов, отражающие потребность предприятия в отдельных видах материалов и источники покрытия и др.). Составление балансов позволяет выявить неиспользованные резервы производства. Балансовый прием применяется и для проверки расчетов, проведенных другими способами.

Способ долевого участия используется, когда трудно установить зависимость анализируемого показателя от частных показателей. Способ заключается в том, что отклонение по обобщающему показателю пропорционально распределяется между отдельными факторами, под влиянием которых произошло это отклонение. Например, рассчитать влияние изменения балансовой прибыли на уровень рентабельности можно по формуле:

∆КРi = ∆КР * (∆рi / ∆p∆),

где ∆КРi – изменение уровня рентабельности за счет увеличения прибыли под влиянием фактора i, %;

∆КР – изменения уровня рентабельности в связи с изменением балансовой прибыли, %;

∆p∆ - изменение балансовой прибыли, руб.;

∆рi – изменение балансовой прибыли за счет фактора i.

Способ цепных подстановок позволяет измерить влияние отдельных факторов на результат их взаимодействия – обобщающий (целевой) показатель, рассчитать отклонения фактических показателей от нормативных (плановых).

  Подстановка – замена базисной или нормативной величины частного показателя фактической. Цепные подстановки – это последовательные замены базисных величин частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактическими величинами этих показателей. Затем эти влияния (влияния произведенной замены на изменение величины изучаемого обобщающего показателя) сравниваются между собой. Число подстановок равно числу входящих в расчетную формулу частных показателей.

Алгоритм метода цепных подстановок можно продемонстрировать расчетом влияния частных показателей на величину показателя, представленного в виде следующей расчетной формулы:

Λ = а * b * c * d.

В наших обозначениях 0 соответствует базисному периоду (это индекс базисного показателя); 1 соответствует отчетному периоду (это индекс показателя в отчетном периоде). Тогда базисное значение Λ0 = а0 * b0 * c0 * d0, а фактическое: Λ1 = а1 * b1 * c1 * d1. Общее отклонение фактического показателя от базисного ∆Λ (∆Λ = Λ1 - Λ0), очевидно, равно сумме отклонений, полученных под влиянием изменения частных показателей.

     Изменения частных показателей вычисляются путем последовательных подстановок в формулу для вычисления показателя F фактических значений параметров a, b, c, d вместо базисных:

∆Λ1 = а1 * b0 * c0 * d0 – F0;

∆Λ2 = а1 * b1 * c0 * d0 – F1;  

∆Λ3 = а1 * b1 * c1 * d0 – F2;

∆Λ4 = а1 * b1 * c1 * d1 – F3;

Проверка расчета проводится путем сопоставления баланса отклонений, т.е. общее отклонение фактического показателя от базисного должно быть равно сумме отклонений под влиянием изменения частных показателей:

Λ1 - Λ0 = ∆Λ1 + ∆Λ2 + ∆Λ3 + ∆Λ4 .

Разновидностью приема цепных подстановок является способ расчета с помощью абсолютных разниц. Целевая функция, как и в предыдущем примере, представлена в виде мультипликативной модели. Определяется изменение величины каждого фактора по сравнению с базисным значением, например плановым. Затем эти разности умножают на остальные частные показатели – множители мультипликативной модели. Заметим, при переходе от одного фактора к другому берется в расчет уже другое значение множителя. Множители, стоящие после этого фактора (справа), по которому рассчитывается разница, остаются в значении базисного периода, а все оставшиеся перед ним (слева) берутся в значениях отчетного периода.

Говоря о приемах анализа, следует особо подчеркнуть значение, которое имеет способ подачи информации. Особенно это важно в условиях рынка. Зачастую пользователи информации не имеют достаточной квалификации или времени, чтобы вникнуть во все премудрости аналитического исследования. А организация заинтересована в том, чтобы представить свои показатели и перспективу развития в лучшем виде, что особенно важно при составлении проспекта эмиссии, в докладе перед собранием акционеров или в бизнес-плане инвестиционного проекта.

В этом случае незаменимы таблицы и графики. Таблицы позволяют рассматривать изолированные статистические данные совместно, достаточно полно и точно охватывая природу явлений. Любая таблица представляет собой форму точного и в то же время удобного и наглядного изложения данных о производственных явлениях и процессах. Составление макетов таблиц – важный этап обработки материалов наблюдения.

Графики незаменимы для иллюстрации результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С помощью графиков легко выявить и наглядно представить закономерности, которые трудно бывает уловить в сложных статистических таблицах. При этом используются различные графики, многообразие видов которых обусловлено различиями в их экономическом содержании, способами построения и широтой круга изображаемых ими общественных явлений и процессов.

Помимо вышеназванных методов комплексный экономический анализ использует методы линейного программирования. Они применяются для решения экстремальных задач, которые сводятся к нахождению максимума и минимума некоторых функций переменных величин. Методы линейного программирования основаны на решении линейных уравнений, когда зависимость между изучаемыми явлениями строго функциональна. В анализе с помощью этих методов может исчисляться оптимальная общая производительность оборудования, решаться задачи оптимального распределения имеющихся ресурсов, транспортные задачи.

Эвристические методы (методы «мозговой атаки», «мозгового штурма», «Делфи»), также используемые комплексным экономическим анализом, основаны на результатах опыта, интуиции, экспертных оценок и применяются как для количественного измерения текущих событий, так и прогнозирования их дальнейшего развития.

2.      ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ (форма №1 – Бухгалтерский баланс)

2.2.              Оценка структуры активов и пассивов

      А1. Наиболее ликвидные активы  (минимальный риск ликвидности) - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

      А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

      A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

      А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности) - внеоборотные (иммобилизованные средства)

Таблица №1

Пассивы ранжируются по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:

      П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

      П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные пассивы.

      П3. Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.

      П4.  Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи  раздела III баланса "Капитал и резервы".

Расчетные модели

Таблица №2