Анализ финансового состояния. 19

Содержание 
 

 

Введение 

      Информационной  базой финансового анализа является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. В конечном результате анализ финансового состояния предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

      Таким образом, анализ финансового состояния  предприятия является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы. Исходя из выше изложенного, тема является актуальной.

      Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия  и пути его улучшения на примере  ООО «Еврострой».

      В соответствии с поставленной целью в курсовой работе были сформулированы и решены следующие задачи:

      - определены теоретические основы  анализа финансового состояния  предприятия;

      -определена  система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия;

      - исследована бухгалтерская (финансовая) отчетность на примере ООО «Еврострой»;

      - провести анализ финансового  состояния;

      - разработать рекомендации по  усовершенствованию финансового  состояния предприятия. 

      Объектом  исследования выступило ООО «Еврострой».

      Предметом исследования курсовой работы является анализ финансового состояния ООО «Еврострой» и пути его улучшения.

      В качестве объекта исследования выступает  бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

      Структурно  курсовая работа состоит из введения, трех глав и выводов и предложений. В первой главе рассматриваются теоретические и методологические основы оценки анализа финансового состояния, а именно сущность, цели, задачи, методы анализа, информационная база, проблемы оценки финансового состояния и методика оценки финансового состояния предприятия.

      Во  второй главе показан горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, анализ деловой активности и рентабельности по данным отчетности ООО «Еврострой»

      В третьей главе, предложены пути улучшения финансового состояния ООО «Еврострой».

      Выводы  и предложения, сформулированные в  курсовой работе, могут быть использованы в практической деятельности предприятия.

 

     ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

     1.1 Сущность, понятие  финансового состояния организации  и задачи его анализа

 

      Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования  финансовых ресурсов.

      Финансовое  состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.  Оно выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.

      Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа [16, с.68] .

      Следует различать понятия «финансовый  анализ» и «анализ финансового  состояния». Финансовый анализ - более  широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния  еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

      Анализ  финансового состояния - это часть  финансового анализа. Финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

      Финансовое  состояние предприятия зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе [11, с.280].

      Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния [19, с.15]. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

      Основными задачами как внутреннего, так и  внешнего анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

      Для решения этих задач изучаются:

      - наличие, состав и структура  средств предприятия; причины  и последствия их изменений;

      - наличие, состав и структура  источников средств предприятия причины и последствия их изменения;

      - состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

      - наличие, структура текущих активов  в сфере производства и обращения,  причины и последствия их изменения;

      - ликвидность и качество дебиторской задолженности;

      - наличие, состав и структура  источников средств, причины и  последствия их изменений;

      - платежеспособность и финансовая гибкость;

      - эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

      Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

      При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия  прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций  изменения дивидендов и т.п.

      Анализ  финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.

      В основе комплексного анализа финансового  состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской  отчетности – это процесс, при  котором оценивается прошлое  и текущее положение и результаты деятельности организации.

      Результаты  анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

      Анализ  финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

      Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

     1.2 Методика оценки финансового состояния предприятия

 

      Методика  оценки финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

      - экономическое чтение финансовой  отчетности, т.е. изучение абсолютных  показателей представленных в  отчетности;

      - анализ изменения имущественного  положения предприятия; 

      - анализ платежеспособности;

       - анализ финансовой устойчивости;

      - анализ деловой активности.

      Одним из важных критериев оценки финансового  состояния предприятия является ее платежеспособность. Платежеспособностью  предприятия называется возможность  и способность его своевременно и полностью погашать свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а так же перед государством. Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы. При хорошем финансовом состоянии предприятие платежеспособно, при плохом периодически или постепенно не платежеспособно. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Платежеспособность предприятия связана с ликвидностью баланса, ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, таким образом, ликвидность это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Понятие платежеспособности, ликвидности не тождественно. Термин «платежеспособность» несколько шире чем «ликвидность», т.к. включает в себя не только возможность превращения активов в быстро реализуемые активы, но и способность своевременно и полно выполнять свои обязательства, следует, ликвидность баланса является основой платежеспособности.

      Для оценки платежеспособности предприятия  и ликвидности баланса используют следующие методы:

      - анализ ликвидности баланса по  абсолютным показателям;

      - расчет и оценка финансовых  коэффициентов ликвидности.

      При анализе ликвидности баланса  а, следовательно, и платежеспособности используют групповой метод, т.е. сравнивают активы сгруппированные по степени  ликвидности с обязательствами  по пассиву расположенными по срокам их погашения. Этот метод является более подробным, с его помощью не только определяют ликвидность, но и находят, в какой группе произошел сбой.

      А₁ – высоколиквидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

      А₂ – быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев;

      А₃ – медленно реализуемые активы - НДС по приобретенным ценностям, запасы и дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев и прочие оборотные активы;

      А₄ – трудно реализуемые активы – все внеоборотные активы;

      П₁ – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.;

      П₂ – краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих периодов,  прочие краткосрочные обязательства ;

      П₃ – долгосрочные обязательства - долгосрочные обязательства;

      П₄ – постоянные обязательства - собственный капитал организации и доходы будущих периодов [15, С.43].

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства

А₁ ≥ П_1;   А₂ ≥ П_2;   А₃ ≥ П_3;    ≤ П₄

      Обязательным  условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

СОК = СК (III) – ВОА (I)

      Теоретически  дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком у другой группы активов. Однако на практике наименее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства, поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

      Сравнение А₁ с П₁ позволяет установить текущею ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

      Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности  позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. Этот метод  используется для качественной оценки финансового положения предприятия. Цель такого расчета оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия. Различают следующие показатели ликвидности:

      -Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время (на дату составления баланса) [12, с.125].

К_АЛ = (ДС + КФВ) / КО

      где ДС – денежные средства;

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

      КО  – краткосрочные обязательства (за минусом доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов).

      Рекомендуемое значение составляет 0,15-0,3, т.е. краткосрочные  обязательства на 15-30% должны покрываться  первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

      -Коэффициент  срочной ликвидности показывает прогнозирующую платежеспособность предприятия не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, т.е. при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К_СЛ = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО

      где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

      Нормативное значение 0,7-0,8, низкое значение коэффициента указывает на необходимость систематической  работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности  в денежные средства [21, с.359].

      -Коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

К_ЛМС = (З + НДС - РБП) / КО

      где З – запасы;

      РБП – расходы будущих периодов.

      Этот  показатель характеризует степень  зависимости платежеспособности предприятия  от материальных запасов. Нормативное  значение 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

      -Коэффициент  текущей ликвидности.

К_ТЛ = (ОА - РБП) / КО)

      где ОА – оборотные активы.

      Коэффициент показывает в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажу в случае нужды прочих материальных активов. Рекомендуемое значение 2-3. значение показателя должно быть ниже единицы, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

      Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит финансовая устойчивость. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность предприятия и результатами его функционирования. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить на сколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость хозяйственного субъекта – это такое состояние денежных ресурсов которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за отчет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

      Для оценки финансовой устойчивости используются вспомогательные и абсолютные показатели:

      -Наличие  собственного оборотного капитала 

СОК = собственный  капитал – внеоборотные активы

      -Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов

СДИ = СОК + долгосрочные кредиты и займы

      -Общая  величина основных источников  формирования запасов

ОИЗ = СДИ + краткосрочные кредиты и займы

      На  основе выше указанных трех вспомогательных  показателей рассчитываются три  абсолютных показателя:

      -Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала

ΔСОК = СОК  – запасы (З

      -Излишек  (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов

ΔСДИ = СДИ  – З

      -Излишек  (+) недостаток (-) общей величины источников  покрытия запасов [17, с.57].

ΔОИЗ = ОИЗ  – З

      На  базе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно определить тип  финансовой устойчивости. Рассмотренные  показатели обеспеченности запаса соответственными источниками финансирования складываются в трех факторную модель.

М (ΔСОК, ΔСДИ, ΔОИЗ)

      Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

      - Абсолютная финансовая устойчивость 

      М₁ (1;1;1) ΔСОК ≥ 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ >0

      -Нормальная  финансовая устойчивость 

      М₂ (0;1;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ >0

      -неустойчивое  финансовое состояние

      М₃ (0;0;1) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ >0

      -Кризисное

      М₄ (0;0;0) ΔСОК < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ< 0

      Наряду  с абсолютными показателями финансовой устойчивости рассчитываются относительные  показатели. Анализ осуществляется путем  расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучение динамики их изменения за определенный период.

      -Коэффициент  финансовой независимости. Он  характеризует долю собственных  средств в валюте баланса.

К_ФН = СК / ВБ

      где СК – собственный капитал;

        ЗК – заемный капитал;

        ВБ – валюта баланса.

      Рекомендуемое значение показателя не меньше 0,5. Превышение значений указывает на укрепление финансовой независимости предприятия. От внешних  источников.

      -Коэффициент  финансовой напряженности характеризует  долю заемных средств в валюте  баланса.

К_ФН = ЗК / ВБ

      Рекомендуемое значение не более 0,5. превышение верхней  границы свидетельствует о повышении  зависимости предприятия от внешних  источников финансирования.

      -Коэффициент  самофинансирования. Он характеризует  соотношение между собственными  и заемными средствами.

К_СФ = СК / ЗК

      Рекомендуемое значение не меньше 1. Если величина показателя меньше 1, следует, большая часть  имущества сформирована за счет заемных  средств.

      -Коэффициент  задолженности характеризует соотношение  заемного и собственного капитала. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Значение коэффициента не должно быть больше 1. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утрате финансовой устойчивости.

К_З = ЗК / СК

      -Коэффициент  обеспеченности собственным оборотным  капиталом.

К_ОСОК = СОК / ОА

      где СОК – собственный оборотный  капитал;

      ОА  – оборотные активы.

      Характеризует долю собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных  активов предприятия. Рекомендуемое значение не менее0,1.

      -Коэффициент  маневренности собственного оборотного  капитала показывает степень  мобилизации использования собственных  средств предприятия. Рекомендуемое  значение 0,2-0,5.

К_МСОК = СОК / СК

      -Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.

К_СМИА = ОА / ВА

      где ВА – внеоборотные активы.

      Рекомендуемое значение индивидуально для каждого  предприятия.

      -Коэффициент  имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

К_ИПН = (ВА + З) / ВБ)

      Рекомендуемое значение меньше или равно 0,5. При  снижении показателя ниже данного значения необходимо привлекать заемные средства для пополнения предприятия.

      -Рентабельность  продаж – характеризует, сколько  бухгалтерской прибыли на один  рубль объема продаж.

Р_П = (БП / ВР) *100%

      где БП – бухгалтерская прибыль;

      ВР  – выручка от реализации продукции.

      -Рентабельность  совокупных активов – отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов предприятия.

Р_СА = (БП / А) *100%

      где А – средняя стоимость совокупных активов.

      -Рентабельность  внеоборотных активов – характеризует  бухгалтерскую прибыли приходящейся  на каждый рубль внеоборотных активов предприятия.

Р_ВОА = (БП / ВА) *100%

      где ВА – средняя стоимость внеоборотных активов.

      -Рентабельность  оборотных активов – показывает  величину бухгалтерской прибыли  приходящейся на один рубль  оборотных активов предприятия.

Р_ОА = (БП / ОА) *100%

      где ОА – средняя стоимость оборотных  активов.

      -Рентабельность  собственного оборотного капитала  – характеризует величину бухгалтерской  прибыли приходящейся на рубль  собственного оборотного капитала.