Анализ финансового состояния. 39

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ СПО «ОСКОЛЬСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ»

Экономическое отделение

Курсовая работа по дисциплине

«Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

Тема: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «СТАРООСКОЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» ЗА 2007 ГОД

Специальность              «Экономика и бухгалтерский учёт (по отраслям)»

Старый Оскол 2009

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ              3

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО   СОСТОЯНИЯ              4

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния..............................4

1.2 Бухгалтерский баланс- основной источник информации о финансовом состоянии: его сущность и порядок отражения в нём хозяйственных операций              8

1.3 Система показателей, используемая для анализа финансового состояния              10

1.4 Методы оценки активов и финансового состояния предприятия              17

2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «Старооскольский хлебокомбинат» ЗА 2004 ГОД              20

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия              20

2.2 Адаптация бухгалтерского баланса и предварительная оценка его статей              22

2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей   финансовой устойчивости              24

2.4 Анализ ликвидности              29

2.5 Анализ показателей рентабельности              32

2.6 Анализ деловой активности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А «Устав предприятия»

ПРИЛОЖЕНИЕ Б «Организационная структура управления»

ПРИЛОЖЕНИЕ В «Бухгалтерская отчетность предприятия»

ВВЕДЕНИЕ

Экономическая реформа в России (т.е. процессы демонополизации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы – переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансовой деятельности.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в кратчайшие сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и т.д. Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов и их мобилизации. Пределом плохого финансового состояния является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Целью работы является анализ финансового состояния предприятия.

Необходимо решить следующие задачи:

1.      Изучить теоретические основы анализа финансового состояния.

2.      Проанализировать основные показатели финансового состояния.

3.      Составить организационно экономическую характеристику предприятия.

4.      Адаптировать бухгалтерский баланс и произвести предварительную оценку его статей.

5.      Рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

6.      Изучить показатели рентабельности и проанализировать ликвидность.

Объектом исследования является ОАО «Старооскольский хлебокомбинат» за 2004 год.

Основными источниками информации при написании данной работы  служат книги под редакцией Савицкой, Канке, Дьяковой, а также бухгалтерская отчетность объекта исследования.

При этом в данной работе будут использоваться следующие методы исследования:

-         горизонтальный анализ;

-         вертикальный анализ;

-         метод абсолютных, средних и относительных величин;

-         графический и табличный методы;

-         метод сравнения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

В процесс е снабженческой, производственной, сбытовой и фи­нансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним про­явлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внyтpенняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формиpoвaния.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибьли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

              Основные задачи анализа:

-         своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его “болевых точек” и изучение причин их образования;

-         поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

-         разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

-         прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внеш­ний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субьекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, опре­деления операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность  предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность пред­приятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноза на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

              Относительные показатели анализируемого предприятия можно

сравнивать:

-         с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

-         аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

-         аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации:

-         отчетный бухгалтерский баланс (форма N 1);

-         отчет о прибылях и убытках (форма N 2);

-         отчет об изменениях капитала (форма N 3);

-         отчет о движении денежных средств (форма N 4);

-         приложение к балансу (форма N 5);

-         формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Бухгалтерский баланс – основной источник информации о финансовом состоянии: его сущность и порядок отражения в нём хозяйственных операций.

Бухгалтерский баланс- это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов и источников их формирования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которой отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Следует отметить, что содержание и структура баланса предприятия за последние годы значительно приближена к международным стандартам, однако является еще не вполне совершенной и не очень удобной для анализа. Это прежде всего касается действу­ющего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей», а в составе оборотных активов - расходов будущих периодов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Резервы предстоящих расходов и платежей - по своей сущности не обязательства, а собственные средства предприятия. Неиспользованные средства этого резерва следует рассматривать как свободные источники финансирования, временно используемые предприятием на другие цели.

По статье «Доходы будущих периодов» отражаются разнородные и разнонаправленные доходы: уже полученные доходы в счет будущих периодов на условиях предоплаты по невыполненным еще контрактам, которые можно классифицировать как краткосрочные обязательства перед заказчиками и относить к заемным средствам, и отсроченные доходы, которые предприятие получит спустя неко­торое время (к примеру, ожидаемые доходы от реализации товаров и услуг в кредит, по продажам в рассрочку, по лизинговым операциям и так далее). Их можно рассматривать как собственные средства и отражать в составе собственных источников капитала.

Долгосрочную дебиторскую задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев, правильнее было бы показывать в первом разделе по аналогии с долгосрочными займа­ми другим организациям. Расходы будущих периодов также целесообразнее отражать не во втором, а в первом разделе актива, поскольку по своей сути это амортизируемый актив, значительно завышающий величину оборотных средств и реально уменьшающий величину собственного капитала. В составе разд. IV следовало бы отражать задолженность по лизинговым операциям. Это позволило бы значительно повысить аналитические возможности бухгалтерского баланса, что необходимо для правильной диагностики финансового состояния предприятия и повышения эффективности управления его капиталом.

1.3 Система показателей, используемая для анализа финансового состояния

Анализ финансового состоянии образует собой сложную систему разностороннего и подробного изучения деятельности предприятия на основе данных полученных из баланса. Мы же рассмотрим показатели, которыми будем пользоваться в практической части данной работы.

Платёжеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности необходимо чтобы денежные средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы, то есть выполнялось следующее условие:

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат находится по следующей формуле:

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или капитал функционирующий:

Общая величина источников формирования запасов и затрат:

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источников формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:

2) излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

3) излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат:

С помощью этих показателей определяется показатель типа финансовой устойчивости:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1)     кризисное финансовое состояние (S (Ф) = 0;0;0); При нем предприятие находится на грани банкротства, т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги  и краткосрочная дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

2)     неустойчивое финансовое состояние (S (Ф) = 0;0;1) – оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет погашения кредиторской задолженности, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

3)     устойчивое финансовое состояние (S (Ф) = 0;1;1) – гарантирует платежеспособность.

4)     абсолютная устойчивость финансового состояния (S (Ф) = 1;1;1) – встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости используются относительные показатели, отражающие интересы различных категорий пользователей. Расчет финансовых коэффициентов основан на соотношении различных статей бухгалтерского баланса.

Общая методика анализа финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении расчетных коэффициентов по данным отчетности с нормативными и аналогичными показателями за предыдущие периоды. Результаты вычислений оформляются в соответствующую таблицу.

Таблица 1 – Основные относительные показатели финансовой устойчивости

Общая методика анализа финансовых коэффициентов заключается в соответствии расчетных коэффициентов по данным отчетности с нормативными и аналогичными показателями за предыдущие периоды.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса – определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Активы, по степени их ликвидности, группируются следующим образом:

–       группа А1 – абсолютно ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

–       группа А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, товары отгруженные, товары в пути, готовая продукция. Ликвидность этой группы зависит от конкурентоспособности продукции, спроса на нее, от скорости платежного документооборота в банках, от добросовестности покупателей;

–       группа А3 – медленнореализуемые активы: незавершенное производство и производственные запасы;

–       группа А4 – труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

Соответственно на 4 группы разбиваются обязательства предприятия:

–        группа П1 – наиболее срочные обязательства – должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность, кредиты банков, сроки возврата по которым уже наступили;

–        группа П2 – среднесрочные обязательства – кредиты и займы, сроком погашения до 1 года;

–        группа П3 – долгосрочные кредиты банка и займы (долгосрочные обязательства);

–        группа П4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4                                                                                                    (10).

Кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие, мобилизовав все текущие активы. Оптимальная величина 2 – 3. рассчитывается по формуле:

Кт.л. = (ТА/ТО) = (А1 + А2 +А3 )/ (П1 + П2)                                                                        (11),

где ТА – текущие активы;

ТО – текущие обязательства.