Анализ финансового состояния. 3. 2

Министерство Образования и науки Российской Федерации

Федеральное Агенство по Образованию

ФГБОУ     ВПО

Восточно- Сибирский Государственный Университет

Технологии и Управления

Институт Экономики и Права

Кафедра <Менеджмент маркетинг и Коммерция>

Курсовая работа

По дисциплине:“Финансовый менеджмент”

На тему: “Анализ финансового состояния  ”

Выполнил:  Б521-2

                                                                                                 Базаргурэв.Б

                                                                                      Проверил: /......................../

                                                                                               Гармаева.Е.Ц                                                     

Улан- Үдэ 2014 г

Содержание

Введение

Рыночные отношения повышают ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и всесторонности оценивания существующего и ожидаемого финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия – это сложная, интегрированная по многим показателям характеристика качества его деятельности, которая даёт возможность определить меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам. Такая трактовка сути понятия «финансовое состояние» дает возможность понимать под ним характеристику деятельности предприятия, в которой, как в зеркале, находят отображение в стоимостной форме общие результаты работы предприятия, в том числе и работы из управления финансовыми ресурсами. Финансовое состояние – является одной из важнейших характеристик деятельности каждого предприятия. Анализ финансового состояния – это часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа Анализ финансового состояния предприятия является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий. В рыночной экономике содержание и задание анализу в корне изменяются адекватно изменениям, которые происходят в характере и целях хозяйственной деятельности предприятий, – субъектов предпринимательской деятельности любой формы собственности и организационно-правовой формы функционирования.

Поэтому, целью курсовой работы является оценка финансового состояния коммерческой организации и поиск путей его усовершенствования.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задания. :

• исследование сущности и значение понятия «финансовое состояние предприятия»;
• исследование эффективности использования имущества (капиталу) анализируемой коммерческой организации, обеспечения её собственными оборотными средствами;
• оценка динамики и состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой стойкости коммерческой организации;
• определение эффективности использования финансовых ресурсов;
• разработка подходов к улучшению финансового состояния коммерческой организации.

Объектом финансового анализа выступает вся хозяйственная деятельность коммерческой организации в комплексе, при этом анализ финансового состояния выступает одной из важнейших управленческих функций.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы коммерческой организации, их формирования и использования.

В работе исследовано деятельность закрытого акционерного общества «НОМОС-БАНК».

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых в сфере определения и анализа финансового состояния предприятия. Для исследования ключевых вопросов связанных с вопросами финансового состояния предприятия использованы нормативные и законодательные документы, монографии и специальную литература отечественных и заграничных авторов. Для исследования финансового состояния предприятия были использованы принятые в общих чертах формы финансовой отчетности, в частности форма № 1 Баланс, форма №2 Отчет о финансовых результатах.

В работе применялись общенаучные методы теоретического обобщения и сравнения, абстрагирования, анализа но др.

Глава1. Сущность и роль финансового состояния коммерческой организации

1.1 Сущность, цель  и задачи анализа финансового  состояния

Финансовое состояние предприятия – это сложная, интегрированная по многим показателям характеристика качества его деятельности. В наиболее концетрированном виде финансовое состояние предприятия можно определить как меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов за своими обязательствами. Такая трактовка сути понятия «финансовое состояние» дает возможность понимать под ним характеристику деятельности предприятия, в которой, как в зеркале, находят отображение в стоимостной форме общие результаты работы предприятия, в том числе и работы по управлению финансовыми ресурсами.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы коммерческой организации, их формирования и использования.

В работе исследовано деятельность закрытого акционерного общества «НОМОС-БАНК».

Поэтому при условиях рыночной экономики существенно повысился интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений – владельцы (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства – заинтересованные в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. В рыночных условиях финансовая деятельность предприятия приобретает новые формы и направления. И потому финансовое состояние предприятия анализируется с учетом этих изменений. Финансовое состояние предприятия находится в постоянном изменении, которое вызвано нестабильностью экономики, ее кризисным состоянием [6, 13]

Финансовая деятельность предприятия направлена на обеспечение непрерывного осуществления товарно-денежных операций, связанных с производственной и коммерческой деятельностью. В процессе производственной, сбытовой и финансовой деятельности возникает непрерывный процесс круговорота капитала, изменяется структура средств предприятия и источников их формирования, наличие и необходимость в финансовых ресурсах. Финансовое состояние может быть стойким, не стойким и кризисным. Возможность предприятия своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, осуществлять непредвиденные расходы и поддерживать платежеспособность в непредвиденных обстоятельствах свидетельствует о его стойком финансовом состоянии, и наоборот [3].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно иметь гибкую структуру капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами.

В процессе анализа деятельности предприятия анализ и оценка финансового состояния предприятия становится ключевым элементом всей системы. Анализ финансового состояния предприятия – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, которые характеризуют разнообразные аспекты деятельности предприятия.

При анализе финансового состояния предприятия анализируют его оборотные активы, определяют уровень платежеспособности и ликвидности. Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе является более вместительным: от степени ликвидности зависит платежеспособность.

Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе является более вместительным: от степени ликвидности зависит платежеспособность[1].

Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия взаимосвязаны между собой, однако ликвидность, является более вместительным понятием, потому что от степени ликвидности зависит платежеспособность (рис 1.1.).

Рис. 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия это его способность своевременно и в полном объеме выполнить свои платежные обязательства (то есть возможность своевременно и полностью проводить расчеты с поставщиками за товарно-материальные ценности и услуги, за выплатами в бюджет, за кредитами банков, за оплатой труда) [24].

Платежеспособность характеризуется наличием свободного остатка денежных средств на счете предприятия. Если предприятие имеет небольшие остатки средств на счете – это еще не значит, что предприятие неплатежеспособно. Необходимо проверить наличие просроченной задолженности за платежами в бюджет, за счетами с кредиторами за товары, работы и услуги, за кредитами банка, не погашенными своевременно.

Платежеспособность предприятия определяется прежде всего величиной и маневренностью его рабочего капитала. Как недостаток рабочего капитала, так и его избыток может быть негативным признаком. Оптимальный размер зависит от сферы деятельности, объема реализации, конъюнктуры рынка и тому подобное. При уменьшении рабочего капитала необходимо выяснить, за счет чего это состоялось и как это повлияло на маневренность рабочего капитала (соотношение запасов и затрат к рабочему капиталу) [8,1,20].

Ликвидность, в общем понимании, означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Эти аспекты тесно связаны между собой: часто можно продать актив очень быстро за время короткий, но со значительной скидкой в цене. Поэтому, ликвидность - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия своих необходимых платежей в меру наступления их сроков та скорость осуществления этого.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его основатели, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана пополнения средств бюджета. Таким образом, анализ финансового состояния предприятия разделяют на внешней и внутренней. Целью внешнего анализа является установление возможности целесообразно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери средств. Целью внутреннего анализа финансового состояния предприятия  является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещения собственных и привлеченных средств таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

1.2 Методики анализа финансового состояния коммерческой организации

Комплексное, органически взаимосвязанное исследование деятельности коммерческого организации с применением математических, статистических, учетных и других приемов обработки информации является методом анализа финансового состояния. Основными особенностями  анализа финансового состояния являются:

- использование комплексной системы показателей;

- исследование причин и факторов изменения показателей;

- измерение и выявление  взаимосвязи между ними.

В анализе используют систему показателей, которая формируется в процессе оперативного бухгалтерского учета и контроля, также частично рассчитывается в ходе исследования. Благодаря анализу устанавливаются наиболее существенные факторные показатели, которые оказывают влияние на результаты деятельности банка.

Выявление и измерение взаимосвязи между анализируемыми показателями обеспечивает комплексное, органически взаимосвязанное исследование работы коммерческого банка.

Метод группировки позволяет изучать экономические явления в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявлять влияние на изучаемый показатель отдельных факторов, обнаруживать проявление тех или иных закономерностей, свойственных деятельности банков. Важно помнить, что в основу группировки всегда должна быть положена обоснованная классификация изучаемых явлений и процессов, а также обуславливающих их причин и факторов. Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса банка разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов.

При анализе банковского баланса в первую очередь применяют группировку счетов по активу и пассиву.

В зависимости от целей анализа проводят группировку статей актива и пассива по целому ряду признаков. Пассив группируется по форме собственности, при этом используются следующие признаки: стоимость, степень востребования, контрагенты, сроки, виды операций, гарантии использования, виды источников. Актив группируется по организационно-правовой форме образования, форме собственности, секторам экономики и виду деятельности. Каждую из этих групп можно дополнительно разделить по доходности, ликвидности, контрагентам, срокам, видам операций, степени риска возможной потери части стоимости активов, формам вложения средств.

Значение метода группировок в анализе трудно переоценить. С его помощью решаются достаточно сложные задачи исследования. Например, использование функциональной группировки статей банковского баланса по видам источников и формам вложения банковских средств позволяет решить задачу «очищения» статей баланса от «грязных» брутто-показателей.

В зависимости от специфики оформления и инструментов осуществления банковских операций балансовые статьи могут быть сгруппированы так: депозитно-ссудные, расчетные, инвестиционные, агентские.

При группировке статей баланса по субъектам сделки, как по активу, так и по пассиву, выделяют: межбанковские операции, внутрибанковские операции, операции с клиентурой, операции с прочими контрагентами.

В ходе анализа применяются важнейшие группировки счетов баланса с точки зрения выделения собственных и привлеченных ресурсов банка, долгосрочных и краткосрочных кредитных вложений, сроков активно-пассивных операций, видов доходов и расходов и др. Статьи актива баланса могут быть сгруппированы по степени ликвидности, уровню доходности, степени риска и т.д.

Важно помнить, что критерии, степень детализации, а также другие особенности группировок статей актива и пассива определяются конкретными целями проводимой в банке аналитической работы. 

Метод сравнения необходим для получения исчерпывающего представления о деятельности банка. Важно постоянно следить за изменениями отдельных статей баланса и расчетных показателей, при этом непременно сравнивая их значения. Метод сравнения позволяет определить причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений, например, фактической ликвидности от нормативной, выявить резервы повышения доходности банковских операций и снижения операционных расходов.

Необходимо помнить, что условием применения метода сравнений является полная сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. наличие единства в методике их расчета. В связи с этим используют методы сопоставимости: прямого пересчета, смыкания, приведения к одному основанию.

Интерес для практической деятельности и управления банком имеет не только внутрибанковский сравнительный анализ, но и сопоставление основных важнейших показателей доходности, ликвидности, надежности с данными других банков. Рассматриваемый метод анализа называют

Метод коэффициентов используется для выявления количественной связи между различными статьями, разделами или группами статей баланса. Параллельно с ним могут использоваться методы группировки и сравнения. С помощью метода коэффициента можно рассчитать удельный вес определенной статьи в общем объеме пассива (актива) или в соответствующем разделе баланса. Активные (пассивные) счета могут сопоставляться как с противоположными счетами по пассиву (активу), так и с аналогичными счетами балансов предыдущих периодов, т.е. в динамике.

Метод коэффициентов нужен для контроля достаточности капитала уровня ликвидности, размера рискованности операций коммерческих банков со стороны ЦБ России. Его можно использовать и при количественной оценке операций по рефинансированию.

Методы наглядного изображения результатов анализа, одним из которых является метод табулирования. При использовании данного метода очень важно определить виды и число таблиц, которые будут оформляться по итогам проведенного исследования. Большое значение при этом имеет и порядок оформления указанных таблиц.

Другим методом наглядного изображения полученных результатов является графический метод, который позволяет в виде диаграмм, кривых распределения и т.д. сопоставлять итоговые данные анализа.

Индексный метод достаточно распространенный метод в статистике. В анализе банковской деятельности он применяется главным образом для исследования деловой активности коммерческого банка.

Метод системного анализа является наиболее эффективным методом анализа информации на современном этапе. Он позволяет решать сложные управленческие задачи, основываясь на обработке целых массивов данных, а не отдельных информационных фрагментов. Использование данного метода возможно только при условии применения ЭВМ.

Метод элиминирования позволяет выявить влияние отдельных факторов на обобщающий показатель путем устранения влияния других факторов. Один из приемов элиминирования – метод цепных подстановок. Условием его применения является наличие мультипликативной формы связи, при которой факторы выступают сомножителями. Сущность метода заключается в последовательной замене базисной величины частных показателей фактической величиной и последовательном измерении влияния каждого из них. В заключение устанавливается алгебраическая сумма влияния всех факторов на результат.

Разновидностями метода цепных подстановок выступают методы абсолютных и относительных разниц. Их преимуществом является более компактная форма записи.

При методе абсолютных разниц измеряют изменения результативного показателя под влиянием каждого отдельного фактора. При этом величину отклонения фактического значения фактора от базового (бизнес-плана) умножают на фактические значения всех факторов, предшествовавших рассматриваемому, и на базисные – всех последующих факторов.

Метод относительных разниц состоит в том, что приращение результативного показателя под влиянием какого-либо фактора определяют, умножая базисное значение результата на индексы выполнения бизнес-плана всех факторов, предшествующих рассматриваемому в аналитической формуле, и на уменьшенный на единицу индекс выполнения бизнес-плана по рассматриваемому фактору.

Необходимо помнить, что величина количественного влияния фактора зависит от порядка подстановки факторов. В связи с этим при построении аналитической формулы результативного показателя на первые места ставятся количественные факторы, а на последнее – качественный. Если количественных факторов несколько, то из них на первое место ставится количественный независимый фактор, а дальше факторы выстраиваются по степени обобщения: чем более высокая степень обобщения, тем ближе к началу формулы должен стоять фактор.

Метод элиминирования нашел широкое применение в анализе факторов, влияющих на процентные доходы или расходы банка. Его можно использовать и для анализа кредитных вложений, обязательств банка, прибыли и др. Возможно применение и других методов измерения влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Рассмотренные методы позволяют выделить наиболее существенно влияющие на результат факторы, установить положительные и отрицательные моменты в деятельности банка, выявить резервы повышения его эффективности [10].

Методика анализа финансового состояния банка основывается на обобщении, систематизации и последующем анализе следующих форм бухгалтерской отчетности: оборотной ведомости банка (форма №101), отчета о прибылях и убытках (форма №102).

Обработка экономической информации проводится в следующей последовательности. Предварительно необходимо сгруппировать статьи актива и пассива оборотной ведомости банка (ф. 101) в однородные группы в соответствии с заданными критериями анализа, т.е. в баланс-брутто.

Общая оценка финансового состояния банка и его изменений за анализируемые периоды проводится на основе построения аналитического баланса-нетто коммерческого банка (приложение 1). Для оценки и анализа финансового состояния банка используются данные, полученные в течении трех периодов (кварталов).

Аналитический баланс-нетто банка отличается от отчетного баланса тем, что он не содержит ряд регулирующих статей, в связи с чем, последний называют балансом-брутто. Регулирующими называют те статьи, по которым суммы при определении фактической (остаточной) стоимости средств вычитаются из суммы другой статьи. Баланс-брутто не отражает реальной суммы финансовых ресурсов находящихся в распоряжении банка. В связи с этим баланс-брутто путем очистки трансформируется в аналитический баланс-нетто.

В тоже время в современном анализе финансовой устойчивости коммерческой организации применяется следующие три вида методики: : методика рейтингового агентства (кромоновская), методика надзорного органа (CAMEL), методика действующего банка по установлению лимита активных межбанковских операций (Сбербанк). Сравнение методик приведено в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Описание основных методик расчёта финансового состояния банка

Таким образом, можно отметить, что на сегодняшний день ни одна из предложенных методик определения финансового состояния банка не имеет безусловной и обоснованной базы расчета, что затрудняет их применение на практике и раскрывает возможности для дальнейшего совершенствования.

1.3. Информационная  база анализа финансового состояния  коммерческой организации

Главным источником информации для финансового анализа является бухгалтерский баланс предприятия. Его значение настолько важно, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов деятельности предприятия является отчет о финансовых результатах. Источником дополнительной информации служит отчет о финансово имущественном состоянии предприятия [16].

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа потому, что в классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по разному, в зависимости от задачи, которую нужно решить. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельности руководства предприятия; может использоваться для выбора направления инвестированного капитала и выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом [16, c. 32].

Основными источниками информации для оценивания финансового состояния предприятия являются такие формы финансовой отчетности:

1. Баланс предприятия ;
2. Отчет о прибылях и убытках ;
3. Отчет о движении денежных средств ;
4. Отчет об изменениях капитала
5. Приложения к бухгалтерскому балансу [10].

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово хозяйственной деятельностью, для выбора направления инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Анализ финансовой отчетности – это процесс, с помощью которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Но при этом главной целю есть оценка финансово хозяйственной деятельности предприятия относительно будущих условий существования.

Таким образом, целью анализа финансовой отчетности является обеспечение пользователей полной, правдивой, беспристрастной информацией о финансовых результатах, деятельности и финансовом положении предприятия. Другими словами, финансовая отчетность должна удовлетворять интересы пользователей, которыми являются юридические и физические лица, необходимой информацией о деятельности предприятия для принятия определенных решений [14] рис. 1.2.

Зарубежный и отечественный опыт свидетельствует, что улучшение финансового состояния относится, в первую очередь, к антикризисным мероприятиям. Разработка таких мероприятий свидетельствует о квалификационной и психологической степень готовности аппарата управления предприятия вывести его из состояния финансового кризиса, в частности и через привлечение кредитных ресурсов и прямых внешних инвестиций. В то же время реализация предприятием антикризисных мероприятий создает объективные предпосылки для его реформирования и привлечения инвестиций.

Финансово нестабильные предприятия не пользуются доверием банков и других инвесторов, как заемщики. Поэтому их возможности в осуществлении инвестиций за счет внешних источников крайне ограниченные.

Большинству предприятий следует обратить внимание на то, что их неудовлетворительное состояние в значительной мере предопределено внутренними причинами, в частности в результате неадекватного реагирования персонала на динамические изменения окружающей экономической среды.

Учитывая специфику выбранной для анализа организации необходимо рассмотреть использование общей финансовой отчетности коммерческого банка, составленной в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 17 и дополнениями и разъяснениями к ней.

Рис.1.2. Пользователи финансовой отчётности

Глава2. Анализ финансового состояния на примере ЗАО «НОМОС-БАНК »

2.1 Характеристика деятельности ЗАО  «НОМОС-БАНК»

ЗАО «НОМОС – БАНК» основан в 1993 году в форме закрытого акционерного общества. Приоритетным направлением деятельности ЗАО «НОМОС – БАНКа» является финансовое и инвестиционное обслуживание корпоративного сектора, в первую очередь предприятий крупного и среднего бизнеса. Банк сохраняет лидирующие позиции по таким направлениям бизнеса, как кредитование клиентов, организация их корпоративного финансирования, обслуживание расчетов, проведение операций на валютном и фондовом рынках, а также операции на рынке драгоценных металлов. Одновременно Банк активно развивает актуальные направления бизнеса, в том числе экспортное и торговое финансирование отечественных предприятий, лизинг, факторинг, управление активами клиентов. НОМОС - БАНК также предоставляет розничные услуги и частное банковское обслуживание. Деятельность НОМОС - БАНКа базируется на полном пакете банковских лицензий. С 2002 года НОМОС -БАНК входит в список крупнейших банков мира TOP-1000, ежегодно публикуемый журналом The Banker, входящим в группу Financial Times1. Важным элементом стратегии и текущей политики Банка был ориентир на развитие региональной сети и повышение ее удельного веса в формировании кредитного портфеля и получении процентных и комиссионных доходов. Доля региональных филиалов в кредитном портфеле возросла с 26,5 до 31,2%.