Анализ финансового состояния. 26

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………….3

Глава 1.Анализ финансового состояния…………………………..............4

1. Анализ имущества и источников его образования……………...……4
2. Анализ финансовой устойчивости………………………………….…7
3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса...11
4. Анализ оборачиваемости оборотных средств………………………..14
5. Оценка вероятности банкротства……………………………………..16

2. Заключение………………………………………………………………19

3. Список использованных источников ………………………………….20

4. Приложения……………………………………………………………...22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

   Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату  рабочим и служащим, дивиденды  акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель исследования является анализ финансового состояния на примере предприятия оптово-розничной торговли различной домашней утварью.                                           Задача работы заключаются в следующем: а) провести анализ имущества и источников его образования; б) анализ финансовой устойчивости; в) анализ платежеспособности и ликвидности;  г) анализ оборачиваемости оборотных средств; д) оценку вероятности банкротства.                                                                                                            Объектом исследования является общественные отношения предприятия оптово-розничной торговли различной домашней утварью.   Предметом изучения данной работы явилось финансового состояния предприятия оптово-розничной торговли различной домашней утварью.

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

 

1.1 Анализ имущества и источников его образования

 

      Финансовый  анализ начинается с предварительного  ознакомления с бухгалтерской  отчетностью и прежде всего  с баланса. Балансу присуще некоторые  внутренние взаимосвязи которые  необходимо проверить в первую  очередь. Сумму итогов раздела  пассива баланса характеризуют  средства предприятия по источником  образования, а сумму итогов раздела  актива баланса по составу  и размещению средств, поэтому  сумма итогов раздела актива  баланса должна быть равна  итогу раздела пассива баланса  т.е. должны соблюдаться следующие  равенства:

А (I+II) = П (III+IV+V)

н.г =(818+5340) = (353+5805)

к.г=(1295+11378) = (5435+7238)

На анализируемом предприятии данное равенство выполняется как на начало так и на конец  отчетного периода т.е. баланс составлен верно.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении капитала в конкретное имущество. Правильное размещение средств между внеоборотными и оборотными активами имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Их оптимальное соотношение оказывает влияние на финансовое положение предприятия.

На примере следующей таблицы проведем анализ имущества предприятия.

      

                                                                                                              Таблица 1.1

Анализ имущества предприятия

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения За год
1)Всего имущества в том числе:	6158	12673	6515
1.1Внеоборотные  активы	818	1295	477
1.2Оборотные активы  из них	5340	11378	6038
1.2.1Материальные  оборотные средства	3655	8115	4460
1.2.2Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	99	581	482
1.2.3Средства в  расчетах	1586	2682	1096

 

 

На анализируемом предприятии произошло увеличение имущества  на  6515 тыс.руб. В основном это произошло за счет увеличения оборотных активов  в размере 6038 тыс.руб. ,а также за счет роста внеоборотных активов на сумму 477 тыс.руб.  Положительной оценки заслуживает увеличение материальных оборотных средств на сумму 4460 тыс.руб. К концу отчетного периода на предприятии поступили денежные средства от покупателей на сумму 1096 тыс. руб., а также к концу отчетного периода наблюдается поступление денежных средств на сумму 482 тыс.руб. возможно от реализации продукции.

Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных средств. 

К собственным источникам средств относятся:

Уставный, добавочный, резервный капиталы и нераспределенная прибыль.

К  заемным источникам средств относятся:

Долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.

При расчете собственных средств к третьему разделу пассива баланса прибавляют задолженность перед участниками по выплате доходов и доходы будущих периодов.

При расчете заемного капитала используют долгосрочные  + краткосрочные обязательства  - задолженность перед участниками по выплате доходов и доходы будущих периодов.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия приводим в таблице.

   

                                                                                                        Таблица 1.2

Анализ источников средств предприятия

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения За год
1)Всего источников в том числе:	6158	12673	6515
1.1Собственные  средства	353	5435	5082
1.2Заемные  средства из них:	5805	7238	1433
1.2.1Долгосрочные  обязательства	-	-	-
1.2.2Краткосрочные  кредиты и займы	2833	2018	-815
1.2.3Кредиторская  задолженность	2972	5220	2248

 

 

Из данной таблицы видно, что положительной оценки заслуживает погашение краткосрочных кредитов и займов в размере 815 тыс.руб. Также из таблицы видим, что к концу года значительно возросла кредиторская задолженность на сумму 2248 тыс.руб. Возможно предприятию было так необходимо. В целом можно отметить увеличение собственных средств предприятия на конец отчетного периода в размере 5082 тыс.руб. все это привело к росту источников средств предприятия на сумму 6515 тыс.руб.

 

 

 

1.2 Анализ финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость характеризуется отражением стабильного повышения  доходов над расходами обеспечивает свободное маневрирование денежных средств предприятия и путем эффективного их использования способствуют бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовую устойчивости формируют в процессе всей производственной хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. При анализе финансовой устойчивости рассматривают группу абсолютных и относительных показателей.

Рассмотрим абсолютную группу показателей   характеризующийся состояние  оборотных средств:

1.Наличие собственных оборотных средств определяется как разница собственного капитала и внеоборотных активов

 

Нсос=СОБкап.-внеоборотные активы

 

н.г = 353-818= -465 тыс.руб.

к.г = 5435-1295= 4140 тыс.руб.

 

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирование запасов и затрат

 

Сид=Нсос+долгосрочные обязательства

 

н.г =  -465 тыс.руб.

к.г = 4140 тыс.руб.

 

3.Общая величина основных  источников формирование запасов  и затрат

 

ОИ = СиД+ краткосрочные кредиты и займы

 

н.г = -465+2833 = 2368 тыс.руб.

к.г = 4140+2018 = 6158 тыс.руб.

 

Каждому из 3 перечисленных  выше показателей соответствует 3 показателя обеспеченности запасов и затрат  источников их формирования т. е. Для каждого показателя необходимо рассчитать излишки и недостачи.                         

 

1) излишки и недостачи собственных оборотных средств (+) (-)

 

Сос = Нсос -запасы

 

н.г = -465-3655= -4120 тыс.руб.

к.г = 4140-8115= -3975 тыс.руб.

 

2) излишки и недостачи собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (+) (-)

 

СиД = СиД- затраты

 

н.г = -465-3655= -4120 тыс.руб.

к.г = 4140-8115= -3975 тыс.руб.

 

3) излишки и недостачи  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат  (+) (-)

 

ОИ = ОИ  - запасы

 

н.г = 2368-3655 = -1287 тыс.руб.

к.г = 6158-8115 = -1957 тыс.руб.

 

На анализируемом предприятии сформировался 4 тип финансовой устойчивости – кризисное состояние финансовой устойчивости как на начало, так и на конец отчетного периода.

 В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками формирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризующаяся излишками формирования запасов и затрат за счет собственных оборотных средств.

• Нормальное устойчивое финансовое состояние при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой   собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.

• Неустойчивое финансовое состояния предприятия связанное с нарушением платежеспособности предприятия.

• Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования т. е. предприятие находиться на гране банкротства.

При определение типа финансовой устойчивости используют следующие неравенства:

• если 1>0 2>0 3>0 абсолютная устойчивость

• если  1<0 2>0 3>0 нормальная устойчивость

• если 1<0 2<0 3>0  не устойчивое финансовое положение

• если 1<0 2<0 3<0 кризисное состояние

 

Во второй группе показателей финансовой устойчивости рассмотрены относительные показатели характеризующие структуру капитала:

1. коэффициент автономии данный коэффициент характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования теоретически достаточным является значение равное 0,6 или 60%

 

Ка= собственный  капитал/ баланс

 

н.г= 353/6158 = 0,06

к.г= 5435/12673= 0,43

Рассчитанный коэффициент показывает, что финансовая независимость у предприятия находится на низком уровне. Также можно отметить, что на конец года собственный капитал вырос до 43%.

2) коэффициент финансовой зависимости данный коэффициент характеризует задолженность как долю общей капитализации теоретически  достаточным считаются значение 0,4.

 

Кфз= заемный капитал/ баланс

 

н.г=5805/6158= 0,94

к.г =7238/12673 = 0,57

Рассчитав данный коэффициент мы видим, что на начало года у предприятия высокая финансовая зависимость от заемных источников, но к концу отчетного года коэффициент зависимости снизился и составил 57%.

3) коэффициент финансового риска данный коэффициент характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений. Если значение коэффициента равно 1 то финансовое независимость является критическим.

 

Кфр = заемный капитал /собственный капитал

 

н.г= 5805/353=16,45

к.г=7238/5435=1,33

 

Высокие значения данного коэффициента на анализируемом предприятии свидетельствуют о том, что риск неплатежеспособности высок.

4) коэффициент обеспеченности долга данный коэффициент показывает какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств.

 

Код = собственный капитал/ заемный капитал

 

н.г=353/5805= 0,06

к.г = 5435/7238 = 0,75

 

Коэффициент обеспеченности долга на начало года составило 0,06, а на конец года данный показатель улучшился и составил 0,75.

5) коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества. Данный коэффициент показывает на сколько  эффективно используют средства для предпринимательской деятельности. Данный коэффициент очень важен для промышленных предприятий.

 

Кос= остаточная стоимость / баланс

 

н.г = 767/6158 = 0,13

к.г = 1252/12673 = 0,10

 

 Рассчитанный коэффициент показывает, что основные средства в общей сумме имущества предприятия занимают более 10% ,т.е. значение невысокое.

1.3 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

 

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам. Анализ платежеспособности необходим:

1. Для самого предприятия, с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности.

2. Для банков, с целью  удостовериться в кредитоспособности  заемщика.

3. Для партнеров, с целью  выяснения финансовых возможностей  при предоставлении коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Далее в таблице проведем анализ платежеспособности баланса предприятия.

                                                                                                              Таблица 1.3

Анализ платежеспособности предприятия

Текущие активы	Начало года	Конец года	Внешние обязательства	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	3655	8115	1. Долгосрочные обязательства	-	-
2. Денежные средства, расчеты  и прочие активы	1685	3263	2.Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие активы	5805	7238
Итого:	5340	11378	Итого:	5805	7238

 

 

Нг = 5340-5805 = -465 тыс.руб.

Кг = 11378-7238 = 4140 тыс.руб.

На начало года анализируемое предприятие не является платежеспособным, так как внешние обязательства превышают текущие активы на 465 тыс.руб. Но на конец года ситуация улучшилось и предприятие стало платежеспособным, благодаря превышению текущих активов над внешними обязательствами .

Ликвидность - это способность (скорость) превращать свои активы в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы  (НЛА) - денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (БРА) - дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые  активы (МРА) - запасы и НДС.

4. Труднореализуемые активы (ТРА) - внеоборотные активы.

В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (НСО) - кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные пассивы (КА) - краткосрочные кредиты и  займы.

3. Долгосрочные пассивы (ДП) - долгосрочные обязательства.

4. Постоянные пассивы (ПП) - собственный капитал предприятия.

Для определения степени ликвидности баланса сопоставляют  части актива баланса, реализуемые к определенному сроку с частями пассива, которые к этому сроку должны быть погашены.  Если при составлении этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс будет ликвидным, а предприятие платежеспособным и наоборот.

Баланс считается абсолютна ликвидным, если выполнены следующие неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если соблюдаются эти неравенства, то соблюдены минимальные условия финансовой устойчивости. При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным.

Рассмотрим ликвидность баланса на примере следующей таблицы:

                                                                                                                Таблица 1.4

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность активов	Начало года	Конец года	Погашаемые пассивы	Начало года	Конец года
1. НЛА (А1)	99	581	1. НСО (П1)	2972	5220
2. БРА (А2)	1586	2682	2. КП (П2)	2833	2018
3. МРА (А3)	3655	8115	3. ДП (П3)	-	-
4. ТРА (А4)	818	1295	4. ПП (П4)	353	5435
Баланс	6158	12673	Баланс	6158	12673

 

 

Сделав расчеты мы видим, что анализируемое предприятие не является абсолютно ликвидным.

Для оценки ликвидности используют следующие показатели:

1. Абсолютной ликвидности. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных  источников может быть погашена  немедленно, за счет наиболее  ликвидных активов. Нормативные  значения от 0,2 до 0,25

Ка.л =  

н.г =  99/2972+2833 = 0,02       

к.г = 581/5220+2018 = 0,08

Рассчитанный коэффициент показывает, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточного покрытия).

Данный коэффициент показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства не только за счет денежных средств, а также за счет быстрореализуемых активов. Нормативное значение от 0,7 до 0,8.

 

н.г = 99+1586/2972+2833 = 0,29

к.г = 581+2682/5220+2018 = 0,45

Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие не в силах погасить свои краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

3. Коэффициент текущей  ликвидности (общего покрытия). Данный  коэффициент характеризует степень, в которой текущие активы превышают  внешние обязательства, т.е. размер  гарантии обеспечиваемой оборотными  активами. Нормативное значение  от 2 до 2,5.

 

н.г = 99+1586+3655/2972+2833 = 0,92

к.г = 581+2682+8115/5220+2018 = 1,57

Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности показывает, что у предприятия недостаточно оборотных активов для покрытия обязательств предприятия.

 

1.4 Анализ  оборачиваемости оборотных средств

 
        Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность  во многом зависит от скорости оборачиваемости средств. Вложенные активы предприятия, текущие расходные средства и поступления часто не совпадают по времени, это приводит к возникновению у предприятия потребности в увеличении или сокращении финансирования, для поддержки платежеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости или при ее замедлении. Для характеристики эффективности использования оборотных средств расчитывают следующие показатели:

1. Это продолжительность  одного оборота в днях.

Показатель характеризует количество дней подходящих в среднем от момента закупки сырья материалов до поступления выручки от реализации.

 

 где СО - это средние остатки оборотных средств;

 

Д - это количество дней в периоде;

В - это выручка отчетного периода.

 
2. Коэффициент оборачиваемости.

 Показывает количество совершенных оборотов за отчетный период.

 
3. Коэффициент закрепления  показывает, сколько предприятие  затрачивает средств для совершения  одного оборота.

Кз

Данные показатели предоставляются в виде следующей таблицы:

                                                                                                            

 

                                                                                                               Таблица 1.5

Анализ эффективности оборотных средств

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
1. Выручка	22790	41039	18249
2. Средние остатки оборотных  средств	6450	8359	1909
3. Продолжительность одного  оборота	103	74	-29
4. Коэффициент оборачиваемости	3,53	4,91	1,38
5. Коэффициент закрепления	0,28	0,20	-0,08

 

 

Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости  показывают, что к концу отчетного периода оборачиваемость ускорилась на 29 дней. Количество средств для совершения одного оборота уменьшились с 0,28 до 0,20 копеек. Количество оборотов, совершаемых в начале года составляет 4 , а на конец года данное количество оборотов увеличилось на 1 и составило 5 оборотов. 
                       

1.5 Оценка вероятности банкротства

 
        Банкротство - это подтвержденная  документально несостоятельность  субъекта хозяйствования, выражающиеся  в его неспособности финансировать  свою текущую основную деятельность  и оплачивать срочные обязательства. Наиболее распространенным подходом  оценки вероятности банкротства  является использование небольшого  числа показателей. Для этих целей  используются:  
1. Коэффициент текущей ликвидности.

н.г = 0,92

к.г=1,57 
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

 

Косос

н.г =353-818/5340 = -0,09

к.г =5435-1295/11378 = 0,36

3. Коэффициент восстановления (утраты).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует реальную возможность восстановить или утратить платежеспособность в течении определенного срока и рассчитывается по следующей формуле :

                    Кв(у)П , где

М - это период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах;

 При расчете  коэффициента восстановления платежеспособности  М = 6 месяцев, а при расчете коэффициента  утраты платежеспособности М = 3 месяца. 
Т - это продолжительность отчетного периода в месяцах; 
2 - это нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. 
         Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения или хотя бы один из них на конец отчетного периода.

 
        Коэффициент утраты платежеспособности  рассчитывается в том случае, если коэффициент текущей ликвидности  и обеспеченность собственными  оборотными средствами равен  или выше нормативного значения  на конец отчетного периода.  
       Если коэффициент утраты платежеспособности >1,то предприятие имеет реальную возможность сохранять свою платежеспособность в течении 3 месяцев. Если коэффициент <1, то такой возможности у предприятия нет. 
        Если коэффициент восстановления > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев. Если коэффициент < 1, то у предприятия нет такой возможности.

КвП =1,57+6/12*(1,57-0,92)/2 = 0,95

Из произведенного расчета коэффициента восстановления платежеспособности мы видим, что значение 0,95 < 1, т.е. у анализируемого предприятия возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев отсутствует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог вышеизложенного в курсовой работе  материала можно сделать вывод, предприятие имеет отрицательный финансовый результат который зависит от множества факторов и показателей и в первую очередь от того, насколько рационально предприятие использует свои финансовые ресурсы, и каковы направления их размещения.

Значительное увеличение имущества к концу года составила разница на  6515 тыс.руб.  это свидетельствует о том, что предприятие  продолжает увеличивать свой хозяйственный оборот.

Увеличение собственного капитала. Собственный капитал предприятия оптово-розничной торговли  на  начало года составлял 353 тыс.руб. , а на конец – 5435 тыс.руб.

Кредиторская задолженность является краткосрочной . И она увеличилась,  на начало года составляла 2972 тыс.руб. на конец года 5220 тыс.руб. Это является отрицательной тенденцией развития предприятия, так как на лицо ухудшение платежеспособности предприятия.  

    Также предприятие  не является абсолютно ликвидным. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности мы видим, что значение 0,95 < 1, т.е. у анализируемого предприятия возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев отсутствует.