Анализ финансового состояния. 14

Содержание

Введение

Актуальность темы определяется высокой значимостью и широтой  применения анализа финансового состояния предприятия в деятельности любого экономического субъекта. Он необходим как лицам, управляющим деятельностью предприятия, при принятии управленческих решений, определении проблем и поиска резервов, так и инвесторам при принятии инвестиционных решений, а так же контролирующим органам. Управление любым предприятием требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как оно существовало и развивалось в прошлом и его финансовом положении в настоящем. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития на будущие периоды.

Объектом исследования работы является Общество с ограниченной ответственностью «Промтек» (ООО «Промтек»).

Предмет исследования составляет финансовое состояние предприятия.

Целью данной работы является оценка финансового состояния неплатежеспособности предприятия (модели банкротств) и прогнозирования финансовых показателей на базе действующего предприятия.

В соответствии с объектом и предметом исследования, для достижения поставленной цели в работе решается ряд взаимосвязанных задач:

• изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия в современных условиях;
• провести анализ финансового состояния ООО «Промтек» и сделать обоснованные выводы
• на основе проведенного анализа определить пути улучшения финансового состояния исследуемого предприятия.

Данной теме посвящены  работы многих экономистов, таких как  Савицкой В. Л., Шеремета А.Д., Шохина Е.И. и многих других. В тоже время, большинством авторов предлагаются различные методики и набор показателей финансового состояния предприятия, имеющие существенные различия по степени детализации и источникам информации.

Теоретическую основу курсовой работы составляют: законодательные акты Российской Федерации, монографическая и учебная литература, методические рекомендации, публикации в периодических изданиях и электронные ресурсы сети Интернет.

Информационную базу работы составляет бухгалтерская отчетность ООО «Промтек» за 2009 г.

1 Теоретические и методологические  аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той  базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчётности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчётности, когда ещё имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчёту. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведён, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчётности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики [10].

Благодаря финансовому  анализу можно эффективно управлять  финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно эти ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовые ресурсы (а следовательно, и финансовый анализ) приобретают, таким образом, первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, который способен трансформироваться непосредственно и с минимальными затратами времени в любой другой вид ресурсов.

Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся у предприятия ресурсы, выявляются тенденции в их использовании, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдалённую перспективу.

Финансы хозяйствующего субъекта являются индикатором его  конкурентоспособности на рынке. Поэтому устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики [18].

Финансы хозяйствующего субъекта - это система денежных отношений, возникающих при формировании и использовании денежных фондов и при обороте денежных средств.

Движение денег образует основу модели финансов хозяйствующего субъекта, которая и является финансовой моделью управления денежными потоками хозяйствующего субъекта (рис. 1).

Соотношения, динамика пропорций  и взаимосвязи между элементами указанной модели изучаются с помощью финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было в прошлом) и  перспективного (того, что будет  в будущем) финансового состояния  хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

Таким образом, под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В условиях рыночной экономики  деятельность каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной финансово- учетной информации партнеры предприятия стремятся адекватно оценить его финансовое состояние.

1.2 Цели, задачи и виды анализа финансового состояния предприятия

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового  анализа, равно как и финансового  менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчётности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость такого фрагмента, как анализ рисков и т.п. [26]

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия  и поэтому не имеющими доступа  к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платёжеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового состояния;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния. [35]

Основная же цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового  состояния определяет и его задачи. Исходя из поставленных целей и задач, а также имеющейся информационной базы различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Основная цель экспресс-анализа — общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения. Соответственно, основными задачами экспресс-анализа финансового состояния являются:

• оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
• оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
• анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса. [25]

Следует отметить, что  предварительный анализ осуществляется по данным публичной отчетности, а, следовательно, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов:

На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности).

На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и их источниках.

На третьем этапе осуществляются расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Углубленный анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.

Задачами углубленного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

• выявление рентабельности и финансовой устойчивости;
• изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
• установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его конкурентоспособности;
• оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;
• оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков 
  и повышения отдачи финансовых ресурсов.

В ходе углубленного анализа осуществляют:

• исследование источников его средств (оценку динамики их состояния и структуры, рациональность привлечения заемных средств);
• оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скорости их оборота;
• анализ доходности и эффективности использования имущества;
• анализ денежных потоков.

Углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета, рассчитан, прежде всего, на лиц, принимающих управленческие решения, вырабатывающих финансовую стратегию хозяйствующего субъекта (менеджеры, руководители отделов, служб, структурных подразделений).

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит — форма №1 «Бухгалтерский баланс». Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся состояние оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Для углубленного анализа  финансовой состоятельности, помимо баланса, используются формы: № 2 «Отчет о прибылях и убытках», № 3 «Отчет об изменениях капитала», № 4 «Отчет о движении денежных средств», № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Таким образом финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшение за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разрабатываются на следующие аналитические блоки:

• Структурный анализ активов и пассивов;
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ платежеспособности (ликвидности);
• Анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа  финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса и пассивов на определенную дату.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

• теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
• усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
• значение показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
• среднеотраслевые значения показателей. [3]

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируется критерии, пользующие определить качество финансового состояния.

1.3 Основные показатели и методы оценки финансового состояния предприятия

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчётности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим составом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, пользователя, имеющейся информации и т.д. Набор экономических показателей, детально и точно характеризующих финансовое состояние и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.

Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в табл. 1. [4]

Таблица 1 – Агрегированный баланс предприятия

Расчет сумм по статьям  актива баланса осуществляется в  следующем порядке:

• общая стоимость имущества равна итогу (валюте) актива баланса (с.300);
• стоимость внеоборотных активов – итог раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (с. 190);
• стоимость оборотных активов – итог раздела 2 баланса «Оборотные активы» (с. 290);
• стоимость запасов – сумма с. 210, 220, 270 (к стоимости производственных запасов присоединяются «НДС по приобретенным ценностям» и «Прочие оборотные активы»);
• величина дебиторской задолженности – сумма с. 230 и 240;

сумма денежных средств  – сумма с. 250 и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения).

По статьям пассива  баланса расчет сумм осуществляется в следующем порядке:

• источники имущества равны итогу (валюте) пассива баланса (с. 700);
• собственный капитал – итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр.490);
• заемный и привлеченный капитал – сумма итогов разделов 4 «Долгосрочные пассивы» и 5 «Краткосрочные пассивы» (с. 590 + с. 690);
• долгосрочные обязательства – итог раздела 4 баланса (стр.590);
• краткосрочные кредиты и займы – с. 610 раздела 5 баланса;

 кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы – итог раздела 5 баланса, за вычетом суммы краткосрочных кредитов и займов (с. 690 – с. 610).

Чтение баланса по таким систематизированным группам  ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Таким образом, одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, которое характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Основная цель анализа  финансового состояния заключается  в том, чтобы на основе объективной  оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а так же математические модели. Однако методика анализа не имеет жесткой регламентации и может варьироваться в зависимости от целей и источников информации.

2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Промтек»

2.1 Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Промтек» (сокращенное  наименование ООО «Промтек») зарегистрировано решением исполнительного комитета народных депутатов г. Москвы № 1682/9 от 13 декабря 2007 года. Деятельность Общества осуществляется в соответствии с его учредительными документами: Уставом и учредительным договором, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ и иными актами, регулирующими вопросы деятельности юридических лиц и носящих характер обязательных для таковых.

Адрес, указанный в  учредительных документах и постоянно  действующего исполнительного органа совпадают: 121471, г. Москва, Можайское шоссе, д. 29/2, стр.1

В соответствии с тем, что предприятие является коммерческим, основная цель деятельности ООО «Промтек» – получение прибыли.

Деятельность ООО «Промтек» осуществляется на г. Москва и за его пределами. Основной вид деятельности – оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами.

На сегодняшний день товарный ассортимент предприятия насчитывает более 2000 номенклатурных позиций, среди которых наиболее полно представлены следующие направления:

• трубопроводная арматура (задвижки, затворы, клапаны/вентили, краны, регуляторы, фильтры и т.д.);
• соединительные части к трубам (фланцы, отводы, переходы, тройники, муфты, угольники, фитинги и т.д.);
• приборы учёта и контроля (счётчики воды, манометры, термометры, и пр.);
• насосы (консольные, циркуляционные, дренажные, канализационные, химические, погружные, ручные и др.);
• отопительное оборудование (радиаторы и аксессуары, подогреватели);
• вентиляторы (низкого, среднего, высокого давления, крышные, пылевые, осевые и т.д.)

Важно отметить, что ООО  «Промтек» является крупнейшим поставщиком промышленного оборудования на Юге России.

Основные показатели финансовой деятельности ООО «Промтек» за 2009 г. представлены в табл. 1.

Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Промтек» за 2009 г.

Исходя из таблицы, можно  сделать вывод о том, что в  первый год своей деятельности предприятие  демонстрирует достаточно высокие  показатели прибыли и эффективности финасово-хозяйственной деятельности. Так рентабельность продукции (отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам ее производства и обращения) составляет 28,3%, рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции) – 16,8%, а рентабельность активов (отношение прибыли до налогообложения к среднему за период размеру суммарных активов) – 78,9%. В течение финансового года активы предприятия совершают около 3,6 оборота, что составляет 101 дня.

2.2 Анализ динамики и структуры  имущества и его источников

Анализ финансового  состояния предприятия начнем с  анализа структуры и динамики активов предприятия.

В табл. 2 и 3, по данным приложения 1, проведем анализ структуры и динамики актива баланса ООО «Промтек» за 2009 г.