Анализ финансового состояния. 47

Анализ финансового  состояния

 Введение

Актуальность темы дипломной  работы обусловлена тем, что успешное ведение бизнеса и перспективы  его развития во многом определяются эффективностью принимаемых менеджментом решений.

 Важная роль в реализации этой задачи отводится  финансовому анализу  деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений .

Анализом финансового  состояния  предприятия занимаются руководители и соответствующие  службы, учредители, инвесторы с  целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита  и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции.

 Полученная в процессе проведения финансового анализа информация позволяет определить текущее положение и результаты деятельности фирмы за прошедший период, выявить скрытые резервы и проблемные области.

Основной целью финансового  анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности, главными задачами-анализ  доходности и риска предприятия.

Одной из наиболее важных сторон деятельности предприятия, при  оценке его текущего финансового  состояния, является ликвидность (платежеспособность), под которой подразумевают его  способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ баланса,  взаимосвязь и структура активов и пассивов; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Содержание  анализа  вытекает из его функций. Первая из которых, изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций  экономических явлений и процессов  в конкретных условиях предприятия. Вторая, контроль за выполнением планов, управленческих решений, и за экономным использованием ресурсов. Третья, наиболее важная, заключается в поиске резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.  

Таким образом, очевидно какую значимость имеет оценка финансового  состояния предприятия и актуальность данной проблемы. .

В настоящее время  имеется достаточно большое количество зарубежной и отечественной литературы по анализу финансового состояния, которая содержит рекомендации по расчету финансовых коэффициентов, и появляется возможность выбора определенной методики анализа, соответствующей компании конкретной отрасли и условиям, в которых оно находится.

В представленной дипломной работе поставлена цель, на основе детализированного финансового анализа, разработать рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности торговой компании ООО «Петролайн».

 Оценка деятельности будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения.

 Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• исследовать основную бухгалтерскую информацию  ООО «Петролайн» ;
• провести анализ и диагностику финансово-хозяйственной деятельности ООО «Петролайн» на основе изученных бухгалтерских данных;
• выявить проблемные аспекты финансового состояния ООО «Петролайн»;
• разработать мероприятия по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности компании.

При выполнении дипломной  работы использованы действующие нормативные  документы, регулирующие вопросы бухгалтерского учёта, экономическая литература, а  также публикации в периодической  печати по теме дипломной работы.

 ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1. 1. Сущность, цели и значение анализа финансового состояния    предприятия

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния.

 Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия  отражает конечные результаты его деятельности, которые  интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает его роль  экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.  Проведение финансового анализа позволяет:    выявить изменения показателей финансового состояния и факторов, предопределивших это измененияе; оценить количественные и качественные изменения   финансового состояния и тенденции этих изменений.

В результатах  финансового анализа заинтересованы все участники экономического процесса менеджеры,.собственники, кредиторы и инвесторы, поставщики.

Основная цель финансового  анализа – получение небольшого числа  ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторам.  При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно  зависит от задач субъектов финансового  анализа. Цели финансового анализа  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим  вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это  дедуктивный метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться  многократно. В ходе такого анализа  как бы воспроизводится временная  и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Основными функциями  финансового анализа являются:

    -объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов;

  -выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

  -подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-выявление  и мобилизация резервов улучшения  финансового состояния и финансовых  результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

     Главными целями любого вида финансового анализа является разработка управленческих решений в различных  плоскостях деятельности организации, а именно:

    -в области развития;

    -выхода из кризиса;

    -перехода к процедурам банкротства;

    -покупки-продажи бизнеса или пакета акций;

    -привлечения инвестиций (заемных средств).

  Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

1.2. Виды, формы  и методы анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

- экспресс-анализ (предназначен  для получения за 1-2 дня общего  представления о финансовом положении  компании на базе форм внешней  бухгалтерской отчетности);

- комплексный финансовый  анализ (предназначен для получения  за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

- финансовый анализ  как часть общего исследования  бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

-  ориентированный  финансовый анализ (предназначен  для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

- регулярный финансовый  анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

- ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся  тенденций и проблем финансового  состояния компании);

- план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления  причин   отклонений отчетных показателей от плановых);

- перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых  планов, их обоснованности и достоверности  с позиций текущего состояния  и имеющегося потенциала).

   Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

      -   горизонтальный анализ;

      -  вертикальный анализ;

      -  трендовый анализ;

      -  метод финансовых коэффициентов;

      -  сравнительный анализ;

      - факторный анализ.

     Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение  взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это  анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о  прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа  финансового состояния предприятия  имеют первостепенное значение для  широкого круга пользователей, как  внутренних, так и внешних по отношению  к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Между внутренним и внешним  финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия.

 В таблице №1  представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.                                                                         Таблица 1

Различия  между внешним и внутренним финансовым анализом

1.3. Специфика анализа финансового состояния в торговле

Как известно, торговая деятельность заключается  в продвижении товаров от производителя к потребителю путем покупки товаров и их последующей реализации.

Особенностью торговой деятельности является то, что торговые организации только реализуют приобретенный  товар, но при этом данный товар не перерабатывается. Целью торговой деятельности является торговая наценка и заключенная в ней прибыль. Торговая наценка представляет собой сумму издержек, которые возникают у торгового предприятия, и прибыли, которую оно получит в результате своей деятельности. Предприниматель стремится к получению торговой наценки, к возмещению покупной стоимости товаров, собственных издержек обращения и получению прибыли. Отсюда ясно, что предметом экономического анализа торговой деятельности является система товарного обращения в целом, его структурирование по каналам реализации и сегментам спроса, оценка динамики, анализ факторов, влияющих на основные оценочно-аналитические показатели, а также анализ финансово-экономического состояния торговых предприятий.

На уровне предприятия  экономический анализ имеет три аспекта:

• финансово-экономический;
• производственно-экономический (управленческий);
• инвестиционно-экономический.

1. Финансово-экономический анализ предполагает наличие как внутренних, так и внешних пользователей конечной информации (налоговая служба, банки, инвесторы, партнеры и т.д.).

2. Производственно-экономический анализ. Его результаты содержат коммерческую тайну (т.е. как именно достигнут тот или иной уровень прибыли, с помощью каких факторов) и остаются закрытыми для внешних пользователей.

3)Инвестиционно-экономический  анализ - производный от финансово-экономического анализа производится в том случае, если предприятие ведет инвестиционную деятельность, выбирает варианты финансовых вложений и т. п.

Если в общей схеме  проведения аналитических процедур особых различий между анализом промышленного и торгового предприятия практически нет, то при проведении имущественной оценки эти различия начинают проявляться. Как было сказано выше, торговая деятельность состоит в продвижении товаров от производителя к потребителю путем их реализации, и эта особенность деятельности торговых предприятий естественно отразилась на процессе формирования основных оценочно-аналитических показателей.

Помимо этого торговля отличается от других отраслей экономически относительно высокой потребностью в оборотных средствах и высокой скоростью оборачиваемости оборотных активов.

Потребность в оборотных  средствах для торговли определяется в основном потребностью:

• в товарных знаках;
• в неизбежной дебиторской задолженности;
• необходимыми денежными средствами;
• и кроме того, запасами тары, упаковки, топлива, материалов, используемых в технологических процессах.

Особенностью торговли является, также и то, что торговля не является фондоемкой отраслью. Внеоборотных активов в торговле меньше, чем оборотных и соотношение активов здесь другое, чем в других отраслях.

Ниже, чем в других отраслях в торговле и трудоемкость, но очень высока для транспортных затрат. Все это естественно не могло не отразиться на методологии  проведения экономического анализа торгового предприятия в целом, и его имущественной оценки в частности, а также показателей, формирующих форму №2:

• товарооборота (выручки);
• затрат на покупку товаров;
• издержки обращения;
• прибыли.

В торговле, общественном питании и других посреднических организациях (заготовительных) в отчете о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской отчетности) по статье «Себестоимость» предписано показывать покупную стоимость товаров, выручка от реализации которых отражена в первой строке данного отчета. Все остальные элементы себестоимости в размере приходящейся на реализованные товары показываются по статье «Коммерческие расходы». Управленческие расходы могут включаться в издержки обращения.

Схема образования прибыли  в торговле имеет, таким образом, отличия от общего правила. В формах отчетности торговых предприятий нет статьи «Торговая наценка», т.к. отчет о прибылях и убытках является стандартным для предприятий всех отраслей. Зная, что торговая наценка - сумма издержек обращения и прибыли, ее можно вычислить.

Прибыль в торговле может  быть получена не только от торговой деятельности, а также от собственности: в форме  процентов по депозитным вкладам  в банки, дивидендов на акции, курсовых разниц, операций с валютой. Собственность, как и сама торговая деятельность, может принести не только доход, но и убытки. Например, вклады в банк могут «сгореть», на курсовых разницах можно выиграть, а можно и потерять. В практическом анализе эти дополнительные источники прибыли обязательно учитываются. Если же имеет место убыток от операций с собственностью, то прибыль, заключенная в торговой наценке может перекрыть этот убыток и, в целом, торговое предприятия будет иметь доход.

Отсюда ясно, что ключевыми  оценочными показателями при проведении анализа деятельности торговых предприятий являются:

• товарооборот;
• издержки обращения;
• прибыль.

Оценка этих показателей  имеет свои специфические особенности, которые во многом отражают специфику  торговой деятельности. Рассмотрим методику анализа этих показателей.

 Анализ товарооборота (выручки)

В зависимости от экономического содержания продажи и форм организации  торгового процесса различают две  основные формы товарооборота –  розничный и оптовый.

Исходным показателем  для анализа в  том и другом случае является выручка от реализации продукции (без НДС), или, иными словами, товарооборот.

Источниками информации для анализа товарооборота являются статистическая отчетность, первичные  бухгалтерские документы. Общая  схема анализа товарооборота  в ретроспективе будет следующая:

1. Сбор, обобщение информации и построение на основе динамических рядов, позволяющих проанализировать изменение товарооборота по общему объему (горизонтальный анализ);
2. Структурный анализ товарооборота по ассортиментным позициям и отдельным подразделениям предприятия (вертикальный анализ);
3. Факторный анализ товарооборота, в процессе которого проводится качественная и количественная оценка таких факторов, как:

• влияние товарного обеспечения и скорости обращения товаров на объем продаж;

• влияние обеспеченности предприятия основными средствами (торговой площадью, торговым оборудованием) и эффективности их использования;
• изменение численности персонала и производительности труда на товарооборот;
• зависимость товарооборота от параметров воздействия на сбыт.

В процессе анализа производится оценка критического объема продаж по фактическим данным о затратах и доходах от реализации.

Заключительным итогом анализа является разработка прогноза на перспективу, который включает:

• определение критического объема продаж с учетом предполагаемых изменений в издержках и доходах;
• построение различных вариантов структуры товарооборота и выбор оптимального соотношения в реализации товаров.

Источниками информации для расчета основных оценочно-аналитических  показателей являются формы бухгалтерской  и статистической отчетности.

Рассмотрим основные аналитические процедуры на основе оценки розничного товарооборота торгового  предприятия.

Как было сказано выше, анализ товарооборота торгового  предприятия начинается с изучения динамики его объема и оценки степени  выполнения плановых показателей.

Оценка динамики объема товарооборота осуществляется с  помощью расчета цепных и базисных темпов роста, а также среднегодового темпа изменения реализации товаров. В условиях инфляции темпы изменения  объема товарооборота следует рассчитывать как в фактических, так и в сопоставимых ценах, т.е. в ценах базисного года:

Т_с.ц. = Т_ф.ц. / I_ц, где

Т_с.ц - объем товарооборота в сопоставимых ценах;

Т_ф.ц - объем товарооборота в фактических ценах;

I_ц - индекс изменения цен.

Изменения товарооборота  анализируют как в стоимостных, так и в натуральных единицах, характеризующиеся изменением физического объема товарооборота. Для этого рассчитывают индекс изменения товарооборота:

, где

I_т - индекс изменения объема товарооборота;

I_ц - индекс изменения цен;

I_q - индекс изменения физического объема товарооборота.

Это позволяет определить, в какой мере развитие товарооборота  в стоимостном выражении зависело от изменения цен, а в какой  – от изменения количества реализуемых  товаров.

Параллельно с этим анализирую товарооборот в разрезе отдельных структурных подразделений, а также равномерность выполнения плана товарооборота по отдельным периодам времени.

Анализ товарооборота  производят не только по общему объему, но и в разрезе отдельных товарных групп, т.е. по ассортиментной структуре. Для характеристики изменения структуры товарооборота можно использовать коэффициент абсолютных структурных сдвигов.

На выполнение плана  и динамику розничного товарооборота  оказывают влияние большое число  факторов, которые принято объединять в три группы: