Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО «Саханефтегазсбыт»)

 

 

Автономная некоммерческая организация

Высшего профессионального образования

«Якутский Гуманитарный Институт»

 

 Кафедра «Менеджмент и экономики»

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: « Корпоративные финансы»

На тему: «Анализ финансового состояния организации

(на примере ОАО «Саханефтегазсбыт»)»

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса

Группы

ГЭ-11

Никулина Виктория

Проверила:

к.э.н., доцент,

преподаватель

Кемадингар Т.В.

 

 

 

 

 

Якутск 2014

Оглавление

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия…………………………………………………..……...…………...….5

1.1. Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния……………………………………………...……………………...5

1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия……………………………………………………………….…9

1.3. Методы и методика анализа финансового состояния предприятия……..……………………………………...…………………..12

Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт» в период с 2011 – 2013гг.………………..……………...………………………........16

2.1. Общая экономическая характеристика предприятия…....…..…......16

2.2. Анализ  динамики структуры актива и пассива баланса………..…..18

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации за 2011-2013гг….……………………………………………………………….........24

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………...…..27

Заключение……………………………………………………………………….…31

Список использованных источников и литературы……………………………...33

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В условиях рыночных отношений роль и значение анализа финансового состояния предприятия особенно велико. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Целью курсовой работы является теоретическое и практическое изучение финансового состояния предприятия, а также разработка рекомендаций по совершенствованию анализа финансового состояния предприятия ОАО «Саханефтегазсбыт». Исходя из указанной цели в работе ставятся следующие задачи:

• определить сущность, цели и задачи анализа финансового состояния;
• изучить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;
• рассмотреть методы и методику анализа финансового состояния предприятия;
• описать общую экономическую характеристику предприятия ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2011 – 2013гг.;
• провести анализ динамики структуры актива и пассива баланса предприятия;
• дать оценку анализу ликвидности и платежеспособности организации за 2011 – 2013 гг;
• провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Саханефтегазсбыт», а предметом исследования является финансовое состояние предприятия за 2011 – 2013 гг.

При написании данной работы использовалась учебная и учебно-методическая литература по курсу "Экономический анализ", "Финансовый менеджмент", "Финансы предприятий", экономическая литература отечественных экономистов, таких как Савицкая Г.В., Любушин Н.П., Шеремет А.Д. и т.д., использованы Интернет-ресурсы, а также статьи специализированного экономического журнала "Экономический анализ", а также данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО "Саханефтегазсбыт" за 2011-2013 гг.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы, а так же приложений.

В первой главе раскрывается сущность анализа финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования.

Во второй главе – экономическая характеристика деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт», анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности организации, а так же анализ финансовой устойчивости организации за 2011 – 2013 гг.

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия

 

1.1.Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

 

Среди западных и российских экономистов отсутствует однозначная интерпретация термина «финансовый анализ». На Западе все более широкое признание получает трактовка финансового анализа как анализа на рынке ценных бумаг. Согласно другой трактовке «финансовый анализ» понимается в широком аспекте как анализ финансовой деятельности предприятия, охватывающий все разделы аналитической работы, связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая  и рынок капитала. Третий подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчётности, то есть сводиться к анализу финансового состояния предприятия.

Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный, а анализ финансового состояния – как один из разделов анализа финансовой деятельности предприятия [9, с.82].

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным), и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот [5, с. 65].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Главная задача финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличение активов предприятия. Для этого оно должно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ финансового состояния предприятия включает ряд основных направлений:

– изложение методик проведения анализа результатов производственно-хозяйственной, коммерческой, социальной и других видов деятельности предприятия;

– использование основных приемов анализа состояния материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

– установление путей повышения эффективности хозяйствующего субъекта на основе комплексного технико-экономического анализа;

– оценка финансового состояния и диагностика финансового банкротства, оценка финансового риска;

– оценка экономических результатов работы предприятия с позиций конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтинга предприятия, деловой активности и деловой репутации;

– оценка производственных результатов работы предприятия;

– оценка затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), использования материальных ресурсов и состояния их запасов, состояния и использования основных фондов;

– оценка эффективности работы предприятия и основных факторов ее определяющих [7, с. 154].

Анализ финансового состояния деятельности должен отвечать определенным требованиям. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия:

– конкретность (анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение);

– комплексность (всестороннее изучение экономического явления или процесса с целью объективной его оценки);

– системность (изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно);

– регулярность (анализ следует проводить постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от случая к случаю);

– объективность (критическое и беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных выводов);

– действенность (пригодность результатов анализа для использования в практических целях, для повышения результативности производственной деятельности);

– экономичность (затраты, связанные с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения);

– сопоставимость (данные и результаты анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов);

– научность (при проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами) [5, с. 116].

Основная цель финансового анализа – получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами (повышение эффективности  работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов) [7, с. 250].

Анализ финансового состояния предполагает решение ряда задач:

– определение финансового положения;

– выявление изменений в финансовом состояния в пространственно-временном разрезе;

– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

– прогноз основных тенденций финансового состояния.

Решение данных задач достигается с помощью различных методов и приёмов. В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

– определение финансового состояния предприятия на момент исследования;

– выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

– определение "узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

– выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния [9, с.96].

Финансовый анализ позволяет получить количество наиболее информативных характеристик, создающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов [11].

Прежде чем приступить к проведению анализа финансового состояния организации необходимо определиться с чьей точки зрения будет выполняться эта работа. Цель анализа – получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

– внутренними пользователями информации (администрация фирмы) о корректировке финансовой политики предприятия,

– внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и другое) [10, С. 104].

В целом анализ финансового состояния предприятия является комплексной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Далее рассмотрим информационную базу для анализа финансового состояния предприятия.

 

1.2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

 

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывают как отношение денежных  средств и быстрореализуемых  краткосрочных ценных бумаг к  текущей – краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют  как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

 По оценкам, принятым в международной  практике, значение коэффициента  должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который  часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует  зависимость предприятия от внешних  займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств определяют  по формуле

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение  заемных и собственных средств  – является еще одной формой  представления коэффициента финансовой  независимости:

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

По подробней рассмотрим коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала  позволяет определить  эффективность использования капитала, инвестированного собственниками  предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных  активов демонстрирует способность  предприятия обеспечивать достаточный  объем прибыли по отношению  к основным средствам компании. Чем выше значение данного  коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

5. Коэффициент рентабельности инвестиций  показывает, сколько денежных единиц  потребовалось предприятию для  получения одной денежной единицы  прибыли. Этот показатель является  одним из наиболее важных индикаторов  конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.[15]

 

1.3. Методы и методика анализа финансового состояния предприятия

 

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Принято выделять два вида финансового анализа:

Внутренний анализ проводиться работниками предприятия (финансовыми менеджерами) и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внешний анализ проводиться аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами). Его цель – установить возможность вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются

• горизонтальный анализ
• вертикальный анализ
• трендовый анализ
• метод финансовых коэффициентов
• сравнительный анализ
• факторный анализ

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показателя сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений, во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «Саханефтегазсбыт» в период с 2011 – 2013гг.

 

2.1. Общая экономическая характеристика предприятия

 

ОАО «Саханефтегазсбыт» является крупным предприятием, расположенным на всей территории РС(Я). Компания ежегодно осуществляет стабильную поставку нефтепродуктов для нужд бюджетной сферы, населения и мелкооптовых предприятий республики.

Открытое акционерное общество (ОАО) «Саханефтегазсбыт» образовано 1 сентября 2000 г. Указом Президента РС(Я) от 25.08.2000 г. № 1160 и постановлением Правительства РС (Я) от 30.08.2000 г. № 445.

Учредителем ОАО «Саханефтегазсбыт» является РС(Я) в лице Министерства имущественных отношений РС(Я) со стопроцентной долей государства в уставном капитале. Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках.

Предприятие имеет 25 структурных подразделений (филиалов) расположенных на территории РС(Я). В организационную структуру нефтебаз входят: основное производство – цехи или участки слива-налива, автозаправочные станции, лаборатории, вспомогательное производство, включая обслуживающие подразделения.

Система управления в ОАО «Саханефтегазсбыт», осуществляется на основании действующего законодательства РФ, Устава Общества, а также Кодекса корпоративного управления Общества.

Высшим органом управления ОАО «Саханефтегазсбыт» является Общее собрание акционеров.

В период между собраниями полномочия по управлению Обществом акционеры делегируют Совету директоров.

Основными видами деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт» являются:

• оптово-розничная реализация нефтепродуктов;
• оказание услуг по приему, складским операциям и хранению нефтепродуктов.

Приказом управления федеральной антимонопольной службы по РС(Я) от 27 августа 2004 г. №72 ОАО «Саханефтегазсбыт» включено в реестр хозяйствующих субъектов, имеющих на рынке определенного товара долю более 35 %. Основные нефтебазы и транспортная инфраструктура Республики Саха (Якутия) представлены в приложении А.

Основную долю в выручке общества занимает оптовая и розничная реализация, а также услуги по приему и хранению нефтепродуктов.

Итак, приоритетные направления деятельности ОАО «Саханефтегазсбыт»:

• получение прибыли с ежегодным ростом рентабельности, достаточным для инвестирования в капстроительство и пополнение собственных оборотных средств;
• снижение кредитной зависимости общества;
• доведение нефтебазового хозяйства общества до соответствия норм промышленной безопасности, оптимизацию и развитие нефтебазового хозяйства в соответствии с основными направлениями развития Республики Саха (Якутия) на ближайшую перспективу;     развитие сети АЗС в соответствии с поставленными Правительством РС(Я) социальными задачами и экономической целесообразностью;
• разработку и внедрение современных систем складского и аналитического учета;
• разработку и реализацию мероприятий по снижению потерь нефтепродуктов и усилению мер по их сохранности;
• обеспечение роста объемов реализации нефтепродуктов и оказание услуг;
• разработку мероприятий по оптимизации и сокращению расходов ОАО «Саханефтегазсбыт»
• совершенствование механизма ценообразования.

Бухгалтерский учет ОАО «Саханефтегазсбыт» ведется в соответствии с российским законодательством. Для целей финансового учета на предприятии утверждена учетная политика, которая полностью соответствует ПБУ 1/98 «Учетная политика».

Бухгалтерским учетом ОАО «Саханефтегазсбыт» занимается структурное подразделение предприятия – бухгалтерия, возглавляемая главным бухгалтером. Распределение обязанностей между сотрудниками бухгалтерии производится на основании должностных инструкций работников бухгалтерской службы. Бухгалтерский учет на предприятии автоматизировано с применением компьютерной техники и программ «1С: Предприятие». Таким образом, предприятие осуществляет предпринимательскую деятельность в соответствии с требованиями российского законодательства.

 

2.2. Анализ динамики структуры актива и пассива баланса ОАО «Саханефтегазсбыт»

 

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.     Анализ  актива баланса  дает  возможность  установить  основные показатели, характеризующие производственно- хозяйственную деятельность  предприятия:

• Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
• Иммобилизованные (внеоборотные) активы,  итог раздела I баланса;
• Стоимость оборотных средств, итог  раздела II баланса.