Анализ финансового состояния организации ООО «Мир»

                       Университет управления и экономики

Факультет экономики и управления

Кафедра финансы и кредит

                                   КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансы организаций (предприятий)»

На тему: «Анализ финансового состояния организации (предприятия)»

                              Выполнил:

                             Студент 5 курса,

                      группа № 353-1/5-5

                      Листопадова О.Ю.             

                      Руководитель:

                       Доцент 

                       Хачетлова Е.М.

                                 Санкт – Петербург 2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….3

1. Роль и значение анализа финансового состояния организации………………5

    1.1.Общая характеристика финансового состояния по балансу……………...5

    1.2 Система экономических показателей финансового состояния и методы

     определения……………………………………………………………………..9

2. Анализ финансового состояния ООО «Мир»……………………………….. ..19

    2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Мир»…………………... .19

    2.2 Анализ баланса предприятия и его структуры………………………...…. 21

    2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса……………………..26

3. Рекомендации по совершенствованию коммерческой деятельности ООО

    «Мир» ……………………………………………………………………..……..37

Заключение…………………………………………………………………...…….40

Список используемой литературы ………………………………………………..44

Приложение 1

Приложение 2

                                               Введение

Финансовое состояние – это важней­шая характеристика экономической деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние во многом опре­деляет конкурентоспособность предприятия, его высокий потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирует экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных усло­виях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реаль­но оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и сущест­вующих потенциальных конкурентов.

Главная цель оценки финансового состояния – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также выявить резервы улучшения его финансового состояния платежеспособности. Актуальность темы работы подчеркивается тем, что одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Значимость исследования заключается в обосновании целостной концепции современного анализа финансового состояния организаций и трансформации его методологии, уточнении формул для расчета финансовых   коэффициентов с учетом влияния изменений в бухгалтерском учете и отчетности организации на результаты финансового анализа.

Цель курсовой работы – проведение анализа финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций, направленных на его улучшение.

Для достижения поставленной цели, предполагается решение следующих задач:

   исследование методики анализа и оценки финансового состояния предприятия; 

   проведение анализа финансового состояния ООО «Мир»;

   разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния исследуемого предприятия.

Объектом исследования является ООО «Мир».

Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Мир».

Методика исследования, применяемая в работе, основывается на теории научного познания, системном подходе к рассматриваемым проблемам, изучении их во взаимосвязи и развитии. В зависимости от характера разрабатываемых задач использовались такие общенаучные приемы и методы, как анализ и синтез, дедукция и индукция, моделирование, сравнение, метод группировок, метод финансовых коэффициентов, научная абстракция, исторический и логический анализ теоретического и практического материала. Информационным обеспечением работы явилась финансовая отчетность ООО «Мир» за 2009-2011 гг.

1. Роль и значение анализа финансового состояния организации

1.1.Общая характеристика финансового состояния по балансу

В экономической литературе нет однозначного подхода к определению сущности финансового состояния организации. Автор сделавший существенный вклад в развитие экономического анализа (А.Д. Шеремет) под финансовым состоянием понимает «размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». По мнению этого автора, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности во время удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет». Одновременно с этим подчеркивается, что финансовое состояние является важной характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

Исходя из определения финансового состояния, предложенного А.Д.Шереметом, можно сделать следующий основополагающий вывод, о том, что финансовое состояние выражается в рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников; эффективности использования имущества и рентабельности продукции; степени его финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности.

По мнению А.Д.Шеремета, финансовая устойчивость выступает одной из качественной характеристик финансового состояния предприятия. В предложенной им классификации финансового состояния предприятия по степени финансовой устойчивости выделено четыре типа финансового состояния, в котором может находиться организация: устойчивое финансовое состояние, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

     Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует об ее устойчивом финансовом состоянии. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования.

Развернутое толкование финансового состояния большинством авторов, по существу включает характеристику финансово-экономической деятельности предприятия, определяющую его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов во внутренней и внешней среде.

Финансовое состояние предприятий носит многогранное значение, с одной стороны, может отражать оценку достигнутого уровня финансового обеспечения предприятия его.

С другой стороны финансовое состояние можно рассмотреть как характеристику текущего уровня деятельности предприятия в этом случае соответствующие показатели рассматриваются в системе всех остальных показателей, то есть их анализируют на ряду с технико–экономическими показателями деятельности, в этом случае такой характеристикой является его прибыльность, если предприятие развивается, обеспечивает устойчивый прирост объёма производства, то оно скорей всего имеет постоянное поступление выручки, прибыли.

Можно сказать что, финансовое состояние предприятия отражает некоторый накопленный потенциал, который даже в условиях, когда предприятие начинает терять свою позицию на рынке и входит в состояние банкротства, составляет интерес для потенциальных инвесторов и других заинтересованных в расширении своего дела, то есть в этом случае можно говорить об уровне ликвидности предприятия.

Всё сказанное выше свидетельствует о том, что оценка финансового состояния может рассматриваться как исходная отправная позиция финансового планирования, и она же служит для формирования финансовой стратегии предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое поло­жение и результаты деятельности организации, при этом его главной целью является оценка финансово-хозяйственной дея­тельности организации относительно будущих условий существования.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информаци­онной базой анализа финансового состояния, потому что в классическом понимании анализ финансового состояния – это анализ данных финансовой отчетности. Анализ финансового состояния проводится в зави­симости от поставленной задачи и может использоваться для вы­явления проблем управления производственно-коммерческой де­ятельностью; служить для оценки деятельности руководства орга­низации; быть использован для выбора направлений инвестиро­вания капитала, наконец, выступать в качестве инструмента про­гнозирования отдельных показателей и финансовой деятельнос­ти в целом.

Анализ финансового состояния, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с ис­следованием финансового положения организации и ее финан­совых результатов, складывающихся под влиянием объектив­ных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Целью анализа финансового состояния является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состоя­ния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаи­мосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ана­лиза.

Объект анализа – это то, на что направлен анализ. В зависи­мости от поставленных задач объектами анализа финансового состояния могут быть: финансовое положение организации, или финан­совые результаты, или деловая активность организации. Субъектом анализа финансового состояния является человек, занимающийся ана­литической работой и подготавливающий аналитические отче­ты (записки) для руководства, то есть аналитик.

Анализ финансового состояния решает следующие задачи:

   оценивает структуру имущества организации и источни­ков его формирования;

   выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

   оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацелен­ного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платеже­способности;

   оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

   оценивает влияние факторов на финансовые резуль­таты деятельности и эффективность использования активов организации;

   осуществляет контроль за движением финансовых пото­ков организации, соблюдением норм и нормативов расходова­ния финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Одной из задач любого предприятия является переход к уп­равлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния с учетом постановки стра­тегических целей деятельности предприятия, адекватных рыноч­ным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты фи­нансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производите­лей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия).

1.2 Система экономических показателей финансового состояния и

методы их определения

Блок анализа ликвидности и платежеспособности является ключевым для оценки финансового состояния предприятия как с точки зрения решения оперативных задач, так и для управления финансово несостоятельными. Следует отметить, что в ряде работ по финансовому анализу показатели обеих групп отождествляются, и при анализе финансового состояния с точки зрения ликвидности и платежеспособности используются в основном показатели ликвидности. Такая позиция является неверной. Дело в том, что платежеспособность и ликвидность имеют разное экономическое  содержание. Платежеспособность в общем случае характеризует достаточность денежных средств, а также их эквивалентов для расчетов  по текущим обязательствам организации. Показатели ликвидности строятся на принципе соответствия части оборотных активов и краткосрочных обязательств, основным признаком ликвидности является формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие платежеспособность, - общую платежеспособность и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.

Общая платежеспособность характеризует ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Общая степень платежеспособности представляет собой соотношение суммы обязательств, соотнесенных с величиной среднемесячной выручки. Однако, вместо показателя среднемесячной выручки более уместно использовать показатель среднемесячного поступления денежных средств. В этом случае будет получена более точная характеристика платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Согласно ряда методик данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке. Предлагаемая формула обладает теми же недостатками, что и формула расчета общей степени платежеспособности. Его следует рассчитывать как отношение краткосрочных обязательств, уменьшенного на величину доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей, к среднемесячному поступлению денежных средств.

Исходя из критерия выделения текущих активов по степени ликвидности, различают коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (строка 1200 - 1230-) / (строка 1500-1530-1550).

        Ктл = (Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолжность-

-задолжность учредит.по взносам в уст.капитал/краткосрочн.обязательства)                                              

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

      Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (строка 1230+1240+1250) / (строка 1500-1530-1550).

        Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 1250 + 1240) / (строка 1500-1530-1550).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства                                                                               

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы.

Нормальным значение коэффициента должно быть более 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности может быть использован для характеристики состояния бизнеса в целях диагностики кризисной ситуации. При неудовлетворительной структуре баланса этот коэффициент используется для оценки реальной возможности организации в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,                                                                                        (1.1)

где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

Кнтл = 2;

6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,                                                                                                  (1.2)

где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициентный метод является не единственным способом определения ликвидности организации. Анализ можно осуществлять и в направлении определения степени ликвидности оборотных активов структурированием актива баланса.

Блок анализа устойчивости финансового состояния и эффективности функционирования организации включает в себя показатели, характеризующие структуру и величину активов, капитала и обязательств организации.

Показатель наличия собственных оборотных средств имеет важное значение, поскольку посредством его в той или иной мере определяется большинство показателей финансовой устойчивости. Показатель вычисляется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Показатель наличия собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат рассчитывают в дополнение к показателю собственных оборотных средств (путем прибавления к показателю долгосрочных кредитов и займов).

Одним из часто используемых способов при определении уровня финансовой устойчивости является использование многоуровневой схемы покрытия запасов и затрат. Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств,  определяется по формуле:

                ±ФС = СОС – Зп,                                                                 (1.3)

где СОС - собственные оборотные средства;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

2. Излишек  (+) или недостаток (—) собственных и долго­срочных заемных  источников  формирования  запасов,  определяется  по  формуле:

                            ±Фт = КФ – Зп ,                                                                                 (1.4) 

где КФ - функционирующий капитал;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины ос­новных источников  для  формирования  запасов,  определяется  по  формуле:

                     ±Фо = ВИ – Зп,                                                                                 (1.5)                         

где ВИ - общая величина источников для формирования запасов;

Зп - Запасы предприятия (общая величина источников для формирования запасов)  или  строка  210  актива  баланса.

С помощью этих показателей  можно определить трехкомпонентный показатель  типа  финансовой  ситуации:

                      S (Ф) = 1, то  Ф > 0                                                               (1.6)

                      S (Ф) = 0, то   Ф < 0                                                              (1.7)

Выделяют  четыре типа  финансовой  устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия оп­ределяется  следующими  условиями:

   S(Ф) = {1;1; 1},т. е. ± Фс > 0; ± Фт >0; ± Ф° > 0;                                  (1.8)

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип  устойчивости  нельзя  рассматривать  как  идеальный, так  как  предприятие  в  этом  случае не использует внешние источники финанси­рования  в  своей  хозяйственной деятельности.                                                                                                                                                                                                                                                                

2.  Нормальная  финансовая  устойчивость   определяется  условиями:             

S (Ф) = {0; 1; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт > 0; ± Ф° > 0;                                    (1.9)

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие  активы  и  кредиторскую  задолженность.

3.  Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

S (Ф) = {0; 0; 1}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт < 0; ± Ф°> 0;                                  (1.10)

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4.  Кризисное  (критическое)  финансовое  состояние  определяется:

S (Ф) = {0; 0; 0}, т. е. ± Фс < 0; ± Фт <  0; ± Ф° < 0;                               (1.11)

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжен­ность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном  повторении  такого  положения  в условиях рын­ка предприятию грозит банкротство.  Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, в качестве которых обычно используется перманентный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов) / Итог баланса.

Рекомендуемое значение Более 0,7.

Коэффициент автономии показывает удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса организации.

           Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

Капитал и резервы Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов) / Итог баланса.

Рекомендуемое значение более 0,5

         Коэффициент финансовой зависимости является производным от коэффициента автономии и рассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом автономии.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств логично дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отражает количество заемных средств, которые приходятся на 1 руб. собственных средств.

        Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле:

(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность) / Капитал и резервы