Анализ финансового состояния организации ОАО «Муромтепловоз»

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..3

1.Теоретические  аспекты анализа финансового  состояния предприятия…….5                

1.1.Понятие, значение и  задачи анализа финансового состояния  предприятия……………………………………………………………………….5

1.2.Приемы и методы, применяемые в анализе финансового состояния……11

1.3.Информационная база  для анализа финансового состояния  предприятия……………………………………………………………………...23

2.Анализ финансового состояния ОАО «Муромтепловоз»…………...……...25

2.1. Анализ  структуры и динамики имущества ………………………………25

2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия………………………….27

2.3. Анализ платежеспособности  ………………………………………………31

2.4. Диагностика вероятности  банкротства предприятия……………………..38

3.Мероприятия по улучшению финансового состояния …………………….42

3.1.Пути улучшения финансового состояния………………………………….42

3.2.Повышение  ликвидности и платежеспособности…………………………43

Заключение ………………………………………………………………………49

Список литературы………………………………………………………………52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием. Достижение целей собственников, инвесторов, кредиторов, деловых партнеров, государства невозможно без поддержания достаточно высокого уровня финансового положения хозяйствующего субъекта. То есть, приемлемый уровень финансового состояния служит необходимым, хотя, конечно, далеко и недостаточным условием реализации всего спектра целей деятельности каждого предприятия.

Оценка и  анализ финансового состояния были важны во все времена, не сопоставляя  доходов с расходами, не добиваясь  превышения первых над вторыми. Важность оценки финансового состояния росла  вместе с усложнением экономических отношений, возникновением кредитования, развитием инвестирования, когда собственников капитала стала интересовать способность компаний погасить предоставленные им средства, обеспечив при этом достаточный уровень доходности.

           Особенно актуальна тема финансового состояния в настоящий момент. В условиях спада производства, разрыва хозяйственных связей, нехватки платежеспособного спроса, неконкурентоспособности российских товаров и прочих неблагоприятных обстоятельств ухудшения финансового состояния и вытекающая из этого проблема несостоятельности (банкротства) стали настоящим бедствием для отечественных предприятий. В связи с этим изучение финансового состояния становится, и особенно в настоящее время, одной из первоочередных задач управления финансами предприятий.

        Объектом   исследования  является ОАО «Муромтепловоз». 

       Предметом    служит  финансовое  состояние данного предприятия.     

Цель данной работы состоит  в рассмотрении и  анализе финансового состояния предприятия и разработке на этой основе рекомендаций по его улучшению.

Для этого необходимо решение следующих задач:

1) изучить теоретические  аспекты финансового состояния  предприятия;

2)провести анализ  финансового состояния  предприятия;

         3) предложить пути улучшения финансового состояния.

Информационной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности, в  первую очередь — Ф№1 "Баланс предприятия", Ф№2 "Отчет и прибылях и убытках", данные первичного и  аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия                

1.1.Понятие, значение  и задачи анализа финансового  состояния предприятия

 

В современной  отечественной экономической литературе финансовое состояние субъекта хозяйствования трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что  затрудняет построение универсальных  практических методик анализа.

Во-первых, финансовое состояние понимается как точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также, способность предприятия  к дальнейшему развитию:

Финансовое  состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как  характеристика размещения средств  предприятия, его инвестиционной деятельности; особо здесь подчеркивается планово - контрольный аспект данной категории.

Финансовое  состояние предприятий характеризует  размещение и использование средств  предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и  мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.

В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как  платежеспособность предприятия:

Финансовое  состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия  денежными средствами для обеспечения  его хозяйственной деятельности.

В-четвертых, финансовое состояние рассматривают как  составную часть экономического потенциала организации, отражающую финансовые результаты деятельности организации:

Экономический потенциал – способность предприятия  достигать поставленные перед ним  цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение[13,с.3].

Анализ финансового  состояния позволяет получить небольшое  число ключевых (наиболее информативных) параметров, которые и дают объективную  и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

         Ковалев В.В. полагает, что анализ  финансового состояния имеет  своей целью:

-оценить текущее  и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия  (+ реализовать те  или иные проекты –с позиции  их финансового обеспечения;

- выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капитала.

        Савицкая Г.В. считает, что основными  задачами анализа финансового  состояния предприятия являются 

1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

2)прогнозирование  возможных финансовых результатов,  экономической рентабельности исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов,

3) разработка  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов;

4)разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

Бакадыров В.Л. и Алексеев П.Д. указывают, что главными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются правильные оценки начального финансового положения  и динамики его дальнейшего развития [15, с. 5]:

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. полагают, что основными функциями анализа финансового состояния являются [29, с. 9]:

Объективная оценка:

1) финансового  состояния, 

2) финансовых  результатов, 

4) эффективности, 

5) деловой активности  объектов анализа.

Выявление:

- факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

-подготовка  и обоснование принимаемых управленческих  решений в области финансов;

-выявление и  мобилизация резервов улучшения  финансового состояния и финансовых  результатов, повышения эффективности  всей хозяйственной деятельности.

Финансовое  положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями  между ними. При этом с позиции  краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане – о финансовой устойчивости.

В-пятых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности  предприятия, его конкурентоспособности  на финансовом рынке:

Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами.

В-шестых, существует учетный подход к определению  финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия:

Финансовое  состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом.

Таким образом, финансовое состояние предприятия  можно определить как комплексную  экономическую категорию, характеризующую  на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов а также его инвестиционную привлекательность.

  В условиях  становления рыночных отношений  финансовый анализ особенно необходим  и должен быть направлен на  дальнейшее экономическое и социальное  развитие предприятий, укрепление  их финансового состояния. 

  Целью финансового  анализа является оценка финансовых результатов, деловой активности и устойчивости финансового положения организации. Объектом финансового анализа может быть деятельность организации в отчетном году, в прошлых отчетных периодах, а также ее будущий потенциал. [16, c.98]

 При проведении финансового  анализа используется разнообразная  информация, среди которой ведущее  место занимают данные бухгалтерской  отчётности и бухгалтерского  учета. В них содержатся наиболее  важные и достоверные сведения  о деятельности экономических  субъектах. [11, c.24]

  На их основе можно  судить о выполнении обязательств, прежде всего перед акционерами,  инвесторами, покупателями, а также  о возможных финансовых затруднениях, ведущих порой к предынфарктному  финансовому состоянию.

  Внутренняя система  информации даёт возможность ориентировочно определит высшую и низшую границы продажных цен, установить зону коммерческого риска, линию финансового равновесия, критическую точку финансовой устойчивости. В связи с этим сейчас большое значение приобретает оперативная (ежедневная) информация. Анализ финансового состояния – это неотъемлемый элемент как финансового менеджмента, так и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Предмет финансового анализа  – финансовое состояние предприятия, позволяющее оценить текущее финансовое состояние и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности предприятия.

Финансовое состояние  предприятия – совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

Цели финансового анализа  – оценка реального состояния  предприятия на дату составления  отчетности и его прогнозы на перспективу.

Задачи финансового анализа  – изучение характера действия экономических  законов, установление закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях предприятия; научное обоснование текущих и перспективных планов; контроль за выполнением планов и управленческих решений; оценка результатов деятельности предприятия и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Анализ должен базироваться на государственном подходе; требует охвата всех значимых сторон деятельности, всестороннего изучения причин.

Два этапа аналитической  работы:

1) предварительная оценка  финансового состояния (экспресс-анализ). В нее входят составление сравнительных таблиц за 2 последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; исчисление относительных отклонений показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет; исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю; изучение специальных коэффициентов. Смысл экспресс-анализа заключается в подборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном отслеживании их динамики. Такой отбор субъективен и производится аналитиками;

2) детализированный анализ  финансового состояния. Его цель  – более подробная характеристика  имущественного и финансового  положения хозяйственного субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу[28,c.78].

Программа проведения углубленного анализа финансовой деятельности выглядит следующим образом: построение аналитического баланса-нетто;

-оценка и  анализ экономических потенциала (оценка имущественного положения  и структуры капитала и анализ  финансового положения, оценка  финансовой устойчивости;

-оценка и  анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности);

-анализ оборачиваемости и анализ рентабельности;

-разработка  мероприятий по улучшению финансового  состояния предприятия.

 

1.2.Приемы и  методы, применяемые в анализе  финансового состояния

 

Для проведения финансового анализа предприятия  используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы:

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные  величины, балансовый метод, методы последовательного  изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.

К экономико-математическим наиболее часто применяемым в  экономическом анализе, можно отнести  интегральный, графический, корреляционно-регрессионный  методы, а также другие, более  сложные методы.

Сложность и  неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.

Сущность экспертного  метода заключается в организованном сборе суждений и предложений  специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.

Важнейшим приемом  финансового анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

Основные типы сравнения:

-фактических  показателей с принятыми показателями  развития (плановыми, нормативными);

- с показателями прошлых периодов;

- со средними  данными;

- с показателями  родственных предприятий (в том  числе и других стран);

-различных вариантов  решений с целью выбора наиболее  оптимального из них;

- сравнение  параллельных и динамических  рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.

Сравнение предъявляет  определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для  этого необходимо обеспечить:

- сравнимость  календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)

- единство оценки (нейтрализация ценового фактора). Например, для выявления изменения  объема производства выпуск продукции  оценивается в сопоставимых ценах,  применяются индексы цен;

- единство количественных  и структурных факторов, для этого  сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются  на одинаковое количество и  структуру (фактические).

Обязательным  условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.

 Финансовое  состояние    предприятия    характеризуется    совокупностью  показателей, отражающих процесс  формирования и использования  его финансовых средств. В рыночной  экономике финансовое состояние    предприятия  по   сути   дела   отражает   конечные   результаты  его деятельности.[15,с.50]

 Методика  включает  следующие блоки анализа: 

-общая оценка  финансового состояния    и    его изменения    за     отчетный     период;    

         -анализ финансовой устойчивости  предприятия; 

         -анализ ликвидности баланса и  платежеспособности предприятия.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств ( активов) и источниками их формирования ( пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.    

Для общей оценки динамики финансового состояния  предприятия следует группировать статьи баланса в отдельные специфические  группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченной форме имеет вид:                                                                                                       

Таблица 1-Структура имущества предприятия

Актив	Пассив
1.Внеоборотные  активы 2.Оборотные  активы 2.1. Запасы 2.2.НДС по  приобретенным ценностям 2.3.Дебиторская  задолженность 2.4.Денежные  средства + краткосрочные  финансовые  вложения + прочие оборотные   активы	1.Капитал и  резервы 2.Долгосрочные  кредиты и займы 3.Краткосрочные  кредиты и займы 4.Кредиторская  задолженность
Баланс	Баланс

 

  Непосредственно  из аналитического баланса можно  получить важнейшие характеристики  финансового состояния предприятия.  К ним относятся:

          - общая стоимость имущества предприятия  ( равна валюте, или итогу   баланса);

- стоимость  внеоборотных активов, то есть  основных и прочих внеоборотных  средств (равна итогу раздела  1 актива баланса);

- стоимость оборотных  (мобильных) средств ( равна итогу раздела 2 баланса);

- стоимость материальных  оборотных средств;

- величина дебиторской  задолженности в широком смысле, включая авансы, выданные поставщикам  и подрядчикам (равна строкам  230 и 240 актива баланса);

- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;

- стоимость собственного  капитала (равна разделу 3 пассива   баланса);

- величина долгосрочных  кредитов и займов, предназначенных,  как правило, для образования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела 4 баланса);

- величина краткосрочных  кредитов и займов, предназначенных,  как правило, для формирования  оборотных активов;

- величина кредиторской  задолженности в широком смысле  слова.                                   

  Горизонтальный, или динамический, анализ этих  показателей позволяет установить  их абсолютные изменения приращения  и темпы роста, что важно  для характеристики финансового  состояния предприятия. Не меньшее  значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.[10,с.56 ]

  Наряду с  построением сравнительного аналитического  баланса для получения общей  оценки динамики финансового  состояния за отчетный период  проводится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов деятельности за отчетный период. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать такие показатели:

   -  коэффициент текущей ликвидности   2;

-  обеспеченность  предприятия собственным оборотным  капиталом   0,1;

- рост собственного  капитала;

- отсутствие  резких изменений в отдельных  статьях баланса;

- дебиторская  задолженность находится в соответствии (равновесии) с  размерами кредиторской задолженности;

- в балансе  отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам  и бюджету);

-  у предприятия  запасы не превышают минимальную  величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Расчет показателей  ликвидности баланса

 Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности  с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения  ликвидности баланса надо сопоставить  произведенные расчеты групп  активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при  следующих соотношениях групп активов и обязательств:

  - А1  П1, наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

  -  А2     П2 , быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;    

  -   А3    П3, медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

  - А4     П4. постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Выполнение   первых   трех неравенств с необходимостью ведет к выполнению и четвертого    неравенства,    поэтому      практически    существенным      является сопоставление     итогов    первых      трех  групп  по активу  и пассиву. Четвертое неравенство  имеет   « балансирующий »  характер;   в  то   же   время  оно  имеет глубокий     экономический      смысл:      его    выполнение      свидетельствует   о соблюдении    минимального    условия   финансовой    устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

 Сопоставление    наиболее   ликвидных   средств  и  быстрореализуемых активов  с наиболее   срочными   обязательствами   и   краткосрочными пассивами  позволяет выяснить текущую ликвидность.  Сравнение же медленно реализуемых   активов с   долгосрочными     и     среднесрочными     пассивами    отражает   перспективную ликвидность. Сопоставление    итогов  первой  группы  по активу  и  пассиву , то  есть  А1 и П1 (сроки до 3 месяцев),  отражает  соотношение  текущих платежей и поступлений.

  Сопоставление   итогов   второй   группы  по  активу  и  пассиву,  то есть А2 и П2   (сроки  от 3  до  6  месяцев),    показывает    тенденцию    увеличения    текущей ликвидности  в  недалеком   будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для   третьей  и  четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном   будущем.