Анализ финансового состояния по балансу

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………......3

1 Теоретические основы  анализа финансового положения по балансу……...…6

1. Сущность, виды бухгалтерских балансов……………………………………..6
2. Сущность финансового состояния, показатели и основные направления его анализа ……………………………………..……………………………..…….10
3. Методы оценки риска банкротства и пути улучшения финансового состояния организации. ……………………………………………………….15

2. Экономико-финансовая характеристика………………………………….........21

3. Анализ финансового  состояния организации по бухгалтерскому  балансу….32

3.1 Анализ состава и  структуры актива и пассива  баланса……………………...32

3.2 Анализ финансовой устойчивости  и независимости предприятия………....35

3.3 Оценка риска банкротства………………………………………………….….41

Заключение………………………………………………………………………….45

Список использованной литературы……………………………………………...47

Приложения…………………………………………………………………………50

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Следует сказать, что предприятия  приобретают самостоятельность, несут  полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и  кредиторами.

В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать  и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных  конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно.

Содержание и основная целевая  установка финансового анализа  – оценка финансового состояния  и выявление возможностей для  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами.

На современном этапе  развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным, так как от этого во многом зависит успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния любого предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного  вопроса обусловила развитие методик  анализа финансового состояния  предприятий. Они направлены как  на оценку финансового состояния  предприятия, так и на подготовку информации для принятия управленческих решений и на разработку стратегии  управления финансовым состоянием.

В соответствии с актуальностью  выбрана тема курсовой работы: «Анализ финансового состояния сельскохозяйственной организации по балансу», намечены цели и задачи.

Цель анализ курсовой работы исследовать финансовое состояние предприятия, причины и факторы имения на конкретных материалах сельскохозяйственного предприятия.

Для достижения намеченной цели необходимо решить следующие задачи:

-изучить теоретические основы анализа финансового положения по балансу

-рассмотреть сущность и виды бухгалтерских балансов

-разобрать сущность финансового состояния

-провести оценку риска банкротства

-проанализировать экономико-финансовую характеристику

-сделать анализ состава и структуры актива и пассива баланса

-провести анализ финансовой устойчивости и независимости предприятия

В работе использованы следующие  методы исследования: индукции и дедукции, стохастический анализ, детерминированный анализ, табличный метод, логический анализ, математический анализ, статистический анализ.

Объектом написания курсовой работы определено предприятие СПК  «Агрокомбинат «СНОВ».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия СПК «Агрокомбинат «СНОВ».

В данной работе будут использоваться следующие источники информации: научная литература, инструктивные и программные документы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности по балансу
1. Сущность, виды бухгалтерских балансов.

В условиях рыночной экономики бухгалтерский баланс служит основным источником информации для различных ее пользователей. В учебной литературе дано много определений бухгалтерского баланса, он изучен и интерпретирован с разных подходов и позиций.[18]

Мизиковский Е.А. [31] считает, что бухгалтерский баланс – один из элементов метода бухгалтерского учёта. Он служит основным источником информации для обширного круга пользователей. По нему устанавливается конечный финансовый результат деятельности организации за отчётный период. Особенность бухгалтерского баланса состоит в том, что в нём сопоставляются имущество и источники его формирования. 

По мнению Стешица Л.И.[8] бухгалтерским балансом называется: способ отражения в денежной оценке на определённую дату хозяйственных средств по их функциональной роли в процессе производства в сопоставлении с источниками формирования и целевым назначением этих средств. А основным элементом бухгалтерского баланса является статья, под которой понимают показатель (строку) актива и пассива, характеризующий отдельный вид средств или источников их преобразования.

Левкович О.А.[13] понимает баланс как способ экономической группировки и обобщающего отражения в денежном измерении хозяйственных средств предприятия по составу и размещению, а также по источникам их образования на определённую дату.

Михалкевич А.П.[16] утверждает, что бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчётную дату. Основная задача баланса – показать собственнику, какими материальными ценностями и запасами он владеет, каково состояние расчётов на предприятии. В балансе приводится группировка активов организации и источников их образования.

Стражева Н.С. [16] под балансом в широком смысле понимает способ количественного выражения уравновешивающихся элементов изменяющегося предмета или явления. В балансе, с одной стороны, отражается стоимость хозяйственных средств предприятия по отдельным их видам, а с другой стороны, эта стоимость хозяйственных средств отражается по отдельным источникам её образования, а именно собственным и заёмным.

Как установлено в исследованиях  под балансом понимается:

-элемент метода бухгалтерского учёта

-способ отражения в  денежной оценке на определённую  дату хозяйственных средств

-способ экономической группировки хозяйственных средств предприятия по составу и размещению

-способ количественного  выражения уравновешивающихся элементов  изменяющегося предмета или явления

Обобщим данные подходы в  следующем определении и под балансом мы будем понимать способ экономической группировки и обобщённого отражения хозяйственных средств организации по их функциональной роли в процессе производства и по источникам его формирования, составленных на определённую (отчётную) дату, в денежном выражении.

В экономической литературе рассматриваются различные виды балансов.

Кажарская Л.С. [11] присоединяется к мнению отечественных авторов и предлагает классифицировать и разместить активы в бухгалтерском балансе в следующем порядке:

• Долгосрочные активы:
• Краткосрочные активы:

Обобщая известные классификации, Савицкая Г.В.[23] их представляет в форме следующей таблицы:

Таблица 1.1 – Классификация  бухгалтерских балансов

Классификационный признак	Виды балансов
По времени составления	Вступительные, текущие, ликвидационные, разделительные, объединительные
По источникам составления	Инвентарные, книжные
По объему информации	Единичные, сводные, консолидированные
По характеру деятельности	Балансы основной деятельности, балансы не основной деятельности
По видам деятельности	Баланс организации, баланс инвестиционного фонда, баланс банка, баланс страховой организации, баланс бюджетной организации
По формам собственности	Баланс государственного предприятия, баланс частного предприятия
По объекту отражения	Самостоятельный баланс, отдельный  баланс
По степени аналитичности	Баланс-брутто, баланс-нетто, шахматный оборотный баланс, средний  баланс, уплотненный баланс

Источник: [23]

Отечественный авторы Райзберг Б.А. и Лозовский Л.Ш.  дополняют классификацию Савицкой Г.В. в таблице 1.2:

 

 

Таблица 1.2 – Классификация  бухгалтерских балансов

Классификационный признак	Виды балансов
По способу формирования	Сальдовый баланс, оборотный  баланс
По степени готовности	Предварительный(провизорный) баланс, заключительный баланс
По уровню консолидации	Единый бухгалтерский  баланс, консолидированный (сводный) баланс, разделительный баланс
По признаку источника  составления	Инвентарные балансы, книжный  баланс, генеральный

Источник: [18]

Ряд исследователей считают, что существует два вида баланса, которые в последующем классифицируются по другим признакам 

1. Динамические балансы  отражают финансовое положение  организации не только по моментальным  показателям, но и в виде  интервальных показателей - оборотов  за период. Примерами динамических  балансов являются шахматный  оборотный баланс, оборотная ведомость. 

2. Статические балансы  составляются из показателей,  рассчитанных на определенную  дату. [30]

Е.А. Мизиковский [31] придерживается классификации Савицкой Г.В. и классифицирует статистические балансы по следующим признакам: вступительный, текущий, заключительный, оборотно-сальдовый, ликвидационный, санируемый, разделительный, отдельный, сводный, консолидированный, инвентарный.

В свою очередь Е.А. Мизиковский, Ю.А. Дараева, В.П.Астахова [31]дополняют классификацию бухгалтерских балансов Савицкой Г.В.

1. По источникам составления: 

1.1. Актуарный - рассчитывался исходя из соотношения активов собственного имущества Фонда и пассивов включающих в себя обязательства перед участниками и вкладчиками по негосударственному пенсионному обеспечению, кредиторские задолженности по всем направлениям размещения средств собственного имущества, а также совокупный вклад учредителей.

2. По срокам составления: 

2.1. Предварительный - баланс, составляемый заранее на конец отчетного периода с учетом ожидаемых изменений в составе активов организации;

3. По реформированию:

3.1. Реформированный - когда прибыль не показывается в балансе отдельной статьей;

3.2. Нереформированный - когда прибыль показывается в балансе отдельной статьей.

Таким образом все предложенные классификации бухгалтерских балансов основываются на обобщенной классификации Савицкой Г.В. и дополняют её по некоторым направлениям.

 

1.2 Сущность финансового состояния, показатели и основные направления его анализа

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации    и    ее    потенциал    в    деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самой организации, так и ее партнеров. В связи с этим, необходимо четко знать, что же понимают под финансовым состоянием предприятия и с помощью каких показателей можно определить финансовое состояние предприятия.

Шеремет А.Д. [34] дает такое определение финансовому состоянию предприятия: финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Савицкая Г.В. [31] под финансовым состоянием предприятия понимает экономическую категорию, которая отражает финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.

Как установлено в исследованиях  под финансовым состоянием понимается:

-способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени

-экономическую категорию отражающую финансовые отношения субъекта рынка

-важнейшая характеристика деловой активности и надежности

 Следует отметить, что  рассматриваются и виды финанансового состояния. Так Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. [32] выделяет устойчивое, неустойчивое и кризисное финансовое состояние. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств за счет прибыли, а также привлечения заемных средств.[26]

Если же для финансирования запасов и затрат перечисленных  источников недостаточно и предприятие  использует задолженность кредиторам (бюджету, поставщикам, внебюджетным фондам), то это можно оценивать как кризисное состояние. [17]

Платежеспособность  предприятия  показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого актив больше, чем внешние обязательства.[25]

Платежеспособность предприятия  означает возможность погашения  им в срок и в полном объёме своих  долговых обязательств. В зависимости  от того, какие обязательства предприятия  принимаются в расчете, различают  краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.[18]

Это его возможность производить  необходимые платежи и расчеты  в определенные сроки, зависящие  как от притока денежных средств  дебиторов, покупателей и заказчиков, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетов с поставщиками и другими кредиторами предприятия – ключевой фактор его финансовой стабильности. Для руководства предприятия особенно важно, поэтому проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций. [26]

В научной и учебной  литературе ликвидность относят к показателям характеризующим состояние предприятия. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.[16]

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность - способность фирмы:

1)быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,

2) увеличивать активы  при росте объема продаж,

3)возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Существует несколько  степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.[15]

Савицкая Г.В.[31] разделяет анализ финансового состояния на внутренний и внешний. Они различаются по своим целям и содержанию.

Для анализа и  оценки финансового состояния предприятия, как замечает Суздальцева, Н.А., применяется целая система показателей, характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структуру активов предприятия и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных активов; платежеспособность и ликвидность предприятия; риск банкротства; запас финансовой прочности.[27]

В анализе финансового  состояния используют в основном относительные показатели, так как  они позволяют проводить сравнение: с установленными нормативами прогнозирования  возможного банкротства общепринятыми  критериями оценки риска; аналогичными показателями других предприятий данной отрасли; показателями прошлых периодов, что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Скамай В.В. [24] замечает, что наиболее общее представление о изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных бухгалтерской отчетности.

В основе вертикального анализа  лежит представление бухгалтерской  отчетности в виде относительных  величин, характеризующих структуру  обобщающих итоговых показателей. Цель вертикального анализа - определить оптимальную структуру основных и оборотных средств.

Горизонтальный анализ заключается  в построении одной или несколько  аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа - выявить  тенденции изменения отдельных  статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

По мнению Воскресенской  Л.С.[8] важнейшей целью деятельности любой организации является получение и максимизации прибыли. Необходимое условие достижения этой цели - финансовая устойчивость, стабильная платежеспособность. Именно анализ платежеспособности служит основой принятия решений как о кредитовании субъектов хозяйствования банковскими учреждениями, так и о коммерческом кредитовании их поставщиками.

Однако, как замечает Шеремет А.Д.[34] несмотря на актуальность данного вопроса, в настоящее время в теории и практике экономического анализа отсутствуют единые и непротиворечивые подходы к оценке платежеспособности организации. Кроме того, в предлагаемых методиках не всегда учитываются отраслевые особенности деятельности тех или иных организаций.

Таким образом под финансовым состоянием понимают состояние экономического субъекта по показателям наличия у него финансовых ресурсов, обеспечением денежными средствами, необходимыми для хозяйственной деятельности поддержания нормального режима работы, осуществления денежных расчетов с другими субъектами. Важнейшими показателями финансового состояния является ликвидность и платежеспособность. Расчет и анализ этих показателей дает понять как внешним так и внутренним пользователям информацию о стабильном или не стабильном финансовом состоянии предприятия.

 

1.3 Методы оценки риска банкротства и пути улучшения финансового состояния организации.

Елисеева Т.П.[7] определяет банкротство (финансовый крах, разорение) - это документально подтвержденная недееспособность предприятий платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою текущую деятельность из-за отсутствия денежных средств.

На конечные результаты деятельности предприятий АПК, а также на выполнение принятых обязательств перед деловыми партнерами оказывают существенное влияние ряд факторов. Это внешняя  и внутренняя политическая нестабильность; неблагоприятно складывающаяся экономическая  обстановка, для наиболее эффективного использования природно-экономического потенциала; недостаточно отработанные законодательные акты; специфическая  социально-культурная среда и низкая духовно-нравственная культура в обществе; отсутствие должной технологической  подготовки производства и слабая техническая  оснащенность отрасли; неразвитая институциональная  сфера; отсутствие необходимых инвестиций для налаживания высокопродуктивной работы. На конечные результаты деятельности предприятий АПК, а также на выполнение принятых обязательств перед деловыми партнерами оказывают существенное влияние ряд факторов. В результате этого возникают серьезные предпосылки понести значительные экономические потери, а, следовательно, и риск финансовой неустойчивости субъектов хозяйствования, банкротства предприятий. При административно-командной системе управления экономикой подобные риски государство традиционно брало на себя и компенсировало негативные последствия влияния данных рисков. [26]

В зарубежной и белорусской  практике для прогнозирования банкротства  применяются методы многомерного факторного анализа, основанные на использовании  комплексного критерия, который обычно может быть описан моделью (3.1) вида:

Z=a₁*Х₁*а₂*Х₂+…+а_n*Х_n                                                                            (3.1)

где: а - весовые коэффициенты, которые определяются методом мультипликативного дискриминантного анализа, X, - показатели финансовой устойчивости, включенные в модель.[15]

Савицкая Г.В. выделяет, что  для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

• анализа обширной системы критериев и признаков;
• ограниченного круга показателей;
• интегральных показателей, которые позволяют выразить степень риска банкротства одним числовым значением, а не субъективной оценкой многочисленных индикаторов.

   В зарубежных странах  для оценки риска банкротства  и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

   Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5                                   (3.2)

где: _Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов; х₂ - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов; х₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов; х₄ - балансовая стоимость собственного капитала /заемный капитал; х₅ - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

В четырёхфакторной модели Лиса факторы-признаки учитывают такие  результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость  экономической организации. Конструкция  модели имеет вид

Z = 0,063*Х₁+0,092*Х₂+0,057*Х₃+0,001*Х₄;                                                                (3.3)

где Х₁ - доля оборотных средств в активах; Х₂ - рентабельность активов по прибыли от реализации; Х₃ - рентабельность активов по нераспределённой прибыли; Х₄ - коэффициент покрытия по собственному капиталу.

В 1997 г. Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4;                                               (3.4)

где: Х₁ - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; Х₂ - оборотные активы / сумма обязательств; Х₃ - краткосрочные обязательства / сумма активов; Х₄ - выручка / сумма активов.

Если значение Z> 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если Z< 0,2, то банкротство более чем вероятно. [11]