Анализ финансового состояния организации связи на примере ОАО «МегаФон»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО СВЯЗИ                                                 ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ СВЯЗИ И ИНФОРМАТИКИ

Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ финансовой деятельности»

на тему:

«Анализ финансового состояния организации связи на примере ОАО «МегаФон»

Москва

2014

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..3

1.АНАЛИЗ ДИНАМИКИ, СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА  ОАО «МегаФон»…………………………………………………………………………….4

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИНОСТИ ОАО «МегаФон»…………...11  2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости………………12 2.2 Анализ относительны показателей финансовой устойчивости……………14

3.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «МегаФон»……………………………..………………………………………………17 3.1 Анализ платежеспособности……………………………………………………17 3.2 Анализ ликвидности баланса……………………………………………………19

4.ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ОАО «МегаФон»…………………….24

5.ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  ОАО «МегаФон»…………………………………………………………………………….275.1 Анализ динамики и структуры доходов и прибыли………………………..27 5.2 Анализ затрат. Факторный анализ прибыли………………………………..28 5.3 Анализ показателей рентабельности…………………………………………32

6. РАСЧЕТ СРАВНИТЕЛЬНОЙ  КОМПЛЕКСНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ  ОАО «МегаФон» ТАКСОНОМЕТРИЧЕСКИМ МЕТОДОМ……..35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………38

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………...40

ПРИЛОЖЕНИЕ А…………………………………………………………………..41               

ПРИЛОЖЕНИЕ Б…………………………………………………………………..43

ВВЕДЕНИЕ

    Целью моей курсовой работы является проведение анализа финансового состояния организации связи ОАО «МегаФон». Финансовое состояние отражается совокупностью показателей, которые характеризуют наличие, размещение и использование финансовых результатов деятельности предприятия.

    Финансовые показатели предприятия - отчетные или расчетные данные, характеризующие различные стороны деятельности предприятия, связанные с образованием и использованием его денежных фондов и накоплений. Финансовые показатели предприятия выражаются в абсолютных и относительных (нормах, коэффициентах) величинах.

Объект исследования – компания ОАО «МегаФон», предмет исследования – финансовое состояние компании ОАО «МегаФон». Задачами курсовой работы являются:

• анализ динамики, состава и структуры бухгалтерского баланса организации;
• анализ финансовой устойчивости организации;
• анализ ликвидности и платежеспособности организации;
• оценка деловой активности организации;
• экономический анализ финансовых результатов деятельности ОАО «МегаФон»;
• сравнительная комплексная рейтинговая оценка ОАО «МегаФон» таксонометрическим методом.

       Компания ОАО «МегаФон» — один из ведущих российских операторов связи. «МегаФон» работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка России. Компания и ее дочерние предприятия располагают всеми необходимыми лицензиями и работают во всех регионах России, а также в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан.

1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ, СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «МегаФон»

   Бухгалтерский баланс (форма №1) – это способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования – пассивов – на определенную дату в денежной оценки. Основная задача бухгалтерского баланса – показать собственнику, чем он владеет или какой капитал находиться под его контролем. Баланс является важнейшей из форм бухгалтерской отчетности, так как по нему характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

   Данные баланса  широко используются для последующего  анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками  и другими кредиторами. Так же  на основе данных баланса можно  составлять планирование на краткосрочную, а иногда и на долгосрочную  перспективу.

   Бухгалтерский баланс  состоит из двух основных частей  – актива и пассива. В свою очередь актив баланса содержит 2 раздела:

• I. Внеоборотные активы;
• II. Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из 3 разделов:

• III. Капитал и резервы;
• IV. Долгосрочные обязательства;
• V. Краткосрочные обязательства.

Итоги актива и пассива баланса всегда должны быть одинаковыми. Каждый элемент актива и пассива баланса называется статьей баланса.

   Типовая форма баланса регламентируется Минфином (приказ №67н от 22.07.2003 г.). Однако организации могут самостоятельно разрабатывать форму бухгалтерского баланса, используя типовую как образец. При этом должны соблюдаться общие требования к бухгалтерской отчетности.

   При разработке и принятии формы бухгалтерского баланса (форма №1) рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей, приведенных в образце его формы баланса. Если для какого-либо показателя в балансе, разработанном организацией самостоятельно, приводится расшифровка, то статьи этой расшифровки кодируются самой организацией.

Бухгалтерский баланс содержит следующие обязательные реквизиты:

• отчетную дату, по состоянию на которую приводится баланс;
• полное наименование организации в соответствии с учредительными документами;
• идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);
• основной вид деятельности предприятия с кодом ОКВЭД;
• организационно-правовая форма/форма собственности (согласно классификаторам ОКОПФ и ОКФС);
• единица измерения - тыс. руб. (код по ОКЕИ 384) или млн. руб. (код по ОКЕИ 385);
• местонахождение (адрес);
• дата утверждения (указывается установленная дата для годовой бухгалтерской отчетности);
• дата отправки/принятия (указывается конкретная дата почтового, электронного и иного отправления бухгалтерской отчетности или дата ее фактической передачи по принадлежности).

   Суммовые показатели статей бухгалтерского баланса приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков. Организации, имеющие существенные обороты продаж, обязательств и т.п., могут приводить данные в миллионах рублей (без десятичных знаков).

   Показатели об отдельных видах активов, обязательств, доходов, расходов и хозяйственных операций могут приводиться в бухгалтерском балансе общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

   Аналитический баланс  полезен тем, что сводит воедино  и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет  аналитик при ознакомлении с  балансом. Схемой аналитического  баланса охвачено множество важных  показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации [6].

   Далее в Таблице 1.1и 1.2 приведен анализ структуры бухгалтерского баланса организации ОАО «МегаФон». Бухгалтерский баланс, отражающий состояние имущества организации и ее обязательства за отчетный период (Приложение А).

Выводы:

  Исходя из проведенного  анализа (таблица 1.1 и 1.2) можно сделать  вывод, что валюта баланса в 2013 году увеличилась на 65905 млн. руб. (или на 17,2%). Ниже приведен более детальный анализ влияния актива и пассива баланса на изменение валюты баланса.

   В 2012 году в организации ОАО «МегаФон» произошли следующие изменения: активы организации увеличились на 22619 млн. руб. (или на 6,3%), возрастание произошло только за счет увеличения объема внеоборотных активов на 77809 млн. руб. (или на 31,1%), а оборотные активы тормозили повышение уровня активов, так как уменьшение объема оборотных активов было на 55190 млн. руб. (или на 49,7%). При этом наибольшее влияние на увеличение внеоборотных активов было оказано финансовыми вложениями, они увеличились на 82065 млн. руб. (или на 261%). На снижение оборотных активов наибольшим образом повлияло снижение краткосрочных финансовых вложений, они снизились на 54320 млн. руб. (или на 64,2%). Доля внеоборотных активов в 2012 году увеличилась на 16 п.п., что на 31 декабря 2012 года составило 85% к общей величине активов. Доля оборотных активов снизилась на 16 п.п. и составила 15%.

Таблица 1.1 – Анализ структуры актива бухгалтерского баланса ОАО «МегаФон»

Таблица 1.2 – Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса ОАО «МегаФон»

   В 2013 году ситуация изменилась следующим образом: активы организации возросли на 65905 млн. руб. (или на 17,2%), возрастание произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 32885 млн.руб. (или на 10%), и за счет увеличения оборотных активов на 33050 млн. руб. (или на 59,2%) (по сравнению с предыдущим анализируемым периодом это очевидный положительный скачок). При этом наибольшее влияние на увеличение внеоборотных активов было оказано финансовыми вложениями, они увеличились на 30831 млн. руб. (или на 27,2%), это могло быть вызвано тем, что по сравнению с началом 2012 года, доля финансовых вложений увеличилась на 23 п.п. На увеличение оборотных активов наибольшим образом повлияло увеличение краткосрочных финансовых вложений, они увеличились на 27287 млн. руб., или на 90,1%. Доля внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с концом 2012 года снизилась на 5 п.п., что на 31 декабря 2013 года составило 80% к общей величине активов, а доля оборотных активов увеличилась на 5 п.п. и составила 20%.

   В пассиве баланса удельный вес собственных источников средств за 2012 год снизился на 32 п.п., и на конец 2012 года составил 40% от общего величины пассива баланса (абсолютное отклонение составило 108484 млн. руб.), а в 2013 году было увеличение на 19970 млн. руб., удельный вес составил 38%.  Долгосрочные обязательства увеличились на 89800млн. руб. или на 164,1%, удельный вес составил 38% к общей величине пассива баланса, что по сравнению с начала года увеличилось на 22 п.п., а в 2013 году было увеличение на 23669 млн. руб., или на 16,4% по сравнению с концом 2012 года. Краткосрочные обязательства в 2012 году увеличились на 41303 млн. руб., или на 90,3%, и удельный вес составил 23% (по сравнению с началом 2012 годом увеличились на 10 п.п.); в 2013 году увеличение произошло на 22266 млн. руб., или на 25,6%, и удельный вес составил 24%.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «МегаФон»

   Одной из характеристик стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

   Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы [6].

  Анализ устойчивости финансового состояния организации на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [2].

1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость  финансового состояния, если S = {1, 1, 1}

При абсолютной финансовой устойчивости организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}

Это соотношение показывает, что организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором, тем  не менее, сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов и  ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1}

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

4) Кризисное финансовое  состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0}

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат [3].

   Расчеты по организации ОАО «МегаФон» приведены в таблице 2.1. Все необходимые исходные данные в приложении А.

Таблица 2.1 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Выводы:

   По данным анализа, можно сделать следующие выводы: у организации ОАО «МегаФон» абсолютная независимость финансового состояния была только в начале 2012 года, а на конец 2012 и на конец 2013 у анализируемой организации было кризисное финансовое состояние. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

   Есть самый простой  и приближенны способ оценки  финансовой устойчивости, для этого  на практике должно соблюдаться  следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы.

   Более детальные  выводы, можно сделать по показателям  финансовой устойчивости, анализ  которых приведен ниже в таблице 2.2. Все необходимые исходные данные в приложении А.

Коэффициент капитализации: показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Этот коэффициент не должен быть выше 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, низкий уровень постоянных затрат.

   Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования: этот показатель дает общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные активы. И когда этот показатель больше 0,5, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Допустимая нижняя граница 0,1.

   Коэффициент финансовой независимости: показывает уровень общей финансовой независимости, он определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Финансово независимая фирма считается при удельном весе собственного капитала в общей его величине от 0,4 (критическое значение) до 0,6.

  Коэффициент финансирования: показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Его оптимальное значение 1,5, а нижняя граница 0,7 [3].

Таблица 2.2 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Выводы:

    Как уже говорилось  выше, что для определения финансовой  независимости, необходимо соблюдение  следующего неравенства:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы

  Для ОАО «МегаФон»:

Начало 2012 г.: 110990 < (260975*2)-250471, 110990 < 271479

Конец 2012 г.: 55800 > (152491*2)-328280, 55800>-23298

Конец 2013г.: 88850>(172461*2)-361135, 88850>-16213

   Из чего мы делаем вывод, что организация была финансово устойчива только на начало 2012 года, на конец 2012 и 2013 годов компания ОАО «МегаФон» является финансово неустойчивой организацией, что подтверждает, сделанный ранее вывод в таблице 2.1.

   Коэффициент капитализации: анализируя этот показатель в динамике, мы также видим подтверждение ранее сделанного вывода, что компания ОАО «МегаФон» была финансово устойчива только на начало 2012 года. Этот коэффициент не должен быть выше 1,5. На начало 2012 года ОАО «МегаФон» привлекала 0,39 заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, на конец 2012 года этот показатель увеличился на 113% и составил 1,52, а на конец 2013 составил 1,61.

   Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования: на начало 2012 года собственными оборотными средствами покрывалось только 0,09, что на 0,01 ниже допустимой границы, а в следующие года ситуация усугубилась, так на конец 2012 года этот показатель снизился на 324% и составил -3,15, а на конец 2013 по сравнению с концом 2012 этот показатель повысился на 103% и составил -2,12.

Коэффициент финансовой независимости: на начало 2012 года значение этого коэффициента было значительно выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежало 72% в стоимости имущества, но на конец 2012 года этот показатель снизился на 32% и достиг критической отметки, что свидетельствует о значительном ухудшении финансовой ситуации компании, на конец 2013 года по сравнению с концом 2012 года так же наблюдается снижение этого показателя, но уже незначительное, коэффициент снизился на 2 % и составил 38%. Этот вывод подтверждает и Коэффициент финансирования: на начало 2012 года он составил 2,6, что намного выше нижней границы 0,7, но затем было значительное его снижение на 194% и на конец 2012 он составил 0,66, а на конец 2013 года в сравнении с концом 2012 года снижение было незначительно, показатель составил 0,62, что ниже предыдущего анализируемого периода на 4%.

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «МегаФон»

   Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

1. Анализ платежеспособности ОАО «МегаФон»

     В таблице 3.1 приведен анализ нижеперечисленных коэффициентов. А все исходные данные в приложении А.

 Коэффициент абсолютной  ликвидности: показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

   Коэффициент «критической оценки»: показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам.

   Коэффициент текущей ликвидности: показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

   Коэффициент маневренности функционирующего капитала: показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

   Коэффициент обеспеченности собственными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей ликвидности [3].

Таблица 3.1 – Анализ платежеспособности

Выводы:

   Анализ, проведенный в таблице 3.1, показывает, что общий показатель платежеспособности имел нормальное значение только на начало 2012 года, в остальные периоды он был значительно ниже нормального ограничения, если рассмотреть этот показатель в динамике, то видно, что к концу 2012 года этот показатель снизился на 141% и стал равным 0,41; сравнивая данные на конец 2012 и конец 2013 года, мы видим положительную динамику, коэффициент увеличился на 24% и составил 0,65.

  У коэффициента абсолютной ликвидности наблюдается синусоидальные изменения, показатель имел нормальное значение на начало 2012 года и на конец 2013 года. На начало 2012 года организация могла оплатить 2,00 своих краткосрочных обязательств, к концу 2012 года этот показатель снизился на 152% и составил 0,48, что отрицательно для организации, но к концу 2013 году этот показатель начал стабилизировать и даже достиг нормального значения, он увеличился на 49% и составил 0,97. Коэффициент «критической оценки» имел оптимальное значение в конце 2012 года и был равен 0,64, что приблизительно равно 1.

   Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет синусоидальное изменение, его уменьшение в динамике- положительный факт, что наблюдалось в 2012 году, на начало 2012 года этот показатель был равен 0,19, к концу 2012 года он снизился на 167% и составил -1,48, но на конец 2013 года ситуация изменилась в отрицательную сторону, так как по сравнению с концом 2012 годом этот показатель увеличился на 159% и составил 0,11.

   Коэффициент обеспеченности собственными средствами: чем он больше, тем лучше. У ОАО «МегаФон» наблюдается синусоидальная динамика, на начало 2012 года он был равен 0,09, затем снизился на 324% и на конец 2012 года составил -3,15, а затем снова наблюдалась положительная динамика, увеличение на 103% и на конец 2013 года составил -2,12.

2. Анализ ликвидности баланса

   Ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы  — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты), налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих  периодов» не включается в  эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.