Анализ финансового состояния организации по данным финансовой отчетности. 5

Основные данные о работе

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………3                                                                                                                          

1. Краткая характеристика предприятия…………………………………………………..5                                                                            

1.1 Основные данные о предприятии……………………………………………………...5                                                                               

1.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный

год…………………………………………………………………………………………..7                                                                                                                                                     

  1.3  Анализ и оценка структуры баланса……………………………………………….8                                                                                                                                  

2. Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………….15                                                                                    

2.1 Анализ платежеспособности (ликвидности)предприятия…………………………..20                                                                                                                                 

2.2 Анализ эффективности производства………………………………………………..25                                                                            

2.3. Оценка вероятности банкротства……………………………………………………33                                                                  

Заключение……………………………………………………………………………......35

Глоссарий………………………………………………………………………………….38

Список использованных источников…………………………………………………….39

Приложение……………………………………………………………………………….40

Введение

        Профессиональное управление финансами неизбежно требует тщательного анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно увеличивается роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе, производственной, снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - увеличение собственного капитала и обеспечение стабильного положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.   

Основные задачи анализа:

•         Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

•         Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

•         Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов

Цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение стабильного положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.   

Существуют следующие методы и приемы финансового анализа (которые непосредственно будут нами применяться в ходе анализа ФСП) :

-         Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

-         Горизонтальный   анализ   (временной)   -   сравнение   каждой   позиции
   отчетности с предыдущим периодом.

-         Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Для характеристики различных аспектов финансового положения предприятия применяется анализ как абсолютных, так и относительных показателей (коэффициентов).

-              Сравнительный анализ - сравнение показателей финансового состояния
предприятия (коэффициентов) с базисными величинами.

Основная часть

1          Краткая характеристика предприятия

1.1    Основные данные о предприятии

ООО «Ультра» является предприятием специализирующемся с сфере производства и продажи печатной продукции и услуг различного спектра: изготовление продукции рекламного характера: буклетов, календарей, плакатов, упаковочной тары, аудио-видео обложек и т.д.

Предприятие было основано в 2007г. в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью и с тех пор ее не меняло.

На момент образования ООО «Ультра» было достаточно малым предприятием, численность работающих составляла 40 человек. На данный момент стоимость основных фондов, находящихся на балансе предприятия увеличилась в 3,7 раза, объём выпуска готовой продукции  в месяц увеличился в 2,8 раза, среднесписочная численность персонала составляет  140 человек.

Фирма сотрудничает с другими предприятиями полиграфической сферы ООО «Экспресс», ООО «Лазурит», ООО «Антология», что позволяет при необходимости пользоваться их услугами, переводить заказы, выдерживая графики работ и наращивая деловую репутацию.

Производственное оборудование фирмы частично находится в её собственности, частично в взято в аренду с последующим выкупом по договору лизинга у компании «Heidelbergood». Компания   «Heidelbergood» является ведущим поставщиком типографского и полиграфического не только в России, но и во всем мире. Печатные станки, предоставленные этой компанией в лизинг, позволяют получить наивысшее качество печати и объём выпуска продукции, что в целом с их высшей стоимостью оправдывает использование лизинга.

Производственные площади  для своей деятельности ООО «Ультра» арендует у ОАО «Молот» по договору долгосрочной аренды, внося ежемесячные платежи.

Руководство фирмы состоит из генерального директора

Грищенковой И.А., главного бухгалтера Воронецкой К.М., коммерческого директора Иванова Г.А.

Основными задачами в ходе нарастающей конкурентной борьбы в сфере полиграфического бизнеса руководство  фирмы считает расширение спектра предлагаемых услуг, выполнение работ в кротчайшие сроки и максимальное использование имеющихся производственных возможностей.

Среднесписочная численность работающих на конец 2009г. на предприятии составила 150 человек, из них основной персонал 134 чел., аппарат управления 16 чел.Средняя зарплата на предприятии 17578руб.

Задолженности по заработной плате перед своими работниками фирма не имела.Характер деятельности предприятия.

ООО «Ультра» занимает четвертое место среди предприятий, как по общепринятой классификации, так и по сравнению с конкурентами в своей отрасли.Основной продукцией предприятия является производство полиграфической продукции и услуг.

Основным сырьём для производства печатной продукции служит бумага и картоны, полиграфическая краска, лаки. Основным поставщиком бумаги является компания «Лакмус», чья продукция широко известна на рынке офисной бумажной продукции. С ней 

ООО «Ультра» давно наладила партнерские отношения.

Качественное сырье является неотьемлемым при производстве высокотехнологичного продукта, которым является полиграфия.

Что касается красок и лаков, то основную часть поставляет компания «Heidelbergood», на чьем оборудовании работает фирма.

Цель фирмы заключается в выполнении работ в максимально сжатые сроки, при надлежащем качестве выпускаемой продукции.

Она отражена в девизе «Точно  в срок!», который является рекламным слоганом фирмы.

Данный мотив используется для привлечения покупателей, ведь готовую продукцию они увидят, лишь сделав заказ.

Спектр предлагаемых услуг достаточно велик:

- производство вкладышей для аудио-видео дисков

-производство упаковочной тары для пищевых  и непищевых продуктов

- производство рекламных изделий: календарей, буклетов, программ, лифлетов

- производство сложных изделий, требующих ручной сборки: пакеты, коробки, дизайнерские изделия.

Среди клиентов фирмы есть крупные компании такие как

- «Пеликан Фудс»- продукты питания

- «Гамма»- производство лакокрасочных изделий

- «Кампомос»- производство мясных изделий

- «Руссобит»- изготовитель компьютерных игр

- «ВК»- производство кондитерских изделий

В это же время фирма стремится держать ориентацию на клиентов и с более маленькими заказами, число таких заказчиков постоянно растет.

Основная территория, на которой расположены заказчики это г.Москва и Московская область. Развитие регионов находится на начальном этапе, в первую очередь это будет Центральный регион России  Ярославская, Тамбовская и др. области.

Основным показателем, характеризующими продажи, является объем выпуска готовой продукции в рублях.

Так, в 2009г. он составил 37049 тыс. руб.

В среднем в месяц реализуется продукции на 3754 тыс.руб. 

1.2 Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период.

Оценка финансового состояния предприятия за отчетный период осуществляется на основе его баланса.

Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.

Средства в активе баланса формируются по двум разделам. В первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные активы): основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и) материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV) и краткосрочные обязательства (раздел V).

Неотьемлемым этапом, предшествующим проведению анализа финансового состояния предприятия, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, была бы наиболее удобна для проведения аналитических расчетов, речь идет о группировке статей баланса, их агрегировании. Поэтому проведем аналитические группировки статей актива и пассива баланса.

1.3 Анализ и оценка структуры баланса

Анализ и оценка структуры баланса проводятся на базе следующих показателей:

1)  Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитывается по формуле

К2 =3я часть пассива-1я часть актива/2я часть актива

2) Коэффициент текущей ликвидности К1– характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Рассчитывается по формуле

К1 = 2часть актива(стр.290)/ (стр.690-стр.640-стр.630-стр.650)

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности К3. Коэффициент, принимающий значение меньше 1,рассчитанный на период 6 месяцев, говорит, что у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность.

К3 рассчитанный на 3 месяца, называется  коэффициентом утраты платежеспособности.

Если К3 меньше 1, это говорит о том, что в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Рассчитывается по формуле

К3=(     К1ф +6/Т(    К1ф- К1н ))/ К1норм

Где

К1ф -фактическое значение на конец периода коэффициента текущей ликвидности

К1н -значение на начало периода коэффициента текущей ликвидности

К1норм -нормативное значение =2

6- период восстановления платежеспособности в месяцах

Т- отчетный период в месяцах

Данные  по расчету коэффициентов сведены в таблицу рис.1

   На основании полученных значений выявлено, что ни один из них не попадает в установленные нормами рамки. Очень низкое значение коэффициента К3  свидетельствует о реальной возможности предприятия в ближайшее  время утратить платежеспособность. Структуру баланса предприятия следует признать неудачной.

Детализированный анализ финансового состояния.

Сценарий проведения детализированного анализа включает в себя :

1)     построение аналитического баланса-нетто

2)     оценку и анализ экономического потенциала

2.1) оценка имущественного положения и структуру капитала

2.2) анализ финансового положения

2.2.1) оценка ликвидности

2.2.2) оценка финансовой устойчивости

3) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1) анализ оборачиваемости

3.2) анализ рентабельности

Построение аналитического баланса.

Перед началом проведения анализа финансового состояния необходимо сформировать аналитический баланс.рис.2

     Далее преобразуем полученный аналитический баланс в уплотненный,  укрупнив некоторые показатели.рис.3

На основе данных аналитического баланса в дальнейшем проводится расчет и оценка значений ряда коэффициентов, характеризующих такие показатели деятельности предприятия как ликвидность, финансовая устойчивость, эффективность производства.

По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства, дается оценка его кредитоспособности.

Заключительным этапом проведения работ является разработка программы финансового оздоровления.

Анализируя аналитический баланс-нетто и сравнивая его с отчетным балансом, нетрудно заметить, что значительного изменения в значении валюты баланса не произошло, и он практически совпадает с отчетным.

Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия.

Структура имущества предприятия и источников его образования.

За отчетный период имущество предприятия увеличилось на 6282  тыс.руб., т.е на 44.1%. Рост произошел в основном за счет повышения дебиторской задолженности (рост на 5355 тыс.руб.), стоимость которой увеличилась в 1.88 раза. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 7 тыс.руб. и его доля в общей валюте баланса снизилась с 1.78 до .095 %.

В составе текущих активов произошел значительный рост, их доля в общей сумме активов увеличилась в 2.96 раза, в основном за счет роста производственных запасов

(их доля увеличилась на 5.89 %)

Доля ликвидных активов увеличилась в 1.69 раза, в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, доля же денежных средств уменьшилась в 0.576 раза и упала в составе валюты баланса с 12.8 до 3.92 % , т.е. на 8.88%.

Пассив характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств их величина увеличилась на 6179 тыс.руб. за отчетный период и доля в общей сумме пассива также увеличилась на 1.61% и составила 96.31%

Следует обратить внимание на состав заемных средств. Все они относятся к краткосрочным обязательствам, и их погашение потребует значительного притока денежных средств в будущем периоде.

Доля собственного капитала хоть и увеличилась на 103 тыс.руб. в общем составе пассива снизилась на 1.61%

Качественная характеристика основных средств.

Как следует из таблицы за истекший период доля остаточной части основных средств производства снизилась на 1.27 %, на конец года составляет наибольшую часть основных средств 94.73%, за отчетный год введения в эксплуатацию новых основных средств не происходило, при этом выбытие составило почти 5%.

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рыночной экономики хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования. В случае недостаточности собственных финансовых ресурсов предприятие обращается к заемным средствам. В связи с этим важную аналитическую характеристику финансового положения приобретает финансовая устойчивость предприятия, т.е. его независимость от внешних заемных источников. Увеличение собственных капиталов - это увеличение финансовой устойчивости при условии, что собственные средства предприятия превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается рядом относительных показателей (коэффициентов). Назначение этих показателей состоит в том, чтобы указать аналитиков при оценке финансового состояния предприятия. При этом следует уделить внимание не столько их величинам, сколько их сравнению с базовой величиной, в качестве которой может выступать средний показатель по отрасли или показатель предприятия-конкурента (при условии, что эти показатели известны). Зарубежной практикой выявлены также теоретические значения относительных показателей, которые в общем случае должны рассматриваться лишь как некоторые ориентиры, с которыми сравниваются показатели анализируемого предприятия.

Для увеличения надежности выводов о финансовом положении предприятия рекомендуется рассчитывать изменения относительных показателей данного предприятия за ряд лет, т.е. во времени, ибо только в этом случае существует больше гарантий сопоставимости (надежности) данных.

Определение класса устойчивости

В зависимости от соотношения величин показателей материально – производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов, можно выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1)     Абсолютная финансовая устойчивость-

МПЗ <СОС означает, что все запасы перекрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов