Анализ финансового состояния организации с целью выявления банкротства

Учетно-финансовый факультет

Учетно-финансовый факультет

Кафедра экономического анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

Тема: «Анализ финансового состояния организации с целью выявления банкротства»

Выполнила: студентка III курса 302 группы

экономического факультета

Захарова Наталья

Руководитель: старший преподаватель

Журавлева Ольга Станиславовна

Москва 2014 г.

Введение

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.  

Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на  деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.

Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства.

Цель данной  работы – рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Битки»». Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избежания подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

Задачами данной работы являются:

- рассмотрение теоретических основ  проведения анализа финансового состояния предприятия и диагностики вероятности банкротства

- исследование методик прогнозирования  несостоятельности;

- провести анализ финансового состояния ООО «Битки» определить финансовое положение, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии. Прогнозировать основные тенденции финансового состояния.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Экономическая сущность финансового состояния организации

Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.2 Методика анализа  финансовых результатов

Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

• Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
• Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

• Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• Наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• Ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

• Платежеспособность

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

c общепринятыми «нормами» для  оценки степени риска и прогнозирования  возможности банкротства;

c аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить  сильные и слабые стороны предприятия  и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 1).

К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:

- уместность и достоверность  информации;

- значимость данной отчетности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

В данной курсовой работе будут применятся следующие методы финансового анализа:

- работа с бухгалтерской (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- сравнительный анализ;

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.[21]

При горизонтальном анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Анализ финансового состояния деятельности предприятия будут проходить по следующей схеме:

1. Структурно-динамический анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса. Для этого проводят аналитическую группировку активов и пассивов баланса. Из баланса можно получить важные характеристики финансового состояния организации:

• стоимость внеоборотных активов, равная итогу раздела 1 актива баланса;

• стоимость оборотных активов, равная итогу раздела II актива баланса;

• стоимость запасов организации, равная строке 1210 раздела II актива баланса;

• величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы), равная стр. 1230 и 1260 раздела II актива баланса;

• сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения), равная суммам стр. 1250 и 1240 раздела II актива баланса;

• общая стоимость имущества организации, равная валюте (итогу) баланса;

• величина финансовых вложений, равная сумме стр. 140 и 250 баланса;

• стоимость собственного капитала, равная итогу раздела III пассива;

• величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

• величина долгосрочных обязательств, равная итогу раздела IV баланса;

• величина краткосрочных кредитов и займов, равная стр. 1510 раздела V пассива баланса;

• величина кредиторской задолженности в широком смысле, равная сумме стр. 1520, 1530, 1550 раздела V пассива баланса;

Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Под ликвидностью понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Под платежеспособностью понимается способность предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи. Для проведения данного анализа составляют агрегированный аналитический баланс. Активы разделяются по степени ликвидности на следующие группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

• А2 - быстро реализуемые активы  или активы высокой ликвидности,  а точнее дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочная), краткосрочная кредиторская задолженность.

• АЗ - медленно реализуемые активы или активы низкой ликвидности. Это статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

• А4 - трудно реализуемые активы – внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и долгосрочной дебиторской задолженности.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1 - наиболее срочные обязательства, к ним относится текущая кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов.

• П2 - краткосрочные обязательства (среднесрочные пассивы), которые включают в себя краткосрочные заемные средства.

• ПЗ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства и прочие долгосрочные пассивы

• П4 - собственные средства (постоянные пассивы), в них входят капитал и резервы, доходы будущих периодов, прибыль или убыток периода.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда соблюдается следующее правило:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > ПЗ; А4 < П4.

На основе полученного баланса следует рассчитать коэффициенты ликвидности :

1) Коэффициент абсолютной  ликвидности, показывающий часть  краткосрочной задолженности, которая  может быть погашена в ближайшее  время (3-10 дней), т.е. за счёт свободных  денежных средств. Рассчитывается  по формуле: .

2) Коэффициент срочной  ликвидности характеризует ожидаемую  платежеспособность на период  равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности (15-30 дней).  Рассчитывается по  формуле: .

3) Коэффициент текущей  ликвидности или покрытия, показывает  платежные возможности предприятия  на период одного оборота оборотных  активов (более 1 месяца). Рассчитывается  по формуле: .

3. Оценка показателей финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной или неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Сначала формируют систему абсолютных показателей:

• СОК - собственный оборотный капитал. СОК=П3+П4-А4. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

• ПОК - полный оборотный капитал. ПОК=ВБ -А4.

• ЗиЗ - запасы и затраты, это группа активов А3.

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

• Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования ЗиЗ: СОК-ЗиЗ.

• Излишек или недостаток полного оборотного капитала: ПОК-ЗиЗ.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

• Коэффициент капитализации – соотношение заемных средств и собственных средств: . Нормативное значение: меньше или равен 1.

• Коэффициент автономии: . Нормативное значение: больше или равен 0,5.

• Коэффициент финансовой независимости в части формирования ЗиЗ: . Нормативное значение: больше или равен 0,5.

• Коэффициент финансирования за счёт собственных средств: . Нормативное значение: больше или равен 1.

• Коэффициент финансовой устойчивости –показывает долюсобственных и долгосрочных заёмных средств в общих источниках финансирования: . Нормативное значение ; критическое значение 0,75.

Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Битки»

2.1 Краткая характеристика  предприятия ООО "Битки"

  Фирма ООО "Битки" расположена по адресу: 633635, Новосибирская  область, Сузунский район, с. Битки, ул. Пролетарская, 11. Компания зарегистрирована 2 августа 2007 года.

Компания ОАО "Агрофирма "Битки" осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

• Сельское хозяйство, охота и предоставление услуг в этих областях

• Животноводство

• Разведение крупного рогатого скота (Основной вид деятельности)

• Производство пищевых продуктов, включая напитки

• Производство растительных и животных масел и жиров

• Производство неочищенных масел и жиров

• Производство неочищенных растительных масел (Основной вид деятельности)

• Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования

• Розничная торговля в неспециализированных магазинах

• Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями (Дополнительный вид деятельности)

• Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

• Оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями

• Оптовая торговля мясом, мясом птицы, продуктами и консервами из мяса и мяса птицы

• Оптовая торговля мясом и мясом птицы, включая субпродукты

• Оптовая торговля мясом, включая субпродукты (Дополнительный вид деятельности)

• Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

• Оптовая торговля сельскохозяйственным сырьем и живыми животными

• Оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных

• Оптовая торговля зерном (Дополнительный вид деятельности)

• Производство пищевых продуктов, включая напитки

• Производство молочных продуктов

• Переработка молока и производство сыра

• Производство сыра (Дополнительный вид деятельности)

• Производство пищевых продуктов, включая напитки

• Производство молочных продуктов

• Переработка молока и производство сыра

• Производство коровьего масла (Дополнительный вид деятельности)