Анализ финансового состояния предприяти

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                           3

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность, назначение и методы  финансового анализа                              5           

1.2. Общий анализ финансового  состояния                                                         8

1. 3. Анализ финансовой устойчивости                                                                9

1.4. Анализ ликвидности баланса                                                                       13

1.5. Анализ финансовых результатов                                                                 16

1.6. Анализ финансовых коэффициентов  и комплексная оценка 

деятельности предприятия                                                                                  17

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЮЖНО-ЗЕРНОВОЙ РЫНОК»

2.1. Краткая характеристика  ООО «Южно-Зерновой рынок»                         21

2.2. Анализ ликвидности баланса ООО «Южно-Зерновой рынок»                 22

2.3. Оценка финансовой  устойчивости ООО «Южно-Зерновой  рынок»        25

2.4. Анализ финансовых  результатов ООО «Южно-Зерновой  рынок»          26

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                 28

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                     29

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Развитие рыночных отношений  поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной  совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источником их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние  проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности  вовремя удовлетворять платежные  требования поставщиков  в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Целью написания курсовой работы является изучение анализа финансового  состояния на примере конкретного  предприятия ООО «Южно-Зерновой рынок».

Для достижения  поставленной цели  необходимо выполнить следующие задачи:

• раскрыть сущность, назначение и методы финансового анализа состояния предприятия;
• провести анализ финансовой и бухгалтерской отчетности  ООО «Южно-Зерновой рынок».

Объектом исследования является финансовая и бухгалтерская отчетность в ООО «Южно-Зерновой рынок».

Предметом исследования является общество с ограниченной ответственностью «ООО «Южно-Зерновой рынок» станицы Нагавской, Котельниковского района, Волгоградской области. Основными видами  деятельности «ООО «Южно-Зерновой рынок» являются: предоставление услуг в области растениеводства и животноводства, кроме ветеринарных услуг, выращивание зерновых и зернобобовых культур, масличных культур, выращивание кормовых культур, заготовка растительных кормов, разведение крупного рогатого скота, разведение свиней, производство мяса и мясопродуктов и другие виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству, предусмотренные уставом. «ООО «Южно-Зерновой рынок» Нагавский» составляет  бухгалтерскую финансовую отчетность: форму №1 «Бухгалтерский баланс» и форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» и находится на общей системе налогообложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Сущность, назначение  и методы финансового анализа

Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового  состояния предприятия. Финансовое состояние – состояние финансов предприятия, характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. Назначением финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия, а также экономическая диагностика будущего потенциала.

Цели финансового анализа  можно классифицировать следующим образом:

1. Выявление изменений  показателей финансового состояния;

2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние;

3. Оценка количественных  и качественных изменений финансового состояния;

4. Оценка финансового положения на конкретную дату;

5. Определение тенденций изменения  финансового состояния организации.

Выделяют следующие основные этапы  финансового анализа:

1) Определение цели анализа и  подходов к нему;

2) Оценка качества  информации, представленной для  анализа;

3) Определение методов  анализа, проведение самого анализа  и обобщение полученных результатов.

На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с  его целью. Возможны следующие основные подходы:

1. Сравнение показателей предприятия со средними показателями для

экономики или отрасли (с нормативными);

2. Сравнение показателей данного отчетного периода с данными предшествующих периодов или плановыми показателями;

3. Сравнение показателей с аналогичными показателями других фирм – конкурентов.

Каждый из перечисленных видов сравнения имеет свои особенности и подчиняется определенным требованиям. Показатели конкретного предприятия, при сравнении их со среднеотраслевыми или нормативными, будут зависеть от особенностей организации производства, технологии, форм собственности, географического положения и других факторов. В меньшей степени, эти факторы влияют на временные сравнения показателя одного предприятия, но здесь сказываются особенности состояния экономики, факторы сезонности производства, состояния конъюнктуры на конкретном рынке.

На втором этапе проводится оценка качества информации. Она должна быть объективной, достоверной, полной, достаточной для проведения анализа.

Третий этап представляет собой собственно анализ, как совокупность методов и рабочих приемов. Выделяют следующие основные методы, или стандарты финансового анализа:

1. Анализ абсолютных показателей;
2. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции

отчетности с предыдущим периодом;

3. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
4. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом

предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции

динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных

особенностей отдельных  периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный или прогнозный анализ;

5. Пространственный анализ – сравнительный анализ сводных показателей отчетности по составляющим их элементам (структурные подразделения, цеха, дочерние компании и т.д.)
6. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
7. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ) – раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.

Информационной базой проведения финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности, в первую очередь – Ф№1 «Баланс предприятия», Ф№2 «Отчет и прибылях и убытках», Ф№4 «Отчет о движении денежных средств», Ф№5 « Сведения о состоянии имущества предприятия» и др.

Непосредственными пользователями информации финансового анализа могут быть:

1. Собственники предприятия, наибольший интерес для которых представляют – прибыльность, экономический рост, риски.
2. Кредиторы и инвесторы - их интересует кредитоспособность и возможная отдача (результативность) от вложенных инвестиций.
3. Поставщики и контрагенты – для этой категории важны сроки оплаты и  динамика изменения платежеспособности.

Анализ финансового  состояния предприятия включает ряд этапов:

♦ Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия  и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

♦ Анализ финансовой устойчивости предприятия;

♦ Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

♦ Анализ оборачиваемости  оборотных средств;

♦ Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия.

 

1.2. Общий анализ  финансового состояния

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивами). Эти данные представлены в Форме №1. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы, по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного (сравнительного аналитического) баланса осуществляется анализ структуры имущества и источников средств предприятия, который в упрощенной форме можно представить следующим образом.

Таблица №1

АКТИВ	ПАССИВ
1	2
ИМУЩЕСТВО	ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ
1.1.Иммобилизованные (внеоборотные) активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные (оборотные)  активы	1.2.Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1.Долгосрочные обязательства
1.2.2.Дебиторская задолженность	1.2.2.Краткосрочные кредиты  и займы
1.2.3.Денежные средства  и КФВ	1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Сравнительный аналитический  баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный или динамический анализ позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Динамика стоимости имущества дает дополнительную информацию, помимо финансовых результатов, о финансовой мощи предприятия и его возможностях. Не менее важное значение имеет и вертикальный анализ, характеризующий структуру имущественных активов и источников финансовых ресурсов предприятия. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия имеет трендовый анализ отдельных статей баланса. Он предполагает использование, как правило, специфических экономико-математических и статистических методов исследования.

В аналитических целях, для более детального исследования характера изменений в структуре и динамике отдельных статей баланса, финансовый аналитик может провести анализ более мелких групп активов и пассивов (материальные запасы, дебиторская задолженность, товары и готовая продукция и т.д.).

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

 

1. 3. Анализ финансовой устойчивости

Целевой установкой политики предприятия в сфере управления оборотным капиталом служит определение объема и структуры текущих активов, источников их финансирования и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долговременной производственной и эффективной финансовой деятельности. Подобная трактовка имеет стратегический характер, с ориентацией на качественный рост показателей эффективности производства (рентабельность активов, оборачиваемость оборотных средств и т.п.), предполагающая установление оптимальных размеров оборотных активов, и предусматривающая вложения во внеоборотные активы, как активы, дающие более высокую отдачу.

Не менее важным аспектом деятельности финансовых служб выступает оперативное или текущее управление оборотными средствами, целью которого является поддержание ликвидной структуры активов предприятия и предупреждение риска неплатежеспособности, причем зависимость между уровнем ликвидности и величиной оборотного капитала диаметрально противоположна его соотношению с прибылью.

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия.

Различают типы финансовой устойчивости:

− абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат; встречается крайне редко;

− нормальная - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

− неустойчивое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств;

− кризисное состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой устойчивости применяются  неравенства:

ЕС ≥О - абсолютная устойчивость;

ЕТ≥ О - нормальная устойчивость;

ЕО≥ О - неустойчивое состояние;

ЕО < О - кризисное состояние.

Источниками, ослабляющими финансовую напряженность могут  быть: временно свободные собственные средства (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и другие), привлеченные средства, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банка на пополнение оборотных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости могут быть использованы аналитические коэффициенты:

1. Коэффициент независимости, исчисляемый как отношение собственных средств к общей величине средств предприятия.

К независимости = собственный капитал / валюта баланса * 100%

Характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, и как следствие соотношение интересов собственников и кредиторов. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. В странах Западной Европы и США за нормальную величину этого показателя принимают 0,6(60%), хотя он несколько снизился за последние годы. В Японии этот показатель снизился с 0,61(61%) в 1936 году до 0,19(19%) в 1970, однако в последние десятилетия наметилась тенденция к росту. В российских условиях ориентировочно считается, что значение коэффициента должно быть больше или равно 0,5, что минимизирует риск кредиторов и инвесторов, предполагая, что реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

2. Коэффициент финансирования.

К финансирования = собственный капитал / заемный капитал

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. За критическое значение показателя принимается 1. Ситуация при которой фактическое значение ниже этой величины свидетельствует о сомнительном финансовом положении, опасности неплатежеспособности и препятствует возможности получения кредитов. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку в краткосрочном периоде организация не сможет уменьшить эту часть условно-постоянных расходов, при снижающихся темпах продаж. Считается, что коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

3. Коэффициент инвестирования - показывает в какой мере собственный капитал покрывает производственные инвестиции и рассчитывается как отношение собственного капитала (итог 4 раздела пассива баланса) к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов (итог первого раздела актива баланса ).

К инвестирования = Собственный капитал / Основные средства и

прочие внеоборотные активы.

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к сумме производственных запасов и затрат.

К обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами = собственный оборотный капитал / материальные запасы и затраты * 100%

Ситуация считается  благополучной если показатель превышает 0,25(25%). Достаточность собственных оборотных у организации, а также доля их участия в формировании товарных запасов являются важными показателями, характеризующими кредитоспособность предприятия, так как финансовая устойчивость зависит, во многом от состояния такой составляющей текущих активов, как производственные запасы.

Минимальные величины товарных запасов и высокая доля собственных средств в их формировании свидетельствует о финансовой устойчивости организации, избыточные величины запасов или снижение доли собственных средств в их формировании ведут к ее снижению. Чрезмерная величина производственных запасов в связи с сокращением спроса определяют финансовое состояние как кризисное.

5. Коэффициент маневренности (мобильности) исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств на величину собственных средств.

К = собственный  оборотный капитал / собственный капитал * 100%

Характеризует эффективность  структуры активов предприятия  и возможную гибкость в использовании собственных оборотных средств.

 

1.4. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность активов - способность  активов превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Активы предприятия  разделяются на группы:

1. А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2. А2  - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;

3. АЗ  - медленно реализуемые активы - запасы - расходы будущих периодов,  т.е. сырье, материалы, МБП, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, прочие запасы и затраты + долгосрочные финансовые вложения;

4. А4  - труднореализуемые активы - основные средства и иные внеоборотные активы, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные фин. вложения – долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев.

Пассивы группируются:

1.  П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по соц. страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы;

2. П2  - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

3. ПЗ  - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

4. П4  - постоянные пассивы - капитал и резервы, уставный, добавочный, резервный, фонды накопления, социальной сферы, целевые финансирования, нераспределенная прибыль + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей,

Баланс считается ликвидным  если: А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4.

Четвертое неравенство  носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе, а АЗ и ПЗ - перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности. Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения.

Среди коэффициентов, применяемых для анализа платежеспособности предприятия, наиболее часто используют следующие:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляют как отношение величины наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к сумме наиболее срочных обязательств. Экономический смысл показателя заключается в определении доли краткосрочной задолженности, которую предприятие в состоянии погасить в ближайшее время, обычно на дату составления баланса. В экономической литературе, посвященной проблемам анализа нет единой точки зрения относительно твердых границ нормативных значений данного коэффициента, хотя большинство авторов указывают 0,2 - 0,3(20-30%), что в принципе соответствует зарубежным стандартам.

Традиционно считается, что показатели абсолютной ликвидности имеют особо важное значение для поставщиков материальных ресурсов и кредитных учреждений, имеющих контакты с предприятием.

Коэффициент промежуточного покрытия. Определяется как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на величину краткосрочных обязательств. Показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет «наличности», но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги и отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Как и в отношении предыдущего показателя, разброс мнений относительно рекомендуемых значений коэффициента достаточно широк, от 0,7(70%) до 1(100%) и более. Следует однако предостеречь от буквального понимания значений показателя, поскольку серьезное влияние на его динамику, а соответственно и качество принимаемых управленческих решений, оказывает «качество» дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия. Представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Согласно международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы (100%) до двух (иногда трех)(200-300%). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется потенциальным банкротом. Многократное превышение текущих активов над текущими обязательствами и соответствующая политика формирования оборотных средств предпочтительна с позиций кредиторов, однако может не отвечать требованиям эффективности деятельности предприятия и свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

 

1.5. Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов  начинается с оценки динамики балансовой и чистой прибыли и их структурных компонентов. При этом сравниваются основные показатели за отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой и плановой величин, выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на прибыль.

Дополнительно при анализе  финансовых результатов могут быть рассчитаны показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж (рентабельность продукции, рентабельность реализации), показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации (сколько денежных единиц чистой (балансовой), прибыли принесла каждая единица реализованной продукции) и рассчитывается как отношение чистой (балансовой) прибыли к выручке от реализации (без НДС

и акцизов).

2. Рентабельность продаж = чистая (балансовая) прибыль выручка от реализации.

3. Рентабельность собственного капитала (коэффициент рентабельности собственного капитала), в значительной мере определяет доходность вложений в предприятие, осуществленное его собственниками (величина прибыли с каждого рубля капитала, инвестируемого в производство). В экономически развитых странах показатель оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компаний на фондовых биржах, поскольку создает базу для сравнения при выборе объектов вложения временно свободных средств для участников рынка.

4. Рентабельность = чистая (балансовая) прибыль собственного капитала собственный капитал

5. Рентабельность капитала (рентабельность имущества, коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, отношение чистой прибыли к сумме активов, P/TA) рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости имущества (активов) предприятия.

Считается одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности, так как показывает эффективность вложения средств, независимо от источников их привлечения.

6. Рентабельность капитала = чистая прибыль валюта баланса.

7. Рентабельность основных средств и внеоборотных активов - отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и рассчитываемый как отношение балансовой (чистой) прибыли к их стоимости.

8. Рентабельность основных = балансовая (чистая) прибыль средств внеоборотных активов ср. величина внеоборотных активов.

9. Рентабельность текущих активов - показывает объем прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля, вложенного в текущие активы.