Анализ финансового состояния предприятия. 44

       Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»

       Кафедра общественных и специальных дисциплин 
 
 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА

       по  дисциплине «Экономика предприятия»

       на  тему: «Анализ финансового состояния  предприятия» 
 
 
 
 

       Выполнил:

       студентка группы ФО-22

       Таратынко К.А.

       Проверил: Чеканова Н. В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       г. Вологда 2011 год

       Содержание.

       Введение…………………………………………………………3

       Глава 1. Анализ финансового состояния  предприятия: роль и значение………………………………………………………………….5

1. Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия………………………………………………5
2. Оценка финансового состояния предприятия………….9
3. Финансовая устойчивость предприятия………………10
4. Ликвидность предприятия……………………………...11

Глава 2. Анализ финансового  состояния АООТ «Касимофхолод»……………………………………………………………16

2.1. Характеристика финансового состояния……………………………………………………………...16

2.2. Анализ финансовой устойчивости………………………………………………………………20

2.3. Анализ платежеспособности и  ликвидности………………………………………………………………22

Глава 3. Основные направления в укреплении финансового состояния АООТ «Касимовхолод»………………………….28

3.1. Совершенствование структуры активов  и пассивов в укреплении финансовой устойчивости………………………28

3.2. Совершенствование платежеспособности  предприятия..29

Заключение……………………………………………………..30

Список  используемой литературы……………………………33 
 
 
 
 
 

       Введение.

       В современной экономике от предприятия  требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности, активизации предпринимательства и т.д.  Важную роль в реализации этих задач играет анализ хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатывается план развития предприятия, оцениваются результаты деятельности предприятия, его работников.

       Под анализом понимается способ познания явлений окружающей среды. Содержание  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа -контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

       Анализом  финансового состояния  предприятия  занимаются руководители, учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств ( активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит показатели для оценки финансового состояния предприятия, состояние финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности и ликвидности. Ликвидностью называется наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования.

       Анализ  финансового состояния предприятия  оценивается  с помощью коэффициентов  ликвидности.  Эффективность предприятия, его способность приносить доход  оценивается с помощью коэффициентов рентабельности. Финансовую устойчивость предприятия, соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала. Коэффициенты оборачиваемости средств характеризуют эффективность финансового менеджмента.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия: роль и значение.

       Под финансовым состоянием  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими  и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

       Финансовое  состояние является результатом взаимодействия всех производственно хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

       1.1.Понятие,  значение и задачи финансового  состояния предприятия.

       Финансовое  состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет  на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

       Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому  финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение поступления и расходования денежных средств .

       Главная цель финансовой деятельности   - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

       Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной  экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости  степень риска, а также методику их анализ.

       Главная цель анализа  - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить  улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

       При этом необходимо решить задачи:

       1.  На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

       2.  Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

       3.  Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых  ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

       Для оценки финансового состояния предприятия  используется целая система показателей,  характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования ;
• -эффективности и интенсивности его использования;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия ;
• запаса его финансовой устойчивости;

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний  и внешний.

     Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия, и его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.

     Прибыль — это разница между выручкой от реализации и текущими затратами.

     Рентабельность  — это отношение прибыли к  текущим затратам.

     Прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих  показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

     Финансовые  трудности предприятия возникают  в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставления.

     Рис.1 Соотношение темпов производства и  финансового состояния предприятия.

     Выручка от реализации продукции формирует  прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Прибыль — финансовый критерий эффективности функционирования отдельных предприятий. Если предприятие убыточно, т. е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние предприятия плохое и требует конструктивных изменений.

     Прибыль — не универсальный показатель финансового  состояния хозяйствующей единицы. Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т. е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия. Другие дополняющие показатели: оценка имущества, оборотных средств, платежей расчетов.

     Финансовые  трудности предприятий возникают  не только в связи с отсутствием  средств на стадии расчетов, но и  из-за трудностей сбыта, ведущих к затовариванию (не ликвидность реализуемой продукции) и омертвлению крупных сумм оборотных средств.

     1.2. Оценка финансового состояния предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия — это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

     Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

     Устойчивое  финансовое состояние является необходимым  условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

     Рис.2 Основные блоки анализа финансового состояния предприятия 

     Для оценки финансовой устойчивости фирмы  необходимо определить, имеет ли она  необходимые средства для погашения  обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

     1.3. Финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости  и уровнем ее платежеспособности.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

     В основе устойчивости финансового состояния  организации лежит соотношение  между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости.

     Переменные  затраты увеличиваются и уменьшаются  пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

     Деление затрат на постоянные и переменные и использования показателя маржинального  дохода позволяет рассчитать порог  рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыль при этом не будет, но не будет и убытка.

     Рентабельность  при такой выручки будет равна нулю. Рассчитывается порог рентабельности - отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке.

     Важным  этапом анализа финансовой устойчивости организации является оценка ее кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимают имеющиеся у организации возможности своевременного погашения (возврата) полученных кредитов и займов, а также уплаты процентов за пользование ими в установленные сроки.

     Кредитоспособность  организаций-ссудозаемщиков определяется по ряду показателей: ликвидность организации, удельный вес собственного капитала (собственных источников средств), рентабельность.

     1.4. Ликвидность предприятия.

     Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, так как  оборотные активы включают разнородные  их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

     По  степени ликвидности оборотные  активы можно условно разделить  на несколько групп.

     В экономическом анализе применяется  система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

     Он  исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

• Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности

     Он  исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

• Коэффициент текущей ликвидности

     Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент  покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости  всех оборотных средств (активов) к  краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы  оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

     Этот  показатель позволяет установить, в  какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

     Применяется также показатель, характеризующий  обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов:

• I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).
• II способ. Оборотные активы — Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

     Если  коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее двух, а коэффициент  обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

     Если  одно из этих условий выполняется, а  другое — нет, то оценивается возможность  восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного  коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

     Анализ ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения;
2. Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные финансовые вложения;
3. Коэффициент текущей ликвидности, или квота оборотных средств — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства  покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

     Если  у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Анализ финансового состояния АООТ «Касимовхолод».

     2.1 Характеристика финансового состояния  АООТ «Касимовхолод».

     Согласно  Устава АООТ «Касимовхолод» основными видами деятельности являются:

• производство холодильных установок и запасных частей к ним;
• осуществление коммерческой, торгово-закупочной деятельности посреднической, брокерской деятельности.

     Основными видами выпускаемой продукции являются холодильные машины МВВ4–1–2, 35АВ6–1–2, предназначенные для создания и автоматического поддержания низких температур в стационарных камерах на предприятиях торговли и общественного питания. Продукция находит применение в различных областях и регионах Российской Федерации, а также за ее пределами.

     В 2006 г. было отгружено потребителям 973 комплекта холодильного оборудования, а также запасных частей и прочей продукции на общую сумму 15992,4 тыс. руб. (с НДС).

     В пределах России основными потребителями  холодильного оборудования являются:

     Основные  производственные фонды предприятия  на конец года составили 33309 тыс. руб., в том числе их активная часть 16189 тыс. руб. Доля активной части ОПФ предприятия на конец года составила 48,6%. Уменьшение стоимости ОПФ на 91 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом связано со списанием по причине их полного износа. Износ активной части основных фондов составляет 76,4%.