Анализ финансового состояния предприятия. 146

 

ФГБОУ ВПО “ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ”

 

Кафедра статистики и экономического анализа

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по предмету

Комплексный экономический анализ

 

на  тему: Анализ финансового состояния предприятия.

             (по материалам ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»).                                                                                              

 

 

                                                                   Студентка 5 курса

                                                                   заочной формы обучения

                                                                   Специальность: бухгалтерский

                                                                   учет,  анализ и аудит.

                                                                   ФИО: Сысоева С.М.

                                                                   Научный руководитель: Выголова И.Н.

 

 

 

 

 

Оренбург - 2013

Содержание.

Введение                                                                                                              3.

1.Финансовое состояние предприятия – важнейшая

характеристика экономической  деятельности предприятия.                          6.

1. Значения финансового состояния предприятия для различных

субъектов рынка.                                                                                              7.

1.2 Этапы оценки финансового  состояния предприятия

1.3 Классификация методов и приёмов финансового анализа.        9.

2. Организационно-экономическая характеристика деятельности

ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».        10.

3. Оценка финансового состояния предприятия. 

3.1 Оценка имущественного  положения.       19.

3.2 Оценка актива баланса.       22.

3.3 Оценка пассива баланса.        26.

3.4 Оценка ликвидности баланса.        29.

4. Оценка финансового состояния предприятия.

4.1.Оценка показателей  платежеспособности.                                             34.

4.2. Оценка показателей финансовой  устойчивости.                                   41.

4.3 Оценка показателей деловой активности.                                               47.

4.4 Оценка показателей рентабельности.                                                      49.

Выводы и предложения.        53.

Список используемой литературы.        55.

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

В рыночной экономике от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм   хозяйствования  и   управления   производством,   активизации предпринимательства и т.д.

Чтобы выжить в современных  условиях и не допустить банкротства  предприятия, нужно хорошо знать, как  управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу  и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Все это значительно  увеличивает роль оценки финансового состояния предприятия: наличия, размещения и использования денежных средств. С помощью оценки финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности   производства,   оцениваются   результаты   деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Результаты такого анализа  нужны, прежде всего, собственникам, а  также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Главная цель данной работы — исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Оренбургский хлебокомбинат», выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1) Предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

2) Характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств      и их оборачиваемости, выявление проблем;

3) Характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

4) Оценка финансовой устойчивости;

5) Расчет коэффициентов ликвидности;

6) Анализ прибыли и рентабельности;

7) Разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» за 2009, 20010, 2011годы. Объектом исследования является ОАО «Оренбургский хлебокомбинат». Предмет оценки — финансовые процессы предприятия и конечные производственно — хозяйственные результаты его деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Финансовое состояние предприятия - важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия.

 

1.1 Значения финансового состояния предприятия для различных

субъектов рынка.

Под финансовым состоянием  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,  целесообразностью  их размещения  и  эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет   на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд  производства необходимыми  ресурсами.  Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного   поступления и расходования денежных  средств,  выполнение  расчетной  дисциплины,  достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала.

1.2. Этапы оценки финансового состояния предприятия.

Главная цель финансовой деятельности   — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главная цель оценки — своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить задачи:

1) На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового  состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих  изменения:

- структуры капитала  предприятия по его размещению  и источникам образования;

- эффективности и интенсивности  его использования;

- платежеспособности  и кредитоспособности предприятия;

- запаса его финансовой  устойчивости.

Оценка финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях    инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний   анализ — проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ — осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс и приложение к нему, отчет о прибылях и убытках , отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

1.3 Классификация методов и приёмов финансового анализа.

          Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) —  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) — определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

В курсовой работе при оценке финансового состояния ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» используются практически все методы анализа.

 

 

 Глава 2. Организационно-экономическая характеристика предприятия.

            Открытое акционерное общество «Оренбургский хлебокомбинат» является одним из ведущих производителей хлеба и хлебобулочных изделий на рынке г. Оренбурга и Оренбургской области.

Краткое наименование - ОАО «Оренбургский хлебокомбинат». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Основная цель Общества — является наиболее полное удовлетворение потребностей предприятий, общественных организаций и частных лиц в недостающих товарах и услугах, расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Основной вид деятельности предприятия — в области производства качественной высокорецептурной хлебобулочной и кондитерской продукции.

Место нахождения общества: 460022, г. Оренбург, ул.Кавказская, 4.                                                                                            

         Одним из важнейших факторов, влияющий на повышение эффективности  производства является обеспеченность  предприятия основными фондами  в необходимом количестве, ассортименте, и более полное их использование. Поэтому проанализируем состав, структуру, состояние и динамику основных фондов   ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» за последние годы. Источником оценки является «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других финансовых активов» за 2009, 2010 и 2011 год.

Состав и структура  основных фондов ОАО «Оренбургского хлебокомбината» представлены в таблице 1.

 

 

 

 

 

Таблица 1- Состав и структура основных фондов ОАО «Оренбургского хлебокомбината».

Показа-тели	На начало года								Отклонение 2009г. к 2010г. ( +; - )		Отклонение 2010г. к 2011г. ( +; - )
	2009 г.		20010 г.				2011 г.
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.		Уд. вес, %		Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	По сумме, тыс. руб.	По уд. весу, %	По сумме, тыс. руб.	По уд. весу, %
1	2	3	4		5		6	7	8	9	10	11
1.Здания	18081	29,3	18081		27,8		18081	25,4	-	-	-	-
2.Сооружения	1303	2,1	1303		2,0		1303	1,8	-	-	-	-
3. Машины и оборудование	34937	56,5	36607		56,1		40065	56,2	+1670	- 0,4	+3458	+0,1
4.Транспортные средства	6697	10,8	8313		12,7		10816	15,18	+1616	+ 1,9	+2503	+2,5
5.Производственный и хоз. инвентарь	722	1,2	862		1,3		921	1,32	+ 140	+ 0,1	+ 59	+0,02
6.Другие виды основных средств	13	0,02	13		0,02		13	0,03	-	-	-	+0,01
Продолжение таблицы 1.
1	2	3		4		5	6	7	8	9	10	11
7.Земельные участки и объекты природопользования	49	0,08		49		0,08	49	0,07	-	-	-	-0,01
Всего основных фондов	61802	100		65228		100	71248	100	+3426	-	+6020

 

         По данным таблицы 1 можно отметить, что основные фонды за 2009 г. по сравнению с 2010 г. увеличились на 3426 тыс. руб., что произошло в основном за счет увеличения стоимости машин и оборудования на 1670 тыс. руб. и транспортных средств на 1616 тыс. руб.

          В 2011 г. по сравнению с 2010 г. основные фонды увеличились на 6020 тыс. руб., также за счет увеличения стоимости машин и оборудования на 3458 тыс. руб. и транспортных средств на 2503 тыс. руб.

Стоимость производственныого и хоз. инвентаря увеличилась на 140 тыс. руб. за 2010 г. В 2011 г. стоимость производственныого и хоз. инвентаря также увеличилась по сравнению с 2010 г. на 59 тыс. руб. и составила 921 тыс. руб.

Стоимость зданий, сооружений, других видов основных средств, земельных  участков и объектов природопользования не изменялась.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что предприятие  активно наращивает производственно-хозяйственные фонды, что говорит о эффективной финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Оренбургского хлебокомбината».

Важнейшими показателями оценки работы предприятия являются себестоимость продукции, прибыль, объем реализованной продукции, основные производственные фонды.

 Информация о финансовых результатах деятельности ОАО "Оренбургский хлебокомбинат" представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Финансовые результаты деятельности ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

Показатель	2009г., тыс. руб.	2010г., тыс.ру.	2011г., тыс. руб.	2010г. к 2009г., %	2011г. к 2010г., %
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации (без НДС).	163579	179555	198170	+109,8	+ 110,4
Полная себестоимость продукции.	148048	162187	170903	+ 109,6	+ 105,4
Прибыль от реализации ТП.	2813	2230	3951	- 79,3	+ 177,2

 

 Анализ данных таблицы 2 показывает, что по сравнению с аналогичным периодом 2009 года за 2010 год произошло ухудшение финансовых показателей. Прибыль от реализации товарной продукции уменьшилась на 1721 тыс. руб., или на 79,3%. В 2011году по сравнению с 2010 годом прибыль от реализации товарной продукции увеличилась на 1721тыс. руб., или на 177,2 %.

          Отчетная информация о себестоимости готовой продукции на ОАО "Оренбургский хлебокомбинат" представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Структура себестоимости на ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

Показатель	2009г.,  тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Динамика, %	2011г., тыс. руб.	Динамика, %
1	2	3	4	5	6
Материальные затраты.	86316	87035	100,83	95650	109,89
Продолжение таблицы 3.
1	2	3	4	5	6
Затраты на оплату труда.	28399	34186	120,37	49662	145,26
Амортизация.	7402	8934	120,69	12767	142,90
Прочие прямые затраты.	3182	3230	101,50	3836	118,76
Итого:	125299	133385	106,45	161915	121,39

 

Как видно из таблицы 3, в структуре себестоимости наибольший рост затрат наблюдается по статьям: материальные затраты, включающие расходы на сырье и материалы, топливо и энергию на технологические цели и т.д. Стоит также отметить значительный рост затрат на оплату труда. Можно предположить, что со временем доля этих затрат будет неуклонно возрастать, так как в условиях рынка недостаточно произвести продукцию, - необходимо приложить значительные усилия, иной раз превышающие в стоимостном выражении другие затраты, для успешного сбыта.

Оценка факторов, влияющих на рентабельность производства будет проводится методом цепных подстановок. В данной работе используется трехфакторная модель, позволяющая рассчитать изменение рентабельности производства по трем факторам: рентабельности продукции, фондоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств. Факторный анализ представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчеты по факторному анализу рентабельности ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

 

Показатель	Условные обозначе ния	2009 г.	2010 г.	2011г.
1	2	3	4	5
Выручка от реализации, тыс. руб.	N	163579	179555	198170
Основные производственные фонды,  тыс. руб.	F	61802	65228	71248
Оборотные средства,   тыс. руб.	E	34538	38081	38630
Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	C	148048	162187	170903
Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.	P	2813	223	3951
Рентабельность предприятия		0,030	0,002	0,036
Расчеты для трехфакторной модели:
1.Рентабельность	P/N	0,0172	0,0012	0,0199
2.Фондоемкость продукции	F/N	0,3778	0,3632	0,3595
3.Оборачиваемость оборотных средств	E/N	0,2111	0,2121	0,1949
Расчет отклонений
Показатель	Отклонения
1	2	3	4	5
	абсолют. 2010г.к 2009г. тыс. руб.	относит. 2010г. 2009г. *100%	абсолют. 2011г. к 2010г. тыс. руб.	относит. 2011г. к 2010г *100%
Выручка от реализации, тыс. руб.	+15976	+9,77%	+18615	+10,37%
ОПФ, тыс. руб	+3426	+5,54%	+6020	+9,23%
Оборотные средства, тыс. руб	+3543	+10,26%	+549	+1,44%
Себестоимость, тыс. руб	+14139	+9,55%	+8716	+5,34%
Прибыль от реализации ТП	-2590	-0,92%	+3728	+17,72%
Рентабельность предприятия	-0,0280	-6,67%	+0,0340	+18,00%
Рентабельность продукции	-0,0160	-6,98%	+0,0187	+16,58%
Фондоемкость	-0,0150	-9,62%	-0,0037	-1,02%
Оборачиваемость	+0,0010	+10,47%	-0,0172	-8,11%

 

Из таблицы 4 видно, что рентабельность предприятия за 2009-2010 гг. снизилась и составил -0,0280 или -6,67%. За 2010-2011 гг. увеличилась и составила +0,0340 или +18%. Рассмотрим какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

1.Влияние фактора рентабельности  продукции:

 а) рассчитываем  условную рентабельность по прибыльности  при условии, что изменилась  только рентабельность продукции,  а значение остальных факторов  остались на уровне базисных:

за 2009-2010гг.; = P / (F+E) = 0,0012 / (0,3778 + 0,2111) =0,0020=0,20%

за 2010-2011гг. = 0,0345=3,45%

 

 б) выделяем влияние  фактора прибыльности продукции:

за 2009-2010 гг. DRPN= -R = 0,0020 - 0,0300 = - 0,028 =- 2,8 %.

за 2010-2011 гг. DRPN = 0,0345- 0,002 = 0,0325 = 3,25%.

 

2. Влияние фактора изменения фондоемкости:

           а) за 2009-2010 гг. 0,0012/ (0,3632+0,2111) = 0,0021 = 0,21%.

за 2010-2011 гг. 0,0348 = 3,48%.

 

 б) за 2008-2009 гг. - = 0,0021- 0,0020= 0,0001= 0,01%

 за 2009-2010 гг. 0,0003 = 0,03%.

 

3. Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:

а) за 2009-2010 гг. 0,0012/(0,3632+0,2121)= 0,0020 = 0,21%

 за 2010-2011 гг. 0,0359 = 3,59%.

 

б) выделяем влияние фактора  оборачиваемости оборотных средств:

за 2009-2010гг. - 0,0020 - 0,0021= - 0,0001= - 0,01%

за 2010-2011 гг. 0,0011= 0,11%.

Итак, суммарное влияние  факторов:

за 2009-2010 гг.

DR = DRPN + + - 0,028 + 0,0001+(-0,0001) = -0,028 = - 2,8%

за 2010-2011 гг. 0,0325 + 0,0003 + 0,0011=0,034=3,39%.

Анализируя полученные результаты, видно, что:

1) общая рентабельность предприятия за отчетный 2010 год снизилась на 2,8%, причем снижение рентабельности вызвано прежде всего падением показателя рентабельности продукции (-0,028%), а также ухудшением использования оборотных средств (на 0,0001%);

- некоторые позитивные  сдвиги наблюдаются в отношении  использования основных фондов  – за счет уменьшения среднегодовой  стоимости ОПФ при одновременном росте показателя реализации ТП, что дало небольшой прирост в общей рентабельности предприятия.

2) - общая рентабельность предприятия за отчетный 2011год увеличилась на 3,39% , это произошло в основном за счет увеличения показателя рентабельности продукции (3,25%). Показатель использования оборотных средств уведичился на 0,11%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Оценка финансового состояния предприятия.

 

3.1 Оценка имущественного  положения.

Основным источником информации для оценка финансового состояния предприятия служит баланс предприятия.

Баланс   предприятия  -  система показателей,   характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения.

Бухгалтерский баланс — сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.

Все подлежащее учету  рассматривается с двух позиций:

1) Что представляет собой данный объект учета

2) За счет каких источников он был приобретен

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется валюта баланса. Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и т.д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансовое состояние.

Баланс составляется на определенную дату, как правило, на начало квартала, что обусловлено  требованиями, предъявляемыми к отчетности.

Баланс показывает состояние  хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно  изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.

В этом разделе курсовой работы анализируется баланс предприятия  по горизонтали, определяются общее  направление движения баланса. Затем  анализируется характер изменения отдельных статей баланса, рассматривается структура актива и пассива баланса, отдельно структура каждого раздела, выявляется динамика изменений по каждой статье.                          

Таблица 5 - Уплотненный баланс ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».

                                                                                                                   

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение в тыс. руб. (+.-)
Актив
1 Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	23682	23359	25241	+1882
1.2 Незавершенное строительство	83	154	1403	+1249
1.3 Отложенные налоговые активы	189	161	206	+45
Итого по разделу 1	23955	23674	26851	+3177
2 Оборотные активы
2.1 Запасы и затраты	6993	22495	30059	+7564
2.2 Налог на добавленную стоимость
по преобретенным ценностям	272	13	232	+219
2.3 Дебиторская задолженность	9294	14401	17899	+3498
2.4 Денежные средства	4553	1720	1147	-573
Итого по разделу 2	38081	38630	49337	+10707
БАЛАНС	62035	62304	76188	+13884
Пассив
3 Капитал и резервы	46219	44982	47896	+2914
Итог раздела 3	46219	44982	47896	+2914
4 Долгосрочные обязательства
4.1.Отложенные налоговые обязательства	120	137	167	+30
Итог раздела 4	120	137	167	+30
5 Краткосрочные обязательства
5.1.Кредиторская задолженность	13356	14330	23710	+9380
Итог раздела 5	15695	17185	28125	+10940
БАЛАНС	62035	62304	76188	+13884