Анализ финансового состояния предприятия. 4. 2

Оглавление

Введение

В современных условиях все более значимыми по своим  последствиям для деятельности предприятий становятся решения, принимаемые финансовыми менеджерами и аналитиками. Ценовая и дивидендная политика, управление капиталом имеют принципиальное значение для итогов его деятельности. Переход российской экономики к рыночным отношениям поставил большое количество вопросов и предъявил новые требования к управлению финансами предприятий. Изучение законов рынка и организация финансовых отношений происходили «по ходу дела», а автоматический перенос концепций Запада на отечественную почву приводил к отторжению российскими практиками вполне состоятельных идей. Вышеназванные причины отчасти повлияли на экономическое состояние российских предприятий. В связи с этим представляется необходимым обсудить проблемы организации и функционирования финансово-экономической службы предприятия. Безусловно, эта служба должна отвечать его интересам в зависимости от стоящих перед ним целей и задач.

В контрольной работе рассмотрены и проанализированы организационные структуры финансово-экономических служб предприятий, выработаны рекомендации по составу их функций.

Глава 1. Обосновать место финансовой службы в организационной структуре предприятия

Финансовая служба занимает важное место в организационной  структуре предприятия, что определяется ее функциями по распределению финансовых ресурсов по получателям, видам затрат и объектам; контролю за расходованием  этих средств; контролю за отклонением фактических показателей от плановых; координации решений в области управления финансами; финансового регулированию взаимосвязанных процессов [ 4, c.21].

Финансовая экономическая  служба занимает особое место в организационной  структуре компании и играет особую роль в ее системе управления. Она является, с одной стороны, исполнителем одного из основных бизнес-процессов – процесса проведения расчетов с контрагентами, а с другой – оператором одновременно двух важнейших подсистем управления: подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности и подсистемы управленческого и бухгалтерского учета. В таком качестве финансовая экономическая служба является уникальным элементом организационной структуры. Двойственный характер решаемых ФЭС задач требует корректного распределения различных по характеру работ в рамках финансовой экономической службы и формирует определенные требования к ее организационной структуре (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Организационная структура финансовой экономической службы

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств [7, c.84].

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с  оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

К важнейшим направлениям совершенствования финансовой работы на предприятиях относятся:

• системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
• организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
• внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация затрат предприятия путем деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;
• оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;
• более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;
• использование лизинговых отношений для развития производства;
• оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
• внедрение современной системы управления денежными потоками;
• разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

В составе финансовой экономической службы организационно выделяют три структурные единицы:

1. исполнитель процесса «Расчеты»;
2. оператор подсистемы планирования финансово-хозяйственной деятельности;
3. главный бухгалтер.

В части реализации бизнес-процесса «Расчеты» финансовая экономическая  служба должна руководствоваться соответствующим  регламентом. Как и регламент  любого бизнес-процесса, регламент  процесса «Расчеты» содержит перечень производимых работ, для каждой из которых указывается, как минимум, следующий набор характеристик:

• периодичность и (или) условия исполнения;
• исполнитель;
• входные документы и их отправители;
• выходные документы и их адресаты;
• нормативные и методические документы, которыми руководствуется исполнитель в процессе своей работы [6, c.7].

В регламенте процесса предусматривается  исполнение с определенной периодичностью (ежедневно, один раз в месяц или  по мере необходимости) следующих групп  работ.

В целях диспетчеризации  процесса «Расчеты» разрабатывается платежный календарь с горизонтом планирования до одного месяца, а также ежедневно составляется реестр платежей на основании поступающих от подразделений заявок на оплату счетов контрагентов и прочих обязательств.

Для обеспечения поступлений  денежных средств осуществляется работа с дебиторами, в том числе принятие решений о выставлении претензий и списании безнадежной задолженности.

В целях ликвидации временного недостатка денежных средств проводится работа по привлечению источников краткосрочного финансирования, включая ведение договорных отношений с соответствующими контрагентами.

Для собственно расчетов осуществляется распоряжение счетами  компании, в том числе ссудным, и наличными средствами в кассе  компании путем оформления различных  платежных документов в рамках утвержденного реестра платежей.

Система планирования финансово-хозяйственной  деятельности необходима для определения  наиболее эффективного варианта ведения  бизнеса на ближайшую перспективу (год, квартал, месяц) и соответствующей  координации действий всех подразделений компании в выбранном направлении. Системы планирования финансово-хозяйственной деятельности в зависимости от выбранной политики управления подразделениями достаточно разнообразны и по составу форм планов, смет и бюджетов, и регламенту их разработки и утверждения, и аналитическим направлениям планирования. Полномасштабная система планирования финансово-хозяйственной деятельности предусматривает постоянное решение двух взаимосвязанных задач:

1. технико-экономического планирования, т.е. планирования прибыли за плановый период по системе «списания и отгрузки»;
2. финансового планирования, т.е. планирования остатка денежных средств на конец планового периода по реальным поступлениям и платежам.

Глава 2. Анализ финансового состояния  предприятия

2.1. Общая характеристика ООО  «Норма»

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Норма» - предприятие, занимающееся оптово-розничной  продажей продуктов питания.

Финансово-экономическую  работу на предприятии оптово-розничной торговли  осуществляют бухгалтерский и планово-экономический отделы. Информационное обеспечение системы управления финансами формируется, как правило, бухгалтерским отделом и представлено показателями финансовой отчетности. В планово-экономическом отделе формируется информация об использовании материальных и трудовых ресурсов. Годовой отчет о финансовой деятельности подлежит проверке независимой аудиторской организацией. Заключение представляется на рассмотрение учредителям.

Бухгалтерский учет  на ООО «Норма» ведется автоматизированным способом с использованием программы «1С: Предприятие 8». Учетные регистры составляются на машинных и бумажных носителях.

Управленческий и финансовый учет ведется в рамках единой системы  счетов. Формирование внутренних отчетов и анализ затрат осуществляется в оперативном порядке по мере необходимости. В ООО «Норма» используется журнально-ордерная форма учета.

Общество с ограниченной ответственностью «Норма» является дистрибьютором ОАО  «Нижегородский масложировой комбинат»‚ ОАО «Сормовская кондитерская фабрика»‚ ООО «Кампина» и др. ООО «Норма» является динамично развивающейся компанией‚ специализирующейся на доставке продуктов питания розничным и оптовым клиентам на территории г.Нижнего Новгорода и Нижегородской области.

Компания располагается в Нижнем Новгороде на улице Народная, что в Московском районе города. Свою деятельность ООО ««Норма» осуществляет в соответствии с существующим законодательством, согласно Гражданскому Кодеку РФ, НК РФ, Трудовому Кодексу, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ФЗ «О бухгалтерском учете» и многим другим федеральным и региональным законам, постановлениям и инструкциям. ООО «Норма» является обществом с ограниченной ответственностью.

Количество участников «Норма» - трое, они составляют правление данной организации. Уставный капитал общества состоит из номинальной стоимости долей его участников. Уставный капитал ООО «Норма» составляет 7,000 рублей (семь тысяч) рублей и распределен между участниками следующим образом:

Изотов Александр Николаевич – 3.000 рублей;

Сидельников Игорь Леонидович – 2.000 рублей;

Мовчан Сократ Саркисович –2.000 рублей.

ООО «Норма» имеет расчетный  счет в рублях, круглую печать со своим наименованием, штампы, бланки, а также эмблемы и товарные знаки, регистрируемые в установленном порядке. ООО «Норма» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Прибыль ООО «Норма» подлежит налогообложению  в порядке, предусмотренном действующим  законодательством. Прибыль, остающаяся у ООО «Норма» после уплаты налогов и иных обязательных платежей (чистая прибыль), поступает в полное его распоряжение и используется фирмой самостоятельно.

Высшим органом управления в  ООО является Общее собрание участников общества. Исключительная компетенция  Общего собрания установлена Законом (Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Общее собрание участников вправе решать  любые  вопросы, в случае отнесения их к компетенции собрания Уставом Общества. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества – Генеральным директором, которым назначен Изотов А.Н.

В Уставе ООО «Норма» указано:

• полное и сокращенное фирменное наименование общества;
• сведения о месте нахождения общества;
• сведения о составе и компетенции органов общества, в том числе о вопросах, составляющих исключительную компетенцию общего собрания участников общества, о порядке принятия органами общества решений, в том числе о вопросах, решения по которым принимаются единогласно или квалифицированным большинством голосов;
• сведения о размере уставного капитала общества;
• права и обязанности участников общества;
• сведения о порядке и последствиях выхода участника общества из общества (если право выхода участника из общества предусмотрено уставом);
• сведения о порядке перехода доли (части доли) в уставном капитале общества к другому лицу;
• сведения о порядке хранения документов общества и о порядке предоставления обществом информации участникам общества и другим лицам.

2.2. Анализ финансового  состояния ООО «Норма»

Основные финансово-экономические  показатели деятельности ООО «Норма»  представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные экономические  показатели финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Норма» за 2008 – 2010гг.

Данные таблицы 1 представим на рисунке 2.

Рис.2. Динамика основных экономических показателей финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Норма» за 2008 -2010гг., тыс. руб.

Анализируя уставной капитал ООО «Норма» необходимо отметить, что Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 года №14-ФЗ устанавливает минимальный размер уставного капитала – 10 тыс.руб.  В связи с эти можно говорить о несоответствии нормы уставного капитала установленной законодательством норме. Рекомендуем привести  в соответствие размер уставного капитала, увеличив его с 7 тыс. рублей до 10 тыс. рублей.

На основании данных бухгалтерской  отчетности ООО "Норма" за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 (1 года) проведен анализ структуры активов и источников их формирования (приложение 4).

Структура активов организации  на 31.12.2010 характеризуется примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (51,1% и 48,9% соответственно). Активы организации  за весь рассматриваемый период несколько увеличились (на 3,1%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,2%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства – 860 тыс. руб. (59,9%)
• денежные средства – 196 тыс. руб. (13,6%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 156 тыс. руб. (10,9%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 152 тыс. руб. (10,6%)

Одновременно, в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 192 тыс. руб. (50%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 65 тыс. руб. (16,9%)
• резервный капитал: резервы, образованные в соответствии с законодательством – 50 тыс. руб. (13%)
• резервный капитал – 50 тыс. руб. (13%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "незавершенное  строительство" в активе и "кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве (-750 тыс. руб. и -6 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2010 собственный капитал ООО "Норма" равнялся 9 938,0 тыс. руб. Собственный капитал ООО "Норма" за год несущественно вырос. Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме (рис.3).

Рис.3. Структура активов  на 31 декабря 2010г.

Значение стоимости  ликвидных активов ООО "Норма" по состоянию на 31.12.2010 составило 3 950 тыс. руб. Это на 348 тыс. руб., или на 9,7% выше значения на первый день анализируемого периода (31 декабря 2009 г.). Прирост величины краткосрочной дебиторской задолженности за последний год составил 152 тыс. руб. Расчет стоимости чистых активов ООО "Норма" выполнен в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. N 10н, 03-6/пз (табл. 2).  

Таблица 2

Расчет стоимости чистых активов ООО "Норма"

Чистые активы организации  на 31.12.2010 превышают уставный капитал  на 42%. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение  ООО "Норма", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов  к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 1,2% за весь рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за весь анализируемый период (Рис. 4).

Рис. 4 Динамика чистых активов  и уставного капитала

Соотношение основных элементов капитала ООО "Норма" на 31.12.2010 (собственного, долгосрочного и краткосрочного заемного) наглядно представлено на диаграмме (рис.5):

Рис.5. Структура капитала организации на 31 декабря 2010 г.

Собственный капитал  организации на 31.12.2010 вполне соответствует норме. Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательства также говорит об устойчивой финансовой структуре капитала  ООО "Норма". Организация обладает хорошей текущей ликвидностью (оборотных активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств).

Коэффициент автономии  равный 0,9 означает, что источником 90% всех средств организации является её собственный капитал.

Нормальной величиной  собственного капитала для организаций  отрасли "Оптовая и розничная  торговля, включая торговлю через агентов" является 50% (желательно – 60%). Норма данного показателя главным образом зависит от типичной для отрасли структуры активов – соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений (т.е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля собственного капитала. Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация должна в первую очередь делать за счет собственных средств. Для ООО "Норма" оптимальная доля собственного капитала составляет 56%, минимальная – 46%. Оптимальная доля рассчитана с учетом фактической структуры активов ООО "Норма" на 31.12.2010 (внеоборотные активы – 51%, оборотные – 49%). Именно на долю собственного капитала 56% рекомендуется ориентироваться при решении финансово-хозяйственных вопросов деятельности организации. Указанная оптимальная доля собственного капитала для организации рассчитана таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами, который используется в частности в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (утв. распоряжением от 12 сентября 1994 г. N 56-р), соответствовал норме (т.е. был равен 0,1). Данный коэффициент – наиболее строгий из имеющихся нормативный ориентир для размера собственного капитала. При минимальной доле собственного капитала этот коэффициент не уложится в норму, однако в целом организация сохранить приемлемый уровень финансовой независимости – источником 90% внеоборотных активов будет собственный капитал. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы за счет привлечения заемного капитала. По общему правило эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи бизнеса на вложенный собственниками капитал.

Коэффициент текущей  ликвидности ООО "Норма" на 31 декабря 2010 г. равен 4,79. С одной стороны, это выше минимально принятого в российской практике порога (2), факт положительный. С другой – превышение коэффициентом отметки 2,5 считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре капитала, накоплении излишних текущих активов либо нереализованных возможностях активизации развития за счет привлечения заемных средств. Не ухудшив структуру капитала, ООО "Норма" может дополнительно привлечь 3 155 тыс. руб. краткосрочных займов.

Таблица 3.

Значение показателя ликвидности  на 31.12.2010г.

Как видно из таблицы 3, и коэффициент быстрой ликвидности, и коэффициент абсолютной ликвидности  укладываются в норму. То есть ООО "Норма" имеет достаточно ликвидных активов для бесперебойных текущих расчетов с кредиторами. Более того, у организации на 31 декабря 2010 г. наблюдается значительный остаток денежных средство на расчетном счете – можно рассмотреть возможность их перемещения на краткосрочный депозит с целью получения дополнительного дохода.

В таблице 4 приведены основные показатели финансовой устойчивости ООО "Норма". 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости ООО "Норма"

Коэффициент автономии организации  на 31 декабря 2010 г. составил 0,9. Полученное значение говорит о полностью удовлетворяющем требованиям соотношении собственного и заемного капитала ООО "Норма" собственный капитал составляет 90% в общем капитале организации). За весь рассматриваемый период коэффициент автономии уменьшился всего на 0,01.Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме (рис. 6). Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

Рис.6. Структура капитала организации на 31 декабря 2010г.

За весь анализируемый период коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами несколько уменьшился (до 0,79; -0,03). По состоянию на 31.12.2010 значение коэффициента можно характеризовать как хорошее.

Коэффициент краткосрочной задолженности  организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Коэффициент покрытия инвестиций за год снизился всего лишь на 0,01, до 0,9. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2010 полностью соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2010 равнялся 3,36. В течение анализируемого периода  отмечено некоторое повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. По состоянию на 31.12.2010 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов характеризуется как очень хорошее.

Коэффициент краткосрочной  задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Далее в таблице 5 рассчитаны показатели финансовой устойчивости ООО "Норма" по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО "Норма"